39. Инвестиции и их роль в развитии предприятия

Инвестиции – ключевой элемент финансирования инноваций, динамичного развития предприятия, находящегося в условиях постоянной трансформации.

Наличие инвестиций и их грамотное использование позволяет обеспечить конкурентоспособность, формирование будущей доходности предприятия и повышение его цены (цена предприятия – для акционерных предприятий это: рыночная капитализация акций (количество акций в обращении, умноженных на их текущую рыночную стоимость + долгосрочные долговые обязательства – деньги и денежные эквиваленты); для других видов – разность между рыночной стоимостью собственного капитала предприятия и рыночной стоимостью обязательств предприятия).

Отказ от привлечения инвестиций сегодня означает отказ от будущей прибыли и равносильно дезинвестициям. Не заменяя или не поддержания высокого технического уровня эксплуатируемого оборудования, не увеличивая производственные мощности, не расширяя деятельности по создания новых видов продукции, не ведя научно-исследовательских работ, не участвуя в капитале других предприятий, не повышая творческий капитал работников, данное предприятие неизбежно теряет конкурентные преимущества. Сами по себе конкурентные преимущества, это результат низкой себестоимости продукции, более высокой производительности труда, более высокого уровня творческого потенциала персонала, качества и технических параметров производимых изделий, быстрого реагирования на потребности рынка и т.п.

Они обеспечивают той или иной компании превосходство над конкурентами в экономической, технической, организационной сферах деятельности, которое можно измерить экономическими показателями (дополнительная прибыль, более высокие рентабельность, рыночная доля, объем продаж). Отказ от инвестиций в модернизацию, обновление оборудования приводит к тому, что предприятие продолжает пользоваться морально и физически устаревшим оборудованием, отчего производительность труда оказывается ниже в сравнении с другими предприятиями, в связи с чем, выпускаемая продукция неминуемо дорожает, порой морально устаревает, и, соответственно, снижается поступление прибыли.

Кроме того, длительный период эксплуатируемое оборудование требует все больших затрат на ремонт и эксплуатацию, а его технические характеристики не позволяют повышать производительность труда, что способствует только одному – повышению себестоимости. Вместе с уменьшением поступления массы прибыли, как уже отмечалось, снижается и цена предприятия, т.е. то реальное богатство, которым обладают (и которое могут получить в денежной форме, если они того пожелают и продадут свою собственность) владельцы предприятия. Цена предприятия реально определяется не тем, насколько велик его капитал (за исключением капитала, находящегося в форме наиболее ликвидных активов), а тем, какое положение этот капитал обеспечивает предприятию на рынке его товаров и услуг. Привлечение инвестиций и их эффективное использование на инновации, способствующие повышению конкурентоспособности предприятия, обеспечивают прирост доходности капитала, отчего его положение на рынке укрепляется и цена предприятия увеличивается, а его владельцы становятся богаче. Отсутствие инвестиций неизбежно ведет к снижению конкурентоспособности и прибыльности предприятия и соответственно к снижению его цены. Поэтому любые инвестиции следует рассматривать, прежде всего, с точки зрения того, как они влияют на цену предприятия. Обеспечивая увеличение производственного потенциала предприятия, инвестиции непосредственно способствуют увеличению цены предприятия