Шпаргалка к ГОСам

Вопрос № 7

Условия реализации стратегии: структура и система управления

Управленческая структура предприятия – это взаимосвязи, складывающиеся между его различными подразделениями, направленные на выполнение миссии и достижение поставленных целей.

Каждой стратегии соответствует своя организационная структура, которая позволяет гибко реагировать на изменения внешних условий функционирования организации. Часто выбранная стратегия требует создания соответствующих подразделений, осуществляющих функцию развития организации. Например, в коммерческих организациях создаются отделы стратегического планирования, отделы развития и др.

Если стратегия развития коммерческой фирмы предполагает расши­рение географии деловой активности, потребуется выделение специ­альных организационных структур, которые бы обеспечивали функци­онирование этой организации на выбранной территории. Например, если принято решение о расширении торговых операций в другой стране, то может потребоваться создание сначала представительства, а затем филиала или даже нескольких филиалов, базирующихся в той стране, а затем, может быть, и соответствующего отдела в головном офисе фир­мы, призванного координировать всю деятельности в данной стране.

Считается, что стратегия должна определять структуру, но, к сожалению, этот принцип редко используется в практике оргпроектирования. Учитывая изменчивый характер внешней среды многих организаций и необходимость посто­янной корректировки стратегии, а, соответственно и организационной структуры, наибольший эффект может обеспечить адаптивный тип организационных структур. Адаптивные организационные структуры стали разрабатываться с начала 60-х годов. Это более гибкие организа­ционные структуры, которые приспособлены к быстрой смене внешних условий. Такие структуры можно быстро модифицировать в соответ­ствии с изменениями внешней среды. Важнейшей особенностью но­вой структуры управления должна стать ориентация предприятия на расширение горизонтальных связей, способствующих преодолению барьеров между подразделениями и являющихся необходимым усло­вием для быстрого приспособления к изменениям внешней среды.

Примером того, как организационная структура изменяется под воз­действием новой стратегии развития организации, может служить раз­витие так называемых плоских и сетевых организационных структур управления. Они возникли в практике управления именно под воздей­ствием новых стратегий развития. Если стратегия требует гибкости, адаптивности, быстрой реакции на воздействия внешней среды, то тра­диционные иерархические структуры перестают выполнять свои фун­кции. Возникают автономные подразделения, сетевые способы взаи­модействия, уменьшается число ступеней иерархии.

Так как стратегии со временем меняются, то должны изменяться и организационные структуры. Необходимо выбирать такую организа­ционную структуру, которая соответствует стратегическим планам и обеспечивает эффективное взаимодействие с окружающей средой и достижение намеченных целей.

В современном мире с его требованиями гибкости и адаптивности ко многим организациям, происходят устойчивые изменения в орга­низационных структурах управления. В качестве основных тенденций развития оргструктур можно назвать:

• сокращение числа иерархических уров­ней управления, трансформацию организаци­онных структур компаний из пирамидальных в плоские, с минимальным числом уровней между высшим руководством и непосредственными исполнителями;

• создание в рамках компаний полуавто­номных или автономных отделений, полно­стью отвечающих за свою деятельность;

• создание автономных групп (команд), постоянное повышение творческой и производственной отдачи персонала.

Современные технические средства позволяют строить масштабные локальные и глобальные телекоммуникационные сети. Использование внутрикорпоративных сетей позволяет реализовать так называемый рычаг знаний, когда каждое подразделение и каждый сотрудник имеют доступ к внутрикорпоративным базам данных и к знаниям отдельных сотрудников.

В рамках сетевой организации соединяются преимущества большого и малого предприятия. Современные компании сетевого типа получают дополнительный эффект за счет так называемого эффекта масштаба, только в новой форме. Новый эффект масштаба заключается в том, что целесообразным становится создание гигантских глобальных сетевых организаций и систем. Современный эффект масштаба проявляется в размерах сети, т.е. чем больше сеть, тем лучше.

Система управления – это элемент организационной структуры фирмы, в которую входят система планирования, финансирования, контроля за выпуском продукции, учёта и т.п.

Вопрос № 9

Выбор и оценка стратегии. Критерии, методы

На выбор стратегии оказывают влияние разнообразные факторы.

1. Состояние отрасли и позиция фирмы в отрасли зачастую могут играть решающую роль при выборе стратегии роста фирмы. Например, лидирующие фирмы в зависимости от состояния отрасли должны выбирать различные стратегии роста. Так, например, если отрасль идёт к упадку, то следует выбрать стратегию диверсификации, если же отрасль бурно развивается, то можно выбрать стратегию интегрированного роста. Слабые фирмы должны вести себя по-другому. Они должны вы­бирать те стратегии, которые могут привести к увеличению их силы. Если же таких стратегий нет, то они должны покинуть дан­ную отрасль.

Томпсон и Стрикланд предло­жили следующую матрицу выбора стратегии в зависимости от ди­намики роста рынка на продукцию и конкурентной позиции фирмы.

2. Цели фирмы – это то, к чему стремится фирма. Если, например, цели не предполагают интенсивного роста фирмы, то и не могут быть выбраны соответствующие стратегии роста, даже несмотря на то, что для этого есть все предпосылки как на рынке и в отрасли, так и в по­тенциале фирмы.

3. Интересы и отношение высшего руководства играют очень большую роль в выборе стратегии развития фирмы. Например, бы­вают случаи, когда высшее руководство не хочет пересматривать принятые им ранее решения, даже если и открываются новые перспективы. Руководство может любить рисковать, а может, наобо­рот, стремиться любыми способами избегать риска. И это отноше­ние может быть решающим в выборе стратегии развития, например в выборе стратегии разработки нового продукта или освоения новых рынков. Личные симпатии или антипатии со стороны руко­водителей также могут очень сильно влиять на выбор стратегии. Например, может быть выбрана стратегия погло­щение другой фирмы, только чтобы свести личные счеты или дока­зать что-то определенным лицам.

4. Финансовые ресурсы фирмы также оказывают существенное вли­яние на выбор стратегии. Любые изменения в поведении фирмы, такие, например, как выход на новые рынки, разработка нового продукта и переход в новую отрасль, требуют больших финансовых затрат. Поэтому фирмы, имеющие большие финансовые ресурсы имеют для выбора гораздо большее число вариантов стратегии, нежели фирмы с сильно ограниченными финансовыми возможностями.

5. Квалификация работников, так же как и финансовые ресурсы, является сильным ограничительным фактором при выборе страте­гии развития. Углубление и расширение квалификационного по­тенциала работников является одним из важнейших условий, обес­печивающих возможность перехода к новым производствам либо же к качественному технологическому обновлению существующего производства. Не обладая достаточно полной информацией о ква­лификационном потенциале, руководство не может сделать верно­го выбора стратегии фирмы.

6. Обязательства фирмы по предыдущим стратегиям создают некую инерционность в развитии. Невозможно полностью отка­заться от всех предыдущих обязательств в связи с переходом к новым стратегиям. Поэтому при выборе новых стратегий необходимо учитывать тот факт, что ещё некоторое время будут дейст­вовать обязательства прежних лет, которые соответственно будут сдерживать возможности реализа­ции новых стратегий. В связи с этим, чтобы избежать сильного негативного влияния старых обязательств, необходимо их по возможности полно учитывать при выборе новых стратегий и за­кладывать их выполнение в процесс осуществления новых стра­тегий.

7. Степень зависимости от внешней среды оказывает существен­ное влияние на выбор стратегии фирмы. Бывают такие ситуации, что фирма настолько зависит от поставщиков или покупателей её продукции, что она не вольна делать выбор стратегии, исходя толь­ко из возможностей более полного использования своего потенциа­ла.

8. Опыт реализации прошлых стратегий. Этот фактор связан с психологией людей. Он может носить как позитивный, так и негативный характер. Часто руководители находятся под влиянием опыта реализации стратегий, выбранных организацией в прошлом. Опыт позволяет, с одной стороны, избежать повторения прошлых ошибок, а с другой, - ограничивает выбор.

9. Временной фактор должен обязательно приниматься во внима­ние во всех случаях выбора стратегии. Связано это с тем, что и возможности и угрозы для фирмы, и планируемые изменения всег­да имеют определённые временные границы. Фирма не в любой момент и не в любые календарные сроки может осуществлять стратегию, а только тогда, когда появляется возможность для этого. Даже самая лучшая стратегия, новейшая технология или товар не приведут к успеху, если они будут заявлены на рынок не вовремя.

Оценка выбранной стратегии в основном осуществляется в виде анализа правильности и достаточности учёта, при выборе стратегии, основных факторов, определяющих возможности осуществления стратегии. Процедура оценки выбранной стратегии в конечном счёте подчинена одному: приведёт ли выбранная стратегия к до­стижению фирмой своих целей. И это является основным критери­ем оценки выбранной стратегии. Если стратегия соответствует целям фирмы, то дальнейшая её оценка проводится по следующим направлениям.

1. Соответствие выбранной стратегии состоянию и требовани­ям окружения. Проверяется то, насколько стратегия увязана с тре­бованиями со стороны основных субъектов окружения, в какой сте­пени учтены факторы динамики рынка и динамики развития жизненного цикла продукта, приведёт ли реализация стратегии к появлению новых конкурентных преимуществ и т.п.

2. Соответствие выбранной стратегии потенциалу и возможнос­тям фирмы. В данном случае оценивается то, насколько выбран­ная стратегия увязана с другими стратегиями, соответствует ли стратегия возможностям персонала, позволяет ли существующая структура успешно реализовать стратегию, выверена ли программа реализации стратегии во времени и т.п.

3. Приемлемость риска, заложенного в стратегии. Оценка оправ­данности риска проводится по трём направлениям:

• реалистичны ли предпосылки, заложенные в основу выбора стратегии;

• к каким негативным последствиям для фирмы может привес­ти провал стратегии;

• оправдывает ли возможный положительный результат риск потерь от провала в реализации стратегии.

Вопрос №1

Эффективность инвестиционного проекта: понятие, виды

Инвестиционный проект – экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционные проекты можно оценивать по многим критериям - с точки зрения их социальной значимости, масштабам воздействия на окружающую среду, степени вовлечения трудовых ресурсов и т.п. Однако центральное место в этих оценках принадлежит эффективности инвестиционного проекта, под которой в общем случае понимают соответствие полученных от проекта результатов - как экономических (в частности прибыли), так и внеэкономических (снятие социальной напряженности в регионе) - и затрат на проект. Эффективность инвестиционного проекта - это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам участников проекта, под которыми понимаются субъекты инвестиционной деятельности и общество в целом.

Виды эффективности:

1) эффективность проекта в целом;

2) эффективность участия в проекте.

1) Эффективность проекта в целом. Она оценивается для того, чтобы определить потенциальную привлекательность проекта, целесообразность его принятия для возможных участников. Она показывает объективную приемлемость ИП вне зависимости от финансовых возможностей его участников. Данная эффективность, в свою очередь, включает в себя:

•общественную (социально - экономическую) эффективность проекта;

•коммерческую эффективность проекта.

Общественная эффективность учитывает социально - экономические последствия реализации ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные затраты на проект и результаты от проекта, так и «внешние эффекты» - социальные, экологические и иные эффекты.

Коммерческая эффективность ИП показывает финансовые последствия его осуществления для участника ИП, в предположении, что он самостоятельно производит все необходимые затраты на проект и пользуется всеми его результатами. Иными словами, при оценке коммерческой эффективности следует абстрагироваться от возможностей участников проекта по финансированию затрат на ИП, условно полагая, что необходимые средства имеются.

2) Эффективность участия в проекте. Она определяется с целью проверки финансовой реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех его участников. Данная эффективность включает:

•эффективность участия предприятий в проекте (его эффективность для предприятий - участников ИП);

•эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционеров АО - участников ИП);

•эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям - участникам ИП (народнохозяйственная, региональная, отраслевая и т.п. эффективности)

•бюджетная эффективность ИП (эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).

В основу оценок эффективности инвестиционных проектов положены следующие основные принципы:

- рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода);

- моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта притоки и оттоки денежных средств за расчетный период;

- сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);

- принцип положительности и максимума эффекта. Для того чтобы ИП с точки зрения инвестора был признан эффективным необходимо, чтобы эффект от реализации проекта был положительным; при сравнении альтернативных ИП предпочтение должно отдаваться проекту с наибольшим значением эффекта;

- учет фактора времени. При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты фактора времени, в том числе динамичность параметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой;

- учет наиболее существенных последствий проекта. При определении эффективности ИП должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономические, так и неэкономические;

- многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта, его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки;

- учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта);

- учет влияния неопределенности и рисков, сопровождающих реализацию проекта.

Оценка эффективности инвестиционных проектов проводится в два этапа.

На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа – агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов.

Второй этап осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяется финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них.

Вопрос №7

Инвестиционный проект: понятие, этапы разработки

Инвестиционный проект - комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.

Виды инвестиционных проектов:

1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах.

2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат.

3. Увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг.

4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов.

5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку.

6. Другие типы проектов (строительства нового офиса, приобретения оборотных средств)

Этапы инвестиционного проекта:

1. Этап сбора информации и прогнозирования объемов реализации. На этом этапе разработчик инвестиционного проекта должен собрать как можно больше сведений о том, какой спрос предъявляют потребители на планируемый к выпуску продукт. Необходимо проанализировать наличие фирм-конкурентов и их политику. Прогнозирование объема реализации является очень существенным, т.к. его недооценка может привести к потере определенной доли рынка сбыта, а его переоценка - к неэффективному использованию введенных производственных мощностей, или к неэффективности сделанных капиталовложений. Преимуществом на этом этапе пользуются крупные фирмы и корпорации, планирующие значительные инвестиции. Они могут позволить себе проведение дорогостоящих маркетинговых исследований.

2. Этап прогнозирования объемов производства и прибыли.

Прогноз объемов продаж, себестоимости и прибыли. Если размер планируемой прибыли меньше некоторого порогового значения, установленного фирмой, то проект может быть отвергнут уже на этой стадии разработки. Если же размер прибыли будет признан приемлемым, то целесообразно проведение дальнейшего анализа.

3. Этап оценки видов и уровней рисков. На этом этапе подвергаются критическому анализу все ранее полученные сведения в части достижимых объемов реализации и производства, отпускных цен на продукцию, уровня издержек и т.д. и сделанные на их основе выводы. Рассматриваются различные варианты ухудшения и улучшения конъюнктуры. Выясняется, является ли уровень риска, сопряженный с данным проектом, приемлемым. Если нет — проект отвергается, если да — подвергается дальнейшему анализу.

4. Этап определения требуемого объема и графика инвестиций. Рассмотрев и проанализировав все издержки, сопутствующие проекту, разработчик получает информацию о размере вложений. Определяется график требуемых инвестиций.

5. Этап оценки доступности требуемых источников финансирования. Рассчитав объем и график инвестиций, разработчик решает, какие источники финансирования (из числа доступных) будут задействованы. В случае, если собственных средств организации оказывается недостаточно и инвестиции предполагается осуществить за счет привлеченных кредитов, необходим анализ рынка ссудных капиталов.

6. Этап оценки приемлемого значения стоимости капитала. Основной целью данного этапа является сравнение разрабатываемого инвестиционного проекта с другими, альтернативными возможностями размещения капитала. Это достигается посредством методики, называемой «анализом инвестиций», или «анализом капиталовложений». Результатом исследований, проведенных на этом этапе, является окончательный обоснованный ответ на вопрос о том, выгоден ли разрабатываемый проект и должен ли он быть воплощен в жизнь.

Эти этапы не являются обязательными. Исследования на всех этапах могут выполняться не последовательно, а параллельно. Это даже предпочтительнее, так как без оценки доступности источников финансирования, например, невозможно обосновать предполагаемый размер инвестиций и т.д.

Вопрос №8

Влияние инфляционных процессов на инвестиции при оценке инвестиционных проектов

Влияние инфляции — один из факторов, которые всегда должны учитываться в инвестиционных расчетах, даже если темпы роста цен и невысоки.

При расчетах, связанных с корректировкой денежных потоков в процессе инвестирования с учетом инфляции, принято использовать два основных понятия

1. номинальная сумма денежных средств,

2. реальная сумма денежных средств.

Номинальная сумма денежных средств не учитывает изменение покупательной способности денег. Реальная сумма денежных средств - это оценка этой суммы с учетом изменения покупательной способности денег в связи с процессом инфляции.

В финансово-экономических расчетах, связанных с инвестиционной деятельностью, инфляция учитывается в следующих случаях:

-при корректировке наращенной стоимости денежных средств,

-при формировании ставки процента (с учетом инфляции), используемой для наращения и дисконтирования,

-при прогнозе уровня доходов от инвестиций, учитывающих темпы инфляции.

В процессе оценки инфляции используются два основных показателя:

1. темп инфляции Т, характеризующий прирост среднего уровня цен в рассмотренном периоде, выражаемый десятичной дробью,

2. индекс инфляции I (изменение индекса потребительских цен), который равен 1+Т.

Корректировка наращенной стоимости с учетом инфляции производится по формуле :

(4.3)

где - реальная будущая стоимость денег,

Fn - номинальная будущая стоимость денег с учетом инфляции.

Здесь предполагается, что темп инфляции сохраняется по годам.

Если r - номинальная ставка процента, которая учитывает инфляцию, то расчет реальной суммы денег производится по формуле:

то есть номинальная сумма денежных средств снижается в (1+Т)ⁿ раза в соответствии со снижением покупательной способности денег.

Пример 3. Пусть номинальная ставка процента с учетом инфляции составляет 50%, а ожидаемый темп инфляции в год 40%. Необходимо определить реальную будущую стоимость объема инвестиций 200,000 грн.

Подставляем данные в формулу, получаем

Если же в процессе реального развития экономики темп инфляции составит 55%, то

Таким образом, инфляция “съедает” и прибыльность и часть основной суммы инвестиции, и процесс инвестирования становится убыточным.

В общем случае при анализе соотношения номинальной ставки процента с темпом инфляции возможны три случая:

1. r = T : наращение реальной стоимости денежных средств не происходит, так как прирост их будущей стоимости ПОГЛОЩАЕТСЯ инфляцией

2. r > T : реальная будущая стоимость денежных средств возрастает несмотря на инфляцию

3. r < T : реальная будущая стоимость денежных средств снижается, то есть процесс инвестирования становится УБЫТОЧНЫМ.

Взаимосвязь номинальной и реальной процентной ставок.

Пусть инвестору обещана реальная прибыльность его вложений в соответствии с процентной ставкой 10 %. Это означает, что при инвестировании 1,000 грн. через год он получит 1,000 х (1+0.10) = 1,100 грн. Если темп инфляции составляет 25 %, то инвестор корректирует эту сумму в соответствии с темпом: 1,100 х (1+0.25) = 1,375 грн. Общий расчет может быть записан следующим образом

1,000 х (1+0.10) х (1+0.25) = 1,375 грн.

В общем случае, если r_р - реальная процентная ставка прибыльности, а Т - темп инфляции, то номинальная (контрактная) норма прибыльности запишется с помощью формулы

Величина r_з + r_зT имеет смысл инфляционной премии.

Часто можно встретить более простую формулу, которая не учитывает “смешанный эффект” при вычислении инфляционной премии

Эту упрощенную формулу можно использовать только в случае невысоких темпов инфляции, когда смешанный эффект пренебрежимо мал по сравнению с основной компонентой номинальной процентной ставки прибыльности.

Отношение к инфляции в реальной практике. Прогнозирование темпов инфляции очень сложный процесс, протекающий на фоне большого количества неопределенностей. Это особенно характерно для стран с неустойчивым экономическим положением. Кроме того, темпы инфляции в отдельные периоды в значительной степени подвержены влиянию субъективных факторов, слабо поддающихся прогнозированию. Поэтому один из наиболее реально значимых подходов может состоять в следующем: стоимость инвестируемых средств и суммы денежных средств, обеспечивающих возврат, пересчитываются из национальной валюты в одну из наиболее устойчивых твердых валют (доллар США, фунт стерлингов Великобритании, немецкие марки). Пересчет осуществляется по биржевому курсу на момент проведения расчетов. Процесс наращения и дисконтирования производится в данном случае не принимая во внимание инфляцию. Конкретная процентная ставка определяется исходя из источника инвестирования. Например, при инвестировании за счет кредитов коммерческого банка в качестве показателя дисконта принимается процентная ставка валютного кредита этого банка.

Вопрос №9

Факторы неопределенности и риска. Их учет и влияние

Инвестиционный проект разрабатывается, базируясь на предположениях относительно капитальных и текущих затрат, объемов реализации произведенной продукции, цен на товары, временных рамок проекта. Вне зависимости от качества и обоснованности этих предположений будущее развитие событий, связанных с реализацией проекта, всегда неоднозначно.

Неопределенность - состояние неоднозначности развития определенных событий в будущем, состояние нашего незнания и невозможности точного предсказания основных величин. Полное исключение неопределенности невозможно. Можно ли научиться управлять неопределенностью? В общем случае, на уровне предприятия – нет. Можно ли научиться принимать решения в условиях неопределенности? – Можно и нужно.

Пример 1. При оценке эффективности капитальных вложений большое значение имеет валовый доход, который определяется произведением объема реализации и цены товара.  При оценке какого-либо показателя эффективности, например, внутренней нормы прибыльности, мы прогнозируем объем реализации однозначно, т. е. в виде конкретного числа, скажем 12,500 изделий в год. В то же время ясно, что в действительности реальный объем реализации может быть как меньшим, так и большим. Это и является отражением неопределенности. Поэтому описанием неопределенности состояния инвестиционного проекта по отношению к объему реализации может служить некоторый интервал, например [11,000; 14,000] изделий в год. Такое описание представляется более естественным с позиции будущей реализации проекта.

Если каждая величина инвестиционного проекта задана однозначно, то принятие решения – это обычно формальное действие: если внутренне норма прибыльности выше стоимости капитала, то проект принимается. В состоянии неопределенности такого однозначного решения нет, т. к. интервалы возможных значений по каждому из параметров инвестиционного проекта порождают интервал значений показателя эффективности. Этот интервал, как правило, накрывает стоимость капитала, что не позволяет однозначно принять или отклонить проект. Здесь появляется новый фактор, который является определяющим для принятия решения – это фактор риска.

Допустим, что вследствие задания одной или нескольких величин (например, объема реализации, цены продукции, удельных затрат электроэнергии и т. д.) в виде интервалов, соответствующий интервал значений внутренней нормы прибыльности составит [11.2%; 18.5%]. Стоимость капитала компании при этом равна 14%. Какое решение следует принять – отклонить проект или нет? Чтобы сделать это, т. е. принять решение, нужно оценить риск негативных для предприятия последствий.

В общем случае под риском понимается возможность того, что произойдет некое нежелательное событие.  В предпринимательской деятельности риск принято отождествлять с возможностью потери предприятием части своих ресурсов, снижения планируемых доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Основными видами риска являются

• производственный риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих обязательств по отношению к заказчику,

• финансовый риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвесторами как следствие использования для финансирования деятельности фирмы заемных средств,

• инвестиционный риск, связанный с неудачным вложением денег в собственные реальные инвестиции,

• рыночный риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок на фондовом рынке и курсов валют.

Риск капитальных вложений – это риск конкретного вида предпринимательской деятельности и связан с возможностью не получить желаемой отдачи от вложения средств. Этот риск включает в себя все вышеперечисленные виды риска.

Существует еще один специфический пятый вид риска. Это риск политический, который связан с возможными убытками предпринимателей и инвесторов вследствие нестабильной политической ситуации в стране. Приход к власти новой политической партии или нового движения, как правило, сопровождается сменой ряда экономических законов, регулирующих в числе прочих инвестиционную деятельность. Могут быть отменены налоговые льготы, измениться приоритеты правительства. Как крайний случай, может измениться форма собственности, например, как следствие национализации. Именно этот риск, по мнению зарубежных инвесторов, является определяющим в странах с переходной экономикой. И именно по этой причине они согласны инвестировать свои средства только при условии получения правительственных гарантий.

Все участники инвестиционного проекта заинтересованы в том, чтобы исключить возможность полного провала проекта или хотя бы избежать убытка для себя. В условиях нестабильной и быстро меняющейся ситуации субъекты инвестиционной деятельности вынуждены учитывать все факторы, которые могут привести к убыткам. Таким образом, назначение анализа риска – дать потенциальным инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

        Различают две группы подходов к анализу неопределенности:

• анализ неопределенности путем анализа чувствительности и сценариев,

• анализ неопределенности с помощью оценки рисков, который может быть проведен с использованием разнообразных вероятностно-статистических методов.

Как правило, в инвестиционном проектировании используются последовательно оба подхода – сначала первый, затем второй. Причем первый является обязательным, а второй – весьма желательным, в особенности, если рассматривается крупный инвестиционный проект с общим объемом финансирования свыше одного миллиона долларов.

1. Цель анализа чувствительности состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности. Выбираются факторы, имеющих отношение к неопределенности, устанавливаются их верхние и нижние значения. Далее строится график чувствительности (как изменение фактора влияет на ключевой показатель)

2. Анализ сценариев – это прием анализа риска, который наряду с базовым набором исходных данных проекта рассматривает ряд других наборов данных, которые, по мнению разработчиков проекта, могут иметь место в процессе реализации.  В анализе сценария финансовый аналитик просит менеджеров подобрать показатели при “плохом” стечении обстоятельств (малый объем продаж, низкая цена продажи, высокая себестоимость единицы товара,  и т.д.) и при “хорошем”. После этого, NPV при хороших и плохих условиях вычисляются и сравниваются с ожидаемым значением NPV.

Вопрос №2

Признаки наступления экономических кризисов и их возможные последствия

Кризис – это перелом; резкое обострение ситуации в социально-экономической системе, грозящее её жизнедеятельности и существованию.

Кризис – это смена повышательной тенденции на понижательную.

Признаки:

1. Уменьшение денежных средств на счетах.

2. Увеличение дебиторской задолженности.

3. Снижение выручки при увеличении запасов готовой продукции.

4. Разбалансирование кредиторской и дебиторской задолженностей по объёмам и срокам.

5. Увеличение кредиторской задолженности.

6. Уменьшение объёмов продаж.

7. Трудности с наличностью.

8. Задержки в выплате заработной платы работникам.

9. Рост убытков.

10. Конфликты на предприятии, увольнение руководящего состава.

Последствия:

Результаты кризиса могут быть различными. Правильно организованный менеджмент может ослабить влияние кризиса и добиться восстановления платёжеспособности организации в целях её сохранения. Может произойти реструктуризация предприятия (слияние, разделение, присоединение, выделение). Кризис может привести к ликвидации. Иногда предприятие выкупает конкурент.

Может происходить преодоление кризисного состояния, кризис встряхнул всех и стало понятно, что нужна модернизация, новый персонал и т.д. Т.е. последствия могут быть:

1. позитивные (ослабление кризиса; финансовое оздоровление организации (преодоление кризисного состояния); сохранение организации как юр. лица; реструктуризация (преобразование) организации);

2. негативные (усиление кризиса; переход к новому кризису; ликвидация организации (распродажа имущества организации); смена собственника).

Вопрос № 2. система показателей эффективности инвестиций

Классификация показателей эффективности ИП

Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств.

Эти показатели можно объединить в две группы:

1. Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования: - чистая текущая стоимость;

- индекс доходности дисконтированных инвестиций;

- внутренняя норма доходности;

- срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования;

- максимальный денежный отток с учетом дисконтирования.

2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования:

- простой срок окупаемости инвестиций;

- показатели простой рентабельности инвестиций;

- чистые денежные поступления;

- индекс доходности инвестиций;

- максимальный денежный отток.

Чистая текущая стоимость показывает, достигнут ли инвестиции за экономический срок их жизни желаемого уровня отдачи: - положительное значение чистой текущей стоимости показывает, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы; - наоборот, отрицательное значение чистой текущей стоимости показывает, что проект не обеспечит получения нормативной (стандартной) нормы прибыли и, следовательно, приведет к потенциальным убыткам.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций (другие названия - ИДД, рентабельность инвестиций) - отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧТС (NPV) к накопленному дисконтированному объему инвестиций. При расчете ИДД могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капитальные вложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию. В этом случае соответствующие показатели будут иметь различные значения.

Внутренняя норма доходности определяется как та норма дисконта (E), при которой чистая текущая стоимость равна нулю, т.е. инвестиционный проект не обеспечивает роста ценности фирмы, но и не ведет к ее снижению. Принцип сравнения этих показателей такой: - если ВНД (JRR) > E – проект приемлем (т.к. ЧТС в этом случае имеет положительное значение); - если ВНД < E – проект не приемлем (т.к. ЧТС отрицательна); - если ВНД = E – можно принимать любое решение.

Сроком окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования. Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущая чистая текущая стоимость ЧТС (K) становится и в дальнейшем остается неотрицательной

Максимальный денежный отток с учетом дисконтирования (потребность в финансировании с учетом дисконта, ДПФ) – максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Величина ДПФ показывает минимальный дисконтированный объем внешнего (по отношению к проекту) финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости.

Простым сроком окупаемости инвестиций (payback period) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальным моментом обычно является начало первого шага или начало операционной деятельности. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого кумулятивные текущие чистые денежные поступления NV (k) становятся и в дальнейшем остаются неотрицательными.

Метод расчета срока окупаемости РР инвестиций состоит в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Если сформулировать суть этого метода более точно, то он предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравнивается с суммой первоначальных инвестиций.

Формула расчета срока окупаемости имеет вид

(5.16)

где РР - срок окупаемости инвестиций (лет); К_о - первоначальные инвестиции; CF_cг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

Простой срок окупаемости является широко используемым показателем для оценки того, возместятся ли первоначальные инвестиции в течение срока их экономического жизненного цикла инвестиционного проекта.

Показатели простой рентабельности инвестиций

Показатель расчетной нормы прибыли (Accounting Rate of Return) является обратным по содержанию сроку окупаемости капитальных вложений.

Расчетная норма прибыли отражает эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций

   (5.18)

где ARR - расчетная норма прибыли инвестиций, CF_с.г. - среднегодовые денежные поступления от хозяйственной деятельности, К_о - стоимость первоначальных инвестиций.

Этому показателю присущи все недостатки, свойственные показателю срока окупаемости. Он принимает в расчет только два критических аспекта, инвестиции и денежные поступления от текущей хозяйственной деятельности и игнорирует продолжительность экономического срока жизни инвестиций.

Чистыми денежными поступлениями (Net Value, NV) (другие названия - ЧДП, чистый доход, чистый денежный поток) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

где П_m - приток денежных средств на m-м шаге; О_m - отток денежных средств на m-м шаге.

Суммирование распространяется на все шаги расчетного периода.

Индекс доходности инвестиций (ИД) - отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению ЧДП к накопленному объему инвестиций.

Максимальный денежный отток (Cash Outflow), называемый в отечественных источниках потребностью финансирования (ПФ) - это максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Величина ПФ показывает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости. Поэтому ПФ называют еще капиталом риска.

