10 Анализ эффективности инвестиционной

деятельности

Исследование денежных потоков основано на компаундировании (наращении) и дисконтировании денежных поступлений, с помощью которых можно оценить изменение стоимости денег во времени, определить вариант наиболее выгодного вложения средств.

Задача 71

Определите наиболее выгодный вариант вложения денег (сумма вклада 10 млн. руб.) на 1 год на депозит в банк при начислении процентов:

– один раз в год по ставке 18% годовых;

– ежеквартально по ставке 17% годовых;

– ежемесячно по ставке 16% годовых.

Задача 72

В банк вложено на депозит на 2 года 8 млн. руб. с выплатой 15% годовых. Рассчитать показатели доходности по следующим вариантам:

– проценты начисляются по простой ставке;

– начисление сложных процентов 1 раз в год;

– начисление сложных процентов 4 раза в год.

Задача 73

Определите ставку простых процентов и дисконт, если банком предоставлен организации кредит на 1 год в сумме 20 млн. руб. с условием возврата 23 млн. руб. (при начислении процентов 1 раз в год).

Задача 74

Рассчитайте реальную ставку годовых процентов с учетом инфляции, если банк выдает на 1 год кредит под 27% годовых, при годовом уровне инфляции 15%.

Задача 75

Организация рассматривает предложение о вложении 30 млн. руб. в производство окон, что принесет через 3 года доход в 45 млн. руб. (ставка процентов по депозитам в банке – 14%).

Определите выгодность данного предложения для организации.

Задача 76

Определите величину дохода от финансовой операции по методу наращения, если деньги вложены в банк в сумме 6 млн. руб. под 16% годовых на 2 года с поквартальным начислением процентов.

Вопросы для проверки знаний

1 Дайте определения и поясните следующие понятия: «инвестиции»,

«инвестиционная стоимость», «инвестиционная деятельность».

2 Какие бывают инвестиции по объектам вложения?

3 Назовите источники инвестиций.

4 Объясните, что лежит в основе процессов наращения и дисконтирования.

5 Как рассчитать эффективность инвестиций?

11 Комплексная оценка результатов хозяйственной деятельности и прогнозирование финансового состояния организации

Комплексная оценка – это обобщающая характеристика деятельности организации, которая отражает ее реальное положение на рынке, определяет перспективу развития и обосновывает стратегию развития организации.

Задача 77

На основании данных таблицы 60 рассчитать показатели эффективности деятельности организации и по результатам комплексного анализа сделать выводы о перспективе развития.

Таблица 60 – Комплексная оценка результатов деятельности организации

Показатель	Прошлый год факт.	Отчетный год				Темп роста (факт отчетного года к факту прошлого года), %	Темп прироста, %
		план	факт	отклонение от плана (+, –)	процент выполнения плана
1	2	3	4	5	6	7	8
Объем производства продукции, млн. руб.	11ХХ	13ХХ	14ХХ
Среднесписочная численность персонала	60	59	61
Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.	11ХХ	12Х	14Х
Фонд зарплаты, млн. руб.	432	470	475
Себестоимость продукции, млн. руб.	650	640	690
в том числе материальные затраты	300	310	370
Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	150	170	180
Общая сумма прибыли, млн. руб.	152	171	181
Налоги и сборы из прибыли, %	27	27	27
Чистая прибыль, млн. руб.
Общий капитал, млн. руб.	570	–	650	–	–
Собственный капитал, млн. руб.		–		–	–
Удельный вес собственного капитала в общем капитале, %	43	–		–	–
Заемный капитал, млн. руб. В том числе:		–		–	–
– долгосрочный капитал	125	–	151	–	–
– краткосрочный капитал		–		–	–
Удельный вес заемного капитала в общем капитале, %		–	54	–	–
Производительность труда, млн. руб.		–		–	–
Фондоотдача		–		–	–
Фондовооруженность		–		–	–
Фондорентабельность		–		–	–
Материалоотдача		–		–	–
Окончание таблицы 60
1	2	3	4	5	6	7	8
Прибыль на 1 рубль материальных затрат		–		–	–
Прибыль на 1 руб. ФЗП		–		–	–
Прибыль на 1 руб. среднегодовой стоимости ОС		–		–	–
Прибыль на 1 работника, млн. руб.		–		–	–
Рентабельность продукции, %		–		–	–
Рентабельность капитала, %		–		–	–
Рентабельность собственного капитала, %		–		–	–
Коэффициент финансовой автономии		–		–	–
Коэффициент финансовой зависимости		–		–	–
Коэффициент финансового риска		–		–	–
Коэффициент платежеспособности		–		–	–
Средняя зарплата 1 работника, млн. руб.		–		–	–
Коэффициент опережения		–		–	–
Коэффициент устойчивости экономического роста		–		–	–