3. Словарь терминов (глоссарий)

Акция- долевая эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Амана- доверие с арабского, отсутствие ответственности посредника.

Амортизация– упорядоченный во времени перенос первоначальной стоимости основных фондов в целях возмещения их износа, и может рассчитываться по ускоренному, линейному, комбинированному, замедленному методу.

Банк– кредитная организация, наделенная правом привлечения и размещения финансовых средств физических и юридических лиц.

Банковский кредит– контракт, согласно которому кредитная организация предоставляет денежные средства заемщику.

Бизнес-план инвестиций– организационный документ, в котором изложены цели, задачи и эффективность инвестиций.

Венчур– метод долевого участия инвесторов в реализации наукоемких проектов с повышенным риском и доходностью.

Воспроизводство основных фондов– способность возобновления инвестиций в свертываемом, простом, расширенном масштабе.

Гарантия – подтверждение того, что третьей стороной будут выполнены обязательства.

Гарар– в некоторых странах запрет необоснованного увеличения риска.

Дедушкина оговорка– нераспространение на инвесторов налоговых новаций, ухудшающих условия инвестирования в течение периода реализации инвестиционных проектов, на срок не более 7 лет или на период их окупаемости.

Денежный поток – баланс денежных поступлений и выплат в ходе реализации инвестиционного проекта.

Дивиденд – это доля прибыли, приходящаяся на одну акцию, которая выступает в качестве вознаграждения инвестору за риск, которому он подвергается, вкладывая деньги в бумаги акционерного общества.

Диверсификация инвестиций – расширение численности объектов вложения средств в целях роста доходности или повышениях их эффективности.

Договор лизинга - письменное соглашение сторон, согласно которому лизингодатель обязуется приобрести и передать в пользование на срок и на определенных условиях лизингополучателю непотребляемую вещь.

Заемные источники инвестиций – кредиты коммерческих структур, вырученные средства от эмиссии ценных бумаг и договоров купли-продажи.

Закладные ценные бумаги- это обычно высоконадежные обеспеченные долговые обязательства. Имея портфель таких закладных, соответствующая компания, чтобы привлечь денежные средства, может выпустить собственные облигации, обычно бескупонные, погашение которых в соответствующем периоде осуществляется за счет процентных платежей по закладным, которыми располагает компания, выпустившая эти облигации.

Залог– имущество или недвижимость, служащие частичным или полным обеспечением, гарантирующим погашение займа.

Иджар – в некоторых странах финансовая аренда имущества аналогичная лизингу.

Инвестирование – приобретение и продажа активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты.

Инвестиции в нематериальные активы – купля продажа активов, возникающих не в процессе производства( авторские права, товарные знаки, программные продукты).

Инвестиции – вложения основного капитала в виде денежных средств, ценных бумаг, основных средств, услуг и информации в целях получения прибыли или иного социального эффекта.

Инвестиции в основной капитал - средства, направляемые на модернизацию или увеличение основных фондов.

Инвестиции в производственные активы - вложения в основные средства, запасы материальных оборотных средств и ценности (драгоценные металлы и камни, ювелирные изделия, произведения искусства).

Инвестор (паевого инвестиционного фонда) - лицо, осуществившее в соответствии с правилами фонда оплату приобретаемых инвестиционных паев, приходная запись о котором не внесена в реестр владельцев инвестиционных паев фонда.

Иностранные инвестиции- вложение капитала на территории данной страны зарубежными инвесторами.

Инвестиционная декларация -документ, который является составной частью регламента института совместного инвестирования и приложением к договору с компанией по управлению активами, в котором определяются основные направления и ограничения инвестиционной деятельности института совместного инвестирования.

Инвестиционная деятельность– вид управления основным капиталом, связанный с вложением на длительный срок в экономику и получением отдачи.

Инвестиционная политика государства– система мер реагирования на развитие инвестиционного процесса и повышение эффективности расходования средств налогоплательщиков.

Инвестиционная стратегия – это долгосрочный план управления активами, выбранный доверительным управляющим, увязанный с концепцией и целями решения проблемы.

Инвестиционный горизонт - промежуток времени, в течение которого инвестор планирует держать инвестиции. Планируемое время пребывания инвестором в рыночном инструменте или капитале предприятия.