Термин внешнее финансирование в отличие от внутреннего предполагает любые источники финансирования (собственные и привлеченные), внешние по отношению к проекту, тогда как внутреннее финансирование осуществляется в процессе реализации проекта за счет получения чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Вопрос №4. Управление инвестициями в ценные бумаги и реальные активы. (Цели, принципы, функции, методы).

Виды И.: финансовые (финансовые вложения) и реальные (инвестиции в нефинансовые активы). Финансовые вложения - вложения средств в разл. финанс. инструменты (активы): ценные бумаги акц. об-в, государственные и муниципальные ценные бумаги, ипотечные ценные бумаги, производные ценные бумаги.

Вложения в ценные бумаги называют портфельными инвестициями. Реальные инвестиции - это вложения в осн. капитал, в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, НИОКР и т.д.), в прирост запасов матер, оборотных средств, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капит. ремонт.

Управление И.портфелем. сосредоточивается в специализир. инвестиционных институтах: финансовых компаниях, банках, пенсионных и взаимных фондах и др., к-рые, в свою очередь, выступают на рынке ценных бумаг и др. рынках капиталов в качестве институциональных инвесторов, осуществляющих не прямые инвестиции в промышленное производство, сельское хозяйство и т.п., а инвестиции в ценные бумаги компаний, работающих в реальном секторе экономики.

Структура И.п. институционального инвестора, как правило, может иметь след. вид: национальные облигации с фиксированным доходом; иностранные облигации с фиксированным доходом; национальные акции; иностранные акции; наличность и высоколиквидные активы. Быстрое развитие получают венчурные инвестиции (см. Венчурный капитал), т.е. инвестиции в высокорисковые ценные бумаги, эмитируемые на условиях выплаты высоких доходов или быстрого роста их курсов.

Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой до-ходности при минимально допустимом риске.

преимущества:

•портфель ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с инвестированием в реальные активы, поэтому является дос-тупным для значительного числа индивидуальных инвесторов;

•портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение дос-таточно высоких доходов за относительно короткий временной интер-вал.

Регулирование инвестирования в ценные бумаги

Органы государственного регулирования используют различные методы и принципы. Методы регулирования подразделяются на:

• институциональные

• функциональные

Институциональные методы - это такие методы, с помощью ко-торых осуществляется регулирование финансового положения инвести-ционных институтов и качественного управления ими. К их числу отно-сится установление требований к размеру собственных средств профес-сиональных участников фондового рынка, регулирование структуры ак-тивов и пассивов, ограничение на участие в рисковых операциях и т.д.

Функциональные методы - это методы, которые связаны с уста-новлением правил совершения определенных операций. Так, требование вести учет клиентских ценных бумаг отдельно от собственных какого-либо финансового института относится к методам функционального ре-гулирования.

Основными принципами государственного регулирования инве-стиций в ценные бумаги являются:

1. Принципы единства нормативной базы, режима и методов регули-рования рынка на всей территории РФ;

2. Принципы минимального государственного вмешательства и принцип максимального саморегулирования.

3. Принцип равных возможностей, заключающийся в том, что отсут-ствуют какие-либо преимущества у того или другого участника рынка ценных бумаг перед органами регулирования;

4. Принцип преемственности в развитии системы регулирования рынка, означающий, что она должна быть нацелена на установленные долгосрочные ориентиры и могла бы адаптироваться к происходящим изменениям.

Управление портфелем.

Для того чтобы инвестиционный портфель приносил необходи-мую доходность, им надо управлять. Под управлением инвестицион-ным портфелем понимается совокупность методов, которые обеспечи-вают:

• сохранение первоначально вложенных средств;

• достижение максимального возможного уровня доходности;

• снижение уровня риска.

Обычно выделяют два способа управления: активное и пассивное управление.

Активное управление - это такое управление, которое связано с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретением наи-более эффективных ценных бумаг и максимально быстрым избавлением от низкодоходных ценных бумаг. Такой вид предполагает довольно бы-строе изменение состава инвестиционного портфеля.

При этом широко используется мониторинг, который помогает быстро реагировать на краткосрочные изменения на рынке ценных бумаг и выявлять привлекательные ценные бумаги для инвестирования. Мониторинг активного управления предпола

•отбор ценных бумаг (покупка высокодоходных и продажа низкодоходных ценных бум

•определение доходности и риска нового портфеля с учетом рота-ции ценных бумаг;

•сравнение эффективности ранее сформированного и формируемо-го портфелей;

•реструктуризация портфеля, обновление его состава.

Активный мониторинг - это непрерывный процесс наблюдения за курсами акций, анализ текущей ситуации и прогнозирование будущих котировок.

Активное управление характерно для опытных инвесторов, инве-стиционных менеджеров высокой квалификации; оно требует хорошего знания рынка ценных бумаг, умение быстро ориентироваться при изме-нениях конъюнктуры рынка.

Пассивное управление - это такое управление инвестиционным портфелем, которое приводит к формированию диверсифицированного портфеля и сохранению его в течение продолжительного времени.

Мониторинг пассивного управления предполагает:

•определение минимального уровня доходности;

•отбор ценных бумаг и формирование хорошо диверсифицирован-ного портфеля;

•формирование оптимального портфеля;

•обновление портфеля при снижении его доходности ниже минимального уро

Как уже подчеркивалось, основная цель, которую преследуют ин-весторы, заключается в сохранении и приросте вложенных инвестици-онных средств при допустимом риске.

Прямая зависимость доходности ценных бумаг от риска позволяет использовать различные математические и статистические методы для повышения эффективности вложенного капитала.

Риск инвестиций можно снизить путем диверсификации, то есть путем распределения вложений между различными активами фондового рынка.

Классификация инвестиций в реальные активы

1. «Вынужденные инвестиции», необходимые для соблюдения законодательных норм по охране окружающей среды, охраны труда, безопасности товаров, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления; 2. Инвестиции для повышения эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства; 3. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

4. Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечивают создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволяет предприятию предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для него рынки; 5. Инвестиции в исследования и инновации.

Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций. Ясно, что с этих позиций исследования и инновации, сопряжены с очень высокой степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Связь между типом инвестиций и уровнем риска показана на рис. 3.2.

Инвестиции в реальные активы можно также представить следующим образом.

Независимые инвестиции, когда инвестиции осуществляются независимо друг от друга, т.е. выбор одного инвестиционного проекта не исключает также выбора какого-либо другого.

Альтернативные инвестиции. Инвестиции связаны таким образом, что выбор одной из них будет исключать другую. Обычно это возникает тогда, когда имеются два альтернативных способа решения одной и той же проблемы. Такие инвестиционные проекты являются взаимоисключаемыми. Это обстоятельство имеет важное значение в условиях ограниченности источников финансирования капиталовложений.

Последовательные инвестиции. Крупные инвестиции в завод или в оборудование обычно порождают последующие капиталовложения в течение нескольких лет, что должно быть учтено при принятии инвестиционного решения.

Все возможные инвестиционные стратегии предприятия можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности  вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося и т.д.;

- активные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, завоевания новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.

Вопрос №6

Определение стоимости капитала организации  

Под стоимостью капитала понимается доход, который должны принести инвестиции для того, чтобы они себя оправдали с точки зрения инвестора. Стоимость капитала выражается в виде процентной ставки (или доли единицы) от суммы капитала, вложенного в какой-либо бизнес, которую следует заплатить инвестору в течение года за использование его капитала. Инвестором может быть кредитор, собственник (акционер) предприятия или само предприятие. В последнем случае предприятие инвестирует собственный капитал, который образовался за период, предшествующий новым капитальным вложениям и, следовательно, принадлежит собственникам предприятия. В любом случае за использование капитала надо платить и мерой этого платежа выступает стоимость капитала.

Стоимость капитала предприятия - это минимальная норма прибыльности при вложении заработанных в ходе реализации проекта денег.

            На стоимость капитала оказывают влияние следующие факторы:

1. уровень доходности других инвестиций,

2. уровень риска данного капитального вложения,

3. источники финансирования.

Рассмотрим каждый из факторов в отдельности. Поскольку стоимость капитала - это альтернативная стоимость, то есть доход, который ожидают получить инвесторы от альтернативных возможностей вложения капитала при неизменной величине риска, стоимость данного капитального вложения зависит от текущего уровня процентных ставок на рынке ценных бумаг (облигаций и акций). Если предприятие предлагает инвесторам вложить капитал в более рискованное дело, то им должен быть обеспечен более высокий уровень доходности. Чем больше величина риска, присутствующая в активах компании, тем больше должен быть доход по ним для того, чтобы привлечь инвестора. Это золотое правило инвестирования.

Подходы и модели определения стоимости капитала

Пример. Пусть банк предоставляет предприятию кредит на условиях $2 на каждый имеющийся у него $1 собственных средств. Своих денег предприятие не имеет, но может привлечь акционерный капитал, начав выпуск акций. Банк предоставляет кредит по ставке 6%, а акционеры согласны вкладывать деньги при условии получения 12%. Если предприятию необходимы $3,000, то оно должно получить чистый денежный доход $2,000  0.06 = $120 с тем, чтобы удовлетворить требованиям банка и $1,000  0.12 = $120 для удовлетворения требований акционеров. Таким образом, стоимость капитала составит $240/$3,000 = 8%.

Такой подход часто называют вычислением взвешенной средней стоимости капитала, которая часто обозначается WACC (Weighted Average Cost of Capital).

Для того, чтобы определить общую стоимость капитала, необходимо оценить величину каждой его компоненты. Обычно структура капитала инвестиционного проекта включает

Собственный капитал в виде

-обыкновенных акций,

-накопленной прибыли за счет деятельности предприятия;

Сумму средств, привлеченных за счет продажи привилегированных акций;

Заемный капитал в виде

-долгосрочного банковского кредита,

-выпуска облигаций.

Взвешенная средняя стоимость капитала

Для оценки общей стоимости компания использует комбинирование стоимости средств, полученных из различных источников. Эту общую стоимость часто называют взвешенной средней стоимостью капитала, так как она представляет собой среднее из стоимостей отдельных компонентов, взвешенных по их доле в общей структуре капитала.

 Расчет взвешенной средней стоимости капитала производится по формуле:,где        - соответственно доли заемных средств, привилегированных акций, собственного капитала (обыкновенных акций и нераспределенной прибыли), –  стоимости соответствующих частей капитала, Т - ставка налога на прибыль.

Пример. Рыночная стоимость обыкновенных акций компании АВ составляет $450,000, привилегированные акции составляют $120,000, а общий заемный капитал - $200,000. Стоимость собственного капитала равна 14%, привилегированных акций 10%, а облигаций компании 9%. Необходимо определить  взвешенную  среднюю стоимость капитала компании при ставке налога Т = 30%.

            Вычислим сначала доли каждой компоненты капитала. Общая сумма капитала компании составляет $450,000 + $120,000 + $200,000 = $770,000. Поэтому Расчет WACC удобно производить с помощью таблицы

 Таким образом, агрегированная (средняя взвешенная) стоимость капитала компании составляет 11.38 %.

Вопрос № 10

Основные элементы системы стратегического управления и факторы, влияющие на выбор стратегии

Система управления – это элемент организационной структуры фирмы, в которую входят системы финансирования, планирования, контроля за выпуском продукции, учёта и т.п. Главная проблема заключается в выявлении степени соответствия существующих систем намечаемой стратегии фирмы.

Стратегическое управление направлено на определение стратегических проблем, разработку и выбор альтернативных решений этих проблем.

Составными элементами системы стратегического управления являются стратегическое планирование, реализация стратегии и стратегический контроль.

Формирование стратегического плана предполагает выработку миссии и видения, определение внешних возможностей и угроз, внутренних положительных и отрицательных сторон организации, установле­ния долгосрочных целей, разработку альтернативных стратегий и вы­бор конкретных стратегий для применения. Для коммерческих органи­заций эта стадия предполагает определение того, в какой новый бизнес войдет организация, из какого уйдет, как распределить ресурсы и другие вопросы, определя­ющие судьбу организации и ее будущее.

Стратегический план – это последовательность дей­ствий для достижения поставленных целей. Стратегическое планирование определяет, какие продукты будет выпускать организация, на каких рынках будет присутствовать, какие ресурсы вовлекать, а также какие технологии использовать на перспек­тиву и т.д.

Этап реализации стратегии не менее важен, чем этап её формиро­вания в рамках стратегического планирования. Реализация стратегии предполагает, что организация устанавлива­ет цели, мотивирует работников и распределяет ресурсы таким образом, чтобы могла быть достигнута стратегическая цель. При этом формируется, развивается и поддерживается корпоративная куль­тура, которая способствует реализации стратегии. Также создаётся оп­ределённая организационная структура управления, распределяются маркетинговые усилия, развивается со­ответствующая информационная система, а также устанавливается со­ответствующая система оплаты труда. Персонал мобилизуется для того, чтобы реализовать выбранную стратегию, что предполагает дисцип­лину и ответственность. Успех реализации стратегии критическим об­разом зависит от адекватной мотивации сотрудников.

На стадии стратегического контроля осуществляется анализ того, насколько успешна принятая стратегия, насколько полно она осу­ществлена, и приведёт ли выбранная стратегия к достижению фирмой своих целей.

На выбор стратегии оказывают влияние разнообразные факторы.

1. Состояние отрасли и позиция фирмы в отрасли зачастую могут играть решающую роль при выборе стратегии роста фирмы. Например, лидирующие фирмы в зависимости от состояния отрасли должны выбирать различные стратегии роста. Так, например, если отрасль идёт к упадку, то следует выбрать стратегию диверсификации, если же отрасль бурно развивается, то можно выбрать стратегию интегрированного роста. Слабые фирмы должны вести себя по-другому. Они должны вы­бирать те стратегии, которые могут привести к увеличению их силы. Если же таких стратегий нет, то они должны покинуть дан­ную отрасль.

Томпсон и Стрикланд предло­жили следующую матрицу выбора стратегии в зависимости от ди­намики роста рынка на продукцию и конкурентной позиции фирмы.

(см. вопрос 9 –оборот)

2. Цели фирмы – это то, к чему стремится фирма. Если, например, цели не предполагают интенсивного роста фирмы, то и не могут быть выбраны соответствующие стратегии роста, даже несмотря на то, что для этого есть все предпосылки как на рынке и в отрасли, так и в по­тенциале фирмы.

3. Интересы и отношение высшего руководства играют очень большую роль в выборе стратегии развития фирмы. Например, бы­вают случаи, когда высшее руководство не хочет пересматривать принятые им ранее решения, даже если и открываются новые перспективы. Руководство может любить рисковать, а может, наобо­рот, стремиться любыми способами избегать риска. И это отноше­ние может быть решающим в выборе стратегии развития, например в выборе стратегии разработки нового продукта или освоения новых рынков. Личные симпатии или антипатии со стороны руко­водителей также могут очень сильно влиять на выбор стратегии. Например, может быть выбрана стратегия погло­щение другой фирмы, только чтобы свести личные счеты или дока­зать что-то определенным лицам.

4. Финансовые ресурсы фирмы также оказывают существенное вли­яние на выбор стратегии. Любые изменения в поведении фирмы, такие, например, как выход на новые рынки, разработка нового продукта и переход в новую отрасль, требуют больших финансовых затрат. Поэтому фирмы, имеющие большие финансовые ресурсы имеют для выбора гораздо большее число вариантов стратегии, нежели фирмы с сильно ограниченными финансовыми возможностями.

5. Квалификация работников, так же как и финансовые ресурсы, является сильным ограничительным фактором при выборе страте­гии развития. Углубление и расширение квалификационного по­тенциала работников является одним из важнейших условий, обес­печивающих возможность перехода к новым производствам либо же к качественному технологическому обновлению существующего производства. Не обладая достаточно полной информацией о ква­лификационном потенциале, руководство не может сделать верно­го выбора стратегии фирмы.

6. Обязательства фирмы по предыдущим стратегиям создают некую инерционность в развитии. Невозможно полностью отка­заться от всех предыдущих обязательств в связи с переходом к новым стратегиям. Поэтому при выборе новых стратегий необходимо учитывать тот факт, что ещё некоторое время будут дейст­вовать обязательства прежних лет, которые соответственно будут сдерживать возможности реализа­ции новых стратегий. В связи с этим, чтобы избежать сильного негативного влияния старых обязательств, необходимо их по возможности полно учитывать при выборе новых стратегий и за­кладывать их выполнение в процесс осуществления новых стра­тегий.

7. Степень зависимости от внешней среды оказывает существен­ное влияние на выбор стратегии фирмы. Бывают такие ситуации, что фирма настолько зависит от поставщиков или покупателей её продукции, что она не вольна делать выбор стратегии, исходя толь­ко из возможностей более полного использования своего потенциа­ла.

8. Опыт реализации прошлых стратегий. Этот фактор связан с психологией людей. Он может носить как позитивный, так и негативный характер. Часто руководители находятся под влиянием опыта реализации стратегий, выбранных организацией в прошлом. Опыт позволяет, с одной стороны, избежать повторения прошлых ошибок, а с другой, - ограничивает выбор.

9. Временной фактор должен обязательно приниматься во внима­ние во всех случаях выбора стратегии. Связано это с тем, что и возможности и угрозы для фирмы, и планируемые изменения всег­да имеют определённые временные границы. Фирма не в любой момент и не в любые календарные сроки может осуществлять стратегию, а только тогда, когда появляется возможность для этого. Даже самая лучшая стратегия, новейшая технология или товар не приведут к успеху, если они будут заявлены на рынок не вовремя.

Вопрос №5 Дисконтирование. Нормы дисконта. Способы определения дисконта

Дисконтированием называется процесс приведения (корректировки) будущей стоимости денег к их текущей (современной стоимости). Процесс обратный дисконтированию, а именно, определение будущей стоимости, есть не что иное, как начисление сложных процентов на первоначально инвестируемую стоимость.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования :

где

i — процентная ставка,

n — порядковый номер периода

Поток платежей или денежный поток— это абстрагированный от его экономического содержания численный ряд, состоящий из последовательности распределённых во времени платежей.

Процентные ставки по депозитным вкладам и заемным средствам часто являются базой (отправной точкой) при определении нормы дисконта. Кроме этого, принимая во внимание, что использование норм дисконта, учитывающих инфляционные ожидания инвесторов, является одним из методов учета инфляции при инвестиционном анализе, необходимо обратить внимание на такую экономическую категорию, как процентные ставки.

Процентной ставкой называется относительный (в процентах или долях) размер платы за пользование ссудой (кредитом) в течение определенного времени.

Процентная ставка, взимаемая банком по кредитам, называется кредитной процентной ставкой P_кр. Частным случаем кредитной процентной ставки является ставка рефинансирования Центробанка. Это ставка процента, под который Центробанк выдает коммерческим банкам кредит для пополнения их резервов.

Процентная ставка, выплачиваемая банкам по депозитным вкладам, называется депозитной процентной ставкой P_д. Кредитная и депозитная процентные ставки могут быть номинальными, реальными и эффективными.

Номинальной называется процентная ставка P_н, объявленная кредитором. Она учитывает, как правило, не только доход кредитора, но и индекс инфляции.

Реальная процентная ставка P₀ – это номинальная процентная ставка, приведенная к неизменному уровню цен, т.е. скорректированная с учетом инфляции («очищенная от инфляции»).

Связь между номинальной и реальной процентными ставками дается формулой Фишера:

,  

или в симметричном виде:

,   

где (все показатели выражаются в долях единицы): P_нш – номинальная процентная ставка за один шаг начисления процентов; P_0ш – реальная процентная ставка за один шаг начисления процентов; i_ш – темп инфляции (темпы прироста цен), средний за шаг начисления процентов.

Эффективная процентная ставка P_ef характеризует доход кредитора за счет капитализации процентов, выплачиваемых в течение периода, для которого объявлена номинальная процентная ставка.

Так, если номинальная процентная ставка за год равна P_н (в долях единицы), а выплата процентов по условию займа происходит m раз в год, то практически всегда банк определяет процент при каждой выплате равным P_н/m. В этом случае эффективная процентная ставка P_ef (в долях единицы) определяется по формуле

.   

Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта (E), выражаемая в долях единицы или в процентах в год.

Норма дисконта– с экономической точки зрения это норма прибыли, которую инвестор обычно получает от инвестиций аналогичного содержания и степени риска. Таким образом, это ожидаемая инвестором норма прибыли

При расчетах эффективности инвестиционных проектов различаются Н. д.:

- социальная (общественная);

- бюджетная (с учетом альтернативной стоимости бюджетных средств).

- коммерческая (с учетом альтернативной эффективности использования капитала), Коммерческая норма дисконта (E) используется при оценке коммерческой эффективности проекта; она определяется с учетом альтернативной эффективности использования капитала. Иными словами, коммерческая норма дисконта – это желаемая (ожидаемая) норма прибыльности (рентабельности), т.е. тот уровень доходности инвестируемых средств, который может быть обеспечен при помещении их в общедоступные финансовые механизмы (банки, финансовые компании и т.п.), а не при использовании в данном инвестиционном проекте. Таким образом, E – это цена выбора (альтернативная стоимость) коммерческой стратегии, предполагающей вложение денежных средств в инвестиционный проект.

- Н. д. участника проекта (выбирается самими участниками); Норма дисконта участника проекта отражает эффективность участия в проекте предприятий (или иных участников). Она выбирается самими участниками. При отсутствии четких предпочтений в качестве нее можно использовать коммерческую норму дисконта.

Н. д. может быть постоянной и переменной (для разных этапов расчета своя).

При постоянной Н. д. приведение указанных величин на t-м шаге расчета к начальному периоду производится путем умножения их на коэффициент дисконтирования ai. Если она принимается постоянной, коэффициент дисконтирования равен

аt= 1/(1+Е)^t,

где t — номер шага расчета (года); Е — норма дисконта.

При переменной Н. д. формула вычисления а_t сложнее.

Дисконтирование денежных потоков при меняющейся во времени норме дисконта отличается прежде всего расчетной формулой для определения коэффициента дисконтирования.

В случае, когда в качестве момента приведения принято начало расчетного периода (t⁰=0), коэффициент дисконтирования для m-го шага рассчитывается по формуле

,   

где E_0,…, E_m – нормы дисконта соответственно на 0–м, …, m–м шагах, D₀, …, D_m – длительность этих шагов в годах или долях года.

Вопрос №3. Чистый дисконтированный доход. Рентабельность инвестиций. Факторы, определяющие рентабельность.

ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД при оценке эффективности инвестиционных проектов — сумма годовых текущих эффектов капитальных вложений в проект, приведенная к начальному шагу по каждому шагу расчетов. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект; если же показатель будет отрицательным, то инвестор понесет убытки, т. е. проект неэффективен.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню.

Иначе говоря, для потока платежей CF, где CF_t — платёж через t лет (t = 1,...,N) и начальной инвестиции в размере IC = − CF₀ чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

,

где i — ставка дисконтирования.

Расчёт ЧДД — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временно́й стоимости денег. Если ЧДД больше 0, то инвестиция прибыльна, а если ЧДД меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью ЧДД можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим ЧДД).

Достоинства и недостатки

Положительные качества ЧДД:

1. чёткие критерии принятия решений

2. показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества ЧДД:

1. показатель не учитывает риски.

2. Хотя все денежные потоки, коэффицент дисконтирования (может включать в себя инфляцию, однако зачастую это всего лишь норма прибыли, которая закладывается в расчетный проект) являются прогнозными значениями, формула не учитывает вероятность исхода события.

Рентабельность инвестиций - показатель эффективности инвестиций; чистая прибыль, деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга.

Расчетная рентабельность инвестиций (ARR) = Среднегодовые денежные поступления от хоз. Деятельности / Первоначальные инвестиции.

Использование по сей день во многих фирмах и странах мира объясняется рядом достоинств этого показателя.

Во-первых, он прост и очевиден при расчете, а также не требует использования таких изощренных приемов, как дисконтирование денежных потоков.

Во-вторых, показатель ARR удобен для встраивания его в систему стимулирования руководящего персонала фирм. Именно поэтому те фирмы, которые увязывают системы поощрения управляющих своих филиалов и подразделений с результативностью их инвестиций, обращаются к ARR. Это позволяет задать руководителям среднего звена легкопонимаемую ими систему ориентиров инвестиционной деятельности.

Слабости же показателя расчетной рентабельности инвестиций являются оборотной стороной его достоинств.

Во-первых, так же, как показатель периода окупаемости, ARR не учитывает разноценности денежных средств во времени, поскольку средства, поступающие, скажем на 10-й год после вложения средств, оцениваются по тому же уровню рентабельности, что и поступления в первом году.

Во-вторых, этот метод игнорирует различия в продолжительности эксплуатации активов, созданных благодаря инвестированию.

В-третьих, расчеты на основе ARR носят более «витринный» характер, чем расчеты на основе показателей, использующих данные о денежных потоках. Последние показывают реальное изменение ценности фирмы в результате инвестиций, тогда как ARR ориентирована преимущественно на получение оценки проектов, адекватной ожиданиям и требованиям акционеров и других лиц и фирм «со стороны».

Существует много факторов, определяющих уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д.

Внутренние – напрямую зависящие от деятельности организации.

Вопрос № 8

Прогнозирование деятельности организации

Прогнозирование - это процесс разработки прогнозов. Под прогнозом понимается научно-обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его существования. Прогнозирование управлен­ческих решений наиболее тесно связано с планированием. План и прогноз представляют собой взаимодополняющие друг друга стадии планирования. Прогноз в системе управления являет­ся предплановой разработкой многовариантных моделей раз­вития объекта управления. Сроки, объёмы работ, числовые характеристики объекта и другие показатели в прогнозе носят вероятностный характер и обязательно предусматривают воз­можность внесения корректировок. В отличие от прогноза план содержит однозначно определённые сроки осуществления со­бытия и характеристики планируемого объекта. Для плановых разработок используется наиболее рациональный прогнозный вариант.

Целью прогнозирования управленческих решений является получение научно-обоснованных вариантов тенденций развития показателей качества, элементов затрат и других показателей, используемых при разработке стратегических планов и проведении НИОКР, а также в развитии всей системы менеджмен­та. Самым сложным в системе менеджмента является прогнози­рование качества и затрат.

К основным принципам научно-технического прогнозирова­ния относятся:

- системность,

- комплектность,

- непрерывность,

- вариантность,

- адекватность

- оптимальность.

Принципы системности требуют взаимоувязанности и со­подчиненности прогнозов развития объектов прогнозирования.

Принцип непрерывности требует корректировки прогноза по мере поступления новых данных об объекте прогнозирова­ния.

Принцип адекватности прогноза объективным закономер­ностям характеризует не только процесс выявления, но и оценку устойчивых тенденций и взаимосвязей в развитии производ­ства и создании теоретического аналога реальных экономичес­ких процессов с их полной и точной имитацией. Реализация принципа адекватности предполагает учёт вероятностного ха­рактера реальных процессов господствующих тенденций и оцен­ку вероятности реализации выявленной тенденции.

Основными источниками исходной информации для прогнози­рования являются:

• статистическая, финансово-бухгалтерская и оперативная отчётность предприятий и организаций;

• научно-техническая документация по результатам выпол­нения НИОКР, и информацию по развитию науки и техники в стра­не и за рубежом.

Методы прогнозирования можно классифицировать следующим образом.

1. Нормативный. Основное условие его применения – наличие качественной нормативной базы (включающей показатели объекта, уровня производства и т.д.). Применяется для прогнозирования эффективности, сроков замены оборудования. Высокая точность таких прогнозов даётся на 10-15 лет.

2. Экспериментальный. Основное условие его применения – наличие экспериментальной или опытной базы, а также трудовых, финансовых, материальных и др. ресурсов. Применяется для прогнозирования эффективности, сроков замены оборудования, сроков выпуска продукции. Достаточная точность таких прогнозов даётся на 10-15 лет.

3. Параметрический. Используется для составления среднесрочных прогнозов возможного изменения рынков сбыта и др. Срок прогнозирования до 10 лет. Достаточная точность и простота расчёта.

4. Экстраполяция. Количественное определение важнейших параметров поведения объекта не менее чем за 5 лет.

5. Индексный. Прогнозирование мощностей оборудования, затрат в целом по предприятию и т.д. Простота расчётов, но невысокая точность. Срок прогнозирования до 5 лет.

6. Экспертный. Создание экспертной группы из высококвалифицированных специалистов. Проведение прогнозирования возможных рынков сбыта, сроков обновления выпускаемой продукции и др. Срок прогнозирования не ограничен.

7. Оценки технических стратегий. Используется для оценки качества принципиально новых видов техники и др.

8. Функциональный. Для определения альтернатив развития объекта с учётом возможностей использования новых принципов действия.

9. Комбинированный. Возможность рационального сочетания методов с целью повышения точности прогнозирования, снижения затрат на его проведение.

Вопрос №1

Виды кризисов. Причины экономических кризисов

Кризис – это перелом; резкое обострение ситуации в социально-экономической системе, грозящее её жизнедеятельности и существованию.

Кризис – это смена повышательной тенденции на понижательную.

Виды кризисов:

1. Общие и локальные (общие охватывают всю соц-экон. систему, а локальные – её часть).

2. В зависимости от проблематики: макрокризис (большие масштабы проблематики); микрокризис (захватывают только отдельную проблему или группу проблем). Особенность кризиса: он даже будучи локальным или микрокризисом как цепная реакция может распространятся на всю систему, т.к. все элементы системы взаимосвязаны. Но это в том случае если отсутствуют управление кризисными ситуациями, меры по локализации и уменьшению его остроты.

3. В зависимости от причин возникновения: природные (вызваны землятресением, пожарами, ураганами); общественные; экологические (возникают при изменении природных условий, вызванных деятельностью человека – истощение ресурсов, загрязнение окр.среды).

4. Предсказуемые и неожиданные. Предсказуемые наступают как этап развития, могут прогнозироваться и вызываются объективными причинами накопления факторов возникновения кризиса – потребности реструктуризации производства. Разновидностью предсказуемого кризиса является циклический. Неожиданные являются результатом грубых ошибок в управлении или каких-либо природных явлений.

5. Явные – протекают заметно и легко обнаруживаются. Скрытые (латентные) – протекают более незаметно, наиболее опасны.

6. Острые – протекают сложно, накапливают в себе много противоречий. Мягкие – протекают более безболезненно, их можно предвидеть, ими можно управлять.

7. Затяжные и временные.

Причины кризисов:

1. Внешние – возникают вне предприятия и на эти причины предприятия не могут воздействовать:

1. Международного уровня:

1) снижение спроса на товары (бьёт по экспортёрам);

2) принятие правительствами стран, в которые осуществляет экспорт наш производитель, антидемпинговых мер, а также введение квот;

3) в силу глобализации отечественные производители сильно углубились в международные отношения, следовательно кризис в мировой экономике приводит к кризису на наших предприятиях (прежде всего, экспортёров).

