15.3 Анализ размещения капитала

Сведения о размещении капитала, (направлениях вложения средств) имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Актив баланса состоит из 2-х разделов: долгосрочные и оборотные активы. Эти разделы и их статьи сгруппированы в балансе по критерию возрастающей ликвидности (способности превращения имущества предприятия в денежную наличность) от труднореализуемых (долгосрочные активы или основной капитал) к легкореализуемым (оборотные активы или оборотный капитал, а в них завершающая статья - денежные средства). Это даёт возможность оценить эффективность размещения средств активов по стадиям кругооборота средств предприятия (сфера производства и обращения).

Средства предприятия могут:

- использоваться как в его внутреннем обороте (основные средства, нематериальные активы, производственные запасы, незавершённые капитальные вложения), так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные капитальные вложения, денежные средства на счетах в банках);

- функционировать в денежной и материальной формах;

- находиться в сфере производства (отдельны составляющие оборотных активов - запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах предприятия и отгруженная покупателям, средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банке).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Они не подлежат переоценке: денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, готовая продукция, товары для продажи. Реальная их стоимость изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценку.

Анализ статей актива позволяет определить ряд важнейших характеристик ФСП и их изменение за отчётный период:

1 общую стоимость имущества предприятия (итог актива), его изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

2 стоимость долгосрочных (иммобилизованных - отвлечённых из оборота) активов (итог 1-го раздела актива), их изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

3стоимость оборотных (мобильных вовлечённых в оборот) активов (итог 2- го раздела), их изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

4 стоимость монетарных и немонетарных активов, их изменение в абсолютных и относительных величинах и в % к величине на начало года;

5 удельный вес в общем капитале предприятия основного и оборотного капитала, монетарных и немонетарных активов, их изменение за отчётный период.

При анализе долгосрочных активов организации учитываются изменение их удельного веса вследствие воздействия внешних факторов (порядок их учета, инфляция) абсолютных показателей за отчетный период, движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств) на основании данных раздела 3 формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств рассматриваются как:

- формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов;

- сокращение производственной базы;

- искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.