Инвестиционный инструмент- финансовый или реальный актив, используемый для инвестирования средств.

Инвестиционный налоговый кредит– законодательно установленная отсрочка налогового платежа, предоставляемая предприятию по договору с налоговым органом, в целях стимулирования инвестиций.

Инвестиционный проект(программа, декларация) – комплексный взаимоувязанный по источникам инвестиций, времени исполнения, риску и эффективности план мероприятий.

Инвестиционный риск– ожидаемые потери или доходы инвестора в инвестиционной деятельности.

Инвестология– специальная отрасль знаний, комплексно изучающая закономерности инвестиционной деятельности, классификацию инвестиций и основных фондов, фундаментальные и технические показатели оценки эффективности инвестиций.

Индекс доходности инвестиций– показывает изменение эффекта инвестиций или абсолютного прироста дохода от размера инвестиций.

Институциональные инвесторы - организации, например страховая компания, паевой траст, банк, профсоюз или пенсионный фонд крупной компании, располагающие значительной ликвидностью для вложения на рынке.

Инфляция– рост цен источников инвестиций.

Ипотека– вид договора купли-продажи в рассрочку, согласно которому залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, имеет преимущественное право удовлетворить свои денежные требования к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого или движимого имущества другой стороны – залогодателя.

Капитализация – справедливая стоимость одной обыкновенной акции общества.

Кластер- распределение по географическому принципу отраслей экономики, характеризующееся общностью экономических интересов.

Компаундинг - начисление сложного процента.

Концессия- тип поименованного договора, согласно которому концендент на срочной и возмездной основе предоставляет концессионеру при условии осуществления предусмотренных соглашением инвестиций право пользования имуществом, находящимся в государственной или муниципальной собственности.

Курсовая цена акции – это цена, по которой бумага продается на рынке ценных бумаг.

Лаг- период времени нахождения инвестиций в замороженном состоянии. Показатель используется для определения временного разрыва (опережения, отставания) между окончанием инвестиционного цикла и окупаемостью или момента получения первоначальной прибыли, динамических моделях роста.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Ликвидность - последовательность действий связанная с прекращением деятельности фонда и направленная на распределение активов фонда среди кредиторов и владельцев паев в соответствии с правилами фонда и действующим законодательством.

Мудараба– в некоторых странах доверительное инвестирование.

Мурабаха- в разных странах договор купли/продажи по согласованной цене и долевым доходом от прибыли.

Мушарака– в некоторых странах партнерское товарищество созданное для реализации инвестиционных проектов.

Нисаб- точка безубыточности, сумма достаточная для проживания семьи за год, в некоторых странах считается 85 граммов чистого золота.

Норма дисконтирования– допустимая для инвестора стоимость привлеченного капитала.

Облигация- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Оптимальный портфель - наиболее предпочтительный для инвестора комплекс имущественных прав в доверительном управлении с целью его роста.

Основные фонды – денежное выражение стоимости основных средств производства.

Отрицательные инвестиции - изъятие капитала.

Организация (предприятие)– это самостоятельно хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является удовлетворение общественных потребностей, приращение капитала и извлечение прибыли.

Пассивная портфельная стратегия - стратегия управления портфелем, требующая минимума информации о будущем, целью которой является диверсификация портфеля, обеспечивающая максимальное соответствие его доходности выбранному рыночному индексу. Основывается на предположении, что вся доступная информация на рынке отражается в рыночных котировках ценных бумаг.

Позиция — натуральное или денежное выражение стоимости финансовых инструментов участника торгов.

Портфель (инвестиционный) - совокупность реальных и финансовых инвестиционных инструментов.

Портфельные инвестиции - покупка акций, облигаций и других ценных бумаг с расчетом на длительный срок владения.

Поток наличности - применительно к инвестициям, поток наличности представляет собой доходы до амортизационных отчислений и не наличных издержек. Иногда называется наличный доход. Большое значение имеет поток наличности от операций, проводимых ипотечными и иными инвестиционными трастами, поскольку он указывает на способность компании выплачивать дивиденды.

