2.7. Финансовый план и бюджет предприятия.

Для принятия окончательного решения по предпринимательс­кому проекту необхо­димо четко определить инвестиции и произ­водственные издержки, учитывая, что прибыльность проекта будет, в конечном счете, зависеть от их размеров, структуры и графика осуществления.

Инвестиции и основные элементы производственных издержек, определенные в предыдущих разделах плана, сводятся в финансо­вом плане с тем, чтобы рассчитать общие инвестиционные затраты и определить финансовую и экономическую рен­табельность проекта.

При сведении воедино суммы инвестиций и производственных издержек особое внимание следует обратить на график их осу­ществления, поскольку эти сроки ока­зывают влияние на движение наличностей при реализации проекта и его норму прибыли. Плани­рование инвестиций и производственных издержек следует осуще­ствлять на годичной основе с учетом результатов анализа движения наличности.

Общая сумма инвестиционных затрат на осуществление пред­принимательского проекта включает прежде всего издержки на фор­мирование основного капитала (инвестиций), оборотного капитала и производственных издержек. Причем основ­ной капитал представ­ляет собой средства, необходимые для строительства и осна­щения оборудованием инвестируемого проекта, а оборотный капитал - сред­ства, необходимые для функционирования проекта.

Основной капитал складывается из первоначальных инвести­ций и капитальных затрат на подготовку производства.

Помимо первоначальных инвестиций любой предприниматель­ский проект влечет за собой некоторые затраты на стадии, предше­ствующей производству, которые образуются, например, в ходе при­обретения или формирования основного капи­тала. Эти затраты складываются из ряда возникающих на различных стадиях со­став­ления и осуществления проекта статей и включают следующие рас­ходы.

1. Предварительные расходы (возникающие во время регистра­ции и образования компании) и расходы на эмиссию ценных бумаг;

2. Расходы на предварительные исследования;

3. Расходы на подготовку производства;

4. Расходы на пусконаладку и сдачу в эксплуатацию, включаю­щие вознаграждения за руководство пусковыми операциями, зарп­лату, отчисления на социальное стра­хование и дополнительные вып­латы по персоналу, занятому на пусконаладке, стоимость потребленных производственных и вспомогательных материалов, за­траты на вспомогательные и прочие средства, необходимые для пусконаладки.

Оборотный капитал – финансовые средства, необходи­мые для эксплуата­ции объекта в соответствии с его производствен­ной программой. Оборотный капи­тал представляет собой текущие оборотные средства за вычетом краткосрочных обязательств, то есть счета дебиторов, товарно-материальные ценности (сырье, вспомо­гательные материалы, запасные части и мелкий инструмент), неза­вершен­ную и готовую продукцию и наличные средства.

Для реализации предпринимательского проекта в бизнес-плане в зависимости от конкретных условий могут быть предусмотрены различные источники финансиро­вания.

Для финансовых расчетов используются специальные ведомости:

• таблица движения наличности;

• ведомость чистого дохода;

• проектный баланс.

Оценка ежегодного роста цен на продукцию предприятия осно­вывается на макро­экономических и отраслевых исследованиях, а также на данных о росте цен в про­шлые годы.

По мере роста предприятия некоторая часть денежного потока должна направ­ляться на финансирование закупок товарно-матери­альных запасов, покрытие роста дебиторской задолженности и т. д. Потребность компании в дополнительном обо­ротном капитале рас­считывается, исходя из установленного процентного соотно­шения от выручки.

Текущий оборотный капитал может быть рассчитан на основа­нии данных балансо­вого отчета предприятия как разность между текущими активами и текущими обя­зательствами.