Страница 5 Финансы

Экономика

Наживаться на утечке капитала из России иностранных банков.

Миллионер Игорь Ким создает трудности европейским банкам.

Наташа Дофф

Московские Новости

Банк WestLB в Германии на этой неделе стал последним в большом ряду розничных банков, который выводит свои операции за пределы России. Он также стал последней заброшенной иностранной дочерней компанией, которую раскупил миллионер бизнесмен Игорь Ким. Выход иностранных коммерческих банков из рынка России стало настолько распространенным, что Ким, совладелец розничного МДМ-Банка, сделал его частью своей инвестиционной стратегии. В последние несколько лет его банки взяли розничные и коммерческие операции Barclays в Великобритании, Santander в Испании и Morgan Stanley в Соединенных Штатах, когда все трое были вынуждены отказаться от операций из-за высокой конкуренции со стороны государственных банков России и неспокойных Условий на их внутренних рынках. В понедельник, Ким заявил, что Экспобанк, переименованная операция, которую он купил у Barclays в прошлом году, захватил WestLB Vostok, российскую дочернюю компанию немецкого банка. Приобретение, вероятно, будет завершено к концу года, сообщила газета «Ведомости». "Покупка WestLB Vostok является значительным шагом для успешного расширения банковского бизнеса," Российские СМИ процитировали заявление Кима в понедельник. "Международный опыт и безупречная репутация WestLB Vostok на рынке важны для нас". работать лучше, чем банки России. Аналитики говорят, что подход Кима по расширению является логичным, поскольку дочерние компании, оставленные иностранными банками, как правило, работают лучше, чем их русские коллеги, и часто готовы продавать ниже рыночной стоимости для быстрого выхода страны . "Данная сделка является стратегическим шагом для Кима, направленным на расширение бизнес-структуры Экспобанка для того, чтобы банк мог в будущем быстрее расти и продаваться по более высокой цене," Екатерина Кондрашова, банковский аналитик Инвесткафе независимого научно-исследовательского центра, сообщили Московские новости. Ким не раскрыл, сколько он платит за WestLB Vostok, активы которого превысили 50 млрд. рублей (1,52 млрд. долл. США) по состоянию на конец 2011 года, но аналитики говорят, что вряд ли он переплачивает за него. В прошлом году газета «Ведомости» предположила, что Ким заплатил около $ 500 млн. за дочерние компании Barclays, по сравнению с 745 млн. долл. США, первоначально уплаченными за актив британского банка в 2008 году. В 2010 году Ким также купил потребительский Банк Сантандер и Городской Ипотечный банк из Morgan Stanley потратив на 20 процентов ниже, чем за их первоначальную стоимость чистых активов, сообщил на этой неделе сайт Slon.ru. Но, несмотря на сокрушительные удары цен, Ким сталкивается с очень низкой конкуренцией за активы. Большинство инвесторов воспринимают средние розничные банки рискованными, в условиях шаткого мирового рынка и высокой конкуренции со стороны местных государственных гигантов, таких, как Сбербанк.

Наличные деньги Ким имеет то преимущество, что вкладывает много денег, - его богатство оценивается Forbes в $ 500 млн в прошлом году - и опыт в интеграции активов иностранных банков в своей собственной банковской империи . И , скорее всего, возможности будут продолжать прибывать, и ожидается, что все больше иностранных розничных банков будут искать выход из русского рынка в ближайшие годы. Если раньше многие покинувшие Россию банки из-за трудностей конкурировали с государственными банками, в настоящее время повысили ограничения в еврозоне и подталкивают все больше банков выйти из российского рынка. Более жесткие требования Базельского соглашения Европейского союза увеличили объем капитала, так что банки должны были держаться против потенциально рискованных активов, то есть многие банки не могли позволить себе подписаться на активы в России. Другие европейские банки, такие как KBC в Бельгии, хотят продать активы своим российским дочерним компаниям, как сообщают СМИ - Ким уже проявил интерес к Абсолют Банку КВС. Новые иностранные игроки Но в то время как некоторые иностранные банки вынуждены уйти, приходят новые лица, которые могли бы обеспечить жесткую конкуренцию таким игрокам, как Ким. В следующем году мы увидим появление в банковском секторе России двух крупных иностранных розничных торговцев, французскую сеть супермаркетов Auchan и шведский мебельный магазин Ikea. Оба планируют создать розничные банковские подразделения в России в сотрудничестве с Credit Europe Group. Кондрашова говорит, что они, вероятно, имеют больший успех, чем традиционные иностранные розничные банки, так как у них уже есть установленные бренды на российском рынке. "Если банки могут предоставлять по кредитным продуктам более выгодные условия, чем российские коммерческие банки, они долго будут популярными среди россиян и закрепятся на рынке," сказала Кондрашова.

