Лекции 17-18. Инфляция

Рекомендуемая литература: Д&Ф, гл. 14**

С&Л, гл.11,15**

Б&В, гл. 12,13***

М, гл.6,11***

1. Инфляция: определение.

Определение. Под инфляцией понимают устойчивое повышение уровня цен в экономике.

Причины:

• негативные шоки предложения (инфляция издержек),

• положительные шоки совокупного спроса.

Рис.1. Инфляция спроса.

Первоначальное состояние: Е₀.

- долгосрочное равновесие. Если вновь , то.

Вывод: для того, чтобы цены росли непрерывно, необходимо, чтобы рассмотренный выше шок был не временным, а перманентным.

2. Кривая Филлипса, инфляционные ожидания и кривая AS.

Кривая Филлипса- отражает найденную эмпирически отрицательную зависимость между уровнем безработицей и темпом роста заработной платы:

(1) ,

где - естественный, а- фактический уровни безработицы и, а- темп роста номинальной заработной платы.

Проблема: соотношение (1) соответствует эмпирическим данным в краткосрочном периоде, но не имеет место в долгосрочном периоде.

Кривая Филлипса с учетом инфляционных ожиданий:

(2) .

Роль ожиданий.

• статические ожидания:.

Изменение текущего уровня инфляции будет изменять ожидания и сдвигать краткосрочную кривую Филлипса (рис. 2).

В долгосрочном периоде ожидания корректны ()кривая Филлипса вертикальна.

Рис.2. Кривая Филлипса в долгосрочном и краткосрочном периодах.

• рациональные ожидания: если не происходит ничего неожиданного, то кривая Филлипса вертикальна даже в краткосрочном периоде.

3. Динамические кривые совокупного предложения и совокупного спроса.

Динамическая кривая совокупного предложения.

Выпуск и безработица связаны согласно закону Оукена: .

Подставляя в кривую Филлипса, получим динамическую кривую совокупного предложения: , где.

Динамическая кривая совокупного спроса.

Из уравнения количественной теории денег () при неизменном:

, где

- темп роста денежной массы.

4. Динамическая модель AD-AS при рациональных и адаптивных ожиданиях.

Случай адаптивных (статических) ожиданий ().

Равновесие в динамической модели описывается следующей системой уравнений:

Первоначальное долгосрочное равновесие: (см. Рис.3). Последствия увеличения темпа роста денежной массы с уровня до уровня:

• AD- вверх на - новое краткосрочное равновесие:;

• , - краткосрочное равновесие:;

• , - краткосрочное равновесие:и , и т.д..

• Новое долгосрочное равновесие- Е’, где .

Вывод:при адаптивных ожиданиях инфляционный процесс весьма инерционен: инфляция продолжает нарастать даже спустя некоторое время после рассматриваемого шока совокупного спроса..

Рис.3. Реакция на повышение темпа роста денежной массы с до(случай статических ожиданий).

Случай рациональных ожиданий.

А. Реакция на ожидаемое повышение темпа роста денежной массы: одновременно сдвигаются AD и AS

Рис.5. Приспособление к ожидаемому повышению темпа роста денежной массы при рациональных ожиданиях.

Б. Реакция на непредвиденное повышение темпа роста денежной массы (рис.6):

Рис.6. Реакция на неожиданное повышения темпа роста денежной массы с уровня до уровняпри рациональных ожиданиях.

Вывод:при рациональных ожиданиях, совершенных рынках и симметричной информации, ожидаемая экономическая политика не оказывает влияние на выпуск, и лишь неожиданные изменения в экономической политике могут привести к отклонению выпуска от выпуска при полной занятости (утверждение Лукаса-Саржента-Уолэса).