2. Национального уровня

1) Экономические причины:

а) причины дальнего окружения:

- уровень инфляции влияет на притоки и оттоки денежных средств из предприятия (н-р, увеличение цен на сырьё);

- высокая ставка рефинансирования (13%);

- чрезмерная налоговая нагрузка;

- низкий инвестиционный рейтинг государства для привлечения более дешёвых кредитов и инвестиций;

- неэффективная протекционистская политика государства, нужна защита отечественного производителя;

- низкий платёжный спрос, т.к. низкие доходы населения.

б) причины ближнего окружения:

- высокий уровень конкуренции;

- низкая доступность кредитов;

- низкая платёжная дисциплина и банкротство предприятий-дебиторов;

- монополизм поставщиков и монополизм потребителей.

2) Политико-правовые причины:

- низкий уровень политической стабильности в стране;

- неблагоприятное правовое поле для хозяйствующих субъектов.

3) Природные и географические причины:

- неблагоприятное географическое расположение по отношению к источникам ресурсов и потребителям продукции;

- климатические условия.

4) Прочие причины:

- террористические акты;

- техногенные катастрофы.

2. Внутренние - причины, возникающие на самом предприятии (высокие издержки производства) и оно может управлять ими:

1) Производственно технические причины:

- высокая степень износа основных фондов;

- высокая материало-, энерго- и трудоёмкость продукции;

- низкое качество продукции;

- низкий уровень использования производственных мощностей.

2) Финансово-экономические причины:

- низкая инвестиционная привлекательность предприятий;

- высокие кредиторские и дебиторские задолженности;

- высокие издержки производства;

- низкая оборачиваемость оборотных средств;

- низкая конкурентоспособность продукции;

- преобладание неденежных взаиморасчётов.

3) Организационно-управленческие причины:

- низкий уровень менеджмента (необходимо использовать платёжный календарь – приток и отток денежных средств в течение месяца);

- отсутствие собственной системы продвижения продукции на рынки. Существует 3 способа продвижения товара на рынки: прямой (предприятие - потребитель); косвенный (предприятие – посредник – потребитель); смешанный. Часто посредник снижают эффективность работы предприятия, завышают цены.

- отсутствие (неразвитость) системы управления платёжеспособностью, которая необходима для раннего обнаружения кризиса;

- чрезмерная централизация управления;

- преобладание личных интересов менеджера (на входе и выходе);

- низкая квалификация персонала в целом;

- недостаточное знание конъюнктуры (текущего состояния) рынка;

- непрозрачность финансового состояния предприятий;

- отсутствие или невысокий уровень диверсификации производства.

4) Социальные причины:

- слабая мотивация персонала;

- конфликты, возникающие на предприятии;

- затраты на содержание объектов социального назначения на предприятии.

Вопрос № 10

Определение и формирование денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

Денежный поток (Cash Flow, CF) инвестиционного проекта (см. подразд. 3.2.) – это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.

Значение денежного потока обозначается через (t),(CF_t), если оно относится к моменту времени t, или через (m) (CF_m), если он относится к шагу m.

В тех случаях, когда речь идет о нескольких потоках или о какой-то составляющей денежного потока, указанные обозначения дополняются необходимыми индексами.

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:

- притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге (П_m);

- оттоком, равным платежам на этом шаге (О_m);

- сальдо, равным разнице между притоком и оттоком (П_m – О_m).

Денежный поток (t) обычно состоит из потоков от отдельных видов деятельности:

- денежного потока от инвестиционной деятельности ^и(t);

- денежного потока от операционной деятельности ⁰(t);

- денежного потока от финансовой деятельности (t).

Для ряда инвестиционных проектов строго разграничить потоки по разным видам деятельности может быть затруднительным. В этих случаях можно объединить некоторые (или все) потоки.

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах.

Текущими называются цены без учета инфляции.

Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета.

Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции.

Вопрос №3

Необходимость антикризисного управления и его содержание

Антикризисное управление – это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его факторов для последующего развития.

Целями антикризисного управления являются предотвращение кризисных режимов работы и разработка мер по организации деятельности в этих режимах.

Т.е. антикризисный менеджмент – это формирование такой системы управления предприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при определенном уровне риска. Профессионализм управляющих проявляется не только в использовании всего комплекса известных инструментов менеджмента, но и в умении предвидеть развитие событий во внешней для предприятия среде.

Стратегия представляет собой модель действий, необходимых для достижения поставленных целей на основе координации и распределения ресурсов компании. Она определяется ключевыми экономическими целями и в свою очередь определяет рыночную нишу, позволяет создать инфраструктуру, адаптировать предприятие к внешней среде и обеспечить внутреннюю координацию

В экономической литературе широко применяется классификация стратегий с точки зрения экономического роста. Группировка стратегий по данному критерию такова:

1) стратегия концентрированного роста предполагает совершенствование или выпуск новой продукции, а также поиск возможностей улучшения положения предприятия на существующем рынке или перехода на новый рынок;

2) стратегия интегрированного роста обеспечивает экономический рост за счет приобретения собственности, а также создания новых производственных структур.

При осуществлении этих двух стратегий изменяется положение предприятия внутри отрасли;

3) стратегия диверсифицированного роста реализуется в том случае, если предприятие не может развиваться дальше на данном рынке с данным товаром в рамках данной отрасли;

4) стратегия сокращения производства или стратегия ликвидации реализуется, когда предприятие нуждается в перегруппировке сил, структурной перестройке или ликвидации.

При анализе деятельности предприятия, оценке перспектив возникновения кризисных состояний важно рассмотреть качественное соотношение данных четырех типов стратегий.

Кризис может также предоставить новые возможности развития организации. Выразится это, прежде всего, в общем ослаблении всех участников делового оборота (при макрокризисе), что отразится в ослаблении конкурентной борьбы, в необходимости срочного введения инноваций в деятельность компании, которые позволят перейти на новый качественный уровень деятельности организации, в возникновении в следствие кризиса принципиально новых направлений деятельности в существующей области и т.д.

Вопрос № 5 Назначение и содержание процедуры наблюдения

В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 г. регулируется порядок, и условия осуществле­ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) орга­низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятель­ности (банкротстве)» понятие несостоятельность (банкротство) трак­туется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника применяется по решению и под контролем арбитражного суда. Организация-должник на любом этапе арбитражного производства по делу о банкротстве может заключить с кредиторами при их согласии мировое соглашение.

Особенностью применения указанных арбитражных процедур состоит в том, что правовое положение юридического лица организации должника не изменяется: сохраняется как сама организация в качестве субъекта права, так и единый имущественный комплекс.

Использование процедур – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение направлены на улучшение экономического положения организации-должника, являются последними попытками со стороны арбитражного суда помочь организации ликвидировать неудовлетворительную структуру её баланса, устранить неплатёжеспособность организации, повысить её финансовую устойчивость в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.

Определение арбитражного суда о введении наблюдения в организации-должника производится на основе рассмотрения судом обоснованности заявлений должника, либо кредитора, либо уполномоченных органов о признании организации-должника банкротом.

Заявление должника подается в суд в письменной форме и подписывается руководителем предприятия.

В заявлении должно быть указано:

• наименование арбитражного суда;

• сумма требований кредиторов по денежным обязательствам в раз­мере, который не оспаривается должником;

• сумма задолженности по возмещению вреда, причинённого жизни и здоровью, оплате труда и выплате выходных пособий ра­ботникам предприятия;

• обоснование невозможности удовлетворить требования креди­торов в полном объёме;

• сведения о принятых к производству исковых заявлений в судах, исполнительных документов, предъявленных к бесспорному спи­санию;

• сведения об имеющемся имуществе, денежных средствах, деби­торской задолженности;

• номера счетов в разных банках;

• сведения о наличии имущества, достаточного для покрытия су­дебных расходов по делу о банкротстве.

К заявлению прилагаются:

• список кредиторов и должников и размеров их задолженности;

• бухгалтерский баланс на последнюю отчётную дату;

• протокол собрания акционеров (учредителей) предприятия;

• обосновывающие документы о неспособности предприятия удовлетворить требование кредиторов в полном объёме;

• отчёт о стоимости имущества должника, подготовленный независимым оценщиком;

• протокол собрания работников предприятия о выборе представителя работников для участия в суде.

Заявление конкурсного кредитора о признании организации-долж­ника банкротом подается в арбитражный суд в письменной форме, под­писывается его руководителем.

В заявлении должны быть указаны следующие основные данные:

• наименование арбитражного суда:

• наименование должника и его почтовый и юридический адрес;

• размер требований кредиторов к должнику и обязательство должника, из которого возникло требование, просроченность долга;

• доказательства обоснованности требований кредитора и другие.

К заявлению прилагаются:

• обязательства должника перед конкурсным кредитором;

• доказательства оснований возникновения задолженности;

• исполнительный лист, счета-фактуры, товарно-транспортные накладные и т.д.;

• переписка.

Заявление уполномоченного органа о признании организации-должника банкротом должно отвечать по содержанию, характерному для заявления кредитора.

К заявлению уполномоченного органа по обязательным платежам должно быть приложено решение налогового органа или таможенного органа о взыскании задолженности за счёт имущества должника, сведения о размере задолженности по обязательным платежам.

По результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику арбитражный суд выносит определение (если требования к должнику признаны обоснованными), в котором указывается о введении наблюдения, об утверждении временного управляющего, размера его вознаграждения и источника его выплаты.

Временный арбитражный управляющий выбирается на основе трёх кандидатур, составленных заявленной саморегулируемой организацией и удовлетворяющих требованиям к кандидатуре арбитражного управляющего. Должник и заявитель (представитель собрания кредиторов) вправе отвести по одной кандидатуре арбитражных управляющих, указанных в списке кандидатур. Оставшаяся кандидатура утверждается арбитражным судом.

Наблюдение является процедурой, направленной в первую очередь на обеспечение сохранности имущества должника и проведе­ние тщательного анализа его финансового состояния с целью выявления возможности восстановить платежеспособность предприятия.

Наблюдение – обязательная стадия разбирательства дела о банкротстве. Данная процедура вводится с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом на срок до 7 месяцев.

Наблюдение осуществляет назначенный арбитражным судом арбитражный управляющий, который не подменяет органы управления предприятия-должника.

Однако требуется согласие временного управляющего на сделки за исключением следующих случаев:

• связанные с передачей недвижимого имущества в аренду, залог, с внесением имущества в качестве вклада в уставный капитал других обществ;

• связанные с получением и выдачей займов, выдачей поручи­тельств и гарантий, уступкой прав, переводом долга, с учрежде­нием доверительного управления имуществом должника;

• связанные с распоряжением иным имуществом, балансовая сто­имость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника.

С момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом вводится наблюдение. С этого момента – иму­щественные требования к предприятию могут быть предъявлены только с соблюдением порядка, предусмотренным законом о банк­ротстве:

• приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения ис­полнительных документов, выданных на основании судебных решений о взыскании задолженности по заработной плате, воз­мещения вреда жизни и здоровья и т.д., вступивших в законную силу до момента принятия арбитражным судом заявления о при­знании предприятия должником;

• запрещается удовлетворение требований учредителей (участни­ка) должника о выделении доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его участников, вклада должником размещенных акций или выплата стоимости пая;

• запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмисси­онным ценным бумагам;

• не допускается прекращение денежных обязательств должника путём зачёта встречного однородного требования, если наруша­ется очерёдность удовлетворения требований кредиторов;

• определение арбитражного суда направляется в банки и иные кре­дитные учреждения, с которыми должник имеет договор банков­ского счёта, а также в суд общей юрисдикции, судебному при­ставу по месту нахождения должника, в налоговые и иные уполномоченные органы.

Введение наблюдения не означает отстранение руководителя пред­приятия и иных органов управления предприятия, которые осуществ­ляют свои полномочия с ограничениями.

Органы управления организации-должника не вправе принимать решения о:

• реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделе­нии, преобразовании) и ликвидации должника;

• создании юридических лиц или об участии в иных юридических лицах;

• создании филиалов и представительств;

• выплате дивидендов;

• размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

• выходе из состава участников предприятия должника, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций.

Решения об участии в ассоциациях и других объединениях может приниматься только с согласия временного управляющего.

Если руководитель организации-должника не принимает необходимых мер по обеспечению сохранности имущества должника, чинит препятствия временному управляющему при исполнении его обязанностей, то арбитражный суд вправе по заявлению управляющего отстранить руководителя организации от должности. В этом случае временный управляющий исполняет обязанности руководителя.

Временный управляющий обязан в первую очередь:

• принимать меры по обеспечению сохранности имущества;

• проводить анализ финансового состояния должника;

• определять признаки преднамеренного или фиктивного банкротства организации;

• устанавливать списки кредиторов и размеров их требований;

• побуждать должника принимать меры по восстановлению платежеспособности организации;

• созывать первое собрание кредиторов;

• давать предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Не позднее, чем за 10 дней до даты окончания наблюдения должно состояться первое собрание кредиторов, созываемое временным управляющим. На первом собрании кредиторов принимаются следующие решения о:

• введении финансового оздоровления и об обращении в арбитражный суд с ходатайством;

• введении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с ходатайством;

• мировом соглашении;

• открытии конкурсного производства по ходатайству о признании должника банкротом;

• образовании комитета кредиторов;

определении требований к кандидатурам административного, внешнего и конкурсного управляющего и т.д.

Вопрос № 7

Назначение и содержание процедуры внешнего управления

В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 г. регулируется порядок, и условия осуществле­ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) орга­низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятель­ности (банкротстве)» понятие несостоятельность (банкротство) трак­туется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника применяется по решению и под контролем арбитражного суда. Организация-должник на любом этапе арбитражного производства по делу о банкротстве может заключить с кредиторами при их согласии мировое соглашение.

Особенностью применения указанных арбитражных процедур состоит в том, что правовое положение юридического лица организации должника не изменяется: сохраняется как сама организация в качестве субъекта права, так и единый имущественный комплекс.

Использование процедур – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение направлены на улучшение экономического положения организации-должника, являются последними попытками со стороны арбитражного суда помочь организации ликвидировать неудовлетворительную структуру её баланса, устранить неплатёжеспособность организации, повысить её финансовую устойчивость в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.

Введение внешнего управления в организации-должника производится на основе определения арбитражного суда, в котором утверждается и кандидатура внешнего управляющего.

Внешнее управление имуществом организации-должника вводится в случае, если есть основания полагать, что причиной тяжёлого финансового положения явилось неудовлетворительное управление организацией и имеется реальная возможность восстановить платёжеспособность организации в целях продолжения её деятельности путём осуществления производственных, организационных и экономических мероприятий.

Внешнее управление вводится на срок не более чем на восемнадцать месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

В отличие от полномочий временного и административного управляющего внешний управляющий осуществляет руководство организацией-должником в полном объёме вместо отстранён­ных органов управления должника.

С даты введения внешнего управления:

• отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

• вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных плате­жей, сроки исполнения которых наступили до введения внеш­него управления;

• приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, иных документов, взыскание по которым производится в бесспорном порядке, не допускается их принудительное исполнение, за исключением исполнительных документов, вступивших в законную силу о взыскании задолженности по заработной плате, о возмещении вреда жизни и здоро­вью, а также по текущим платежам;

• не начисляются неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые санкции за неисполнение денежных обязательств и обязательных платежей.

Проценты на сумму требований конкурсного кредитора, уполномо­ченного органа начисляются в размере ставки рефинансирования, ус­тановленной Центральным банком России на дату введения внешнего управления.

С даты введения внешнего управления в организации-должника внешний управляющий имеет право:

• распоряжаться имуществом должника в соответствии с утвер­ждённым собранием кредиторов планом внешнего управления, который должен предусматривать меры по восстановле­нию платёжеспособности должника, условия и порядок реа­лизации указанных мер, расходы по их реализации и иные расходы должника;

• заявлять обоснованный отказ от исполнения договоров дол­жника;

• заключать от имени должника мировое соглашение;

• заключать только с согласия собрания (комитета) кредиторов крупные сделки или несколько взаимосвязанных сделок, связан­ных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуж­дения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более десяти процентов балансо­вой стоимости активов должника;

• заключать после согласования с собранием (комитетом) креди­торов сделки, влекущие за собой получение или выдачу займов, поручительств, гарантий, уступку прав требований; перевод дол­га, отчуждение или приобретение акций.

Если возможность и условия заключения вышеуказанных сделок предусмотрены планом внешнего управления, то внешний управляю­щий может заключать такие сделки без согласия собрания (комитета) кредиторов.

В случаях, если размер денежных обязательств должника, возник­ших после введения внешнего управления, превышают на двадцать процентов размер требований конкурсных кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой новые де­нежные обязательства должника, за исключением сделок, предусмот­ренных планом внешнего управления, могут совершаться внешним управляющим только с согласия собрания (комитета) кредиторов.

Решения внешнего управляющего, влекущие за собой увеличение расходов должника по фонду потребления, не предусмотренные пла­ном внешнего управления, могут быть приняты только с согласия со­брания (комитета) кредиторов.

По результатам рассмотрения деятельности внешнего управляющего, исполнения плана внешнего управления, его отчёта может быть внесено определение о переходе к расчетам с кредиторами, если имеются в наличии признаки восстановления платежеспособности организации-должника.

Расчёты с кредиторами производятся в соответствии с реестром требований кредиторов. Срок окончания расчётов с кредиторами не мо­жет превышать шесть месяцев с даты вынесения соответствующего определения. После полного окончания расчёта производство по делу о банкротстве прекращается.

В случае если платежеспособность организации-должника в установленный период внешнего управления не была восстановлена и при наличии ходатайства собрания кредиторов о признании должника банкротом арбитражным судом принимается решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Вопрос № 9

Назначение и содержание процедуры мирового соглашения

В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 г. регулируется порядок, и условия осуществле­ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) орга­низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятель­ности (банкротстве)» понятие несостоятельность (банкротство) трак­туется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника применяется по решению и под контролем арбитражного суда. Организация-должник на любом этапе арбитражного производства по делу о банкротстве может заключить с кредиторами при их согласии мировое соглашение.

Особенностью применения указанных арбитражных процедур состоит в том, что правовое положение юридического лица организации должника не изменяется: сохраняется как сама организация в качестве субъекта права, так и единый имущественный комплекс.

Использование процедур – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение направлены на улучшение экономического положения организации-должника, являются последними попытками со стороны арбитражного суда помочь организации ликвидировать неудовлетворительную структуру её баланса, устранить неплатёжеспособность организации, повысить её финансовую устойчивость в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.

Мировое соглашение между организацией-должником и его кре­диторами, уполномоченными органами допустимо на любой ста­дии производства по делу о несостоятельности организации-дол­жника.

Смысл мирового соглашения заключается в быстром окончании делала путём волеизъявления участвующих в деле лиц, чем достигается определённость в имущественных отношениях должника с кредиторами на взаимоприемлемых для них условиях. Это даёт возмож­ность должнику, как правило, продолжать свою производственно-коммерческую деятельность и использовать имеющиеся у него средства и получаемую прибыль для выплаты долгов.

Условия мирового соглашения обязательны как для должника, так и для кредиторов и уполномоченных органов. В мировом соглашении стороны вправе определить любые условия погашения долгов.

Законом установлено правило, по которому возможность заключе­ния мирового соглашения наступает только после погашения должником задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Мировое соглашение должно содержать положения о порядке и сро­ках исполнения обязательств должника в денежной форме.

С согласия отдельного конкурсного кредитора и (или) уполномо­ченного органа мировое соглашение может содержать положения о пре­кращении обязательств должника путём предоставления отступного, обмена требований на доли в уставном капитале должника, акции, облигации или иными предусмотренными Фе­деральным законом способами, если такой способ прекращения обяза­тельств не нарушает права иных кредиторов, требования которых вклю­чены в реестр требований кредиторов.

Мировое соглашение может содержать положения об изменении сроков и порядка уплаты обязательных платежей, включённых в ре­естр требований кредиторов.

Условия мирового соглашения, касающиеся погашения задолжен­ности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с за­конодательством о налогах и сборах, не должны противоречить тре­бованиям законодательства о налогах и сборах.

Удовлетворение требований конкурсных кредиторов в неденежной форме не должно создавать преимущества для таких кредиторов по сравнению с кредиторами, требования которых исполняются в денеж­ной форме.

На погашенную часть требований кредиторов, подлежащих погашению в соответствии с мировым соглашением в денежной форме начисляются проценты с даты утверждения арбитражным судом мирового соглашения и до даты удовлетворения соответствующей части тре­бований кредиторов.

С согласия кредитора мировым соглашением могут быть установлены меньший размер процентной ставки, меньший срок начисления процентной ставки или освобождение от уплаты процентов.

Условия мирового соглашения для конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, голосовавших против заключения мирового со­глашения или не принимавших участия в голосовании, не могут быть хуже, чем для конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, го­лосовавших за его заключение.

Мировое соглашение может содержать условия об:

• отсрочке иди рассрочке исполнения обязательств должника;

• исполнении обязательств должника третьими лицами;

• скидке с долга;

• отмене требований на акции;

• удовлетворении требований кредиторов способами, не противоречащими федеральным законам РФ.

В мировом соглашении могут принимать участие третьи лица, если их участие не нарушает права и законные интересы кредито­ров.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом только пос­ле погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей.

Утверждение мирового соглашения арбитражным судом в ходе процедур банкротства является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве. С даты утверждения мирового соглашения лица, исполнявшие обязанности внешнего управляющего, конкурсного управляющего организации-должника, исполняет обязанности руководителя до даты избрания руководителя должника.

С даты утверждения мирового соглашения должник или третье лицо приступает к погашению задолженности перед кредиторами.

В случае неисполнения мирового соглашения или существенного нарушения должником условий мирового соглашения в отношении более чем одной четвертой требований конкурсных кредиторов и уполномоченных органов к должнику, мировое соглашение может быть расторгнуто арбитражным судом.

Расторжение мирового соглашения является основанием для возобновления производства по делу о банкротстве организации-должника, при этом вводится процедура, в ходе которой было заключено мировое соглашение. Состав и размер требований кредиторов и уполномоченных органов определяются на дату возобновления производства по делу о банкротстве организации-должника.

Вопрос № 10

Способы восстановления платёжеспособности предприятия

Рассмотрим меры по восстановлению платежеспособности органи­зации при проведении внешнего управления.

Планом внешнего управления согласно Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должников:

• перепрофилирование производств;

• закрытие нерентабельных производств;

• взыскание дебиторской задолженности;

• продажа части имущества должника;

• уступка прав требования должника;

• исполнение обязательств должника собственником имущества должника, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;

• увеличение уставного капитала должника за счёт взносов участников и третьих лиц;

• размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

• продажа предприятия должника;

• замещение активов должника.

Наряду с указанными общими мерами по восстановлению платёжеспособности организации на основе диагностики конкретной организации, её специфики, используя классификатор процедур финансового оздоровления и блоки программы финансового оздоровления, разрабатываются конкретные мероприятия.

Рассмотрим более подробно отдельные меры по восстановлению платежеспособности должника (общего характера):

1. Продажа части имущества должника.

После проведения инвентаризации и оценки имущества должника внешний управляющий вправе приступить к продаже имущества дол­жника на открытых торгах.

Продажа имущества должника не должна приводить к невозмож­ности осуществления должником своей хозяйственной деятельности.

Начальная цена имущества, выставляемого на торги, устанавлива­ется решением собрания кредиторов (комитетом кредиторов) на ос­новании рыночной стоимости имущества, определённой в соответствии с отчётом независимого оценщика, привлечённого внешним управляющим и действующего на основании договора с оплатой его услуг за счёт имущества должника.

В случае если планом внешнего управления предусмотрена прода­жа имущества, балансовая стоимость которого на последнюю отчёт­ную дату до утверждения плана внешнего управления составляет не менее чем сто тысяч рублей, такое имущество должно продаваться на открытых торгах.

Имущество должника, относящееся к ограниченно оборотоспособному имуществу, может быть продано только на закрытых торгах.

В закрытых торгах принимают участие лица, которые в соответствии с федеральным законом могут иметь в собственности или на ином вещ­ном праве указанное имущество.

Имущество, балансовая стоимость которого на последнюю отчёт­ную дату до даты утверждения плана внешнего управления составляет менее чем сто тысяч рублей, продаётся в порядке, предусмотренном планом внешнего управления.

Данное положение распространяется на случаи реализации имуще­ства должника, которое является изготовленной должником в процес­се хозяйственной деятельности – продукцией.

Открытые и закрытые торги проводятся в порядке, предусмотрен­ном статьей 110 Федерального закона «О несостоятельности (банк­ротстве)».

2. Уступка прав требования должника.

Продажа прав требования должника осуществляется внешним уп­равляющим на основании договора купли-продажи права требования должника, который должен предусматривать следующие условия:

• получение денежных средств за проданное право требования не позднее чем через пятнадцать дней с даты заключения договора купли-продажи;

• переход права требования осуществляется только после его пол­ной оплаты.

3. Исполнение обязательства должника собственником имущества должника, учредителями (участниками) дол­жника либо третьим лицом или третьими лицами.

Собственник имущества должника, уч­редители (участники) должника либо третье лицо или третьи лица в любое время до окончания внешнего управления в целях прекращения производства по делу о банкротстве вправе удовлетворить все требова­ния кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов или предоставить должнику денежные средства, достаточные для удовлет­ворения всех требований кредиторов в соответствии с реестром требо­ваний кредиторов.

Собственник имущества должника, учре­дители (участники) должника либо третье лицо или третьи лица обязаны в письменной форме уведомить арбитражного управляющего и кредиторов о начале удовлетворения требований кредиторов. После получения первого уведомления арбитражным управляющим исполнение обязательств должника перед кредиторами от других лиц не принимается. Если лицо, направившее уведомление в месячный срок не удовлетворили требования кредиторов, уведомление считается недействительным.

При удовлетворении требований кредиторов или предоставлении должнику денежных средств собственников имущества должника, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами кредиторы должника обязаны принять такое удовлетворение, а должник обязан удовлетворить требованиям кредиторов и уполномоченных органов за счёт предоставленных ему средств.

В случае невозможности удовлетворения требований кредиторов в связи с нарушением кредитором обязанностей по предоставлению све­дений о себе, необходимых для осуществления расчётов с данным кредитором, а равно в случае уклонения кредитора от принятия исполне­ния обязательств должника иным способом денежные средства могут быть внесены в депозит нотариуса.

В случае исполнения обязательств должника собственником имущества должника, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами завершение внешнего управления и прекращении производства по делу о банкротстве происходят в соответствии со статьей 116 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».

4. Размещение дополнительной эмиссии обыкновенных акций долж­ника.

В целях восстановления платежеспособности должника планом внешнего управления может быть предусмотрено увеличение уставно­го капитала должника – акционерного общества путём размещения дополнительной эмиссии обыкновенных акций.

Увеличение уставного капитала путём размещения дополнительны обыкновенных акций может быть включено в план внешнего управления исключительно по ходатайству органа управления должника, при­нявшего решения.

В случае получения ходатайства органа управления должника о включении в план внешнего управления увеличения уставного капи­тала должника – акционерного общества путём размещения дополни­тельных обыкновенны акций должника внешний управляющий обя­зан провести собрание кредиторов для рассмотрения ходатайства органа управления решения о проведении эмиссии дополнительных обыкновенных акций должника.

Размещение дополнительных обыкновенных акций должника мо­жет проводиться только по закрытой подписке. Срок размещения дополнительных обыкновенных акций должника не может превышать три месяца. Государственная регистрация отчёта об итогах размещения до­полнительных обыкновенных акций должника должна быть осуществ­лена не позднее, чем за месяц до даты окончания внешнего управления.

Акционеры должника имеют преимущественное право на при­обретение размещаемых дополнительных обыкновенных акций дол­жника.

Срок, предоставляемый акционерам должника для осуществления преимущественного права на приобретение дополнительных обыкно­венных акций должника, не может быть более чем сорок пять дней с даты начала размещения указанных акций.

Оплата допол­нительных обыкновенных акций должна осуществляться только денежными средствами.

В случае признания выпуска дополнительных обыкновенных акций должника несостоявшимся или недействительным, средства, получен­ные должником от лиц, которые приобрели дополнительные обыкно­венные акции должника, возвращаются таким лицам вне очередности удовлетворения требований кредиторов.

5. Продажа имущественного комплекса должника.

Продажа имущественного комплекса организации может быть включена в план внешнего управления на основании решения органа управления должника, уполномоченного в соответствии с учредитель­ными документами принимать решение о заключении крупных сде­лок должника.

Объектом продажи могут быть также филиалы и иные структурные подразделения должника – юридического лица.

При продаже имущества должника отчуждаются все виды имуще­ства, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности, в том числе земельные участки, здания, строения, сооружения, оборудование, инвентарь, сырьё продукция, а также фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания, другие принадлежащие должнику исключительные права, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.

При продаже имущества должника денежные обязательства и обязательные платежи должника не включаются в состав предприятия, за исключением обязательств должника, которые возникли после принятия заявления о признании должника банкротом и могут быть переданы покупателю имущества должника.

При продаже имущества должника все трудовые договоры, действующие на дату продажи должника, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к покупателю организации-должника.

Продажа имущества должника осуществляется путём проведения открытых торгов в форме аукциона.

В случае если в состав имущества предприятия входит имуще­ство, относящееся к ограниченно оборотоспособному имуществу, продажа предприятия осуществляется только путём проведения закрытых торгов.

В закрытых торгах принимают участие лица, которые в соответствии с Федеральным законом могут иметь в собственности или на ином вещном праве указанное имущество.

Начальная цена продажи имущественного комплекса должника, выставляемого на торги, устанавливается решением собрания кредиторов или комитета кредиторов на основании рыночной стоимости имущества, определённой в соответствии с отчетом независимого оценщика, привлечённого внешним управляющим и действующего на основании договора с оплатой его услуг за счёт имущества должника. Начальная цена продажи не может быть ниже минимальной цены продажи, определённой органами управления должника при обращении с ходатайством о продаже иму­щественного комплекса должника. Порядок и условия проведения торгов определяются собранием кредиторов или комитетом кредиторов.

Условия проведения торгов должны предусматривать получение денежных средств от продажи не позднее, чем за месяц до истече­ния срока внешнего управления. Размер задатка для участия в тор­гах устанавливается внешним управляющим и не должен превышать 20% начальной цены.

Внешний управляющий выступает в качестве организатора торгов либо на основании решения собрания кредиторов или комитета кре­диторов привлекает для этих целей специализированную организацию.

Лицо, являющееся победителем торгов, и внешний управляю­щий не позднее, чем за десять дней с даты подведения итогов тор­гов подписывают договор купли-продажи предприятия. Денежные средства, вырученные от продажи предприятия, включаются в состав имущества должника. В случае уклонения лица, являющегося победителем торгов, от подписания протокола или договора куп­ли-продажи сумма задатка, утраченная этим лицом, включается в состав имущества должника за вычетом издержек организатора тор­гов на их проведение.

