5. Управління прибутком. Операційний і фінансовий леверидж, точка беззбитковості

Завдання 5.1

Розрахувати поріг беззбитковості і поріг рентабельності товару за такими даними:

ціна реалізації 600+N/2 грн.;

обсяг реалізації за рік 100+N/5 шт.;

змінні витрати на одиницю товару 480+N/2 грн.;

прямі постійні витрати на товар 4 000-N грн.;

побічні постійні витрати 1 000-N грн.

Завдання 5.2

Використовуючи дані, наведені в табл. 5.1, розрахуйте поріг рентабельності, прибуток, запас фінансової міцності по підприємству та вплив зміни окремих показників на результати діяльності підприємства.

Таблиця 5.1

Показники діяльності підприємства

Показники	Значення
Обсяг реалізації, од	5 000+N
Ціна одиниці продукції, грн.	150+N/5
Середні змінні витрати на одиницю, грн.	380+N/5
Постійні витрати, грн.	50 000-N

Якщо підприємство знизить постійні витрати на 10%, як це вплине на прибуток і поріг рентабельності? Якщо підприємство знизить змінні витрати на 10%, як це вплине на прибуток і поріг рентабельності? Якщо обсяги продажу зростуть на 10%, як це вплине на прибуток і поріг рентабельності?

Завдання 5.3

Припустимо, що вихідні дані мають такий вигляд (табл. 5.2).

Таблиця 5.2

Показники діяльності підприємства

Показники	На одиницю продукції, грн.	Процент
Ціна одиниці продукції	800+N	100
Змінні витрати	500+N	60
Валова маржа	300+N	40

Постійні витрати становлять 50 000+N грн. на місяць. Розрахувати поріг беззбитковості.

Завдання 5.4

За наведеними нижче даними визначити:

Скільки відсотків прибутку вдасться зберегти підприємству, якщо виручка від реалізації скоротиться на 30%?

Відсоток зниження виручки, при якому підприємство повністю позбавляється прибутку і знову стає на поріг рентабельності.

Рівень ефекту фінансового левериджу. Умовна ставка оподатку­вання прибутку - 25 %.

Виручка від реалізації 2 500+N тис. грн.

Змінні витрати 1 700+N тис. грн.

Валова маржа 800+N тис. грн.

Постійні витрати 250+N тис. грн.

Прибуток 550 тис. грн.

Власні засоби 800+N тис.грн.

Довгострокові кредити 150+N тис.грн.

Короткострокові кредити 60+N тис. грн.

Середня розрахункова ставка відсотка (середньозважена вартість позичкових засобів) - 18%

Завдання 5.5

На підставі даних про компанії (табл. 5.3) визначити операційний леверидж. Провести аналіз чутливості прибутку підприємства до 10 відсоткової зміни обсягу продажу Зробити висновки.

Таблиця 5.3

Показники діяльності підприємства

Показники	Компанія X	Компанія Y
Виручка від реалізації, грн.	800 000+N	800 000+N
Змінні витрати, грн.	450 000+N	200 000+N
Постійні витрати, грн.	100 000+N	440 000+N
Валова маржа
Операційний прибуток (збиток)
Операційний леверидж

Завдання 5.6

За даними, наведеними в табл. 5.4, розрахувати ефект фінансово­го левериджу та силу його дії при різній структурі капіталу.

Таблиця 5.4

Показники для визначення ефекту фінансового левериджу

Показники	Частка позикових коштів у структурі капіталу, %
	0	12,5	25
Власний капітал	4 000+N	3 500+N	1 000+N
Позиковий капітал	—	500-N	3 000-N
Всього капіталу	4 000	4 000	4 000
Вартість позикового капіталу, %	-	15+N/10	20+N/10
Прибуток від операційної діяльності	450+N	450+N	450+N
Річні фінансові витрати
Прибуток до оподаткування
Податок на прибуток (25%)
Чистий прибуток
Рентабельність власного капіталу
Ефект фінансово левериджу
Збільшення чистого прибутку при збільшенні операційного прибутку на 10%

Завдання 5.7

За наведеними даними про підприємство «Лада» (табл. 5.5), що має у своєму портфелі два продукти розрахувати загальну точку без­збитковості.

Таблиця 5.5

Показники діяльності підприємства

Показники	Продукт А	Продукт В
Виручка від реалізації, грн.	200 000+N	700 000+N
Змінні витрати, грн.	50 000-N	160 000-N
Постійні витрати, грн.	120 150+N