- •1. Рынок
- •2. Бюджетное ограничение
- •3. Предпочтения
- •4. Полезность
- •5. Выбор
- •6. Спрос
- •7. Выявленные предпочтения
- •8. Уравнение Слуцкого
- •9. Купля и продажа
- •10. Межвременной выбор
- •11. Рынки активов
- •12. Неопределенность
- •13. Рисковые активы
- •14. Излишек потребителя
- •15. Рыночный спрос
- •16. Равновесие
- •17. Технология
- •18. Максимизация прибыли
- •19. Минимизация издержек
- •20. Кривые издержек
- •21. Предложение фирмы
- •22. Предложение отрасли
- •23. Монополия
- •24. Монополистическое поведение
- •25. Рынки факторов
- •26. Олигополия
- •27. Теория игр
- •28. Обмен
- •29. Производство
- •30. Экономическая теория благосостояния
- •31. Внешние эффекты (экстерналии)
- •32. Право и экономический анализ
- •33. Информационные технологии
- •34. Общественные блага
- •35. Асимметричная информация
12. Неопределенность
12.1. Требуется способ уменьшить потребление при плохом исходе и увеличить потребление при хорошем исходе. Чтобы сделать это, придется продавать страховку от убытков, а не покупать ее.
12.2. Функции (a) и (c) обладают свойством ожидаемой полезности (они являются линейными преобразованиями тех функций, о которых шла речь в данной главе), а функция (b) — нет.
12.3. Поскольку данный индивид не расположен к риску, он предпочитает самой игре ее ожидаемое значение 325 долл. и поэтому выберет платеж.
12.4. Если платеж составит 320 долл., решение будет зависеть от вида функции полезности; мы не можем сказать ничего в общем.
12.5. Вы должны нарисовать функцию, которая вначале является выпуклой, а затем становится вогнутой.
12.6. Чтобы осуществить взаимное страхование, риски должны быть независимыми. Однако в случае ущерба от наводнения это не так. Если один из домов в данном районе терпит ущерб от наводнения, то весьма вероятно, что пострадают все дома.
13. Рисковые активы
13.1. Чтобы достичь стандартного отклонения в 2%, вам потребуется инвестировать в рисковый актив x = x/m = 2/355 вашего богатства. Это даст в результате норму дохода, равную (2/3)0,09 + (1 — 2/3)0,06 = 8%.
13.2. Цена риска равна (rm — rf)/m = (9 — 6)/3 = 156. Иными словами, за каждый дополнительный процент стандартного отклонения можно получить 1% дохода.
13.3. Согласно уравнению ценообразования CAPM, акции должны приносить ожидаемую норму дохода rf + (rm — rf) = 0,05 + 1,5(0,10 — 0,05) = 0,12557, или 12,5%. Акции должны продаваться по своей ожидаемой текущей стоимости, равной 100/1,125 = 88,89$.
14. Излишек потребителя
14.1. Мы хотим подсчитать площадь под кривой спроса слева от количества 6. Разобьем ее на площадь треугольника с основанием 6 и высотой 6 и площадь прямоугольника с основанием 6 и высотой 4. Применив формулы из курса геометрии средней школы, находим, что площадь треугольника равна 18, а площадь прямоугольника равна 24. Таким образом, валовая выгода равна 42.
14.2. При цене, равной 4, излишек потребителя задан площадью треугольника с основанием 6 и высотой 6, т.е. излишек потребителя равен 18. При цене, равной 6, соответствующий треугольник имеет основание 4 и высоту 4, что дает нам площадь, равную 8. Таким образом, изменение цены привело к сокращению излишка потребителя на 10 долл.
14.3. Десять долларов. Поскольку спрос на дискретный товар не изменился, единственное, что произошло, это — сокращение на десять долларов расходов потребителя на другие товары.
15. Рыночный спрос
15.1. Обратная кривая спроса есть P(q) = 200 — 2q.
15.2. Решение о том, потреблять ли наркотик, вполне могло быть чувствительным к цене, поэтому регулирование рыночного спроса на экстенсивном пределе способствовало бы увеличению эластичности рыночного спроса.
15.3. Общий доход составляет R(p) = 12q — 2p258; он максимизируется при p = 3.
15.4. Общий доход составляет pD(p) = 100 независимо от цены, поэтому все цены максимизируют общий доход.
15.5. Верно. Взвешенное среднее эластичностей по доходу должно равняться 1, поэтому если у одного товара эластичность по доходу отрицательна, у другого товара эластичность по доходу должна быть больше 1, чтобы среднее равнялось 1.