6. Замещение активов должника.

Замещение активов должника проводится путём создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одно­го открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится всё имущество, в том числе имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предприниматель­ской деятельности.

Замещение активов должника путём создания на базе имуще­ства должника открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ может быть включено в план внеш­него управления на основании решения органа управления долж­ника, уполномоченного в соответствии с учредительными докумен­тами принимать решения о заключении соответствующих сделок должника.

Возможность замещения активов должника может быть включена в план внешнего управления при условии, что за принятие такого реше­ния проголосовали все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника.

Планом внешнего управления может быть предусмотрено создание нескольких открытых акционерных обществ с оплатой их уставных капиталов имуществом должника, предназначенным для осуществле­ния отдельных видов деятельности. Состав имущества должника, вносимого в оплату уставных капиталов создаваемых открытых акционерных обществ, определяется планом внешнего управления.

Акции созданных на базе имущества открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ включаются в состав имущества должника и могут быть проданы на открытых торгах, если иное не установлено настоящей статьей.

Продажа акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ должна обеспечить накопление денежных средств для погашения требовании всех кредиторов.

Планом внешнего управления может быть предусмотрена продажа акций созданного на базе имущества должника открытого акционерного общества или открытых акционерных обществ на организованном рынке ценных бумаг.

Вопрос № 8 Назначение и содержание процедуры конкурсного производства

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника применяется по решению и под контролем арбитражного суда. Организация-должник на любом этапе арбитражного производства по делу о банкротстве может заключить с кредиторами при их согласии мировое соглашение.

Особенностью применения указанных арбитражных процедур состоит в том, что правовое положение юридического лица организации должника не изменяется: сохраняется как сама организация в качестве субъекта права, так и единый имущественный комплекс.

Использование процедур – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение направлены на улучшение экономического положения организации-должника, являются последними попытками со стороны арбитражного суда помочь организации ликвидировать неудовлетворительную структуру её баланса, устранить неплатёжеспособность организации, повысить её финансовую устойчивость в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.

Конкурсное производство направлено на принудительную ликви­дацию предприятия-должника по решению арбитражного суда. Основ­ной целью этой процедуры является обеспечение имущественных ин­тересов кредиторов предприятия-должника путём сохранности остав­шегося имущества, его реализации и последующего справедливого распределения этого имущества между конкурсными кредиторами.

В результате принудительной ликвидации предприятия-должника последнее прекращает своё существование как субъект права и больше не может участвовать в гражданском обороте. Его имущество реализуется с публичных торгов, а средства, вырученные от реализации, направляются на удовлетворение требований кредиторов. Правопреем­ства в таких случаях не возникает.

С момента принятия арбитражным судом решения об открытии конкурсного производства:

• правовое положение юридического лица значительно ограничи­вается;

• об открытии конкурсного производства публикуется в Вестнике Высшего арбитражного суда РФ и письменно сообщается орга­ну, осуществляющему государственную регистрацию юридичес­ких лиц, который вносит в Единый государственный реестр юри­дических лиц сведения о том, что юридическое лицо находится в процессе ликвидации;

• об открытии конкурсного производства арбитражный суд уве­домляет трудовой коллектив должника, финансовые органы, бан­ки, обслуживающие должника, при необходимости соответству­ющий орган самоуправления производства;

• срок исполнения возникших до открытия конкурсного произ­водства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим;

• прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней) процен­тов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

• прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства;

• снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника и иные ограничения распоряжения имуществом должника. Основанием для снятия ареста на имущество должника является ре­шение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Наложение новых арестов на имущество должника и иных ограничений распоряжения имуществом должника не допускается.

С даты принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства прекращаются полномочия руководителя должника, иных органов управления должника и собственника имущества должника – унитарного предприятия, за исключением полномочий органов управления должника, уполномоченных в соответствии с учредительными документами принимать решения о заключении крупных сделок, принимать решения о заключении соглашений об условиях предоставления де­нежных средств третьим лицам или третьими лицами для неполно ния обязательств должника.

Руководитель должника, а также временный, административный и внешний управляющие в течение трёх дней с даты утверждения конкурсного управляющего обязаны обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации должника, печатей, штампов, материальных и иных ценностей конкурсному управляющему.

В случае уклонения от указанной обязанности руководитель должника, а также временный управляющий, административный управля­ющий, внешний управляющий несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Конкурсное производство вводится сроком на 12 месяцев и может быть продлено не более чем на шесть месяцев.

Основной задачей конкурсного управляющего является определе­ние активов и пассивов в имуществе ликвидируемого должника, выде­ление конкурсной массы, то есть имущества, которое может быть на­правлено на удовлетворение требований конкурсных кредиторов, вклю­ченных в реестр требований кредиторов.

В составе имущества должника отдельно учитывается имущество, являющееся предметом залога.

В ходе конкурсного производства конкурсный управляющий осу­ществляет инвентаризацию и оценку имущества должника с привле­чением независимых оценщиков и иных специалистов с оплатой их услуг за счёт имущества должника.

После проведения инвентаризации и оценки имущества долж­ника производится утверждение на собрании (комитете) кредито­ров предложений о порядке, о сроках и об условиях продажи иму­щества.

Продажа имущества должника осуществляется на открытых торгах. Начальная цена продажи имущества на торгах определяется независи­мым оценщиком.

Продажа предмета залога также осуществляется путём проведения открытых торгов.

Продажа имущества должника производится как в целом имуще­ственного комплекса, поскольку в этом случае выручаются наибольший размер денежных средств. Если продажа имущественного комплекса по установленным ценам невозможна из-за отсутствия покупателей на торгах, происходит продажа имущества по частям (отдельных производств), а также отельных зданий и сооружений, оборудования и инвентаря.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства, составляет конкурсную массу. В конкурсную массу не включается социально значимые объекты, если они используются по назначению:

• дошкольные образовательные учреждения;

• общеобразовательные и лечебные учреждения;

• спортивные сооружения;

• объекты коммунальной инфраструктуры, относящиеся к системам жизнеобеспечения района (например, котельная);

• жилищный фонд социального использования.

Указанные объекты продаются путём проведения торгов в форме конкурса, условием которого является обязанность покупателя содер­жать и обеспечивать их эксплуатацию и использование в соответствии с целевым назначением объектов. Средства, полученные от продажи указанных объектов, включаются в конкурсную массу.

Если указанные объекты не проданы, то подлежат передаче в соб­ственность соответствующего муниципального образования в лице органов местного самоуправления. Передача объектов осуществляется по договорной цене, за исключением объектов, эксплуатация которых является убыточной. Источниками финансирования содержания социально значимых объектов являются бюджеты соответствующих му­ниципальных образований.

Средства, выплаченные органом местного самоуправления, вклю­чаются в конкурсную массу. Практика дел о банкротстве организаций-должников показывает очень редко, когда органы местного самоуправ­ления могут оплатить из своего бюджета какую-нибудь минимальную цену за указанные объекты, в лучшем случае могут принять на содер­жание социально значимые объекты.

Расчёты с кредиторами конкурсный управляющий производит в соответствии с реестром требований кредиторов.

Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей оче­реди.

Вне очереди погашаются следующие текущие обязанности:

• судебные расходы должника и расходы по выплате арбитражно­му управляющему и реестродержателю;

• текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника;

• требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банк­ротом, а также требования кредиторов по денежным обязатель­ствам, возникшим в ходе конкурсного производства;

• задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника бан­кнотом, начисленная за период конкурсного производства.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очерёд­ности.

Первая очередь – требования граждан, перед которыми должник несёт ответственность за причинение вреда жизни или здоровью.

Вторая очередь – расчёты по выплате выходных пособий и оплата труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору;

Третья очередь – расчёты с другими кредиторами (требования кон­курсных кредиторов и уполномоченных органов).

Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным за­логом имущества должника, удовлетворяются за счет стоимости предмета залога преимущественно перед иными кредиторами, за исключением обязательств перед кредиторами первой и второй очереди, которые возникли до заключения соответствующих до­говоров залога.

Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей оче­реди.

При недостаточности денежных средств должника для удовлетво­рения требований кредиторов одной очереди денежные средства рас­пределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований, включённых в реестр требований кре­диторов.

Требования конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, а также требования об уплате обязательных платежей, возникших после открытия конкурсного производства, независимо от срока их предъявле­ния удовлетворяются за счёт оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника.

Требования кредиторов первой очереди, заявленные до окончания расчётов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), но после завершения расчётов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, подлежат удовлетворению до удовлетворения требований кредиторов последующих очередей. До полного удовлетворения указанных требований кредиторов первой очереди удовлетворение требований кредиторов последующих очередей приостанавливается.

Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недоста­точности имущества должника, считаются погашенными.

После окончания расчетов с кредиторами и рассмотрения арбит­ражным судом отчета о результатах проведения конкурсного произ­водства выносится определение о завершении конкурсного производ­ства, которое является основанием для внесения в единый государ­ственный реестр юридических лиц о ликвидации организации должника.

Отчет конкурсного управляющего включает в себя результаты кон­курсного производства, документы, подтверждающие продажу имуще­ства должника, реестр требований кредиторов с указанием размера по­гашенных требований и документы, подтверждающие погашение тре­бований кредиторов.

Вопрос № 6

Назначение и содержание процедуры финансового оздоровления

В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 г. регулируется порядок, и условия осуществле­ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) орга­низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятель­ности (банкротстве)» понятие несостоятельность (банкротство) трак­туется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника применяется по решению и под контролем арбитражного суда. Организация-должник на любом этапе арбитражного производства по делу о банкротстве может заключить с кредиторами при их согласии мировое соглашение.

Особенностью применения указанных арбитражных процедур состоит в том, что правовое положение юридического лица организации должника не изменяется: сохраняется как сама организация в качестве субъекта права, так и единый имущественный комплекс.

Использование процедур – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение направлены на улучшение экономического положения организации-должника, являются последними попытками со стороны арбитражного суда помочь организации ликвидировать неудовлетворительную структуру её баланса, устранить неплатёжеспособность организации, повысить её финансовую устойчивость в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.

На основе сведений о финансовом состоянии должника и предло­жений временного управляющего (изложенных в его отчёте) о возмож­ности восстановления платежеспособности должника, решение перво­го собрания кредиторов о введении финансового оздоровления долж­но содержать предлагаемый срок финансового оздоровления, план финансового оздоровления, график погашения задолженности и тре­бования к кандидатуре административного управляющего.

С ходатайством о введении финансового оздоровления организации-должника и его обеспечении могут к первому собранию кредиторов об­ратиться учредители (участники) должника, собственники имущества должника унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица.

Если такое ходатайство отсутствует, но есть основания для восста­новления платежеспособности организации-должника, принимается решение о введении внешнего управления с обращением в арбитраж­ный суд с соответствующим ходатайством.

К ходатайству о введении финансового оздоровления организации прилагаются:

• график погашения задолженности;

• документы о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипоте­кой), банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством и иными способами. Исполнение дол­жником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности не может быть обеспечено удержанием, задатком или не­устойкой, имуществом и имущественными правами, принадлежащи­ми должнику на праве собственности или праве хозяйственного ведения.

Одновременно с введением финансового оздоровления арбитраж­ным судом утверждается административный управляющий. Утвержде­ние административного управляющего не означает отстранение от уп­равления руководителя организации. В определении арбитражного суда о введении финансового оздоровления должен указываться срок фи­нансового оздоровления и содержаться утверждённый судом график погашения задолженности.

Важным документом по регулированию процедуры финансового оздоровления организации является план финансового оздоровления организации.

План финансового оздоровления подготавливается учредителями (участниками) должника, руководителем и аппаратом управления организации-должника при участии административного управляющего, утвержда­ется собранием кредиторов и предусматривает способы получения де­нежных средств за счёт мобилизации внутрипроизводственных резер­вов и за счёт обеспечения, предоставленного третьими лицами. Получаемые по плану финансового оздоровления денежные средства будут использованы для удовлетворения требований кредиторов в со­ответствии с графиком погашения задолженности, в ходе проведения данной процедуры банкротства.

Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включённых в реестр требо­ваний кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока процедуры финансового оздоровления, погашение требований креди­торов первой и второй очереди (требования граждан за причинение вреда жизни или здоровью, требования граждан по оплате труда и вы­ходных пособий) не позднее чем через шесть месяцев с даты введения процедуры финансового оздоровления.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровле­ния обязан:

• вести реестр требований кредиторов;

• созывать собрание кредиторов;

• рассматривать отчёты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности и докладывать собранию кредиторов;

• осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечис­ления денежных средств на погашение требований кредиторов;

Административный управляющий имеет право:

• согласовывать сделки и решения должника и представлять ин­формацию кредиторам об этих сделках и решениях;

• обращаться в арбитражный суд с ходатайством об устранении руководителя должника, если он не принимает действенных мер по восстановлению платёжеспособности организации;

• предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений.

Органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями.

Должник не имеет права без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки, которые:

• связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчётную дату;

• влекут за собой выдачу займов, поручительств и гарантий;

• принимать решения о своей реорганизации, также без согласия лица, предоставившего обеспечение;

• совершать сделки, влекущие за собой возникновение новых обя­зательств, превышающих в совокупности более двадцати процен­тов суммы требований кредиторов, выключённых в реестр тре­бований кредитора.

Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки, которые:

• влекут за собой увеличение кредиторской задолженности долж­ника более чем на пять процентов суммы требований кредито­ров, включенных в реестр требований кредиторов;

• связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, за исключением готовой продукции;

• влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;

• влекут за собой получение займов, кредитов.

Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления, должник обязан представить админис­тративному управляющему отчёт о результатах проведения финан­сового оздоровления с приложениями: балансом на последнюю от­чётную дату, отчётом о прибылях и убытках, документами, подтверждающими погашение требований кредиторов. Административный управляющий на основании полученного отчёта должника состав­ляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов. Данное заключение направляется в арбитражный суд и кредиторам, включённым в реестр требований кредиторов. Если тре­бования кредиторов не удовлетворены на дату рассмотрения отчёта должника, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которые помогут принять одно из решений об обраще­нии с ходатайством в суд о:

• введении внешнего управления;

• признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.

Соответственно арбитражный суд выносит решение:

• при наличии оснований для восстановления платежеспособнос­ти должника – ввести внешнее управление;

• при отсутствии оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства – признать должника бан­кротом и открыть конкурсное производство.

Учитывая то обстоятельство, что совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать двадцать четыре месяца, в случае, если с даты введения финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управ­ления для должника прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражный суд не может вынести определение о введении внешнего управления, а только о введении процедуры конкурсного производства.

Вопрос № 4

Понятие несостоятельности предприятия и признаки банкротсва

В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 г. регулируется порядок, и условия осуществле­ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) орга­низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятель­ности (банкротстве)» понятие несостоятельность (банкротство) трак­туется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Вопрос №1

Управление: наука и искусство. Содержание деятельности менеджера. Требования, предъявляемые менеджеру

Процесс управления требует не только постоянного пополнения научных знаний, но и развития личностных качеств менеджеров, их способности применять знания в практической работе.

Управление как наука имеет свой предмет изучения, свои специфические проблемы и подходы к их решению.

Управление как искусство – это способность эффективно применять накопленный опыт на практике. При принятии управленческих решений менеджер, как правило, не имеет полного объема информации, необходимой для этого.

Основатель школы научного менеджмента является Тейлор, классической школы управления – А.Файоль.

Эффективным менеджером является тот, кто владеет знаниями научных основ управления и умеет твор­чески применить эти знания. Наличие у человека глубоких професси­ональных знаний, жизненного опыта ещё не свидетельствуют о том, что этот человек профессиональный менеджер (лидер), у него для этого может не быть таланта, управленческого чутья.

Цель науки – знание, цель искусства – умение!!!

Управле­ние - это деятельность, направленная на постановку целей и объеди­нение усилий множества людей для их своевременного и эффективно­го достижения. Отсюда вытекают особенности труда менеджеров. Менеджер в своей работе выполняет 3 управленческие роли

1. В межличностных контактах менеджер, выполняющий роль главного руководителя, выступает прежде всего как символическая фигура, которая представляет организацию, являясь как бы ее флагом.

Очень важна роль менеджера как лидера, т.е. человека, оказывающего влияние на других работников организации.

Роль связующего звена обязывает менеджеров налаживать кон­такты с теми, кто формально им не подчиняется (потребители, поставщики, менеджеры из других организаций).

2. Информационные роли заключаются в том, что менеджеры создают и поддерживают сеть коммуника­ций. Они выполняют:

- роль приёмника информации, т.к. они находятся в постоянном поиске информации нужной для работы организации;

- роль распространителей информации, т.к. передают информацию своим подчинённым;

- выступают как представители организации, налаживают внешние контакты с др. фирмами.

3. Роли по принятию решений, включают, прежде всего, пред­принимательское поведение менеджеров, т.к. менеджерам нередко приходится принимать решения, связанные с началом новых про­ектов или использованием новых возможностей.

В качестве устраняющих помехи менеджеры должны вносить коррективы в развитие той или иной ситуации, если существует угроза её выхода из-под контроля.

Одной из важнейших ролей менеджера является распределение ресурсов, которые необходимы для выполнения запланированных работ и достижения целей.

Роль ведущих переговоры отражает обязанности менеджеров по­стоянно согласовывать действия с другими членами организации и заинтересованными лицами из разных компаний.

Требования к их профессиональной компетенции менеджеров можно условно подразделить на две группы.

1. Специальные знания и умения выполнять профессио­нальную работу в сложнейших условиях.

- они должны уметь обосновывать и принимать решения в ситу­ациях, для которых характерны высокая динамичность и не­определенность;

- они должны знать всё, что связано с внешней средой организации и происходящими в ней изменениями;

- они должны иметь четкое представление о том, как развива­ется отрасль, в которой работает предприятие;

- им необходимы знания и умения по управлению всеми видами ресурсов организации, а также умения по их эффективному распределению и использованию;

- они должны владеть методами планирования и прогнозирова­ния работы организации и постоянно совершенствовать свое умение в использовании современной информационной техно­логии и средств коммуникации;

- должны знать, как наи­лучшим образом использовать собственное время и время, имеющееся в распоряжении организации, для получения на­ивысшего результата.

2. Вторая группа требований к профессиональной компетенции менеджеров связана с их способностью работать с людьми и управ­лять самим собой (человеческие качества). Это прежде всего:

• высокое чувство долга и преданность делу;

• честность в отношениях с людьми и доверие к партнерам;

• умение четко выражать свои мысли и убеждать;

• уважительное и заботливое отношение к людям вне зависимости от их положения в организационной иерархии;

• способность быстро восстанавливать свои физические и душев­ные силы и критически оценивать собственную деятельность.

От ошибок в работе не застрахованы даже самые опытные и ква­лифицированные менеджеры, но настоящие профессионалы вы­рабатывают умение сохранять при этом спокойствие, ясность мышления и работать над исправлением положения, а не искать виновных.

Вопрос № 3

Функция управления – планирование

Планирование – это одна из функций менеджмента, которая представляет собой процесс определения целей и путей их достижения, заключается в систематическом поиске возможностей действовать и в прогнозировании последствий этих действий в заданных условиях. Планирование – это непрерывный процесс разработки и использования новых путей и способов совершенствования работы.

В ходе планирования разрабатываются планы. План – это документ, отражающий систему взаимосвязанных решений, направленных на достижение желаемого результата.

Обычно выделяют восемь этапов в процессе планирования.

1. Целеполагание (формулировка целей). Чего именно вы хотите достичь?

2. Подбор, анализ и оценка способов достижения поставленных целей. Можно действовать разными способами, однако необходимо выбрать из них наилучший.

3. Составление перечня необходимых действий. Что конкретно нужно сделать, чтобы осуществить достижение поставленных целей?

4. Составление программы работ (плана мероприятий). В каком порядке лучше всего выполнять намеченные на предыдущем этапе действия?

5. Анализ ресурсов. Какие материальные, финансовые, информационные, кадровые ресурсы понадобятся для реализации плана? Сколько времени уйдет на его выполнение?

6. Анализ разработанного варианта плана. Решает ли разработанный план поставленные задачи? Можно ли его улучшить?

7. Подготовка детального плана действий. Необходимо детализировать разработанный на предыдущих этапах план, определить сроки выполнения работ, рассчитать необходимые ресурсы. Кто будет отвечать за отдельные участки работы?

8. Контроль за выполнением плана, внесение необходимых изменений в случае необходимости.

Планирование можно классифицировать по нескольким критериям:

– по степени охвата (общее и частичное);

– по предмету (объекту) планирования (целевое, средств, потенциала, оборудования, материалов, финансов, информации, действий);

– по сферам функционирования (производство, маркетинг, НИОКР, финансы);

– по срокам (стратегические (долгосрочное), тактические (среднесрочные) оперативные (краткосрочные, связанные с повседневным выполнением задач));

– по степени адаптивности (жесткое и гибкое).

Критерии оценки эффективности планирования:

- полнота планирования;

- точность планирования;

- непрерывность планирования;

- эластичность и гибкость планирования;

- экономичность планирования;

- возможность контроля за выполнением планов;

- возможность оперативной корректировки планов.

Вопрос №7

Информационное обеспечение процесса управления. Роль информации в процессе управления организацией

Информация - совокупность сведений, отражающих состояние системы управления и внешней среды.

Свойства информации:

1. Информация может быть и предметом труда, и продуктом труда.

2. Способность отражать какие-либо события, процессы.

3. Возможность длительного многократного применения.

4. Способность накапливаться.

5. Возможность многоцелевого использования.

Основные характеристики информации:

- полнота - наличие всей необходимой информации по проблеме, об объекте управления, о внешней среде;

- комплексность - наличие информации различного рода из разных источников;

- системность - наличие сгруппированной, систематизированной информации;

- достоверность - характеризуется степенью объективности отражения реальных процессов и явлений;

- актуальность - своевременность данных;

- ценность (полезность);

- экономичность - связана со сбором, обработкой и хранением информации.

- удобство пользования

Информация может иметь различные материальные носители: бумага, магнитные, лазерные, минидиски; кассеты; память человека.

Источники информации могут быть внешними и внутренними.

Задача информации - обеспечение непрерывного функционирования процесса управления.

Классификация информации:

1. По степени полезности: полезная, ложная, избыточная.

2. По степени влияния на объект управления: первичная - отражает процесс, состояние объекта управления; конечная - непосредственно влияет на объект управления.

3. По степени обработки:

- входная информация;

- промежуточная информация - результат обработки, входной информации;

- выходная (итоговая) информация - результат деятельности всей системы управления.

4. По степени стабильности:

- переменная информация - отражает движение, состояние в каждый момент времени объекта управления и внешней среды. Получение этой информации связано с фиксацией процессов и явлений.

- условно-постоянная информация - характеризуется определенной стабильностью применения в процессе решения различных задач, используется, как правило, многократно и в неизменном виде в процессе управления.

Виды условно- постоянной информации:

• Нормативная - нормы и нормативы, ГОСТы.

• Расценочная - расценки выполнения работ, цены на сырье, материалы и готовую продукцию.

• Справочная - информация об относительно постоянных свойствах объекта изучения (тарифный разряд, табельный номер, профессия, цех, место и т.д.).

• Табличная - совокупность взаимосвязанных данных. Вход - переменные данные (первичная информация); выход - результаты вычислений (например, справка о налогах, расчет заработной платы и т.п.).

• Структурная - характеризует структурный состав объекта изучения (планы цехов, участков, рабочих мест; планировки; схемы управления).

• Маршрутная - характеризует последовательность, очередность движения, прохождения чего-либо (потоки металлов, схема производственного процесса).

• Статистическая - для выявления долговременных тенденций, не изменяется.

5. В соответствии с объектом управления – экономическая, техническая, технологическая, финансовая, трудовая, коммерческая.

6. По назначению – для внешнего пользования; для внутреннего пользования: закрытая (коммерческая тайна) – для ограниченного круга лиц.

7. По объему информации в показателях:

а) элементарная – однозначный смысл (количество – шт., т., м.);

б) синтетическая – сводные данные (количество – усл.т., усл. ед.)

в) интегрированная – содержит и элементарную, и синтетическую информацию;

г) агрегированная – совокупная информация, как правило, относительного характера (%), либо в стоимостном (показатели: экономичности, эффективности, рентабельности и т.д.)

8. По назначению – плановая, учетная, отчетная, статистическая

9. В зависимости от движения в иерархической структуре управления:

а) осведомительная – «снизу вверх»;

б) распорядительная – «сверху вниз».

Процесс управления предусматривает учет, сбор и обработку информации.

Вопрос №9

Принципы управления, их классификация и роль в управлении организацией

Принцип – основное исходное положение какой-либо теории, учения и т.д.

Принцип – фундаментальное правило (истина) (или то, что считается истинным в данное время), объясняющее связи между двумя или более переменными величинами.

Классификация принципов:

1. описательные – просто описывают связь между переменными;

2. предписывающие – указывают, что конкретно необходимо сделать какому-либо лицу;

3. нормативные – указывают на рамки (сферу, область) деятельности и зависимости переменных.

Принципы управления по своему содержанию больше предписывающие.

Первая попытка разработки принципов управления была сделана Ф. Тейлором.

1. Научный подход к выполнению каждого элемента работы.

2. Научный подход к подбору, обучению и тренировки рабочего.

3. Кооперация с рабочими.

4. Разделение ответственности за результаты между менеджерами и рабочими.

Впервые в системном виде принципы управления сформулировал А. Файоль:

1. Разделение труда – специализация работ, необходимая для эффективного использования рабочей силы.

2. Полномочия и ответственность – каждому работающему должны быть делегированы полномочия, достаточные для того, чтобы нести ответственность за выполнение работы.

3. Дисциплина – рабочие должны подчиняться условиям трудового договора, руководители должны применять санкции (справедливые) к нарушителям дисциплины.

4. Единоначалие – работник получает распоряжения и отчитывается только перед одним непосредственным начальником.

5. Единство действий – все действия, имеющие одинаковую конечную цель должны объединятся в группы с единым руководителем и отчитываться по единому плану.

6. Подчинение личных интересов общим.

7. Вознаграждение персонала.

8. Централизация – лучшие результаты достигаются при установлении верной пропорции между централизацией и децентрализацией (власти) в зависимости от конкретных условий.

9. Скалярная цепь – неразрывная цепь команд, по которой передаются все распоряжения и осуществляются коммуникации между уровнями управления.

10. Рабочее место – для каждого работника и каждой работник на своем рабочем месте.

11. Справедливость –во всех звеньях скалярной цепи.

12. Стабильность персонала – установка работающих на долгосрочную работу, т.к. высокая текучесть кадров снижает эффективность.

13. Инициатива, исходящая от работников.

14. Корпоративный дух – гармония интересов персонала и организации.

В условиях социалистической системы хозяйствования также разрабатывались принципы управления (А.А. Богданов, А.К. Гастев, Н.А.Витке и др.); которые учитывали государственное централизованное и прямое управление производственно- хозяйственной деятельностью предприятий:

1. Демократический централизм – централизованное руководство народным хозяйством и предоставление хозяйственной самостоятельности коллективам предприятий;

2. Единоначалие и коллегиальность – единоначалие предполагает ‘‘железную’’ дисциплину в процессе производства, подчинение воле руководителя; коллегиальность – широкую вовлеченность трудящихся в управление;

3. Единство политического и хозяйственного руководства – политические задачи определяются с учетом состояния экономики, уровня ее развития; хозяйствование направляется на выполнение планов;

4. Отраслевой и территориальный подход – экономика (сфера материального производства) управляется преимущественно отраслевыми органами; социальная инфраструктура (сфера нематериального производства) – территориальными органами;

5. Плановое ведение хозяйства – установление на длительный срок направлений, темпов, пропорций развития производства от предприятия до народного хозяйства в целом;

6. Материальное и моральное стимулирование труда – распределение материальный благ и удовлетворение потребностей людей по количеству затраченного ими труда с помощью материальных и моральных стимулов;

7. Научность – построение всей системы управления на достижениях науки управления;

8. Ответственность – каждый работник предприятия должен точно знать свои права и обязанности, а также за что он лично несет ответственность;

9. Подбор и расстановка кадров – в соответствие с квалификацией, навыками, умением, опытом, психофизиологическими, антропометрическими и т.д. особенностями;

10. Экономичность и эффективность – эффективное сочетание людских и материальных ресурсов, наибольшая экономия сил и наиболее производительное применение труда;

11. Преемственность хозяйственных решений – основу составляет единство экономических явлений и процессов как последовательности количественных и качественных изменений осуществляемых во времени и пространстве.

Вопрос №10

Методы управления. Отчего зависит выбор метода управления?

Метод управления – способ осуществления управленческой деятельности, применяемый для постановки и достижения её целей.

1. Методы управления функциональными подсистемами организации – связаны со структурой организации.

Методы управления в подсистеме ‘‘Производство’’.

а) анализ надежности;

б) контроль качества;

в) факторный анализ;

г) функциональный анализ;

д) исследование операций;

е) учет и анализ расходов;

ж) контроль использования трудовых и материально – технических ресурсов;

з) программирование, планирование и контроль производства.

Методы управления в подсистеме ‘‘Трудовые ресурсы’’

а) анализ и формирования системы управления персоналом;

б) планирование рабочей силы;

в) организация труда персонала, система оплаты труда;

г) управление деловой карьерой работника;

Методы управления в подсистеме ‘‘Маркетинг’’ (сбыт, реализация).

а) анализ положения организации на рынке товаров и услуг;

б) анализ возможностей организации на потенциальных рынках;

в) определение динамики выпуска продукции с учетом стадии ее жизненного цикла;

г) выявление потребностей в новых видах продукции и новых рынках сбыта;

д) разработки маркетинговых концепций и .

2. Методы управления по реализации функций управления.

а) планирование (разработка прогнозов) – методы экстраполяции, регрессионного анализа, построение сценариев, моделирования, мозговой атаки, экспертной оценки, факторного анализа, формирования дерева целей и решений проблем;

б) организация – мотивация – организационно – распорядительные, экономические, социально – психологические методы управления ( см. стратегическое планирование);

в) координирование – методы коммуникации: методы межличностных коммуникаций; методы сбора, обработки и передачи информации; методы принятия и реализации управленческих решений;

г) контроль – методы зависят от характера учетных, аналитических и контрольных операций: методы сбора, обработки и интеграции итоговых сведений о деятельности организации и ее структурных подразделений за определенный период времени, (статистический учет); методы обеспечивающие ежедневные данные о движении финансовых средств, материалов, продукции труда и т.д. (бухгалтерский учет); методы сборы информации о состоянии производственной деятельности подразделений (оперативно – производственный учет) и т.д.

д) Методы стимулирования (доп к Мотивации) – оплата труда: системы премирования: метод участия в прибылях; метол морального стимулирования; повышение по службе; обучение и т.д.

2. Методы принятия управленческих решений.