Прибыль налогооблагаемая– разность между выручкой от реализации товаров и услуг и затратами, отнесенными по законодательству на себестоимость производства.

Проектный цикл– интервал времени, затрачиваемый на прединвестиционное исследование, строительство и эксплуатацию объекта, а также его утилизацию.

Производный инструмент - дериват (дериватив), или деривативный (производный) финансовый инструмент: инструмент (контракт), стоимость которого основана на изменении цены финансового инструмента в его основе (актива, индекса и т. д.), таким образом, один инструмент является производным от другого (напр., производными инструментами являются опционы на акции, фьючерсные контракты или индексы, фьючерсы на финансовые инструменты); дериваты могут базироваться на любых ценах - процентных ставках, валютных курсах, ценах акций, индексах; дериваты могут использоваться для спекуляции, хеджирования, повышения доходности инвестиций; как объекты спекуляции крайне сложны и рискованны.

Прямые инвестиции- непосредственные капитальные вложения в производство: покупка, организация или расширение компании, также относят операции, связанные с установлением контроля над компанией.

Прочие инвестиции- краткосрочные кредиты до 180 дней, банковские гарантии не предполагающие участия инвестора в управлении корпорациями.

Планирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Период окупаемости– время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной деятельности по данному проекту.

Реализуемость проекта– необходимое условие неотрицательной величины баланса наличности на интервале горизонта планирования инвестиций, удовлетворяющая требования ликвидности, погашения задолженности.

Риба- ссудный процент в исламской инвестиционной деятельности, запрещен Кораном.

Риск - это вероятность того, что реальная доходность инвестиции будет отличаться от ожидаемой, вплоть до частичной или полной потери вложенного капитала. Риск выражается в амплитуде колебаний доходности инвестиции, которая измеряется стандартным отклонением. Чем сильнее колеблется доходность, тем выше её стандартное отклонение, и выше риск инвестиции.

Риск системный– виды угроз экономическому пространству и его климату.

Риск специфический - вероятностные потери инвестиций компании.

Реинвестиции– часть прибыли направляемой на расширение капитала.

Рентабельность – относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности (прибыльности) выпускаемой продукции.

Собственные источники инвестиций– прибыль, амортизация, доходы от перепродажи имущества.

Соглашение о разделе продукции– договор, согласно которому Российская Федерация предоставляет право добычи минерального сырья на участке недр иностранному инвестору.

Ставка рефинансирования– процентная ставка, устанавливаемая Банком России, на денежно-кредитные ресурсы коммерческим банкам.

Стандартное отклонение - статистический показатель, широко применяемый для определения величины вероятного отклонения фактической доходности от ожидаемой. Чем больше стандартное отклонение, тем выше изменчивость доходности акции. Квадратный корень из вариации; является мерой степени рассеивания (разброса) случайной величины. В отличие от вариации имеет ту же размерность, что и сама случайная величина.

Субсидия– бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Сукук- в некоторых экономиках юридический контракт, квитанция, облигация с доходом от прибыли заемщика.

Срок полезного использования – период, в течение которого использование объекта основных средств или нематериальных активов приносит доход предприятию или служит для выполнения целей деятельности.

Технический анализ– методы определения стоимости финансового инструмента или экономического показателя на основе статистики и финансовой математики.

Учетная ставка процента– ставка процента, по которой центральный банк предоставляет ресурсы коммерческим банкам.

Финансовые инструменты– разнообразные виды финансовых активов, обращающихся на рынке. К ним относят денежные средства, ценные бумаги, деривативы (производные финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы, свопы, закладные, сделки с которыми не связаны с прямой куплей-продажей материальных или финансовых активов).

Финансовые ресурсы организации (предприятия)– совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Фонд – это некоммерческая организация, учрежденная гражданами и юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные и иные общественно полезные цели.

Ценная бумага- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Эффект инвестиций– абсолютная приведенная разность инвестиций и доходов, включающих прибыль и амортизацию на горизонте планирования.

Эффективность инвестиций- отношение эффекта инвестиций к первоначальным вложениям.

Эффективность инвестиций социальная- система показателей, учитывающих последствия для общества от реализации проекта, включая экономию времени, полезные блага, радиус доступности объектов.

75