- •Инвестиции учебно-методический комплекс
- •Санкт-Петербург
- •2005 Г.
- •I. Пояснительная записка
- •II. Учебно-тематические планы Учебно-тематический план по курсу «Инвестиции» для специальности «Финансы и кредит» 060400 (очное обучение)
- •Учебно-тематический план по курсу «Инвестиции» для специальности «Финансы и кредит» 060400 (очно-заочное обучение)
- •Учебно-тематический план по курсу «Инвестиции» для специальности «Финансы и кредит» 060400 (заочное обучение)
- •Учебно-тематический план по курсу «Инвестиции» для специальности «Финансы и кредит» 060400 (фвк)
- •Учебно-тематический план по курсу «Инвестиции» для специальности 351400 «Прикладная информатика» (очное обучение)
- •3. Учебная программа курса “Инвестиции”
- •Тема 1. Экономическое содержание и значение инвестиций. Виды инвестиций.
- •Тема 2. Анализ и оценка эффективности капитальных вложений
- •Тема 3. Оценка инвестиционных качеств и эффективности
- •Тема 4. Формирование и управление инвестиционным портфелем
- •Тема 5. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве
- •Тема 6. Финансирование капитальных вложений
- •Тема 7. Методы финансирования инвестиционных проектов
- •4. Планы семинарских занятий
- •5. Контрольные вопросы
- •VI. Методические указания по выполнению контрольных работ студентами заочного отделения
- •VII. Темы контрольных работ для студентов заочного отделения
- •Содержание
Тема 6. Финансирование капитальных вложений
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия, стратегия их формирования и этапы ее разработки. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
Общая характеристика состава и структуры источников финансирования капитальных вложений. Внутренние и внешние источники. Прибыль (доход) и амортизационные отчисления, как основные источники воспроизводства основного капитала предприятий. Заемные и привлеченные источники финансирования капитальных вложений. Сбережения населения и повышение их роли в современных условиях. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Обеспечение финансовой устойчивости предприятия при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования инвестиций. Влияние эффекта левериджа (финансового рычага), средневзвешенной и предельной цены инвестиционного капитала на структуру источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Иностранные инвестиции в России: их формы, роль и значение. Масштабы иностранного инвестирования в России. Правовой режим функционирования иностранных инвестиций в Российской Федерации (гарантии и защита).
Тема 7. Методы финансирования инвестиционных проектов
Методы финансирования инвестиционных проектов: бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование, долговое и смешанное финансирование, проектное финансирование, лизинг, венчурное (рисковое) финансирование, финансирование капиталовложений на основе соглашений о разделе продукции.
Бюджетное финансирование. Условия предоставления бюджетных средств. Государственная поддержка приоритетных направлений инвестиционной деятельности и государственные гарантии инвесторам. Финансирование объектов для федеральных государственных нужд. Бюджетные кредиты и условия их предоставления заемщикам.
Финансирование капиталовложений за счет собственных средств предприятий. Понятия самоокупаемости и самофинансирования. Роль налоговой и амортизационной политики в укреплении принципа самофинансирования реальных инвестиций.
Акционирование как метод инвестирования. Оценка выпуска акций с позиций предприятия-эмитента. Способы выпуска акций. Дробление и консолидация акций. Определение затрат на эмиссию акций. Дивиденды и цены акций.
Методы долгового финансирования в форме облигационных займов. Формирование цены облигаций. Оценка целесообразности выпуска облигаций исходя из инвестиционной стратегии предприятия. Выход предприятия на внешний фондовый рынок.
Долгосрочное кредитование капитальных вложений. Ипотечное кредитование жилищного строительства в России.
Лизинг как метод финансирования капиталовложений. Виды лизинга. Лизинговая плата и график лизинговых платежей. Лизинговый договор, права и обязанности по договору лизингодателя и лизингополучателя. Преимущества лизинга для всех участников лизинговой сделки. Государственное регулирование лизинговых операций.
Содержание и характерные особенности проектного финансирования в России. Системы организации проектного финансирования.
Финансирование капитальных вложений на основе соглашений о разделе продукции в добывающих отраслях промышленности.
Венчурное финансирование. Источники возмещения рисковых инвестиций. Роль банковского кредита и паевого капитала в венчурном финансировании. Методы стимулирования участников венчурного проекта.