а) методы постановки проблем – методы анализа различного рода;

б) методы решения проблем:

• Логические методы – сравнение: выделение ‘‘узких’’ мест и ведущих звеньев; декомпозиции целого на составные элементы; группировки.

• Математические методы (описывают проблему) – моделирование; корреляционный и дисперсионный анализы; теория массового обслуживания; теория управления запасами; линейное и динамическое программирование; сетевое планирование и управление и др.

• Эвристические методы (основа их – творческое мышление) – аналогии: абстрактное; инверсия; мозговая атака; коллективный блокнот; морфологический анализ т.д..

в) методы организации выполнения принятых решений – метод бюджетирования, организационно – распорядительные методы.

Требования, предъявляемые к методам управления:

1. Практическая пригодность метода; адекватность проблеме, ситуации, персоналу;

2. Стоимость работ, влияющая на эффективность;

3. Результаты, получаемые при применении метода;, обеспечивающие необходимый уровень качества и количества;

4. Достоверность метода и результатов;

5. Стабильность решения, получаемого с помощью метода, характеризующая надежность;

6. Сбалансированность метода с другими методами.

Все методы управления имеют право существовать и их необходимо использовать комплексно применительно к конкретной ситуации и конкретному времени, оценив предварительно свои возможности в управлении

Вопрос №8

Процесс управления. Принципы организации процесса управления. Содержание работ (функций), осуществляемых на этапах процесса управления

Процесс управления – это совокупность управленческих действий, которые логично связываются друг с другом, чтобы обеспечить достижение поставленных целей путём преобразования ресурсов на «входе» в продукцию или услуги на «выходе» системы.

Процесс управления – это процесс воздействия на людей для согласования и упорядочения их действий в совместном труде посредством мотивации поведения.

В результате выполнения функций управления управляемый объект приводится в заданное или желаемое состояние.

Управление необходимо рассматривать как циклический процесс, состоящий из конкретных видов управленческих работ, называемых функциями управления.

Функции управления - это конкретный вид управленческой деятельности, а также соответствующая организация работ. Все функции управления взаимосвязаны.

Выделяют следующие основные функции:

1) планирование;

2) организация;

3) координация (регулирование);

4) мотивация;

5) контроль.

Планирование - процесс подготовки на перспективу решения о том, что должно быть сделано, как, когда, какие и сколько ресурсов должно быть использовано. Функция планирования отвечает на три вопроса:

· где организация находится в настоящее время;

· куда она хочет двигаться;

· как организация собирается сделать это.

Организация включает организацию работы персонала.

Мотивация - максимальное удовлетворение потребности работников организации в обмен на их эффективную работу.

Контроль - процесс обеспечения того, что организация действительно достигла своей цели.

В процессе управления решаются две задачи: - тактическая, связанная с поддержанием устойчивости и взаимодействия всех элементов системы; - стратегическая, обеспечивающая развитие и совершенствование системы, перевод её в качественно иное состояние.

Вопрос №2

Системный подход и теория систем в управлении. Ситуационный подход в управлении – естественное продолжение системного подхода

Система определяется как некоторая целостность (в теории систем), состоящая из взаимосвязанных частей, каждая из которых вносит свой вклад в характеристики целого.

Системы бывают 2 видов: открытые и закрытые. Закрытая система имеет жёсткие фиксированные границы, её действия относительно независимы от окружающей среды, она подвержена энтропии (вырождению). Открытые системы характеризуются взаимодействием с внешней средой. Применение системного подхода в менеджменте позволяет увидеть организацию в единстве составляющих её частей, которые неразрывно связаны с внешней средой.

Любая организация (социально-экономическая система) – есть система, которая функционирует в более сложной системе (районе, городе, регионе, государстве и т.д.). Это искусственные системы, созданные и управляемые людьми.

Обязательное условие существования системы – наличие обратной связи, т.е. поступление информации о выходе и внутреннем состоянии системы. Обратная связь – инструмент управленческого контроля.

Основные свойства систем:

1. Целостность, т.е. относительная независимость от окружающей среды.

2. Бесконечность – невозможность полного познания.

3. Непрерывность функционирования.

4. Способность к саморазвитию (эволюция). Внутренним источником саморазвития являются противоречия. Развитие связано с усложнением системы.

5. Целенаправленность.

6.Устойчивость.

Системный подход означает, что нельзя подходить ни к одному элементу, явлению или проблеме без учета его последующих взаимодействий с другими элементами и явлениями.

Системный подход – это способ мышления по отношению к организации и управлению, который помогает руководителю лучше понять организацию и более эффективно достичь её цели.

В основе системного подхода лежит идея декомпозиции и интеграции. Декомпозиция (разделение на части) позволяет заглянуть в сущность конкретного объекта, проблемы. Затем производится интеграционная оценка объекта (объединение частей). Системный подход позволяет учитывать взаимосвязи между элементами системы (т.е. организации) и конкретными факторами внешней среды в их взаимосвязи.

Ключевым элементов ситуационного подхода является правильная интерпретация конкретной ситуации, определение соответствующих ситуационных факторов и их влияние на успех или неудачу организации. В то же время невозможно определить все переменные, которые влияют на деятельность организации. Для практических целей менеджеры рассматривают только наиболее значимые для организации факторы, которые могут повлиять на её успех. Такие факторы условно можно разделить на внутренние переменные и внешние факторы.

Методология ситуационного подхода:

1. Знание средств управления, которые доказали свою эффективность в прошлом.

2. Предвидение вероятных последствий (как положительных, так и отрицательных) от применения какой-либо методики или концепции.

3. Правильная интерпретация ситуации. Т.е. определение наиболее важных в данной ситуации факторов и наиболее вероятного эффекта от изменения какого-либо фактора.

Вопрос №1

Альтернативная стоимость

Выбор в пользу какого-либо экономического блага в условиях ограниченности предполагает отказ от другого экономического блага.

Если экономический субъект решает приобрести товар А при этом сознательно отказываясь от товара В, то товар В будет являться ценой его выбора, а его цена – альтернативной стоимостью товара А (потребительский аспект).

Если экономический субъект осуществляет выбор из трех и более альтернатив, хотя реально приобрести может только любое одно благо, то альтернативной стоимостью его выбора будет являться наилучшая из отвергнутых альтернатив.

Если предприятию, производящему товары А и В и предельно использующему свои ресурсы, необходимо увеличить объем производства товара А и при этом необходимо сократить объем производства товара В, то альтернативными издержками производства каждой дополнительной единицы товара А будет являться сокращенние производства какого-либо количества единиц товара В (производственный аспект).

Учитывая вышеизложенное, альтернативная стоимость – это стоимость производства (потребительская стоимость) товара или услуги, измеряемая с точки зрения потерянной (упущенной) возможности производства (покупки) другого вида товара или услуги.

Другое определение. Альтернативная стоимость – это стоимость блага, которое является наилучшим из отвергнутых при выборе альтернатив.

Кривая производственных возможностей. Закон возрастания вмененных издержек

Общество стремиться использовать свои редкие ресурсы эффективно, т.е. при фиксированном количестве имеющихся ресурсов производить максимальное количество полезных товаров.

Условием обеспечения этого являются:

• полная занятость ресурсов – полное использование всех имеющихся ресурсов;

• полный объем производства – эффективное распределение и использование имеющихся ресурсов.

Проблема выбора и альтернативной стоимости имеет значение для определения границы производственных возможностей любой экономики.

Кривая производственных возможностей (КПВ) - график, иллюстрирующий возможности одновременного производства двух продуктов (групп продуктов) в краткосрочном периоде с учетом ограниченности ресурсов, расходуемых на производство этих продуктов.

Увеличение объемов производства средств производства возможно только при определенном сокращении объемов производства предметов потребления и наоборот.

Согласно альтернативе А все производственные возможности используются для производства предметов потребления, а при альтернативе Д все имеющиеся в наличии ресурсы употребляются для производства средств производства. С практической точки зрения обе эти альтернативы (А и Д) нереалистичны, так как общество, как правило, находит баланс в производстве этих групп товаров. По мере продвижения от альтернативы А к альтернативе Д – увеличивается производство средств производства за счет сокращения производства предметов потребления и наоборот, по мере продвижения от альтернативы Д к альтернативе А – увеличивается производство предметов потребления за счет сокращения производства средств производства. Политика увеличения производства средств производства, как правило, приводит к экономическому росту и снижению качества жизни, а увеличение производства предметов потребления повышает качество жизни, но сдерживает экономический рост.

Каждая точка на КПВ представляет какой-то максимальный объем производства двух продуктов, таким образом, КПВ фактически отображает некую границу производственных возможностей.

Точки вне КПВ. Точка Е (2; 6) находится ниже границы производственных возможностей, следовательно, в этой точки производство возможно, но ресурсы используются не полностью и/или неэффективно. В точке E’(3; 5) производство не возможно, так как точка расположена выше КПВ, т.е. для производства такого количества средств производства и предметов потребления не хватит ресурсов.

КПВ является вогнутой относительно начала системы координат, это обусловлено действием закона возрастания вмененных (альтернативных) издержек, который гласит: с увеличением выпуска данного вида продукции в краткосрочном периоде вмененные издержки, выраженные в количестве альтернативного продукта, возрастают в расчёте на единицу приращаемого блага.

Основная причина увеличения вмененных издержек – неполная взаимозаменяемость используемых ресурсов, так как экономические ресурсы непригодны для полного их использования в производстве альтернативных продуктов. Не все ресурсы, используемые для производства средств производства, можно с легкостью переключить на производство предметов потребления и соответственно наоборот.

В экономической теории могут быть рассмотрены два идеальных случая:

1. Ресурсы для производства двух альтернативных продуктов полностью взаимозаменимы, т.е. предельные вмененные издержки от прироста производства того или иного из альтернативных продуктов постоянны (рисунок 3.2 а)).

2. Ресурсы для производства альтернативных продуктов совершенно не заменяемы, т.е. ресурсы для производства продукта А вообще не могут быть использованы для производства продукта Б (рисунок 3.2 б)).

Вопрос №3

Деньги. Свойства и функции денег

Первоначально в положении денег оказывались товары, имевшие устойчивый повседневный спрос и широкое хождение именно в силу признаваемой полезности. Следовательно, первым видом денег были товарные деньги. В связи с тем, что драгоценные металлы соответствовали этим требованиям, они взяли на себя выполнение этой миссии.

В Древней Руси деньгами служили серебряные слитки. Однако деньги, выполняя функцию средства обращения и средства накопления в виде платежных слитков, были слишком тяжеловесны. И вторая половина 14 века характеризуется началом чеканки русской серебряной монеты как денег для всеобщего денежного обращения.

Деньги - особый универсальный вид товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Большинство же экономистов, считают, что деньгами может быть все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции.

Функции денег – роль денег в экономических процессах. Деньги выполняют следующие функции:

Средства обращения – функция денег, характеризующая их способность участвовать в осуществлении обмена.

Меры стоимости позволяют выразить стоимость других товаров в национальных денежных единицах.

Средства платежа. В силу ряда обстоятельств товары и долговые обязательства не могут быть оплачены немедленно. Поэтому возникают расчет, растянутые во времени, базирующиеся на отсрочке уплаты денег.

Средство накопления – это деньги, по тем или иным причинам, изъятые из обращения; чаще всего это происходит для их сбережения для последующих покупок.

Мировые деньги – деньги, используемые в международных расчетах в процессе внешнеэкономической деятельности.

Хотя деньгами может быть все что угодно, этот предмет с практической точки зрения должен обладать следующими свойствами:

1. Стабильность. Стоимость денег должна быть более или менее одинаковой и сегодня, и завтра.

2. Портативность. Современные деньги должны быть достаточно малы и легки, чтобы люди могли носить их с собой.

3. Долговечность. Выбранные материал должен иметь значительный срок прочности. По этой причине многие страны используют бумагу высокого качества.

4. Однородность. Деньги одного и того же достоинства должны иметь равную стоимость. Для многих людей ситуация была бы затруднительной, если бы некоторые рубли стоили больше, чем другие.

5. Делимость. Одним из важных преимуществ денег перед бартером является то, что их можно разделить на части.

6. Отличимость. Деньги должно быть трудно подделать они должны быть легко узнаваемы. Качество бумаги, усложненные рисунки и другие меры защиты делают подделку денег очень затруднительной. Современные российские денежные купюры имеют несколько степеней защиты и по этому параметру являются надежными.

Исторически первым видом кредитных денег был вексель.

Вексель – это ценная бумага, закрепляющая безусловное обязательство выплатить векселедержателю определенную сумму в установленный срок.

Банкнота появилась в конце XVII века. Основными признака классической банкноты являются следующее: она выпускается взамен коммерческих векселей и банкнота могла быть обменена на золото по первому требованию.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодержателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы.

Кредитная карточка - это именной документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удовлетворяющий личность владельца счета в банке и дающий ему право на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными. В ходе развития карточных систем возникли разные виды пластиковых карточек, различающихся назначением, функциональными и техническими характеристиками.

Таким образом, деньги образованы несколькими составляющими, так называемыми денежными агрегатами.

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т.е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги; показатели структуры денежной массы.

В условиях бумажно-денежного обращения громадное влияние на стабильность функционирования рыночного хозяйства оказывает количество денег, находящихся в обращении.

Количественная теория денег гласит: предложение денег определяет уровень цен в стране. Она получила развитие в работах Фишера, который полагал, что если предложение денег возрастёт, то возрастёт и уровень цен. Он вывел формулу: MV=PQ, где

где М – денежная масса (количество денег в обращении), млрд. руб.;

V – скорость денежного обращения, раз/год;

Р – общий уровень цен на товары и услуги, руб.;

Q – объем сделок купли-продажи товаров и услуг, единиц.

Вопрос №5

Классификационные признаки типов рыночных структур

Рыночная структура – это совокупность признаков, отражающих отраслевые особенности рыночной организации, обуславливающих способ установления цены и объема выпуска, а также определяющих характер взаимодействия фирм отрасли.

Особенности совершенно конкурентного рынка

Совершенная конкуренция – тип рыночной структуры, где ры­ночное поведение продавцов и покупателей заключается в приспособ­лении к равновесному состоянию рыночных условий.

Совершенная конкуренция представляет собой научную абст­ракцию, идеальный тип рыночной структуры, служит эталоном для сравнения с другими типами рыночных структур.

Для совершенной конкуренции характерны следующие признаки:

-множество мелких продавцов и покупателей;

-однородность продукции;

-свободные вход на рынок и выход с рынка;

-равный доступ ко всем видам информации;

-продавцы и покупатели не могут воздействовать на цены и принимают их как данность.

Конкурентная фирма - фирма, принимающая цену на свою про­дукцию как данную, не зависящую от реализуемого ею объема продук­ции на совершенно конкурентном рынке. На свой доход фирма может влиять только посредством изменения объема продаж.

Монополия – это крупные хозяйственные объединения, находящиеся в частной собственности (индивидуальной, групповой или акционерной) и имеющие и использующие власть над отрослями, рынками и макроэкономикой в целом с целью установления монопольно высоких цен и извлечения монопольных прибылей. Основными признаками монополии являются:

1 Единственный производитель. Монополия - это отрасль, со­стоящая из одной фирмы, монополист - единственный производитель данного продукта или единственный поставщик ресурсов.

2Продукту монополии нет близких заменителей. Продукт мо­нополии уникален в том смысле, что не существует хороших или близ­ких ему заменителей. Т.е. покупатель должен покупать про­дукт у монополиста или обходиться без него.

3«Диктующий цену». Отдельная фирма, действующая в усло­виях чистой конкуренции, не оказывает влияние на цену продукта: она «соглашается с ценой». А фирма-монополист осуществляет значительный, а в некото­рых случаях полный контроль над ценой.

4Вступление в отрасль в условиях монополии заблокировано. В большинстве случаев регулируемые государством предприятия об­щественного пользования (газовые и электрические компании, водо­проводная компания, компания кабельного телевидения и телефонная компания) являются естественными монополиями. Эти компании за­крепляют свое монопольное положение, получив привилегии от госу­дарства. Государство создает официальные барьеры, выдавая патенты и лицензии. Лицензия может быть предоставлена как частной фирме, так и государственной организации.

Таким образом, фирму можно назвать монополистом, если она является единственным производителем экономических благ, не имеющих близких заменителей (субститутов), если она ограждена от не­посредственной конкуренции высокими входными барьерами в отрасль.

Захват монопольного положения на рынке и проведение ком­мерческой политики приносят монополисту повышенную прибыль. Это привлекает на рынок монополиста конкурентов из других отраслей. Но они не могут войти на рынок монополиста, поскольку он защищен с помощью специальных барьеров.

Наиболее важными барьерами для вступления в отрасль являются:

1. Низкие средние издержки, обусловленные эффектом масштаба.

2. Существование естественных монополий, большинство из которых являются предприятиями общест­венного пользования - электрические и газовые компании, автобусные фирмы, кабельное телевидение и т.д. Этим отраслям государством обычно предоставляются исключительные привилегии. Правительство сохраняет за собой право регулировать действия таких монополий, чтобы не допускать злоупотребления монопольной властью, которую оно предоставило.

2. Легальные барьеры: патенты и лицензии. Патентные законы нацелены на защиту изобрета­теля Патенты могут обеспечивать изо­бретателя монопольным положением на время действия патента.

3. Владение важнейшими видами сырья и контроль других фак­торов производства. Фирма, владеющая или контролирующая дефи­цитные или эксклюзивно дешевые факторы производства, которые яв­ляются необходимыми в производственном процессе, может препятст­вовать созданию конкурирующих фирм.

Нечестная конкуренция. Соперники фирмы-монополиста мо­гут быть устранены, и вступление новых конкурентов заблокировано посредством агрессивных, жестоких действий. Привычными приемами являются дискредитация продукта, давление на поставщиков ресурсов и банки (отказ в материалах и кредите), переманивание ведущего персонала, резкое снижение цен (демпинг), задуманное с целью доведения до банкротства конкурентов. Хотя многие аспекты нечестной конкурен­ции теперь являются незаконными или граничащими с беззаконием, они еще представляют интерес.

Фирмы, обладающие властью над рынком, обычно прибегают к практике ценовой дискриминации.

Ценовая дискриминация состоит в том, что одинаковые товары фирма продает различным покупателям по разным ценам в зависимо­сти от платежеспособности покупателя, причем разница в ценах не свя­зана с разницей в издержках (например, билеты в кинотеатр на дневные или вечерние сеансы, пла­та за электричество для фирм и домохозяйства и т.д.) Во всех этих слу­чаях фирмы, практикующие дискриминацию, присваивают часть по­требительского излишка или покрывают недоплату одних потребите­лей за счет других.

Государство разрабатывает и реализует антимонопольную политику. В настоящее время действует Закон Российской Федерации «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках». Современными направлениями антимонопольной политики яв­ляются следующие: борьба с монополизацией; предотвращение антиконкурентных слияний фирм; запрет сговора о ценах, т.е. образование картелей; сохранение и поддержание конкуренции в ее цивилизован­ных формах.

Монополистическая конкуренция - структура рынка, на кото­ром предложение представлено множеством продавцов, производящих и реализующих дифференцированный продукт (близкие заменители), а спрос - множеством покупателей. Монополистической конкурен­ции - 20-150 фирм.

Из наличия большого числа фирм, а так же в связи тем, что мо­нополистическая конкуренция включает в себя переплетения моделей совершенной конкуренции и чистой монополии, можно выделить сле­дующие ее признаки:

1Дифференциация продукта. Реализуются продукты, призван­ные удовлетворять одни и те же потребности, но каждый из них имеет свои уникальные особенности.

2Большое число продавцов или малая доля рынка отдельной фирмы. Каждая фирма обладает небольшой долей всего рынка, имеет очень ограниченный контроль над рыночной ценой.

3Независимость действий. Когда в отрасли действует много фирм, между ними нет жесткой взаимной зависимости. Каждая фирма определяет сама свою политику, не учитывая возможную реакцию со стороны конкурирующих с ней фирм.

4Отсутствие барьеров проникновения в отрасль. Препятстви­ем вступления в отрасль являются издержки проникновения, обуслов­ленные дифференциацией продукции.

Как и при совершенной конкуренции, предполагается, что в от­расли действует много предприятий и имеется достаточно свободный вход в эту отрасль и выход из нее. Другой чертой этого рынка является то, что все предприятия отрасли имеют определенную возможность «назначать» цену на производимый ими товар, так как каждая из них продает товар, отличный от товаров других предприятий.

Дифференциация продукции - физические или иные различия между товарами разных фирм, вызывающие у индивидуальных покупа­телей предпочтение товаров одной фирмы перед товарами других фирм. Из-за дифференциации продукции экономическое соперничест­во, как правило, принимает форму неценовой конкуренции - конкурен­ции в отношении качества продукции, услуг, местоположения и дос­тупности, а также рекламы.

Выделяют следующие аспекты неценовой конкуренции: качество продукта; услуги, размещение продукта; реклама и упаковка.

Олигополия: характерные черты

Рыночная модель олигополии находится в диапазоне между чис­той монополией и монополистической конкуренцией. Как правило, когда мы слышим «Большая тройка», «Большая четверка», очевидно, что указанная отрасль является олигополистической.

Для олигополии характерны следующие признаки:

а) число фирм невелико. Значительно меньше, чем при монопо­листической конкуренции;

б) число покупателей велико;

в) в олигополистической отрасли могут производить стандарти­зированные или дифференцированные продукты;

г) степень контроля над ценой высока;

д) вступление в олигополистическую отрасль затрудняется сле­дующими барьерами: эффект масштаба, владение патентами и контроль над стратегическим сырьем, огромные расходы на рекламу, значительная неценовая конкуренция, ограниченный доступ к информации.

Фирма в олигополистической отрасли не осмелится изменить свою ценовую политику, не попытавшись рассчитать наиболее вероят­ные ответные действия своих конкурентов. Олигополии существуют, ко­гда число фирм отрасли настолько мало, что каждая при формировании своей ценовой политики должна принимать во внимание реакцию со стороны конкурентов.

Кроме основных типов рыночных структур, существует еще множество других, например:

Монопсония – монополия покупателя, ситуация на рынке, когда имеется только один покупатель и много продавцов.

Двухсторонняя монополия – ситуация на рынке, когда сталкиваются монопсонист-покупатель и монополист- продавец.

Дуополия – частный случай олигополии, при котором на рынке действуют два независимых продавца, продающих идентичную продукцию (при множестве покупателей).

Дуопсония – рыночная ситуация, при которой на рынке имеется множество продавцов и только два независимых покупателя идентичного товара.

Вопрос № 7.

Издержки фирмы: сущность, классификация (постоянные, переменные; общие, средние, предельные).

Затраты – это денежная оценка стоимости материальных, трудовых, финансовых, природных, информационных и других видов ресурсов на производство и реализацию продукции за определённый период времени. Свойство затрат: если они не вовлечены в производство и не списаны на данную продукцию, то затраты превращаются в запасы сырья и материалов.

Расходы – это затраты определённого периода времени, документально подтверждённые, экономически оправданные, полностью перенёсшие свою стоимость на реализуемую за этот период продукцию.

Издержки – это совокупность различных затрат на производство и реализацию продукции. Например, издержки производства – это затраты материальных, трудовых, финансовых и других видов ресурсов на производство и продажу продукции. Кроме того, издержки включают и специфические виды затрат: единый социальный налог, потери от брака, гарантийный ремонт и т.д.

Издержки – это денежное выражение затрат производственных факторов, необходимых для осуществления предприятием своей производственной и коммерческой деятельности.

Издержки производства могут быть представлены в показателях себестоимости продукции, которая характеризует в денежном измерении все материальные затраты и затраты на оплату труда, которые необходимы для производства и реализации продукции.

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на её производство и реализацию.

В себестоимость продукции включаются:

• затраты на подготовку и освоение производства;

• затраты, непосредственно связанные с производством продукции, обусловленные технологией и организацией производства;

• затраты на оплату труда;

• затраты, связанные с использованием природного сырья;

• затраты некапитального характера, связанные с совершенствованием технологии и организации производства, а также с улучшением качества продукции;

• расходы, связанные с изобретательством, техническим усовершенствованием и рационализаторскими предложениями;

• затраты по обслуживанию производственного процесса (текущий, средний и капитальный ремонт);

• затраты по обеспечению нормальных условий труда и технической безопасности;

• расходы, связанные с набором рабочей силы;

• текущие расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией основных фондов природоохранного назначения;

• расходы, связанные с подготовкой и переподготовкой кадров;

• расходы по транспортировке работников к месту работы и обратно;

• выплаты, предусмотренные законодательством о труде (оплата отпусков, компенсаций);

• отчисления на государственное социальное страхование и пенсионное обеспечение;

• отчисления по страхованию имущества предприятия;

• затраты на оплату процентов по краткосрочным ссудам банков, оплата услуг банков;

• затраты по гарантийному обслуживанию;

• расходы, связанные со сбытом продукции (упаковка, хранение, транспортировка);

• затраты на воспроизводство основных производственных фондов (амортизация на полное восстановление);

• износ (амортизация) по нематериальным активам;

• потери от брака;

• потери от простоев по внутрипроизводственным причинам.

Величина этих затрат зависит от цен на ресурсы, необходимые для производства товаров, а также от технологии их использования. Цена, по которой приобретаются производственные ресурсы, не зависит от деятельности предприятия. Она определяется складывающимся спросом и предложением на ресурсы. Отсюда для предприятия чрезвычайно важен технологический аспект формирования издержек производства, определяющий, с одной стороны, количество привлекаемых производственных ресурсов, с другой – качество их использования. Предприятие должно использовать такие методы производства, которые были бы эффективными как с технологической, так и с экономической точек зрения и обеспечивали бы наименьшие издержки производства.

Экономические издержки – это плата поставщику, осуществляемая предприятием, а также внутренние издержки на то, чтобы ресурсы были применены именно данным предприятием и для определённого варианта производства.

Различают внешние и внутренние издержки. Внешние – это оплата труда работников, топлива, комплектующих изделий, т.е. того, что не производит предприятие для создания данного изделия.

Различные виды ресурсов по-разному переносят свою стоимость на готовую продукцию. В соответствие с этим различают постоянные и переменные издержки производства.

К постоянным издержкам производства относят затраты, величина которых не меняется с изменением объёмов производства. Они должны быть оплачены даже если предприятие не производит продукцию (отчисления на амортизацию, аренда зданий и оборудования, страховые взносы, оплата высшего управленческого персонала и т.д.).

Под переменными понимают издержки, общая величина которых находится в непосредственной зависимости от объёмов производства и реализации. Это затраты на сырьё и материалы, топливо, энергию, транспортные услуги, большую часть трудовых ресурсов и т.д.

Из определения следует, что величины переменных издержек, в конечном счёте, зависят не только от объёмов производства, но и от экономии материальных и трудовых затрат. В зависимости от экономии ресурсов, переменные издержки с ростом объёмов производства увеличиваются по-разному. На практике выделяют три возможных случая увеличения переменных издержек: пропорционально увеличению объёмов производства, регрессивно, опережающими темпами в сравнении с ростом объёмов производства.

Выявить степень влияния экономии материальных и трудовых ресурсов на характер изменения переменных издержек возможно только на основе исчисления средних переменных издержек на единицу продукции.

Средние переменные издержки = Переменные издержки / Объём производства

Важно знать не только величину переменных издержек, но и общих. Иногда их ещё называют валовыми издержками (Ио), состоящими из постоянных (Ис) и переменных (Иv): Ио = Ис + Иv.

Знание общих (валовых) издержек позволяет судить о величине затрат, которые несёт предприятие в результате осуществления производственно-хозяйственной деятельности, а также правильно формировать финансовую политику предприятия.

В силу того что постоянные издержки неизменны на протяжении производственного цикла, общие издержки следуют за изменениями переменных издержек.

Аналогичная закономерность проявляется и в движении общих издержек (Иоср).

В данном случае на характер изменения средних общих издержек оказывают влияние не только средние переменные, но и средние постоянные, которые с увеличением объёмов производства уменьшаются.

Из графика следует, что средние общие издержки с ростом объёмов производства снижаются до определённого момента, а затем снова возрастают. Вместе с тем они не дают ответа, до каких пределов можно расширять производство, какие затраты понесёт предприятие в случае производства последней единицы (при его расширении) или какова будет экономия в случае сокращения на эту последнюю единицу.

Ответ на этот вопрос даёт «закон убывающей отдачи», суть которого состоит в том, что, начиная с определённого момента, последовательное присоединение единиц переменного ресурса (например, труда) к неизменному фиксированному ресурсу (например, основным фондам) даёт уменьшающий добавочный, или предельный, продукт в расчёте на каждую последующую единицу переменного ресурса

Основные направления снижения издержек:

-использование достижений НТП;

-совершенствование организации производства и труда;

-государственное регулирование экономических процессов.

Вопрос 8 Налоги и их функции. Виды налогов. Кривая Лаффера.

Выполнение любых функций государства требует финансовых средств. Получить их можно (не считая эмиссии) только с помощью налогов.

Налоги – это обязательные сборы, взимаемые государством с юридических и физических лиц. Отличительный признак налогов – их принудительный характер. Это означает, что физическое или юридическое лицо обязано по закону уплачивать налог независимо от своего желания.

Налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямыми налогами облагаются непосредственно физические и юридические лица, а также их доходы, косвенными – ресурсы, виды деятельности, товары и услуги. Прямые налоги вносятся непосредственно налогоплательщиком в казну. При косвенном налогообложении сумма налога входит в цену реализуемого товара или услуги. Например, купив пачку сигарет, вы тем самым уплатили косвенный налог, поскольку величина акциза заложена в цену товара.

Акцизы – это налоги, взимаемые путём включения их в цены некоторых товаров широкого потребления, прежде всего, алкоголя, бензина и табака.

Основные виды прямых и косвенных налогов

В РФ действует трёхуровневая система налогообложения, т.е. взимаются федеральные (НДС, акцизы, гос. пошлина, лесной, водный, экологический налоги), региональные (налог с продаж, на игорный бизнес, на имущество организаций, дорожный, транспортный налоги) и местные (земельный налог, налог на рекламу, на наследование и дарение, на имущество физических лиц) налоги.

Налоговая база – стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения.

Налоговая ставка – величина налоговых отчислений на единицу измерения налоговой базы (как правило выражается в %). Например, если в качестве налоговой базы принять личный доход гражданина 100 тыс. руб., а величина исчисленного налога составляет 10 тыс. руб., то налоговая ставка составит: (10 тыс. руб. / 100 тыс. руб.) * 100% = 10%.

Существует предельная и средняя налоговые ставки. Средняя налоговая ставка – это отношение выплаченного налога к величине налогооблагаемого дохода. Предельная – это отношение прироста уплачиваемого налога к приросту полученного дохода (= 13%).

Функции налогов

1. Стимулирующая функция. Налог может стимулировать действия экономических субъектов в самых различных сферах посредством изменениия налоговых ставок: потреблении, сбережении, труде, инвестировании и т.д. Например, если акциз на пиво увеличится на 30%, то, скорее всего его будут потреблять меньше.