под картинкой текст-Аналитики говорят, что Ким , чье богатство оценивается в 500 миллионов долларов, похоже, не переплачивает за банк West LB Vostok.

Торговец-авантюрист.

Устранение рубля ускоряется.

Есть еще много глобальных событий (и не-событий), которые имеют возможность волновать инвесторов в России, но внутренние факторы начинают маячить все больше на радаре, с двумя маленькими незамеченными событиями на этой неделе указывает на затруднения российской экономики. Во-первых, данные по инфляции на этой неделе, показывают, что инфляция за неделю, закончившуюся 2 июля, поднялась на 0,8 процента, крупнейший прыжок с января 2009 года - устанавливая уровень инфляции в 3,8 процента с начала года. Центральный банк и Министерство экономического развития предсказывают, что за целый год инфляция повысится с 5 процентов до 6 процентов – прогноз, которые может свершиться в течение ближайших восьми недель. Конечно, индексация связанных с государством тарифов (коммунальные услуги и тому подобное) вступающая в силу, всегда собирается сделать неделю тяжелой. Но тем больше факторов неявки традиционного понижения цен России на продукты питания, так как летом начинается производство и оно вступает в строй, и - гораздо более зловеще - 16 процентов -спад рубля по отношению к доллару США с мая, которая привело прямо к понижению цен. Это падение по отношению к доллару можно было проследить до некоторой степени в краткосрочной перспективе, особенно, если Европейский Союз может избежать взрыва, а тем более, если есть намек на стимул из Соединенных Штатов или Китая. Волнение на рынке в результате саммита ЕС на прошлой неделе довело Brent до $ 100 за баррель - ориентир, при котором российские банкиры из центральных банков и финансисты будут спать достаточно хорошо. Всякая попытка стимулировать уровень валюты в крупных энергоемких экономических центрах мира стремится подкрепить сырье, бюджет России и рубль. Но если рубль утвердится,он также будет отражаться в цифровых данных утечки капитала. Они выйдут на этой неделе , и они неприятны. Центральный банк данных дает оценки, опубликованные на этой неделе, и предполагает, что Чистый вывоз частного капитала России в первом полугодии вырос на 60 процентов в годовом исчислении до $ 43,4 миллиарда. Для выполнения прогноза Министерства экономического развития в размере от $ 10 млрд до $ 20 млрд. о чистый оттоке капитала в 2012 году потребуется приток капитала по декабрь в размере около 24 миллиардов долларов. Положим, что наряду с рядом уверенности в сокращении зоны евро, необходимо иметь более приглушенную китайскую экономику и сохраняющуюся слабость экономики США (все из которых будут подрезать спрос сырой нефти ), и вы придется сказать, что нет шансов. Если отток капитала продолжится и за пределами времени прогноза, мы увидим понижение курса рубля.

Если отток капитала будет продолжать расти, то курс рубля понизится. Это легко может сделать беспорядок в последних записях России о низкой инфляции и укрепления рубля не поможет. Но это, в свою очередь, усложнило бы картину бюджета. Таким образом, инвесторы будут внимательно следить за инфляцией Центрального банка стратегии позиционирования. Это будет легче, если внешняя среда улучшится больше, чем на прошлой неделе. Но в долгосрочной перспективе, Кремль сделает Россию более привлекательным местом для инвесторов, которые хотят сохранить свои средства. Прогресс в том, что в ближайшие полгода мы увидим проделанную Центральным банком работу более легкой. Со времен Ивана Грозного, торговцы- авантюристы плавали по непредсказуемым водам российского бизнеса и финансов. Отправить свои рыночные слухи , обратная адрес и рекомендации по почте: merchant.adventurers.of.london @ gmail.com

на картинках-

моделирование в реальном масштабе времени-указатель (в долларах)

Московская межбанковская валютная биржа –указатель (в рублях)

Уровень доллара (в рублях)

Уровень евро(в рублях)