13Инструменты и методы дкп

Это действие ЦБ, позв-е ему влиять на кол-о денег в обр-и. Закон о ЦБ РФ сод перечень инстр-ов и методов ден политики. 1. проц ставка банка России по его операциям. 2. нормативы обяз- резервов. 3. реф-е банков. 4. операции на открытом рынке. 5. валютное рег-. 6. уст- ориентиров роста денежной массы. 7. прямые колич- огр-я 8. выпуск от своего имени облигаций. Ключевое знач- в сист проц ставок уст-ых банком России имеет ставка рефин-я. Изм-е проц ставки по кредитам ЦБ (ставки рефинан-я) отн-ся к косв инструментам Денежно-кредитного рег-я и информирует всех эк-ких агентов об оценки банком России общего направления изм-я инфляц ситуации в стране, воздействуя таки образом на ожидания эк агентов и проц ставки в росс эк-ке. Ставка рефин-я банка России явл-ся своего рода верхней границей процентных ставок на ден рынке и оказ-ет косв влияние на их динамику, а также на динамику ставок финансового рынка России в целом. Возд-е ставки рефина-я на проц ставки происходит и другим путем. Поскольку практ-ки все банки в той или иной степени польз-ся кредитами банка России, то повышая свою ставку по кредитам, ЦБ вызывает удор-е кредитов рефин-я, а значит и кред рес-сов в эк-ке в целом. Нормативы обяз-ных резервов как инструмент ДКП оказывают большое влияние на объем ден массы в обращении, путем возд-я на объем своб резерва банк-й системы, кот тесно связан с возм-тью банков осущ-ть мульт-цию денег в эк-ке. Конечная цель рефин-я, сост в возд-ие на предл-и денег в эк-ке. Во всем мире рефин-е выступает как осн источник денежного предложения. выпуск от своего имени облигаций. Действие данного инструмента на состояние национального денежного рынка заключается в изъятии денег из обращения (в случае продажи ЦБ своих облигации ком банкам) или выпуске денег (в случае погашения обяз-в ЦБ перед кредитными орг-ми вытекающих из его облигации). Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке как инструмент денежно-кредитного регулирования экономики представляют собой операции по прямой купле-продаже гос ценных бумаг на втор рынке ком банками ЦБ-ку. А также операции по обратной продаже ценных бумаг ЦБ коммерческим банкам и операции с обратным выкупом этих ценных бумаг (сделки РЕПО). Вал интервенции. Вал интервенции – купля-продажа Цб-ком иностр валюты, на внутр валютном рынке для возд-я на курс нац ден ед и на суммарный спрос и предложения денег. Если страна придерживается режима фиксированного валютного курса, рост мировых цен на экспортные товары в национальной экономике, а также усиление активности транснациональных спекулятивных капиталов вызывают экзогенный приток денег в национальное денежное обращение. В этом случае введение режима плавающего валютного курса решает проблему внезапного увеличения денежного предложения, существенно уменьшая темпы его роста, но приводит к резкому изменению валютного курса нац денег. Колебания курса отриц-но возд-ют на объемы экспортно-импортных операций, сдерживая развитие производства. Минимизация таких колебаний способствует эк росту и позволяет также достичь стабильности внутренних цен. Под прямыми количественными огр-ми понимается установление лимитов на реф-е кредитных организаций отдельными банковскими организациями. Такие огр-я могут применяться ЦБ исключительно в случаях после консультации с прав-вом и представляют собой сов-ть административных методов, а именно: 1. установление кредитным организациям лимитов на предоставлением кредитов и привлечение средств. 2. введение предельных размеров ставок процента по предоставляемых банками кредитов. 3. прямое ограничение банковской маржи, исчисляемой разница между доходом от кредитной деятельности и расходами по обслуживанию банковских депозитов (в настоящее время в России не используется). ввиду ослабления взаимосвязи между денежной и инфляцией в 2001 году банк России отказался от жесткого контроля над денежным предложением, не устанавливает границ роста денежной массы, а отклонение её динамики от расчетной траектории не являются для ЦБ. Переучет векселей центральным банком как разновидность рефинансирования заключается в покупке ЦБ, учтенным коммерческими банками и находящимися в их портфелях с целью пополнения свободного банковского резерва. (в настоящий момент этот вид рефинансирования не применяется, несмотря на его активное использование во всем мире). движение кредита должно быть подчинено задачам развития экономики и требует регулирующего воздействия государства.