Однако налоги могут выступать и стимулом со знаком «минус», изменять или искажать экономическое поведение людей. Искажения связаны с попытками налогоплательщиков уменьшить свои налоговые обязательства. Налог является неискажающим тогда, когда индивид не может предпринять что-либо для изменения своих налоговых обязательств. Такой налог называют поушальным или подушным, т.е. налог, который каждый платит независимо от дохода или состояния. В реальной жизни любой налог в той или иной степени является искажающим. Так, косвенный налог – искажающий, потому что человек может изменить свои налоговые обязательства, просто сократив покупки соответствующего товара. Подоходный налог также можно сократить, меньше работая или меньше сберегая.

В связи со стремлением индивидов сократить свои налоговые обязательства существует два понятия: избежание налогов (налоговая оптимизация) и уклонение от уплаты налогов.

Уклонение от уплаты налогов – это уменьшение налоговых и других платежей, при которых налогоплательщик умышленно избегает уплаты налога или уменьшает размер своих налоговых обязательств с нарушением действующего законодательства. Легальных способов уклонения от уплаты налогов (а не оптимизация) не существует!

Налоговая оптимизация (легальное уменьшение налогов) – уменьшение размера налоговых обязательств посредством целенаправленных действий налогоплательщика, включающих в себя полное использование всех предоставленных законодательством льгот, налоговых освобождений и других законных способов и приёмов.

Высокое налоговое бремя, сложность и запутанность налоговых законов, их нестабильность способствуют стремлению экономических агентов «уйти в тень» и разрастанию теневого сектора экономики.

2. Перераспределительная функция.

Вопрос 6

Макроэкономические показатели системы национальных счетов. Методы измерения ВВП.

Система национальных счетов (СНС) – источник сведений о макроэкономических показателях, записанный в форме бухгалтерских счетов, характеризующих процесс производства, распределения и конечного использования ВВП.

Основным показателем СНС является ВВП. Принято выделять 3 метода исчисления ВВП.

1. Производственный метод (метод суммирования добавленной стоимости). Согласно этому методу, ВВП – это суммарная рыночная оценка конечных товаров и услуг, произведённых в данной стране за определённый период времени.

Для расчёта ВВП производственным методом необходимо суммировать только добавленную стоимость, т.е. то, что предприятие добавило к стоимости производимого продукта. Не надо при этом учитывать промежуточные товары и услуги, т.е. сырьё, материалы и т.д., приобретённые у других предприятий для производства конечных товаров и услуг, т.к. их стоимость уже учтена в ВВП (для избегания двойного учёта). Например, яблоки, купленные домашней хозяйкой для потребления её семьёй, являются конечным товаром, а яблоки, которые приобрёл консервный завод как сырьё для производства компотов и варенья, относятся к промежуточной продукции.

Добавленная стоимость – это разница между доходами фирмы от продажи товаров и затратами на покупку сырья и полуфабрикатов у других фирм.

Также к добавленной стоимости необходимо прибавить чистые налоги на товары (т.е. налоги на товары за вычетом субсидий на них) и амортизацию (стоимость потреблённых инвестиционных благ – станков, машин, оборудования и т.д.)

Добавленная стоимость может быть и отрицательной, если фирма создала некий продукт, который не пользуется спросом, т.е. его либо невозможно подать, либо приходится сильно снижать цену (даже ниже стоимости закупленного сырья).

2. Метод суммирования расходов. Согласно этому методу, ВВП – это сумма расходов экономических агентов на все конечные товары и услуги.

1) Личное потребление, или потребительские расходы (C). В них включаются все расходы домохозяйств на товары и услуги. А именно, продовольствие, квартплата, медицинские расходы, товары длительного пользования (автомобили, компьютеры, бытовая техника), приобретение у государства лицензий, разрешений. Но не включается приобретение жилья, арендная плата.

2) Валовые внутренние инвестиции (Ig) – это чистые инвестиции (In) плюс амортизация (d). Чистые инвестиции – это прирост запаса инвестиционных товаров. Принято выделять 3 вида инвестиций: в жилищное строительство, в основной капитал (станки, машины, оборудование и т.д.), в товарно-материальные запасы. Инвестиции называют внутренними, если они осуществляются фирмами и домохозяйствами данной страны.

3) Государственное потребление, или государственные закупки (G), которые включают все правительственные расходы на товары и услуги, в том числе З/П госслужащих, расходы на оборону, здравоохранение, защиту окружающей среды, однако сюда не относятся государственные трансферты (различные виды соц. помощи, пенсии, пособия по безработице и т.д.)

4) Чистый экспорт (NX) – это экспорт минус импорт.

Таким образом, ВВП можно записать в виде тождества: ВВП = C + Ig + G + NX

3. Метод суммирования доходов. Добавленная стоимость – это то, что фирма оплачивает в виде доходов владельцам факторов производства: З/П, %, рента, прибыль. Следовательно, сумма всех добавленных стоимостей должна быть равна сумме всех доходов (З/П, %, рента, прибыль). При этом необходимо добавить амортизацию и косвенные налоги.

Данный метод совпадает с производственным методом. Он является контрольным, т.к. ВВП, вычисленный любым из этих методов должен быть одинаковым.

Также макроэкономическим показателем является валовой национальный доход (ВНД), который представляет собой текущую рыночную оценку всех конечных товаров и услуг, созданных факторами производства, находящихся в собственности резидентов, в том числе и на территории других государств. Часть произведённой в нашей стране продукции может являться собственностью нерезидентов (например, месторождения полезных ископаемых), такая продукция в ВНД учитываться не будет.

Валовой национальный продукт (ВНП) = ВВП – сальдо денежных переводов за границу.

ВНП – общий конечный результат всех видов экономической деятельности в стране – стоимость произведенного страной в течение года готового продукта. ВНП отличается от ВВП на сумму, равную сальдо полученных данной страной прибылей из-за рубежа и переведенных за рубеж прибылей, полученных на территории страны. В ВНП включается стоимость продукта, созданного как в самой стране, так и за рубежом с использованием факторов производства, принадлежащих данной стране.

Чистый внутренний продукт (ЧВП) = ВВП – амортизация

Национальный доход (НД) = ЧВП – косвенные налоги. НД – это доходы поставщиков факторов производства от участия в текущем производстве (З/П, %, рента, прибыль).

Личный доход (ЛД) = НД – взносы на социальное страхование – налоги на прибыль корпораций – нераспределённые прибыли корпораций + трансфертные платежи (социальная помощь, пенсии, выплаты по безработице и т.д.).

ЛД – это заработанный доход.

Располагаемый доход (РД) = ЛД – индивидуальные налоги. РД – это доход после уплаты налогов.

Вопрос №4

Спрос и предложение. Неценовые факторы спроса и предложения. Равновесная цена. Централизованно устанавливаемые цены на отдельных рынках и их последствия

Спрос – это желание покупателей, подкрепленное их возможностью, приобрести определенное количество товаров и услуг по различным ценам в определенном месте и в определенное время.

Спрос – это зависимость между количеством товара, который покупатели хотят и могут купить, и ценами на этот товар.

Максимальная цена, по которой покупатель согласен купить определенное количество данного товара, называется ценой спроса.

Величина спроса - это количество товара (услуг), которое покупатели готовы купить по данной цене в определенное время в определенном месте.

Закон спроса заключается в том, что величина спроса при прочих равных условиях находится в обратной зависимости от цены на товар или услугу, т.е. величина спроса возрастает при снижении цены и уменьшается при повышении цены товара.

В некоторых случаях наблюдается невыполнение закона спроса и аномальная реакция на возрастание цен, выражающаяся в увеличении величины спроса при увеличении цен. В условиях всеобщего роста цен и отставания индексации доходов населения, растет величина спроса на товары первой необходимости (в частности продукты питания: картофель, хлеб, молоко и т.д.) со стороны низкодоходных слоев населения, что объясняется эффектом Гиффена.

При анализе спроса необходимо различать два разных эффекта:

1. Передвижение вдоль кривой спроса вследствие изменения цены на данный товар определяется изменением величины (объема, количества) спроса.

2. Отклонение кривой, которое может иметь место при изменении неценовых детерминант (факторов) спроса, определяется изменением спроса.

Неценовые детерминанты спроса.

1. Уровень доходов покупателей. Увеличение доходов означает рост совокупной платежеспособности, т.е. при каждом значении цены покупатель сможет приобрести большее, чем ранее, количество товаров (кривая спроса сдвигается вправо вверх). Это утверждение правомерно только для нормальных товаров и услуг. Для низших товаров и услуг (товаров Гиффена) рост доходов потребителей будет приводить к снижению спроса на эти товары.

2. Вкусы и предпочтения потребителей, прежде всего, зависят от влияния моды и качества товара. Улучшение качества продукции приводит к увеличению спроса (сдвигу кривой спроса вправо вверх).

3. Цены на связанные (взаимозаменяемые и дополняющие) товары.

Взаимозаменяемые товары (товары субституты) – это группа товаров, способные в определенной степени заменять друг друга в потреблении благодаря тому, что выполняют те же самые функции и удовлетворяют те же потребности.

Взаимодополняющие (комплиментарные) товары – товары, применение одного из которых требует одновременного использования другого товара, дополняющего первый.

Рост цен на один из взаимозаменяемых товаров приводит к росту спроса на другой товар-субститут. А при возрастании цен на один из взаимодополняющих товаров спрос на другой комплиментарный товар падает.

4. Ожидания изменения цен и/или доходов. В условиях ожидаемого повышения, например, заработной платы, люди станут больше покупать товаров, сокращая при этом свои сбережения, т.е. спрос увеличится. Ожидания повышения цен также приведет к кратковременному повышению спроса, так как люди будут стараться запастись впрок до момента ожидаемого повышения цен.

5. Изменение числа покупателей на рынке, например, в сторону увеличения их числа приведет к росту спроса и наоборот.

Таким образом, повышение спроса приводит к смещению графика спроса D вправо вверх (положение D₁)

Сущность предложения. Предложение характеризует готовность продавца продать определенное количество того или иного товара в определенный период времени.

Предложение – это желание потенциальных продавцов продать имеющееся у них в наличии определённое количество товаров и услуг по различным ценам в определённом месте за определённое время.

Предложение – это зависимость между количеством товара, который продавцы хотят и могут продать, и ценами на этот товар.

Минимальная цена, по которой производитель (продавец) готов продать определенное количество данного товара, называется ценой предложения.

Количественно предложение измеряется величиной предложения.

Величина предложения – то количество товара (услуг), которое продавцы способны и хотят продать по определенной цене в заданном месте в конкретное время.

Закон предложения гласит: при прочих равных условиях изменение величины предложения товара или услуги находится в прямой зависимости от изменения цены этого товара; с повышением цены соответственно возрастает объем предложения и наоборот.

Кривая предложения имеет положительный наклон, что иллюстрирует прямую зависимость между величиной предложения и ценами не товар.

Изменение величины предложения означает передвижение с одной точки на другую на постоянной кривой предложения, обусловленное изменением цены.

Изменение предложения может происходить из-за воздействия неценовых детерминант (факторов) предложения, к числу которых относят следующие:

1. Цены на ресурсы. Увеличение цен на используемые ресурсы при неизменном уровне цен на производимые товары приведет к сокращению прибыли производителя (продавца), что приведет к сокращению предложения. Изменения в технологии производства в сторону механизации и автоматизации производства снизят затраты ручного труда, повысят производительность производства и снизят себестоимость единицы продукции.

2. Налоги и дотации. Производители рассматривают повышение налогов как рост издержек производства. Чрезмерное повышение налогов ведет к уменьшению предложения.

Дотации приводят к увеличению предложения.

3. Изменение цен на другие товары. Рост цен на другие товары может привести к диверсификации капитала из отрасли производства рассматриваемого товара в более перспективные отрасли, что приведет к уменьшению предложения рассматриваемых товаров.

4. Ожидания изменения цен. В условиях инфляции ожидания повышения цен по-разному отразится на поведении фирмы в краткосрочном и долгосрочном периодах.

В краткосрочном периоде, когда затраты на производство уже осуществлены, зная, что наблюдается практически ежедневный рост цен, фирма постарается придержать произведенный товар на складе с целью продать его, скажем, через неделю по новой, более высокой цене. Следовательно, в условиях роста цен в краткосрочном периоде предложение сократится.

В долгосрочном периоде умеренная инфляция будет стимулировать рост производства (а, следовательно, и предложения), так как повышение цен будет приносить фирмам больше прибыли.

6. Изменение числа продавцов на рынке.

Точка равновесия. Последствия централизованно устанавливаемых цен

Основные условия установления равновесия:

- достаточное число участников, как на стороне спроса, так и на стороне предложения;

- предлагающая сторона не предпринимает количественных сокращений объема производства в ожидании повышения цены на товар;

- потребители не ограничивают объем потребления в ожидании снижения цен;

- реагирование на изменение цены как потребителя, так и производителя нормальное.

Существует два подхода к описанию равновесия: по Вальрасу и по Маршаллу.

Равновесие по Вальрасу заключается в том, что равновесие на рынке складывается под влиянием давления избытков спроса и избытков предложения.

Равновесная цена Р_Е – цена, при которой количество товара (услуг), предлагаемого продавцами, совпадает с количеством товаров (услуг), которое готовы купить покупатели. Если будет установлена цена выше равновесной (P₂>P_E), то часть товара будет не продана. Для реализации остатка продукции продавцы будут вынуждены снизить цену до равновесной цены Р_Е.

Равновесие по Маршаллу заключается в том, что равновесие на рынке складывается под влиянием превышения цены спроса и цены предложения (или соответственно наоборот), на что продавцы реагируют увеличением (или уменьшением) объема предложении; характерно для длительного периода производства.

Если объем предложения ниже равновесного уровня (Q₁<Q_E), цена спроса выше цены предложения что побуждает продавцов увеличивать объем предложения.

Вопрос №2

Экономический рост и его типы

Экономический рост – увеличение потенциальных производственных возможностей общества за счет увеличения количества используемых ресурсов и/или за счет совершенствования техники и технологии.

Экономический рост – это такое развитие национальной экономики, при котором увеличивается реальный ВВП (реальный НД). Мерой экономического роста является ежегодный темп прироста ВВП (темп прироста реального НД).

Показатели экономического роста: X = (Yt – Yt-1) / Yt-1, где

X – темп прироста реального НД,

Yt – реальный НД текущего года,

Yt-1 - реальный НД прошлого года.

Экономическое развитие – это не только увеличение объёмов производства, но и их совершенствование.

Основные факторы экономического роста.

1. Труд – количество занятых в экономике страны.

2. Капитал. К этой категории относится, прежде всего, физический капитал, т.е. станки, машины, оборудование и т.д.

3. Человеческий капитал, под которым понимается запас знаний, навыков и квалификация, которыми обладают работники.

4. Природные ресурсы – земля, особенно пригодная для сельскохозяйственного производства, водные ресурсы, полезные ископаемые и т.п.

5. Технологический прогресс.

Выделяют 2 типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный.

Экстенсивный тип экономического роста происходит за счет увеличения количества потребляемых ресурсов при неизменном их качестве и технологии производственного использования.

Недостатки экстенсивного пути:

• усиленное потребление и без того ограниченных ресурсов;

• приближение перспективы экологической и минерально-сырьевой катастрофы;

• снижение производительности труда;

• увеличение ресурсоемкости и др.

Интенсивный тип экономического роста происходит за счет улучшения качества промышленного использования ресурсов посредством совершенствования техники и технологии.

Недостатки интенсивного пути:

• темпы роста сдерживаются движением научно-технического прогресса;

• необходимость значительных инвестиций в науку и образование.

В настоящее время в России преобладает интенсивный тип экономического роста, т.к. в условиях насыщенного рынка экстенсивный тип нецелесообразен. Нужны структурные перестройки производства. Производство быстро морально устаревает. Для обеспечения конкурентоспособности необходимо обновлять производство, улучшать качество продукции.

Вопрос 9 Безработица: типы, измерение. Закон Оукена. Проблемы социальной защиты в условиях безработицы и её особенности в России.

Безработица – неполная занятость, когда часть работников не занята производством товаров и услуг.

По определению Международной организации труда (МОТ), безработным является человек, который не работает, но способен работать и активно ищет работу в течение последних четырёх недель.

Занятые – это лица старше 16 лет, работающие по найму или на себя, а также находящиеся в отпуске или временно не работающие по болезни.

В сумме лица занятые и безработные составляют рабочую силу (или экономически активное население).

Существуют категории лиц, которые не включаются в состав рабочей силы. В большинстве западным стран к ним относятся учащиеся средних школ и высших учебных заведений, служащие в армии, домохозяйки и те, кто не желает работать. В России студенты и армия включаются в состав рабочей силы.

Уровень безработицы (u) рассчитывается как отношение количества безработных (U) к количеству лиц, представляющих рабочую силу (L), выраженное в процентах:

u = (U/L)*100%

Существует несколько видов безработицы.

1. Фрикционная безработица – это безработица, связанная с переменой места работы с целью получения более высокого заработка, более привлекательных условий труда, переменой местожительства и т.д. Сюда также относится, например, студент, впервые ищущий работу. Фрикционная безработица имеет непродолжительный характер (её можно определить как добровольную).

2. Структурная безработица – безработица, вызванная несовпадением спроса на рабочую силу и её предложением. Т.е. нет спроса на некоторые виды профессий в данное время. Структурная безработица имеет более длительные сроки, чем фрикционная. Т.к. человеку, обладающему невостребованной профессией, необходимо поменять квалификацию, а это требует определённого времени.

Вместе взятые фрикционная и структурная безработица представляют так называемый естественный уровень безработицы (или равновесный уровень безработицы). Фактически безработица может быть выше или ниже естественного уровня.

Закон Оукена

Превышение фактического уровня безработицы на 1% над величиной естественной нормы безработицы вызывает снижение ВВП на 2,5% (или на 2%, или на 3% - в разных странах в разные периоды времени это отношение может быть разным).

3. Циклическая безработица – безработица, связанная с массовыми увольнениями работников, например, произошёл спад производства при промышленном кризисе. Циклическая безработица определяется как разность между фактической и естественной безработицей.

Учёт безработных в России чрезвычайно сложен, поскольку официально зарегистрированные безработные отражают далеко неполную картину безработицы. Повышение уровня безработицы приводит к уменьшению доходов населения, обостряет отношения в семьях, может вызвать социальную напряжённость в обществе.

Необходимо разработать хорошую программу обеспечения занятости, особенно в условиях циклической безработицы.

Вопрос №1

Основные средства предприятия. Классификация, структура, учёт и оценка

Основные фонды (или основные средства) – это совокупность производственных, материально-вещественных ценностей, которые действуют в процессе производства в течение длительного периода времени, сохраняя при этом на протяжении всего периода натурально-вещественную форму и перенося свою стоимость на продукцию по частям по мере износа в виде амортизационных отчислений.

К основным фондам относят средства труда со сроком службы более 12 месяцев и стоимостью, превышающей 100-кратный размер минимальной величины месячной оплаты труда за единицу.

Основные фонды делятся на основные производственные и основные непроизводственные фонды.

К основным производственным фондам относятся те, которые участвуют в производственном процессе непосредственно (станки, оборудование и др.) или создают условия для производственного процесса (производственные здания, сооружения и др.).

Основные непроизводственные фонды – это объекты культурно-бытового назначения (клубы, столовые и др.).

Основные фонды ещё называют внеоборотными или низкооборотными активами.

Основные средства поступают в организацию:

1. от учредителей в счёт вклада в уставный капитал;

2. в результате строительства;

3. путём приобретения за плату;

4. путём безвозмездной передачи;

5. по договору мены.

К основным производственным фондам относятся здания, сооружения, машины и оборудование, приборы, вычислительная техника, многолетние насаждения, рабочий скот, транспортные средства и др.

Различают активную и пассивную части основных фондов. Те фонды (машины, оборудования и др.), которые принимают непосредственное участие в производственном процессе, относятся к активной части основных фондов. Другие (здания, сооружения), которые обеспечивают нормальное функционирование производственного процесса, относят к пассивной части основных фондов.

Структура основных фондов выглядит следующим образом.

Учёт и оценка основных фондов осуществляется в натуральной и денежной формах. Натуральная форма учёта основных фондов необходима для определения их технического состояния, степени использования оборудования и других целей. Денежная (или стоимостная) оценка основных фондов необходима для определения их общего объёма, структуры, величины стоимости, переносимой на готовую продукцию, а также для расчёта экономической эффективности капитальных вложений. Денежная форма учёта ведётся по следующим основным направлениям.

Первоначальная стоимость основных фондов включает стоимость приобретения оборудования, транспортные расходы по доставке и стоимость монтажа. По первоначальной стоимости средства принимаются на учёт, определяется их амортизация.

Восстановительная стоимость – это стоимость основных средств в современных условиях, при современных ценах и технике, это стоимость, по которой оцениваются основные средства после проведения переоценки.

Остаточная стоимость – разница между первоначальной стоимостью и начисленной амортизацией. По остаточной стоимости основные средства отражаются в бухгалтерском балансе.

Ликвидационная стоимость – стоимость реализации изношенных или выведенных из эксплуатации отдельных объектов основных фондов.

Балансовая стоимость – стоимость объектов с учётом переоценки, по которой они числятся на балансе предприятия. Является смешанной оценкой, т.к. для одних объектов в качестве балансовой будет восстановительная стоимость, для других – первоначальная.

Рыночная стоимость – это наиболее вероятная цена продажи объектов основных фондов с учётом их реального состояния, соотношения проса и предложения.

Переоценка основных фондов – это определение реальной стоимости основных фондов на данном этапе. Переоценка осуществляется не чаще 1 раза в год. Результатом переоценки является уценка или дооценка стоимости имущества.  Результаты переоценки не влияют на налоговую базу по налогу на прибыль, но влияют по налогу на имущество.

Для определения полной восстановительной стоимости основных фондов используется 2 метода – индексный и прямой.

Индексный метод предусматривает индексацию балансовой стоимости отдельных объектов с применением индексов изменения стоимости основных средств.

Метод прямой оценки – определение восстановительной стоимости путём прямого пересчёта стоимости отдельных объектов по рыночным ценам. Этот метод более точный, к тому же он учитывает физическое и моральное устаревание. Земельные участки и объекты природопользования переоценке не подлежат.

Существует 2 формы воспроизводства основных средств – простой и расширенный.

При простом воспроизводстве предусматривается замена устаревшей техники и капитальный ремонт оборудования, а расширенное воспроизводство – это новое строительство, реконструкция, модернизация действующих предприятий.

Вопрос №3

Оборотные средства предприятия: определение, состав, структура. Источники образования и пополнения

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Состав и классификация оборотных средств.

При формировании уставного капитала предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимы для его производственной деятельности. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заёмные.

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

При планировании потребности в оборотных средствах применяются 3 метода – аналитический, коэффициентный и метод прямого счёта. Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые стабильно работают более 1 года, имеют статистические данные за прошлые периоды и не располагают достаточным числом квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств (как при использовании метода прямого счёта).

Совокупная потребность в оборотных средствах предприятия (или норматив оборотных средств) – это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

Вопрос № 5

Себестоимость продукции. Виды себестоимости. Классификация и структура затрат

Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции.

Виды себестоимости:

1. От оперативного формирования

• Фактическая

• Плановая

Вопрос №6

Структура планов на предприятии, методы их обоснования и взаимосвязи

Планирование - это вид управленческой деятельности, связанной с составлением планов организации в целом, ее подразделений, функ­циональных подсистем, отделов, служб и работников. Оно является органической частью процесса управления, задавая направление и параметры будущего развития организации. Планирование как процесс включает:

- установление целей и задач;

- разработку страте­гий, программ и планов для достижения целей;

- определение необ­ходимых ресурсов и их распределение по целям и задачам;

- доведение планов до всех, кто их должен выполнять и кто несет ответствен­ность за их реализацию.

Планы являются основой организационной деятельности, так как без них невозможно обеспечить согласованность в работе всех со­ставных частей организации, взаимосвязи с рыночной инфраструк­турой; контролировать процессы; определять потребность в ресур­сах; стимулировать трудовую активность работающих на предпри­ятии. И еще одна важная роль планирования в современных условиях состоит в том, что оно представляет собой непрерывный процесс разработки и использования новых путей и способов совер­шенствования работы за счет выявленных возможностей окружа­ющей среды и сильных сторон организации, новых условий и фак­торов.

Многообразие целей организации приводит к необходимости разработки системы взаимоувязанных планов работы, направлен­ных на их достижение. На базе этой системы планов формируется система целей и задач, которые должны быть достигнуты органи­зацией в соответствии со стратегией ее развития; производится распределение всех видов ресурсов, необходимых для достижения целей; определяются временные рамки выполнения целей и задач и измерители, позволяющие контролировать и оценивать выпол­нение задач.

Классификация всей совокупности планов организации произ­водится по двум главным критериям: длительности планового пе­риода и уровням организационного планирования, учитывающим структуру организации.

В соответствии с первым критерием планы подразделяются на три группы:

1. стратегические, подчиненные разработке курса раз­вития организации на длительный период времени;

2. тактические, содержащие планы действий и методы реализации стратегии ор­ганизации на среднесрочный период времени;

3. оперативные, свя­занные с повседневным выполнением задач и оптимизацией использования привлекаемых организацией ресурсов.

По второму критерию планы составляются для организации в целом, ее бизнес-единиц (самостоятельных производственных подразделений), функ­циональных подсистем.

Взаимосвязь между двумя группами планов схематически пред­ставлена на рисунке, из которого видно, что стратегические планы составляются на двух уровнях: для организации в целом и ее биз­нес-единиц. Менеджеры структурных подразделений и функцио­нальных подсистем несут ответственность за тактические планы. Оперативные планы составляют все функциональные подсистемы организации. Таким образом, в этой работе задействованы руководители и менеджеры всех уровней и звеньев организации.

Характер взаимосвязи между планами организации показывает, что основу всей системы должны составлять стратегические планы. Различают стратегическое планирование «сверху вниз», при котором высшие менеджеры формируют стратегии и уполномочивают бизнес-единицы и функциональные подразделения формулировать собственные стратегии как средство реализации корпоративной стратегии. Другой подход – планирование «снизу вверх», при котором процесс формирования стратегии стимулируется предложениями функциональных подразделений. Для обоих подходов важно наличие взаимодействия между уровнями управления.

Вопрос №4

Показатели использования основных фондов и оборотных средств

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей. Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и, в свою очередь, определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей:

- длительность одного оборота в днях (До) определяется по формуле

До = Оо * (Д / С) или До = Оо : (С / Д), где Оо – остаток оборотных средств (среднегодовой или на конец периода), руб.; С – себестоимость продукции, руб.; Д – число дней в отчётном периоде.

- коэффициент оборачиваемости (Ко) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал)

Ко = С / Оо

- коэффициент загрузки оборотных средств (Кз) – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции

Кз = Оо / С.

Рассмотренные взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости определяется показатель частной оборачиваемости оборотных средств. Частная оборачиваемость оборотных средств отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, а также по отдельным элементам оборотных средств. Показатели частной оборачиваемости рассчитываются по тем же формулам, что и общей.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков средств за предшествующий период при сохранении или увеличении объёма реализации за этот период. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется за счёт роста объёма производства на предприятии.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств (Оос), который определяется как отношение прибыли от реализации (П) к остаткам оборотных средств (Оо).

Оос = П / Оо

Основные фонды (или основные средства) – это совокупность производственных, материально-вещественных ценностей, которые действуют в процессе производства в течение длительного периода времени, сохраняя при этом на протяжении всего периода натурально-вещественную форму и перенося свою стоимость на продукцию по частям по мере износа в виде амортизационных отчислений.

Основные показатели эффективности использования основных фондов можно объединить в 4 группы.

1. Показатели экстенсивного использования основных фондов, отражающие уровень их использования во времени.

- коэффициент экстенсивного использования оборудования (Кэкст) определяется как отношение фактического количества часов работы оборудования (tф) к количеству часов работы по норме (tн): Кэкст = tф / tн;

- коэффициент сменности работы оборудования (Ксм) рассчитывается как отношение общего числа отработанных оборудованием станко-смен (Дст.см) к числу станков, работавших в наиболее продолжительную смену (n): Ксм = Дст.см / n;

- коэффициент загрузки оборудования (Кзагр), который определяется как отношение коэффициента сменности работы (Ксм) к плановой сменности (Кпл):

Кзагр = Ксм / Кпл

2. Показатели интенсивного использования основных фондов, отражающие уровень их использования по мощности (производительности):

- коэффициент интенсивного использования оборудования (Кинт) определяется как отношение фактической производительности оборудования (Пф) к нормативной (Пн):

Кинт = Пф / Пн

3. Показатели интегрального использования основных фондов, учитывающие совокупное влияние всех факторов, как экстенсивных, так и интенсивных:

- коэффициент интегрального использования оборудования (Кнтегр) определяется как произведение коэффициентов экстенсивного и интенсивного использования оборудования и комплексно характеризует эксплуатацию его по времени и производительности (мощности): Кнтегр = Кэкст * Кинт

4. Обобщающие показатели использования основных фондов, характеризующие различные аспекты использования (состояния) основных фондов в целом по предприятию:

- фондоотдача (Фотд) – показатель выпуска продукции на 1 руб. стоимости основных фондов; определяется как отношение объёма выпуска продукции (В) к стоимости основных производственных фондов (Ф) за сопоставимый период времени (месяц, год): Фотд = В / Ф;

- фондоёмкость (Фемк) – величина, обратная фондоотдаче; показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на 1 руб. выпускаемой продукции:

Фемк = Ф / В;

- фондовооружённость труда (Фв) рассчитывается как отношение стоимости основных фондов (Ф) к числу рабочих на предприятии, работавших в наибольшую смену (Ч): Фв = Ф / Ч;

- рентабельность основных производственных фондов (Р) характеризует величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. основных фондов, и определяется как отношение прибыли (П) к стоимости основных фондов (Ф): Р = (П / Ф) * 100%

- производительность труда (Пр) можно определить путём умножения показателя фондоотдачи (Фотд) на показатель фондовооружённости (Фв): Пр = Фотд * Фв

Помимо перечисленных имеются и другие показатели использования основных фондов, например, технического состояния, возраста и др.

Вопрос №2

Методы амортизации основных фондов. Нормы амортизации. Выбор амортизационной политики

Амортизация основных фондов – это перенос части стоимости основных фондов на вновь созданный продукт для последующего воспроизводства основных фондов ко времени их полного износа.

Основные фонды (или основные средства) – это совокупность производственных, материально-вещественных ценностей, которые действуют в процессе производства в течение длительного периода времени, сохраняя при этом на протяжении всего периода натурально-вещественную форму и перенося свою стоимость на продукцию по частям по мере износа в виде амортизационных отчислений.

