20.Использование анализа финн.Состояния в об. Виды фа. Группы относ-х показателей.

является неотъемлемым этапом оценки.

Основная цель анализа финансового состояния – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину о его прибылях и убытках, изменений в структуре активов и пассивов. Но задачи финансового анализа (ФА) при проведении ОБ отличаются от традиционных и включают:

*Оценку финансового положения объекта оценки и определение реальной доходности бизнеса;

*Обоснование прогнозных значений доходов и расходов с учетом макроэк-й и отраслевой информации.

*Выявление сходства с предприятиями-аналогами для последующего расчета оценочных мультипликаторов;

*Выявление тенденций развития бизнеса на основе ретроспективной инф-и, текущего состояния и планов на будущее;

*Выявление резервов

*Выявление скрытого или явного банкротства.

Т.о. ФА в ОБ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов фин.деятельности предприятия с целью выявления резервов его развития и определения рыночной стоимости.

Основные виды ФА

1.В зависимости от характера объема управления: макро- и микроанализ;

2.По времени принятия решений:

- перспективный (прогнозный) для определения ожидаемых рез-тов за длительные периоды времени. Задачи – выявление закономерностей и тенденций деятельности на перспективу, оценка стратегических альтернатив;

-текущий (ретроспективный) – анализ за отчетный период. Задачи – объективная оценка деятельности и использование рез-тов анализа и резервов для планирования.

- оперативный.

3.По кругу вопросов: комплексный и тематический анализ

4.По широте изучаемых резервов:

- внутрихозяйственный (цель – выявление внутренних резервов)

- сравнительный (сравнение с показателями предприятий-конкурентов и со среднеотраслевыми данными)

5.По применению технич-х средств: механизированный, актоматизированный.

Методика анализа – совокупность приемов, способов, средств, применяемых в процессе анализа для достижения целей ОБ.

Метод ФА:

1.Горизонтальный (временной) – представление данных в виде индекса по отношению к базисному году или как %-ое изменение по статьям за период и сопоставление полученных данных.

2. Вертикальный (структурный) – представление данных различных статей баланса, отчета о фин.рез-тах и др. в % от общей суммы средств компании и сопоставимых данных. Базируется на расчете и сравнении удельных весов статей в общем итоговом показателе.

3.Анализ качественных сдвигов в имущественном положении предприятия.

4.Анализ относительных показателей – базируется а расчет и сравнении соотношений между различными статьями отчетности при наличии весомой связи между ними. Фин.коэффициент – отношение одного бухг.показателя к другому.

5.Сравнительный анализ – основан на сравнении относит.показателей предприятия со среднеотраслевыми показателями и предприятиями-конкурентами.

6.Факторный анализ

7.Трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний. С помощью тренда строится перспективный прогнозный анализ.

8. Метод комплексного стоимостного исследования функции объема – направлен на обеспечение потребительских свойств товара и минимальных затрат на всех этапах производства.

9. SWOT-анализ – исследование сильных и слабых сторон в разрезе внешних и внутренних факторов.

ФА является одним из ключевых источников информации для формулирования выводов, а именно:

1) При проведении оценки доходным методом делается анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах за прошедшие периоды. Анализ проводится с целью определения основных финансовых показателей и выявления тенденций в деятельности предприятия. Сравниваются отдельные финансовые показатели с данными за ряд предшествующих периодов, и выявляется зависимость (тренд). Таким образом, можно увидеть истинное положение предприятия и определить степень финансовых рисков.

2) При проведении оценки рыночным методом оценка бизнеса во многом зависит от того, какие перспективы есть у предприятия в данном сегменте бизнеса. Ретроспективный анализ финансовой отчетности проводится с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе данных о его текущей и прошлой деятельности.

3) При проведении оценки методом сравнительного подхода работа базируется на ретроинформации и, следовательно, отражает фактически достигнутые результаты производственно-финансовой деятельности предприятия. Одним из основных этапов процесса оценки предприятия сравнительным подходом (методы предприятия-аналога и сделок) также является финансовый анализ.

Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:

 финансовая устойчивость,

 ликвидность и платежеспособность.

 рентабельность,

 деловая активность.

Коммерческая организация решает одновременно две основные задачи:

1поддержка способности отвечать по своим текущим финансовым обязательствам;

2обеспечение долгосрочного финансирования в необходимых объемах.

В первом случае характеристиками предприятия выступают показатели ликвидности и платежеспособности, во втором – финансовой устойчивости.