1. Управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах.
На этом уровне предполагаются:
- Регулирование за счет нормативно-правовых актов (законы об инвестиционной деятельности);
- Контроль за использованием инвестиций;
- Стимулирование.
2. Управление отдельными инвестиционными проектами.
Здесь реализуются основные функции этапов управленческого цикла – планирование, организация, координация, мотивация, контроль, анализ и принятие управленческих решений на всех этапах жизненного цикла реализации проекта.
3.Управление инвестиционной деятельностью хозяйствующего субъекта.
Здесь реализуются основная функция управление инвестиционным портфелем: формирование портфеля, мониторинг (отслеживание) портфеля, оценка качества, реинвестирование.
В настоящее время, проблема инвестирования предприятия, развитие объема производства наталкивается на отсутствие оборотного капитала. По данным исследования Сулакшина, в настоящее время обеспеченность оборотным капиталом составляет порядка 2-3% от потребности.
Объем инвестиций, только в оборотный капитал оценивается в 1 млрд. долларов. Расширение производства, его совершенствование в условиях рынка, возможно за счет привлечения инвестиций извне, а это означает, что предприятие должно поделиться будущей своей прибылью полученной от совместного развития производства с инвесторами.
На рис 3.1, в теме №3, представлена полная кибернетическая модель управления социально-экономическим объектом (СЭО). Такая модель должна быть самодостаточной, т.е. количество элементов, такой модели должны дать возможность объяснить процесс взаимодействия всех входящих элементов в объект управления.
На входе объекта управления СЭО прописаны конечные и промежуточные цели. Эти цели доводятся до персонала на всех уровнях структуры управления. Для координации действий и проведения управленческих и технологических решений создаются на предприятии специальные отделы и службы, которые обеспечивают привлечение инвестиций и их использование для увеличения производства продукта либо его качественных параметров
Все инвестиции в производство идут на пополнение или замену средств производства, предметов труда, на улучшение условий труда человека и на совершенствование технологии.
Конечной оценкой использования инвестиций в соответствующие ресурсы производства является получаемая прибыль (банки – 3-5%; финансовые компании – 8-12%; предприятия – до 40 и выше), вот почему проявляется интерес к инвестированию высокоэффективного производства. Управление в приведенной модели рис.3.1, в теме №3, осуществляется через систему инвестирования и системы экономического стимулирования.
Реализация этого процесса предполагает разработку инвестиционных проектов, программ и бизнес-планов. Управление инвестициями осуществляется через внедрение этих проектов путем принятия конкретных управленческих решений на всех стадиях реализации.
§2. Структура и состав инвестиционного рынка
Инвестиционный рынок – состоит из следующих структурных элементов:
- Социально-экономические объекты, нуждающиеся в инвестициях;
- Инновационные, инвестиционные и бизнес проекты, предлагающие новые технологии, новую продукцию, новые услуги;
- Рынок капитала;
- Субъекты реализации инвестиций, это предприятия и организации, которые реализуют идеи, заложенные в проектах; инженерные компании, монтажные и технологические организации и д.р.
Последовательность изучения инвестиционного рынка
Изучение инвестиционного рынка начинается с оценки общей ситуации и выяснения, что может дать окружение для решения проблем организации. В частности осуществляют:
1. Оценку и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;
2. Оценку и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;
3. Оценку и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.
4. Оценку инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов и сегментов инвестиционного рынка; В результате проведенных оценок разрабатываетсястратегия поведения в инвестиционной деятельности предприятия. И на основании этого осуществляется:
5. Формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;
6.Управление инвестиционным портфелем предприятия (в т.ч., диверсификацией инвестиций, реинвестирование капитала и пр.).
Структура инвестиционного рынка
Инвестиционный рынок состоит из:
1. Объектов реального инвестирования;
2. Объектов финансового инвестирования;
3. Объектов инновационных инвестиций.
Ниже в табл. 12.1 приведены структурные элементы инвестиционного рынка.
Таблица 12.1
Структура рынков инвестирования
|
Рынок объектов реального инвестирования
|
Рынок объектов финансового инвестирования |
Рынок объектов инновационных инвестиций
| ||||
|
Рынок недвижимости
|
Рынок прямых кап. вложений. |
Рынок прочих Объектов реального инвестирования |
Фондовый рынок
|
Денежный рынок
|
Рынок интеллект. инвестиций |
Рынок научно - технических инноваций |
|
Промышленные объекты |
Новое строительство |
Художественные ценности |
Акции
|
Депозиты
|
Лицензии
|
Научно-технические проекты |
|
Жилой фонд
|
Реконструкция |
Драгоценные металлы и изделия |
Государственных обязательств |
Ссуды и кредиты
|
«Ноу-хау» |
Рационализаторство
|
|
Объекты малой приватизации |
Техническое перевооружение |
Прочие материальные ценности
|
Опционы и фьючерсы
|
Валютные ценности
|
Патенты
|
Новые технологии
|
|
Земельные участки |
|
|
|
|
|
|
|
Объекты незавершенного строительства |
|
|
|
|
|
|
Структура финансового рынка
Финансовый рынок РФ опирается на трехмерную систему финансирования:
- Прямое инвестирование через рынок капитала;
- Банковское кредитование;
- Бюджетное финансирование.
Основную роль в развитии рыночных механизмов играют финансовые институты, с помощью которых осуществляется все финансовые потоки от собственников финансовых ресурсов к потребителям финансовых средств.
Движение всех видов финансовых ресурсов обеспечивают финансовые рынки, которые образовались в период перестройки. В табл.12.2 приведена классификация финансового рынка Российской Федерации и его структурные элементы. Структура финансового рынка в себя включает:
Денежный рынок – это рынок денежных средств, который обеспечивает финансирование и кредитование с коротким временным лагом (депозиты, кредиты, ссуды) Он обеспечивает устойчивую работу хозяйствующих субъектов, находящихся в затруднительном финансовом положении в силу разных причин. Кроме того обеспечивает переток финансовых ресурсов между банками, а это обеспечивается за счет межбанковского кредитного рынка;
Валютный рынок – это рынок финансовых ресурсов, который обеспечивает валютные сделки между всеми участниками рыночных отношений. Банки и кредитные учреждения обеспечивают реализацию этих отношений;
Рынок золота –это особый рынок, который обеспечивает не только устойчивую работу банков и инвестиционных институтов, но и государства в целом. Основными участниками этого рынка являются специализированные организации, биржи, банки, которые совершают срочные основные фьючерсные и опционные сделки.
Таблица 12. 2
Структура финансового рынка в РФ
Денежный рынокРынок капиталов
Таким образом, деятельность организаций, предприятий, фирм, имеет возможность целевой деятельности в области инвестирования собственных программ развития. Вся инфраструктура и законодательство для этого создана. Тормозящими факторами развития инвестиционной деятельности являются:
- Отсутствие опыта инвестиционной деятельности в условиях рынка;
- Квалификация персонала для этого вида работ недостаточна;
- Налогообложение не имеет гибкого механизма стимулирования инвестиционной деятельности организаций;
- Отсутствие инвестиционных средств в социально-экономической среде;
- Неверие инвесторов в стабильность экономики и политики проводимой в РФ, т.п.