Износ характеризует процесс старения действующих основных фондов и определяется за полный календарный год. Начисление износа не производится свыше 100% стоимости основных средств. Начисленный износ в размере 100% на объекты, которые ещё пригодны для дальнейшей эксплуатации, не может служить основанием для списания их по причине износа.

Различают 2 вида износа – физический (изменение механических, физических или химических свойств объектов) и моральный (устаревание объектов, в связи с НТП).

Амортизация в денежной форме выражает износ основных фондов и начисляется на издержки производства (себестоимость) на основе амортизационных норм.

Норма амортизации – это процент от балансовой стоимости основных фондов, списываемый ежегодно на себестоимость продукции.

Амортизационные отчисления по основным средствам начисляются с первого месяца, следующего за месяцем принятия объекта на бухгалтерский учёт, и до полного погашения стоимости объекта. Начисление годовой амортизации производится одним из следующих способов (методов).

1. Линейный способ применяется при стабильном положении предприятия на рынке товаров и услуг, рассчитывается равными долями на нормативный срок службы:

K = (1/n)*100%, где К – норма амортизации в % к первоначальной (воспроизводственной) стоимости имущества; n – срок полезного использования имущества.

Например, первоначальная стоимость 1 млн.руб., срок использования 10 лет.

K = (1/n)*100% Kмес = (1/120 мес.)*100% = 0,8334%

Kгод = (1/10 лет)*100% = 10%

2. Нелинейный (или способ уменьшаемого остатка, или ускоренная амортизация) целесообразен, если товар имеет низкую себестоимость и высокую цену в первые годы производства. В этом случае можно ввести повышенные нормы амортизации, что позволит оптимизировать налоговые платежи на первом этапе жизненного цикла продукции и уменьшить цену при снижении амортизации на последующих этапах. При нелинейном методе расчёта амортизации отчисления постепенно уменьшаются, и когда остаточная стоимость достигла нормы амортизации, то эта сумма делится на оставшийся срок полезного использования и списывается равномерно:

K = (2/n)*100%.

Например, Kгод = (2/10 лет)*100% = 20%

3. Замедленный метод необходим в случае, если в первый год продажи нового товара его себестоимость очень высока за счёт расходов на НИОКР. В последующие годы при увеличении объёмов производства возможны значительные снижения издержек.

Применение одного из способов начисления амортизации производится в течение всего срока полезного использования. В течение отчётного года амортизация начисляется независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы. Предприятия могут использовать любой способ амортизации. Однако для целей налогообложения прибыли годовая амортизация начисляется 2 методами – линейным и нелинейным.

Необходимо различать понятия «износ» и «амортизация» основных фондов. Износ основных фондов определяется и учитывается практически по всем видам основных фондов, вне зависимости от того, начисляется по ним амортизация или нет. По основным фондам, по которым амортизация начисляется, износ принимается равным амортизации. По основным фондам, по которым амортизация не начисляется, износ определяется исходя из срока их полезного использования

Вопрос № 10

Инфляция: её виды, показатели, факторы, социально-экономические последствия. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филипса

Инфляция – это повышение общего уровня цен сопровождающийся обесцениванием денежной единицы.

Инфляция – это обесценивание денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленное повышением их качества.

По форме инфляция делится на инфляцию спроса и инфляцию предложения (издержек).

Инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в увеличении спроса, что приводит к увеличению цен.

Инфляция издержек – инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, что приводит к увеличению цен на выпускаемую продукцию.

Чередование инфляции спроса и инфляции предложения называется инфляционной спиралью.

Сущность инфляции заключается в дисбалансе между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего.

По темпам различают:

- Умеренную (ползучую) инфляцию. Инфляция с темпами до 10% в год. Считается низким темпом инфляции. Сделки могут быть заключены в номинальных ценах.

- Галопирующая инфляция, характеризующаяся высокими (10-100% в год) скачкообразно нарастающими темпами роста цен.

- Гиперинфляция – это резкое обесценивание денег, быстрое снижение их покупательной способности, проявляющееся в темпах свыше 100% в год роста цен.

По форме проявлении инфляция может быть открытой и закрытой.

Открытая форма инфляции – это превышение совокупного спроса над совокупным предложением выражающимся в росте общего уровня цен. Она характеризуется:

1. Производители и продавцы рассчитывая на повышение цен тормозят продажу товаров скрывая их.

2. Затраты на производство товаров растут, цены существенно зависят от издержек производства.

3. Открытую инфляцию называют инфляцией спроса – это искусственно созданная занятость населения.

Открытая инфляция измеряется в темпах прироста уровня за год и обычно представляется в процентах:

где, Р₀ – уровень цен предыдущего года

Р₁ – уровень цен данного года

В качестве показателя уровня цен используется индекс потребительских и промышленных цен (не всякий рост цен - инфляция).

Подавленная инфляция сопровождается стабильным уровнем цен, формы её проявления: дефицит товаров и услуг, очереди, ухудшение качества товаров.

Подавление инфляции характеризуется:

1. Временным замораживанием цен и доходов

2. Размер заработной платы удерживается на уровне не превышающим темп роста производительности труда

3. Задерживается и снижается индексация доходов в связи с ростом цен

MV=PQ - уравнение Фишера

Нарушение закона денежного обращения может вызывать:

1.Инфляция снижает покупательную способность денег

1. Дефляцию повышение покупательных способностей денег

2. Стагфляция – сочетание падение производства с ростом инфляции и безработицы

3. Стагнация – застой в производстве, который может быть вызван и инфляцией или дефляцией.

4. Стагляция – сочетание экономического кризиса с инфляцией.

К инфляционному росту совокупного спроса также приводит расширение государственного сектора сопровождающийся увеличением заработной платы не в связи с ростом производства, а в связи с поощрением государственных работников. Увеличение продукции с фиксированными ценами на фоне увеличения доходов работника также приводит к инфляционному росту спроса. Ещё один фактор инфляционного роста совокупного спроса – это финансирование военных заказов: сам Военно-Промышленный Комплекс предъявляет спрос на рынке капитала и соответственно оказывается спрос на потребляемые товары и услуги для его обслуживания. Происходит давление на цены в сторону их повышения, т.к. деньги на оплату военных заказов увеличиваются, соответственно увеличивается денежная масса, но она не подкреплена массой товарной.

Прямым фактором инфляционного спроса – покрытие бюджетного дефицита эмиссии денег.

Инфляция издержек происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с удорожанием издержек производства на единицу продукции. Рост издержек вызван: монополизмом фирм. Второй фактор бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика государства.

Антиинфляционная политика государства

Основное – это ослабить инфляционное ожидание (это представление субъектов рынка о будущем уровне цен или будущих темпах инфляции), но необходимо очень чётко разработанная программа:

1. Опасно сбивать инфляционные ожидания введением ценовых ограничений даже на время. Это ещё больше вызовет дефицит товаров и загонит инфляцию вглубь.

2. В условиях гиперинфляции нужно фиксировать массы: повысить норму обязательной ставки и резервирования; ограничить операции которые приводят к расширению денежной массы; временно прекратить эмиссию

3. После погашения гиперинфляции можно решить проблемы связанные с балансом темпов роста производства, платежеспособность спроса и темпов роста цен. Такое балансирование возможно за счёт политики цен и заработной платы, тесно привязать ставку заработной платы к производительности труда.

4. Закрепление достигнутых результатов в долгосрочном плане. Проводят промышленную структурную политику направленную на повышение производительности труда и снижение издержек.

5. Профилактика инфляции.

Кривая Филипса показывает, при повышении темпов инфляции сокращается уровень безработицы, и наоборот.

Вопрос №7

Функции и виды цен. Классификация цен. Процесс ценообразования на предприятии

Цена – это денежное выражение стоимости товара. Существуют 2 основные теории цены:

1) цена товара выражает его стоимость; 2) цена товара представляет собой сумму денег, которую покупатель готов заплатить за товар определённой полезности.

Функции цен:

1. Учётная функция – учёт и измерение затрат (цена измеряет, сколько затрачено труда, сырья, материалов и т.д. на изготовление продукции).

2. Стимулирующая – стимулирование производится через величину прибыли, заключаемой в цене.

3. Распределительная – распределение и перераспределение национального дохода между группами населения.

4. Функция сбалансирования спроса и предложения – в случае отклонении цены от её реального рыночного значения может возникнуть дефицит или избыток. Возврат к состоянию равновесия может быть достигнут за счёт изменения цен или объёмов производства.

5. Функция цены как инструмента рационального размещения производства – под влиянием уровня цен капитал перетекает из одной сферы экономики в другую. При этом решение об изменении вида деятельности принимается предприятием самостоятельно, исходя из ожидаемых результатов бизнеса.

Классификация цен:

1. По характеру обслуживаемого оборота:

• оптовые – цены, по которым предприятие реализует продукцию другим предприятиям, сбытовым организациям (обычно крупными партиями, оптом);

• розничные – это цены продажи индивидуальному или мелкооптовому потребителю, преимущественно населению;

2. В зависимости от государственного регулирования:

• свободные – цены, устанавливаемые продавцом на основе спроса и предложения. Свободные цены бывают:

- цена спроса – складывается на рынке покупателя;

- цена предложения – рыночная цена продавца;

- цена производства – определяется на основе издержек производства с добавлением средней прибыли на весь авансируемый капитал;

• регулируемые – устанавливаются соответствующими органами управления РФ, органами местного самоуправления. Среди регулируемых цен выделяют:

- предельные – выше которых, цены не могут быть;

- фиксированные – устанавливаются на определённом уровне, их изменение возможно по решению соответствующего органа.

3. По способу установления, фиксации:

• твёрдые – постоянные, устанавливаются в момент подписания договора и не меняются на протяжении всего срока поставки;

• подвижные – цена фиксирована в момент подписания договора, но может быть пересмотрена в дальнейшем, если к моменту исполнения договора рыночная цена изменится;

• скользящие – цена, исчисляемая в момент исполнения договора путём пересмотра первоначальной цены в связи с инфляцией, изменением цен на ресурсы.

4. По способу получения информации об уровне цены:

• публикуемые – цены, сообщаемые в специальных и фирменных источниках информации:

- справочные цены – публикуются в различных печатных изданиях (экон. газеты, журналы);

- прейскурантные цены – публикуются в прейскурантах, справочниках фирм-продавцов

• расчётные – применяются в договорах на нестандартное оборудование по индивидуальным заказам. Цены рассчитываются поставщиком для каждого заказа.

5. С учётом фактора времени:

• постоянные – цены, срок действия которых заранее не определён;

• сезонные – цены на товары, потребление которых носит сезонный характер;

• ступенчатые – цены, которые подвергаются последовательному снижению в заранее обусловленном порядке и обусловленные моменты. Устанавливаются на серийные продукты, снижение цен может быть связано с моральным устареванием продукции, ростом производства, снижением издержек.

6. Внутрифирменные цены (трансфертные), применяемые внутри фирмы при реализации продукции между подразделениями одного предприятия.

7. По условиям поставки:

• группа цен «Э» - покупатель получает товар на складе продавца, покупатель несёт все расходы и риски по доставке

• группа цен «Ф» - продавец обязан доставить товар до транспортных средств, указанных покупателем;

• группа цен «С» - продавец должен заключить договор перевозки, но не несёт риски повреждения, потери товара и дополнительные расходы, возникающими после отгрузки;

• группа цен «Д» - продавец несёт все риски по доставке товаров покупателю.

8. Мировые цены.

Процесс ценообразования

Расчет цены на товар предполагает выполнение ряда последовательных этапов:

1. Постановка целей и задач ценообразования. При расчете цены, фирма должна четко определить для себя, каких целей она хочет добиться с помощью устанавливаемой цены на товар. Чем четче сформулирована цель, тем более правильно будет установлена цена.

2. Определение спроса. Фирма должна определить вероятное количество товаров, которое можно продать на рынке в течение определенного времени по ценам разного уровня. Важно помнить, что спрос определяет максимальную цену, по которой фирма может продать свой товар.

З. Оценка издержек производства. Издержки производства определяют минимальную цену товара. Все фирмы стремятся установить такую цену, которая покрывала бы все издержки производства и обеспечила бы справедливую прибыль.

4. Анализ цен и качества товаров конкурентов. На основе аналитического сравнения своего и чужого товара можно будет либо устанавливать более высокую цену, чем у конкурентов, или, наоборот, более низкую.

5. Выбор метода ценообразования. Цену можно определить различными способами (установить минимальную цену, определяемую затратам на производство; максимальную, устанавливаемую спросом, оптимальную), каждый из которых по-разному влияет на уровень цены. Поэтому фирмы стремятся выбрать такой метод, который позволяет более правильно определить цену на конкретный товар.

б. Расчет исходной цены. На основе выбранного метода определяется возможный уровень цены.

7. Учет дополнительных факторов. Прежде чем определить окончательный уровень цены, фирма должна учесть ряд дополнительных факторов, влияющих на уровень цены, проверить соблюдение целей ценовой политики, учесть реакцию на уровень цены покупателей, посредников, конкурентов, государства.

8. Установление окончательной цены. На этом этапе устанавливается окончательный уровень цены, оформляются соответствующие документы.

Вопрос №9

Формы и системы оплаты труда

Заработная плата – это цена трудовых ресурсов, задействованных в производственном процессе или часть издержек на производство и реализацию продукции, идущая на оплату труда работников предприятия.

Различают номинальную заработную плату – это начисленная и полученная работником зарплата за его труд за определенный период и реальную заработную плату – количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальную зарплату.

Основными формами оплаты труда являются повременная и сдельная.

Сдельная – форма заработной платы, при которой заработок зависит от количества произведенных единиц продукции с учетом их качества, сложности и условий труда.

Различают следующие формы сдельной оплаты труда:

1. Сдельная простая оплата труда – это оплата труда за количество произведенной продукции. В её основу ложатся: количество произведенной продукции и сдельная расценка.

2. Сдельно-премиальная оплата труда – это такая система, когда рабочий получает не только сдельный заработок, но и премию

3. Сдельно-прогрессивная – система оплаты до 100% выполнения нормированного задания, где установлена сдельная расценка, после преодоления 100% барьера сдельная расценка растет (применяется там, где применяется стимулирование труда).

4. Аккордная система оплаты труда – эта система предусматривает оплату за выполнение объема работ в пределах договорного отрезка времени; расценка устанавливается на весь объем подлежащих выполнению работ с указанием срока их выполнения. Ограничение: если точно можно определить количество затраченного труда. Применяется, если предприятие не укладывается в срок с выполнением заказа; при чрезвычайных обстоятельствах; при внедрении нового оборудования.

5. Аккордно–премиальная – премия за сокращение сроков, достижение качества.

6. Косвенная система – применяется во вспомогательном или обслуживающем производстве. Уровень оплаты труда работников вспомогательного производства ставится в зависимость от уровня оплаты труда рабочих основного производства, чтобы максимально заинтересовать или обеспечить бесперебойность основного производства (применяется очень редко).

Повременная – форма заработной платы, при которой заработная плата зависит от количества затраченного времени (фактически отработанного) с учетом квалификации работника и условий труда.

Различают следующие формы повременной оплаты труда:

1. Простая повременная оплата (тарифная ставка* отработанное время).

2. Повременно-премиальная – рабочий получает на только заработок за количество отработанного времени, но и определенный процент премии.

3. Окладная система. Каждому работнику устанавливается фиксированный уровень оплаты труда. Эта система предусматривает минимальный и максимальный уровень оплаты на одной и той же должности. Она распространяется на руководство, специалистов и служащих.

Тарифная система – механизм, который дает возможность решать проблемы рациональной организации труда. Негативность этой системы заключается в том, что по ней есть предельный уровень – ограничение мотивации.

Состав тарифной системы:

– тарифная ставка – абсолютный размер оплаты труда различных групп и категорий рабочих за единицу времени. Исходной является ставка первого разряда. Тарифная ставка является дифференциальной;

– тарифная сетка – служит для установления соотношения в оплате труда в зависимости от уровня квалификации – это совокупность тарифных разрядов и соответствующих им тарифных коэффициентов;

– тарифный коэффициент – показывает во сколько раз уровень оплаты труда какого-либо разряда выше оплаты труда работника первого разряда.

Бестарифная система оплаты труда ставит заработок работника в полную зависимость от конечных результатов работы коллектива и представляет собой его долю заработанном всем коллективом в фонде оплаты труда. При этой системе не устанавливается твердого оклада или тарифной ставки, а, как правило, эта доля определяется на основе присвоенного работнику коэффициента, который определяет уровень его трудового участия.

Оплата труда руководителей, специалистов и служащих производится, как правило, на основе должностных окладов (или в процентах от выручки, в долях от прибыли и другие).

Вопрос №1

Маркетинговая среда: основные факторы микросреды и макросреды

Маркетинговая среда фирмы – это совокупность активных субъектов и сил, действующих за пределами фирмы и влияющих на возможности руководства службой маркетинга устанавливать и поддерживать с целевыми клиентами отношения успешного сотрудничества.

Маркетинговая среда слагается из микросреды и макросреды.

Микросреда представлена силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и её возможностям по обслуживанию клиентуры, т.е. поставщиками, маркетинговыми посредниками, клиентами, конкурентами и контактными аудиториями.

Макросреда представлена силами, которые оказывают влияние на микросреду такими, как факторы демографического, экономического, технического, политического, культурного характера.

Основные факторы микросреды функционирования фирмы

Факторы микросреды можно разделить на внутренние и внешние.

Внешние факторы микросреды состоят из поставщиков, посредников, конкурентов и различных контактных аудиторий.

Поставщики – это деловые фирмы и отдельные лица, обеспечивающие компанию и её конкурентов материальными ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров или услуг. События в среде поставщиков могут серьёзно повлиять на маркетинговую деятельность фирмы (цены на товары поставщиков, забастовки у поставщиков и др. факторы).

Маркетинговые посредники – это фирмы, помогающие компании в продвижении, сбыте и распространении её товаров среди клиентуры. Это торговые посредники, фирмы, специализирующиеся по организации товародвижения, агентства по оказанию маркетинговых услуг и кредитно-финансовые учреждения.

Торговые посредники подыскивают клиентов и непосредственно продают товар фирмы. Для фирмы более разумно использовать посредника с развитой сетью торговли, чем создать аналогичную сеть для своей фирмы. Выбор торговых посредников – сложная задача, т.к. в развитом рынке обычно торговый посредник это мощная фирма, которая диктует свои условия, и вообще может не допустить проникновения производителя на некоторые рынки большой ёмкости.

Клиентура – потребители товаров и услуг. Основными типами клиентурных рынков являются:

Внутренняя микросреда фирмы состоит из:

Основные факторы макросреды функционирования фирмы

Макросреда состоит из шести основных сил:

Демографич. Факторы. Демография – это наука, изучающая население, с точки зрения его численности, плотности и т.п. Для маркетинга демографическая среда представляет большой интерес, поскольку рынки состоят из людей.

Экономические факторы. Деятели рынка должны обращать внимание на характер распределения доходов с учётом географического местоположения.

Природные факторы включают:

- дефицит некоторых видов сырья (разрушение озонового слоя, вырубки, истощение невосполняемых ресурсов, например, нефти и т.д.);

- рост загрязнения среды;

- решительное вмешательство государства в регулирование природных ресурсов.

Научно – технические факторы включают:

- ускорение научно-технического прогресса;

- появление безграничных возможностей в создании новых товаров, биотехнологий, робототехники и т.п.;

- рост ассигнований на НИОКР;

- ужесточение госконтроля за качеством и безопасностью товара.

Политико-правовые факторы представлены:

- законодательством по регулированию предпринимательской деятельности;

- повышением требований со стороны государства к государственным учреждениям, следящим за соблюдением законов;

- ростом числа групп по защите интересов общественности.

Культурные факторы определяются:

- приверженностью к культурным традициям;

- субкультурой в рамках единой культуры;

- временными изменениями вторичных культурных ценностей (прически, мода);

- отношением людей к самим себе;

- приверженностью к определенным товарам;

- отношением людей к обществу, природе, к мирозданию (культовые интересы).

При проведении маркетинговых исследований все факторы микро и макросреды необходимо учитывать.

Вопрос № 3

Модель принятия решения о покупке и основные факторы, влияющие на поведение покупателя при совершении покупки

Фирмы постоянно осуществляют приёмы маркетинга, чтобы их продукцию успешно покупали. Побудительные факторы маркетинга и прочие раздражители проникают в «чёрный ящик» сознания покупателя и вызывают определенные отклики. Простая модель покупательского поведения.

В левом прямоугольнике – побудительные факторы двух типов: побудительные факторы и прочие раздражители. Побудительные факторы маркетинга включают в себя четыре момента: товар, цену, методы распространения и стимулирования. Прочие раздражители слагаются из экономической, научно-технической, политической и культурной среды. Пройдя через «чёрный ящик» созна­ния покупателя (характеристики покупателя, процесс принятия решения покупателем), все эти раздражители вызывают ряд покупательских реакций, представленных в правом прямоугольнике: выбор товара, выбор марки, выбор дилера, выбор времени покупки, выбор объёма покупки.

Задача деятеля рынка – понять, что происходит в «чёрном ящике» сознания потребителя между поступлением раздражителей и проявлением откликов на них. Сам «чёрный ящик» состоит из двух частей. Первая – характеристики покупателя, оказывающие основное влияние на то, как человек воспринимает раздражители и реагирует на них. Вторая часть – процесс принятия покупательского решения, от которого зависит результат.

На поведение покупателя большое влияние оказывают четыре основных группы факторов. В большинстве своём это факторы, не поддающиеся контролю со стороны деятелей рынка. Но их обязательно следует принимать в расчёт.

1. факторы культурного уровня (культура, социальное положение);

2. социальные факторы (семья, роли, статусы);

3. личностные факторы (возраст, этап жизненного цикла семьи, род занятий, образ жизни, тип личности и представление о самом себе);

4. психологические факторы (мотивация, восприятие, убеждение и отношение).

Все они дают представление о том, как эффективно обслужить и охватить покупателя.

Задача деятеля рынка – понять различных участников процесса покупки и разобраться в основных факторах влияния на покупательское поведение для создания эффективной программы маркетинга.

Вопрос №4

Процесс покупки: покупательские роли и типы покупательского поведения

Различают пять покупательских ролей, которые следует учитывать в анализе семейного потребления:

•      инициатор – лицо, от которого исходит идея покупки данного продукта;

•      влиятельное лицо – тот, кто сознательно или неосознанно в той или иной форме влияет на покупку, например, предлагая её (этот человек может влиять на формирование мнений других членов семьи);

  •    лицо, принимающее решение, – тот, кто делает любой из главных или вспомогательных выборов, определяющих характер покупки;

•    покупатель – лицо, фактически совершающее покупку;

•    пользователь – лицо, фактически использующее купленный продукт.

Почти все семейные решения затрагивают более чем одну из перечисленных ролей. Например, хотя семейное путешествие оплачивается родителями, инициатива поездки и окончательное решение о ней может принадлежать детям. Большинство мужских косметических и парфюмерных средств покупают женщины, поэтому реклама этих продуктов часто адресована не пользователям-мужчинам, а женщинам как лицам, принимающим решение, влияющим на покупку, и фактическим покупателям.

Тип поведения покупателей в зависимости от степени вовлечённости покупателя в процесс покупки и различий между марками.

Модель индивидуального покупательского поведения на потребительском рынке можно разбить также на пять этапов, на каждом из которых компания может оказывать влияние на потребителей (рис. 3.8)

Вопрос №5

Сегментирование рынка: принципы сегментирования и выбора целевых сегментов

Сегментирование рынка – это процесс разбивки потребителей на группы на основе различий в нуждах и поведении.

Сегмент рынка состоит из потребителей, одинаково реагирующих на один и тот же набор побудительных стимулов маркетинга.

При отборе целевых рынков можно использовать 5 возможных путей выхода на этот рынок, представленных,

где И – интенсивность покупательской потребности, Г - возрастная группа потребителей.

Объектами сегментации рынка сбыта являются:

- группы потребителей;

- группы продуктов (товаров, услуг);

- предприятия (конкуренты).

Сегментация рынка по группам потребителей – это группировка потребителей по каким-либо признакам, в той или иной степени определяющим мотивы их поведения на рынке.

Сегментация рынка по группам продуктов – это производная от сегментации рынка по группам потребителей, учитывает запросы и предпочтения потребителей по качественным характеристикам продукта (товара, услуг).

Сегментация по предприятиям (конкурентам) – это группировка конкурентов по факторам конкурентоспособности в продвижении на рынок.

Основными признаками сегментации рынка по группам потребителей являются:

- географические (регион, численность и плотность населения, климат и др.);

- демографические (возраст, пол, размер семьи, уровень доходов);

- психографические (социальный слой, стиль жизни, личные качества);

- поведенческие (степень случайности покупки – случайный характер приобретения; поиск выгод – поиск изделий высокого качества, хорошего обслуживания, более низких цен; степень нуждаемости в продукте – нужен постоянно или иногда; степень готовности купить продукт – не желает, готов, но не сейчас, обязательно купит; повод для покупки – обычный, особый).

Сегмент рынка по группам потребителей определяется по совпадению у определенных групп потребителей нескольких признаков.

Основными признаками сегментации рынка по группам продуктов являются функциональные и технические параметры, цена и т.п.

Основными признаками сегментации рынка по предприятиям (конкурентам) являются качественные показатели продукта (НТ), цена, каналы сбыта, продвижение продукта на рынке (реклама, сбытовые службы).

Сегментация рынка и по конкурентам, и по потребителям, и по продуктам взаимодополняют друг друга, и все полученные результаты рассматриваются и оцениваются в комплексе. Только в этом случае руководство предприятия сумеет правильно выбрать именно тот сегмент рынка, где предприятие сможет наилучшим образом использовать свои сравнительные преимущества.

Предприятие может воспользоваться тремя подходами к рынку:

1. Массовый (не дифференцированный) маркетинг с целью привлечения к одному товару предприятия внимания покупателей всех типов.

2. Товаpно-диффеpенциpованный маркетинг с целью предложения рынку разнообразия и различия товаров предприятия от товаров конкурентов.

3. Концентрированный (целевой маркетинг), предлагающий для каждого целевого рынка (сегмента) соответствующие товары и комплексы маркетинга.

Вопрос №2

Методы маркетинговых исследований: определение и назначение каждого метода

Маркетинговые исследования – это систематические определения круга данных, необходимых в связи со стоящей перед фирмой маркетинговой ситуацией, их сбор, анализ и отчёт о результатах. Фирма проводит маркетинговые исследования или собственными силами – отделом маркетинга, или специализированными организациями. Наиболее типичными задачами исследователей маркетинга являются: изучение характеристик рынка, замеры потенциальных возможностей рынка, анализ распределения долей рынка между фирмами, анализ сбыта, изучение тенденций деловой активности, изучение товаров конкурентов, краткосрочное прогнозирование, изучение реакции на новый товар и его объём, долгосрочное прогнозирование, изучение политики цен.

Управляющие, прибегающие к маркетинговым исследованиям, должны быть знакомы с их спецификой и знать технологию исследования, чтобы не допустить ошибки в принятии решения на основе недостоверной информации.

Схема маркетинговых исследований состоит из:

1. выявление проблем и формулировка целей;

2. отбор источников информации:

- выбор места исследования;

- подготовка орудий исследования;

- составление плана выборки;

- выбор способа связи с аудиторией;

3. сбор информации:

- опрос;

- наблюдение;

- эксперимент;

4. анализ собранной информации:

- составление таблиц, графиков;

- обработка информации с помощью статистических методов и др.;

5. представление собранной информации.

Для получения информации в маркетинге используются следующие методы: опрос, наблюдение, эксперимент, панель. Выбор конкретного метода зависит от цели исследуемого признака (человек, предмет).

Под опросом понимается выяснение позиций людей или получение от них справки по какому-либо вопросу. Опрос – самая распространенная и важнейшая форма сбора данных в маркетинге. Приблизительно в 90% исследований используется этот метод. Опрос может последовать в устной или письменной форме. Устные и телефонные опросы называют обычно интервью.

Интервью по телефону ― лучший метод скорейшего сбора информации. В ходе его интервьюер имеет возможность разъяснить непонятные для опрашиваемого вопросы. Два основных недостатка телефонных интервью: опрашивать можно только тех, у кого есть телефон, и беседа должна быть краткой по времени и не носить слишком личного характера.

Личное интервью ― самый универсальный из трёх методов проведения опроса. Интервьюер может не только задать больше воп­росов, но и дополнить результаты беседы своими личными наблю­дениями. Личное интервью – самый дорогой из трёх методов и требует более тщательного административного планирования и контроля.

Личные интервью бывают двух видов – индивидуальные и групповые.

Индивидуальные интервью предполагают посещение людей на дому или по месту работы или встреча с ними на улице.

Групповое интервью заключается в приглашении 6–10 человек на несколько часов для беседы со специально подготовленным интервьюером о товаре, услуге, организации или какой-то иной марке­тинговой проблеме.

Опросы разделяются:

- по кругу опрашиваемых (частные лица, эксперты, предприниматели и др.);

- по количеству одновременно опрашиваемых (единичное или групповое интервью);

- по количеству тем, входящих в опрос (одна или несколько (омнибус));

- по уровню стандартизации (свободная схема или структурированная, полностью стандартизованная);

- по частоте опроса (одно- или многоразовый опрос).

При письменном опросе участники получают опросные листы, которые они должны заполнить и отослать по назначению.

Анкета, рассылаемая по почте, может быть лучшим средством вступления в контакт с лицами, которые либо не согласятся на личное интервью, либо на их ответах может сказаться влияние интервьюера. Однако почтовая анкета требует простых, чётко сформулированных вопросов, а процент и/или скорость возврата таких анкет обычно низки.

Наблюдение как способ получения информации используется в исследовании рынка гораздо реже, чем опрос. Научное наблюдение понимается при этом как процесс, который:

• служит определённой исследовательской цели;

• проходит планомерно и систематически;

• служит для обобщающих суждений, не представляет только собирание интересных фактов;

• подвержен постоянному контролю, с точки зрения надёжности и точности.

Преимуществами этого метода, по сравнению с опросом, являются следующие:

- независимость от желания объекта к сотрудничеству;

- возможность обеспечить более высокую объективность;

- возможность восприятия неосознанного поведения (выбор товара на полках в магазине);

- возможность учёта окружающей ситуации, особенно при наблюдении с помощью приборов.

Наблюдение имеет наряду с этим и недостатки:

• субъективность восприятия наблюдающего;

• поведение объектов может отличаться от естественного, если наблюдение открыто (эффект наблюдения).

Можно выделить следующие формы наблюдения:

- по характеру окружающей обстановки наблюдение может быть полевым – это означает, что процессы проходят в естественной обстановке (магазин, у витрины) или лабораторным, то есть проводящимся в искусственно созданной ситуации. Преимущество первой формы заключается в естественности наблюдаемого поведения. Вторая форма позволяет поддерживать более стабильные условия наблюдения и делает возможным применение ряда технических средств;

- по месту наблюдающего различают процесс с непосредственным участием исследователя и наблюдением со стороны;

- по форме восприятия объекта можно выделить персональное наблюдение (непосредственно наблюдающим) и не персональное – через приборы или с помощью регистрации следов поведения;

- по степени стандартизации различают стандартизованное и свободное наблюдение.

Стандартизация подразумевает здесь задание определённых категорий поведения схем поступков. Например, для наблюдения действенности рекламы в витрине можно выделить следующие варианты поведения прохожих: человек вошёл в магазин, не взглянув на рекламу; человек вошёл в магазин, взглянув предварительно на рекламу; взглянул на витрину, не вошёл в магазин; прошёл, не взглянув на витрину.

Экспериментом называют исследование, при котором должно быть установлено, как изменения одной или нескольких независимых переменных влияют на одну (или многие) зависимую переменную. Существенные признаки эксперимента:

- изолируемые изменения (отдельные величины варьируются исследователем, другие должны быть, насколько возможно, постоянными);

- исследователь активно вмешивается в процесс возникновения данных;

- проверяются причинно-следственные связи (например, влияние цвета упаковки на сбыт продукта).

Панель - повторяющийся сбор данных у одной группы через равные промежутки времени. Она имеет следующие основные признаки:

- предмет и тема исследования постоянны;

- сбор данных повторяется через равные промежутки времени;

- постоянная совокупность объектов исследования – домашние хозяйки, предприятия торговли, производственные потребители.

На практике образовался целый ряд видов панели:

Вопрос № 10

Доход, прибыль и рентабельность. Их определение и пути повышения.

Предприятия, реализуя продукцию потребителю, получают при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принима­ют форму себестоимости продукции. Когда выручка превы­шает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) пред­ставляет собой разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.

Доходы организации (балансовая прибыль) – это сумма прибылей (убытков) предприятия как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с её производством и реализацией.

Балансовая прибыль включает три элемен­та: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполне­ния работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных средств и иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереа­лизационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) харак­теризует чистый доход, созданный на предприятии. Осталь­ные элементы балансовой прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) – это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия.

Выручка принимается в расчёт без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налога­ми, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валют­ных ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки.

Состав затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость, регулируется за­конодательно. Затраты, образующие себестоимость, группи­руются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприя­тия – это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится прода­жа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Предприятие самостоятельно распоряжается своим иму­ществом. Оно вправе списывать, продавать, ликвидировать здания, со­оружения, оборудование, транспортные средства, сырье, материалы, топливо, запчасти, па­тенты, лицензии, торговые марки и т.д. При реализации основных фондов фи­нансовый результат определяется как разница между продаж­ной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по ре­ализации.

Финансовые результаты от внереализационных опера­ций – это прибыль (убыток) по операциям различного ха­рактера, не относящимся к основной деятельности предпри­ятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия. Финансовый результат определяется как до­ходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям.

Перечень внереализационных прибылей (убытков) пред­приятия могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, доходы от сдачи имущества в аренду, штрафы, пени, не­устойки и другие виды санкций, списание безнадёжной дебитор­ской задолженности, потери от стихийных бедствий, убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий.

При рассмотрении прибыли как конечного финансового результата хозяйственной деятельности следует иметь в виду, что не вся получаемая прибыль остается предприятию, так как подвергается обложению налогом.

На величину при­были воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы и т.д. Однако от предприятия зависят такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продук­ции, организация производства и труда, его производитель­ность. Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объём реализуемой продукции и себестоимость, поэто­му для выяснения конечного финансового результата необ­ходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

Стремление к увеличению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объёма производства продукции нужной потребителю и снижение затрат на производство.

Увеличение объёма реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведёт к росту при­были. Возрастающие объёмы производства продукции, поль­зующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства.

Реальное обеспечение принципа само­финансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и со­циального развития предприятия, материального поощрения работников.

Коли­чественно в структуре цены себестоимость занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень замет­но сказывается на росте прибыли при прочих равных усло­виях.

Также увеличению прибыли может способствовать ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое также ведет к росту объёмов производства и реализации продукции.

Рентабельность – это показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Т.е. рентабельность – это доходность. Коэффициенты рентабельности показывают степень эффективности деятельности компании. Показатели рентабельности можно подразделить на следующие основные группы.

1-Рентабельность отдельных видов продукции, всей товарной продукции и производства .Характеризует прибыльность различных видов продукции, всей товарной продукции и рентабельность (доходность) предприятия. Служит основанием для установления цены. (Прибыль в расчёте на единицу продукции / Себестоимость единицы продукции) * 100%

(Прибыль в расчёте на товарный выпуск / Себестоимость товарного выпуска) * 100%

(Балансовая (чистая) прибыль / Сумма основных производственных фондов и материальных оборотных средств) * 100%

2- Рентабельность реализации (продаж). Показывает, какой процент получает предприятие с каждого рубля реализации. Служит основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции.

(Прибыль от продажи продукции / Выручка от реализации) * 100%

(Балансовая прибыль / (Чистая выручка от реализации продукции + Доходы от прочей реализации и внереализационных операций)) * 100%

3- Рентабельность собственного капитала. Характеризует отдачу или доходность собственных средств.

(Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100%

4-Рентабельность активов (капитала)

Рентабельность текущих активов

Рентабельность чистых активов. Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на 1 руб. соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств.

(Прибыль / Совокупные активы) * 100%

(Прибыль / Текущие активы) * 100%

(Прибыль / Чистые активы) * 100%

Вопрос № 8

Жизненные циклы деятельности предприятий. Классификация факторов, влияющих на деятельность предприятия. Пути предотвращения банкротства предприятий.

Жизненный цикл предприятия состоит из 4 этапов: создание, рост, зрелость и спад.

Факторы, влияющие на деятельность предприятия разделяют на внутренние и внешние.

1. Внешние – возникают вне предприятия и на эти причины предприятия не могут воздействовать:

1) Экономические факторы:

- уровень инфляции влияет на притоки и оттоки денежных средств из предприятия (н-р, увеличение цен на сырьё);

- высокая ставка рефинансирования (13%);

- чрезмерная налоговая нагрузка;

- высокий уровень конкуренции;

- низкая доступность кредитов;

- низкая платёжная дисциплина и банкротство предприятий-дебиторов;

- монополизм поставщиков и монополизм потребителей.

2) Политико-правовые факторы:

- низкий уровень политической стабильности в стране;

- неблагоприятное правовое поле для хозяйствующих субъектов.

3) Природные и географические факторы:

- неблагоприятное географическое расположение по отношению к источникам ресурсов и потребителям продукции;

- климатические условия.

4) Прочие факторы:

- террористические акты;

- техногенные катастрофы.

2. Внутренние - факторы, возникающие на самом предприятии (высокие издержки производства) и оно может управлять ими:

1) Производственно технические факторы:

- высокая степень износа основных фондов;

- высокая материало-, энерго- и трудоёмкость продукции;

- низкое качество продукции;

- низкий уровень использования производственных мощностей.

2) Финансово-экономические факторы:

- высокие кредиторские и дебиторские задолженности;

- высокие издержки производства;

- низкая оборачиваемость оборотных средств;

- низкая конкурентоспособность продукции;

3) Организационно-управленческие факторы:

- низкий уровень менеджмента (необходимо использовать платёжный календарь – приток и отток денежных средств в течение месяца);

- отсутствие собственной системы продвижения продукции на рынки. Существует 3 способа продвижения товара на рынки: прямой (предприятие - потребитель); косвенный (предприятие – посредник – потребитель); смешанный. Часто посредник снижают эффективность работы предприятия, завышают цены.

- отсутствие (неразвитость) системы управления платёжеспособностью, которая необходима для раннего обнаружения кризиса;

- чрезмерная централизация управления;

- преобладание личных интересов менеджера (на входе и выходе);

- низкая квалификация персонала в целом;

- недостаточное знание конъюнктуры (текущего состояния) рынка;

- непрозрачность финансового состояния предприятий;

- отсутствие или невысокий уровень диверсификации производства.

4) Социальные факторы:

- слабая мотивация персонала;

- конфликты, возникающие на предприятии.

Чтобы предотвратить банкротство предприятий необходимо постоянно отслеживать изменение и влияние данных факторов и стараться устранить их негативное влияние на ранних стадиях

Вопрос №6

Позиционирование товара: сущность и стратегии позиционирования

Позиционирование – установление того, чем товары компании отличаются от аналогичных товаров конкурентов.

Обычно позиционирование продукта производится с помощью карт, разделённых на 4 квадранта. Величина продаж каждого продукта может быть выражена площадью соответствующего круга.

Процесс позиционирования был разработан для того, чтобы наиболее эффективно использовать процесс сегментации. Ф. Котлер отмечает следующий порядок действий в совокупном процессе:

Целевой маркетинг состоит в выборе сегментов, наилучшим образом удовлетворяющих нужды фирмы.

Выбор целевого рынка происходит по трем направлениям.

1. Изучение товара (новизна и конкурентоспособность, способность удовлетворять нынешние и перспективные потребности потенциальных покупателей)

2. Изучение рынка как единого целого (возможные покупатели, мотивы покупки, потребности, неудовлетворенные товарами данного вида).

3. Изучение конкурентов (основные 3-4 конкурента, их торговые марки, конкуренты, наиболее динамично действующие на рынке, особенности товаров конкурентов, упаковка, цена, сведения о товарах в прессе).

При позиционировании решается выбор оптимального сегмента и поставщик занимает оптимальную позицию внутри этого сегмента.

Учет затрат на маркетинг и цен на продукцию при позиционировании.

1. Интенсивный маркетинг наиболее эффективен, если: - покупатели в своей массе не осведомлены о товаре; - те, кто знает о товаре, не стоят за ценой; - необходимо противостоять конкуренции соперников и вырабатывать у потенциальных покупателей предпочтительное отношение к товару.

2. Выборочное проникновение на рынок используется, когда: - емкость рынка невелика; - товар большинству покупателей известен; - покупатели готовы платить высокую цену за товар; - интенсивность конкуренции невысокая.

3. Широкое проникновение на рынок имеет смысл, когда: - велика емкость рынка; - покупатели плохо осведомлены о товаре; - высокая цена неприемлема для большинства покупателей; - на рынке существует жестокая конкуренция; - увеличение масштаба производства уменьшает удельные издержки на производство.

4. Пассивный маркетинг используется, если: - емкость рынка велика; - существует хорошая осведомленность о товаре; - покупатели отказываются приобретать дорогой товар; - интенсивность конкуренции незначительна.

Факторами, определяющими положение продукции на рынке, следует считать не только цену и качество продукции, но производительность, дизайн, сервисное обслуживание, имидж предприятия и самой продукции и соотношение этих факторов. При этом позиция одного и того же вида продукции может иметь неодинаковое восприятие потребителями разных сегментов рынка.

Позиционирование продукции на рынке – это расположение продукции в определённом положении в сознании потребителей данного вида продукции. Главная задача позиционирования состоит в комплексе усилий, направленных на адаптацию  продукции к требованиям целевых сегментов рынка, с отличием её от основных конкурентов за счёт уникальных характеристик продукции или порядка и условий её приобретения, поставки, сервисного обслуживания.

Стратегия позиционирования предназначена для выигрыша за счёт повышения эффективности маркетинговых усилий.

В случае необходимости, осуществляется пересмотр стратегии позиционирования продукции на рынке:

- укрепление позиции продукции на рынке за счёт улучшения качества;

- перепозиционирование продукции на рынке;

- внесение изменений в восприятие продукции потребителями за счёт формирования новых критериев оценки продукции.

Вопрос №8

Виды организационных структур маркетинга на предприятии: особенности их построения, преимущества и недостатки

Для реализации планов маркетинга создается на предприятии служба маркетинга по одной из ниже приведенных схем.

Самой распространенной схемой является функциональная организация службы маркетинга (рис. 1).

Рис. 1. Функциональная организация

Эта схема обладает простотой управления, однако, по мере роста товарного ассортимента и рынков затрудняется составление планов по каждому товару и рынку и координация маркетинга фирмы в целом.

Для компаний, торгующих по всей территории страны, используется другой подход: координация по географическому принципу (рис. 2).

Рис. 2. Организация по географическому принципу

Преимущество этой схемы в том, что торговые агенты могут жить в пределах обслуживаемых ими территорий, могут лучше узнавать клиентов и эффективно работать с минимальными издержками времени и средств на разъезды.

Фирмы с широкой товарной номенклатурой используют организацию по товарному или товарно-марочному производству. Организация по товарному производству не заменяет функциональной организации, а является ещё одним уровнем управления (рис. 3).

Рис. 3. Организация по товарному принципу

Преимущества этой организационной структуры в том, что управляющие по товару, в том числе по второстепенным товарам, координируют весь комплекс маркетинга по своему товару, быстро реагируют на возникающие на рынке проблемы, и это хорошая школа для молодых руководителей.

Недостатки в том, что часто возникают конфликты из-за недостаточности прав у управляющих по товарам и система обходится дороже, чем предполагается вначале.

Суть оргструктуры по рыночному типу в том, что вместо товара, управление организовано по рынкам сбыта (отраслям), как показано на рис. 4.

Рис. 4. Организация по рыночному типу

Достоинство этой системы в ориентации фирмы на нужды потребителей, составляющих конкретные сегменты рынка.

Организация по товарно-рыночному типу или матричному принципу представлена на рис. 5.

Рис. 5. Организация по матричному принципу

Система обладает преимуществами товарной и рыночной структур, однако основными ее недостатками являются большие затраты и частые конфликты. Однако большинство управляющих считают, что достоинства матричной системы перевешивают ее недостатки.

Вопрос №9 Комплекс маркетинга: состав, планирование, контроль

Комплекс маркетинга включает 4 составляющих: - товар; - цена; - методы распределения; - методы стимулирования.

Комплекс маркетинга - это набор поддающихся контролю переменных факторов маркетинга, совокупность которых фирма использует в стремлении вызвать желательную ответную реакцию со стороны целевого рынка.

Под планированием маркетинга понимается разработка планов для каждого отдельного производства и рынка после того, как фирма приняла стратегическое решение относительно того, как поступать с каждым из своих производств. Фактически компания будет разрабатывать два плана: перспективный и годовой.

Стратегическое планирование фирмы определяет, какими производствами она будет заниматься и излагает задачи этих производств. Текущий план представляет собой совокупность отдельно разработанных планов по каждому товару и каждому рынку. Разрабатываются планы производства, выпуска товара, планы рыночной деятельности. Все эти планы в совокупности обозначаются одним термином "План маркетинга". Состав элементов плана маркетинга:

Сводка контрольных показателей включает:

- объём продаж в рублях и в % к прошлому году;

- размер текущей прибыли в рублях и в % к прошлому году;

- бюджет для достижения этих целей в рублях и в %- от запланированной суммы продаж;

- размер бюджета на рекламу в рублях и в % от запланированной суммы продаж.

Такая информация поможет высшему руководству фирмы понять основную направленность плана маркетинга. За сводкой помещается оглавление плана и описываются его разделы.

В разделе «Текущая маркетинговая ситуация» описываются сегменты рынка, приводятся основные товары, перечисляются конкуренты и указываются каналы распределения (торговые агенты, торговые точки, прямые поставки, магазины и т.д.).

В разделе «Опасности и возможности» перечисляются все опасности и возможности, которые могут возникнуть перед товаром.

Опасность – это осложнение, возникающее в связи с неблагоприятной тенденцией или некоторым событием, которое при отсутствии целенаправленных маркетинговых усилий может привести к подрыву жизненного цикла товара или к его прекращению.

Маркетинговая возможность – привлекательное направление маркетинговых усилий, на котором фирма может добиться конкурентного преимущества.

Перечень задач и проблем формируется в виде конкретных целей (например, добиться завоевания 15% доли рынка при существующих 10%, или увеличить прибыль до 20%). Чтобы добиться этих целей, разрабатывается стратегия маркетинга, то есть сценарий действий на целевых рынках с указанием этих рынков, новых товаров, рекламы, стимулирования сбыта. Каждую стратегию нужно обосновать и уточнить, каким образом она учитывает вышеизложенные опасности и возможности.

Стратегия маркетинга – рациональное логическое построение, руководствуясь которым фирма рассчитывает решить свои маркетинговые задачи. Стратегия маркетинга должна точно назвать сегменты рынка, на которых фирма сосредоточит свои основные усилия. После разработки стратегии маркетинга, разрабатывается детальная программа мероприятий по производству и реализации товара с закреплением ответственных исполнителей, установлением сроков и определением затрат. Эта программа позволит составить бюджет на текущий год.

Одновременно, руководитель предприятия должен рассмотреть комплекс маркетинга и в общих чертах уточнить конкретные стратегии в отношении таких элементов комплекса маркетинга, как:

- новые товары;

- организация продаж на местах;

- реклама;

- стимулирование сбыта;

- распределение товаров;

- цены.

Бюджеты. План мероприятий в программе действий позволяет управляющему разрабатывать соответствующий бюджет, который прогнозирует прибыли и убытки. Бюджет содержит 3 основных графы: поступление, расход, прибыль.

В «Поступлениях» содержится прогноз относительно числа и средней цены товарных единиц, которые планируются к продаже.

В графе «Расходы» указываются издержки производства, товародвижения и маркетинга.

В графе «Прибыль» – разность между «Поступлениями» и «Расходами».

Утверждённый бюджет служит основой для закупки материалов, разработки графиков производства, планирования потребностей в рабочей силе и проведении маркетинговых мероприятий.

Порядок контроля. Здесь излагается порядок контроля за ходом выполнения всего намеченного плана. Обычно цели и бюджетные ассигнования расписывают по месяцам или кварталам. Это значит, что высшее руководство фирмы может оценивать результаты, достигнутые в конкретные отрезки времени и выявлять производства, не сумевшие добиться поставленных показателей.

Цель контроля за выполнением планов – своевременное принятие управленческих решений в случае отклонения от его параметров.

Основными средствами контроля являются: анализ возможностей сбыта, анализ доли рынка, анализ соотношений между затратами на маркетинг и сбытом и наблюдение за отношением клиентов.

Фирмы применяют три типа маркетингого контроля своей рыночной деятельности.

1. Контроль за выполнением годовых планов заключается в постоянном слежении за текущими маркетинговыми усилиями и достигнутыми результатами, чтобы убедиться в достижении запланированных на год показателей сбыта и прибыли. Основными средствами контроля является анализ возможностей сбыта, анализ доли рынка, анализ соотношения между затратами на маркетинг и сбытом, наблюдение за поведением клиентов.

2. Контроль прибыльности требует выявления всех издержек и установления фактической рентабельности деятельности фирмы по товарам, сбытовым территориям, сегментам рынка, торговым каналам и заказам разного объёма.

3. Стратегический контроль – это деятельность по анализу выполнения маркетинговых задач, стратегии и программы фирмы. Осуществляется такой контроль посредством ревизии маркетинга, которая представляет собой комплексное, системное, беспристрастное и регулярное исследование маркетинговой среды, задач, стратегий и оперативной деятельности фирмы. Цель ревизии маркетинга заключается в выявлении открывающихся маркетинговых возможностей и возникающих проблем и в выдаче рекомендаций относительно плана перспективных и текущих действий по комплексному совершенствованию маркетинговой деятельности фирмы.

Вопрос №7

Жизненный цикл товара: сущность, стадии жизненного цикла и способы его продления

Каждый товар имеет жизненный цикл, однако характер и протяженность его предугадать нелегко.

Типичный жизненный цикл товара (ЖЦТ) и характер сбыта и прибыли на протяжении (ЖЦТ) представлен кривой на рис.9.4.

В нем выделяются следующие этапы:

- разработки товара;

- выведения на рынок;

- роста спроса;

- насыщения рынка (зрелости);

- упадка (спада спроса);

- реанимации.

Одним из часто встречающихся вариантов является кривая с повторным циклом, вызванным мероприятиями по стимулированию сбыта, модернизации товара и т.п.

Гребешковая разновидность состоит из последовательного ряда циклов, порождённых открытием новых характеристик товара, новых способов его использования, появлением новых пользователей.

  Различные этапы жизненного цикла товара требуют использования разных стратегий маркетинга.

Основные характеристики каждого этапа жизненного цикла товара:

Способы продления ЖЦТ:

Билет 19

1. Эффективность инвестиционного проекта: понятие, виды

Инвестиционный проект – экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционные проекты можно оценивать по многим критериям - с точки зрения их социальной значимости, масштабам воздействия на окружающую среду, степени вовлечения трудовых ресурсов и т.п. Однако центральное место в этих оценках принадлежит эффективности инвестиционного проекта, под которой в общем случае понимают соответствие полученных от проекта результатов - как экономических (в частности прибыли), так и внеэкономических (снятие социальной напряженности в регионе) - и затрат на проект. Эффективность инвестиционного проекта - это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам участников проекта, под которыми понимаются субъекты инвестиционной деятельности и общество в целом.

Виды эффективности:

1) эффективность проекта в целом;

2) эффективность участия в проекте.

1) Эффективность проекта в целом. Она оценивается для того, чтобы определить потенциальную привлекательность проекта, целесообразность его принятия для возможных участников. Она показывает объективную приемлемость ИП вне зависимости от финансовых возможностей его участников. Данная эффективность, в свою очередь, включает в себя:

•общественную (социально - экономическую) эффективность проекта;

•коммерческую эффективность проекта.

Общественная эффективность учитывает социально - экономические последствия реализации ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные затраты на проект и результаты от проекта, так и «внешние эффекты» - социальные, экологические и иные эффекты.

Коммерческая эффективность ИП показывает финансовые последствия его осуществления для участника ИП, в предположении, что он самостоятельно производит все необходимые затраты на проект и пользуется всеми его результатами. Иными словами, при оценке коммерческой эффективности следует абстрагироваться от возможностей участников проекта по финансированию затрат на ИП, условно полагая, что необходимые средства имеются.

2) Эффективность участия в проекте. Она определяется с целью проверки финансовой реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех его участников. Данная эффективность включает:

•эффективность участия предприятий в проекте (его эффективность для предприятий - участников ИП);

•эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционеров АО - участников ИП);

•эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям - участникам ИП (народнохозяйственная, региональная, отраслевая и т.п. эффективности)

•бюджетная эффективность ИП (эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).

В основу оценок эффективности инвестиционных проектов положены следующие основные принципы:

- рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода);

- моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта притоки и оттоки денежных средств за расчетный период;

- сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);

- принцип положительности и максимума эффекта. Для того чтобы ИП с точки зрения инвестора был признан эффективным необходимо, чтобы эффект от реализации проекта был положительным; при сравнении альтернативных ИП предпочтение должно отдаваться проекту с наибольшим значением эффекта;

- учет фактора времени. При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты фактора времени, в том числе динамичность параметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой;

- учет наиболее существенных последствий проекта. При определении эффективности ИП должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономические, так и неэкономические;

- многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта, его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки;

- учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта);

- учет влияния неопределенности и рисков, сопровождающих реализацию проекта.

Оценка эффективности инвестиционных проектов проводится в два этапа.

На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа – агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов.

Второй этап осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяется финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них.

2.Назначение и содержание процедуры внешнего управления

В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 16 октября 2002 г. регулируется порядок, и условия осуществле­ния мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) орга­низаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятель­ности (банкротстве)» понятие несостоятельность (банкротство) трак­туется следующим образом: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Организация считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своём банкротстве и ликвидации.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные арбит­ражные процедуры.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, при их невзыскаемости в течение трёх месяцев.

Процедуры банкротства – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника применяется по решению и под контролем арбитражного суда. Организация-должник на любом этапе арбитражного производства по делу о банкротстве может заключить с кредиторами при их согласии мировое соглашение.

Особенностью применения указанных арбитражных процедур состоит в том, что правовое положение юридического лица организации должника не изменяется: сохраняется как сама организация в качестве субъекта права, так и единый имущественный комплекс.

Использование процедур – наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение направлены на улучшение экономического положения организации-должника, являются последними попытками со стороны арбитражного суда помочь организации ликвидировать неудовлетворительную структуру её баланса, устранить неплатёжеспособность организации, повысить её финансовую устойчивость в краткосрочном и долгосрочном временном периоде.

Введение внешнего управления в организации-должника производится на основе определения арбитражного суда, в котором утверждается и кандидатура внешнего управляющего.

Внешнее управление имуществом организации-должника вводится в случае, если есть основания полагать, что причиной тяжёлого финансового положения явилось неудовлетворительное управление организацией и имеется реальная возможность восстановить платёжеспособность организации в целях продолжения её деятельности путём осуществления производственных, организационных и экономических мероприятий.

Внешнее управление вводится на срок не более чем на восемнадцать месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

В отличие от полномочий временного и административного управляющего внешний управляющий осуществляет руководство организацией-должником в полном объёме вместо отстранён­ных органов управления должника.

С даты введения внешнего управления:

• отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

• вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных плате­жей, сроки исполнения которых наступили до введения внеш­него управления;

• приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, иных документов, взыскание по которым производится в бесспорном порядке, не допускается их принудительное исполнение, за исключением исполнительных документов, вступивших в законную силу о взыскании задолженности по заработной плате, о возмещении вреда жизни и здоро­вью, а также по текущим платежам;

• не начисляются неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые санкции за неисполнение денежных обязательств и обязательных платежей.

Проценты на сумму требований конкурсного кредитора, уполномо­ченного органа начисляются в размере ставки рефинансирования, ус­тановленной Центральным банком России на дату введения внешнего управления.

С даты введения внешнего управления в организации-должника внешний управляющий имеет право:

• распоряжаться имуществом должника в соответствии с утвер­ждённым собранием кредиторов планом внешнего управления, который должен предусматривать меры по восстановле­нию платёжеспособности должника, условия и порядок реа­лизации указанных мер, расходы по их реализации и иные расходы должника;

• заявлять обоснованный отказ от исполнения договоров дол­жника;

• заключать от имени должника мировое соглашение;

• заключать только с согласия собрания (комитета) кредиторов крупные сделки или несколько взаимосвязанных сделок, связан­ных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуж­дения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более десяти процентов балансо­вой стоимости активов должника;

• заключать после согласования с собранием (комитетом) креди­торов сделки, влекущие за собой получение или выдачу займов, поручительств, гарантий, уступку прав требований; перевод дол­га, отчуждение или приобретение акций.

Если возможность и условия заключения вышеуказанных сделок предусмотрены планом внешнего управления, то внешний управляю­щий может заключать такие сделки без согласия собрания (комитета) кредиторов.

В случаях, если размер денежных обязательств должника, возник­ших после введения внешнего управления, превышают на двадцать процентов размер требований конкурсных кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой новые де­нежные обязательства должника, за исключением сделок, предусмот­ренных планом внешнего управления, могут совершаться внешним управляющим только с согласия собрания (комитета) кредиторов.

Решения внешнего управляющего, влекущие за собой увеличение расходов должника по фонду потребления, не предусмотренные пла­ном внешнего управления, могут быть приняты только с согласия со­брания (комитета) кредиторов.

По результатам рассмотрения деятельности внешнего управляющего, исполнения плана внешнего управления, его отчёта может быть внесено определение о переходе к расчетам с кредиторами, если имеются в наличии признаки восстановления платежеспособности организации-должника.

Расчёты с кредиторами производятся в соответствии с реестром требований кредиторов. Срок окончания расчётов с кредиторами не мо­жет превышать шесть месяцев с даты вынесения соответствующего определения. После полного окончания расчёта производство по делу о банкротстве прекращается.

В случае если платежеспособность организации-должника в установленный период внешнего управления не была восстановлена и при наличии ходатайства собрания кредиторов о признании должника банкротом арбитражным судом принимается решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

3. Информационное обеспечение процесса управления. Роль информации в процессе управления организацией

Информация - совокупность сведений, отражающих состояние системы управления и внешней среды.

Свойства информации:

Информация может быть и предметом труда, и продуктом труда.

Способность отражать какие-либо события, процессы.

Возможность длительного многократного применения.

Способность накапливаться.

Возможность многоцелевого использования.

Основные характеристики информации:

- полнота - наличие всей необходимой информации по проблеме, об объекте управления, о внешней среде;

- комплексность - наличие информации различного рода из разных источников;

- системность - наличие сгруппированной, систематизированной информации;

- достоверность - характеризуется степенью объективности отражения реальных процессов и явлений;

- актуальность - своевременность данных;

- ценность (полезность);

- экономичность - связана со сбором, обработкой и хранением информации.

- удобство пользования

Информация может иметь различные материальные носители: бумага, магнитные, лазерные, минидиски; кассеты; память человека.

Источники информации могут быть внешними и внутренними.

Задача информации - обеспечение непрерывного функционирования процесса управления.

Классификация информации:

По степени полезности: полезная, ложная, избыточная.

По степени влияния на объект управления: первичная - отражает процесс, состояние объекта управления; конечная - непосредственно влияет на объект управления.

По степени обработки:

- входная информация;

- промежуточная информация - результат обработки, входной информации;

- выходная (итоговая) информация - результат деятельности всей системы управления.

По степени стабильности:

- переменная информация - отражает движение, состояние в каждый момент времени объекта управления и внешней среды. Получение этой информации связано с фиксацией процессов и явлений.

- условно-постоянная информация - характеризуется определенной стабильностью применения в процессе решения различных задач, используется, как правило, многократно и в неизменном виде в процессе управления.

Виды условно- постоянной информации:

-Нормативная - нормы и нормативы, ГОСТы.

-Расценочная - расценки выполнения работ, цены на сырье, материалы и готовую продукцию.

-Справочная - информация об относительно постоянных свойствах объекта изучения (тарифный разряд, табельный номер, профессия, цех, место и т.д.).

-Табличная - совокупность взаимосвязанных данных. Вход - переменные данные (первичная информация); выход - результаты вычислений (например, справка о налогах, расчет заработной платы и т.п.).

-Структурная - характеризует структурный состав объекта изучения (планы цехов, участков, рабочих мест; планировки; схемы управления).

-Маршрутная - характеризует последовательность, очередность движения, прохождения чего-либо (потоки металлов, схема производственного процесса).

-Статистическая - для выявления долговременных тенденций, не изменяется.

В соответствии с объектом управления – экономическая, техническая, технологическая, финансовая, трудовая, коммерческая.

По назначению – для внешнего пользования; для внутреннего пользования: закрытая (коммерческая тайна) – для ограниченного круга лиц.

По объему информации в показателях:

а) элементарная – однозначный смысл (количество – шт., т., м.);

б) синтетическая – сводные данные (количество – усл.т., усл. ед.)

в) интегрированная – содержит и элементарную, и синтетическую информацию;

г) агрегированная – совокупная информация, как правило, относительного характера (%), либо в стоимостном (показатели: экономичности, эффективности, рентабельности и т.д.)

По назначению – плановая, учетная, отчетная, статистическая

В зависимости от движения в иерархической структуре управления:

а) осведомительная – «снизу вверх»;

б) распорядительная – «сверху вниз».

Процесс управления предусматривает учет, сбор и обработку информации.