Билет 41. Деньги в экономической теории: классическая дихотомия и попытки ее преодоления

Экономика Вальраса представляет собой множество индивидуальных экономических субъектов, связанных через рынок. Хотя в модели используются агрегированные показатели, все они являются простыми арифметическими производными от переменных индивидуального уровня. По своей сути модель Вальраса микроэкономическая и натуральная, т.е. описывающая экономику в терминах относительных величин. В XX в. была поставлена проблема перехода от относительных цен к их абсолютному уровню. Для обозначения того обстоятельства, что определение относительных цен (решение модели) и абсолютного уровня (через введение дополнительного уравнения, устанавливающего зависимость между количеством денег в экономике и общим уровнем цен и объемом сделок) являются независимыми процедурами, в современной экономической теории существует специальный термин «классическая дихотомия». Преодоление этой дихотомии связывается с макроэкономической интерпретацией Тор и включением в нее денег. Суть проблемы в том, что попытки объединить модель Вальраса с уравнением денежного обращения оказались несостоятельными. Если к обычной системе Вальраса добавить уравнение спроса на деньги, например, соответственно изменив балансовое тождество, то окажется, что функция спроса на деньги должна одновременно быть линейно однородной от цен и линей однородной от цен и количества денег. Это противоречие заставило поставить вопрос о включении денег в функции спроса.

Одна из наиболее интересных попыток решения этой проблемы предложена Д.Патинкином в работе «Деньги, процент и цены». Модель Патинкина была получена из стандартной модели простым агрегированием соответствующих функций. С помощью этой модели он пытался решить проблему дихотомии и доказать устойчивость модели, допускающей вынужденную безработицу. Основное нововведение Патинкина заключается в том, что деньгам была придана самостоятельная роль страхового фонда, и это послужило оправданием включения денег в форме реальных кассовых остатков в индивидуальные функции спроса и предложения. Влияние изменения величины реальных кассовых остатков на уровень индивидуального (и агрегированного) спроса – эффект реальных кассовых остатков – стало еще одним, наряду с ценами, равновесным механизмом. Суть эффекта: субъекты стремятся поддерживать остатки на некоем оптимальном уровне, отражающем их представления о регулярности финансовых поступлений и необходимой обеспеченности средствами обращения. Индивиды реагируют на изменение величины своих остатков, изменяя величину индивидуального спроса и предложения.

Чтобы оправдать существование денег, Патинкин допускает возможность несовпадения во времени платежей и поступлений, что означает отход от идеи аукциониста, или от предпосылки о полной информированности экономических субъектов, или о мгновенной реакции цен на изменение рыночных условий.

Простая модель: потребители, фирмы и государство, осуществляющее эмиссию денег. E- совокупный спрос, Р- индекс цен, Y- совокупное предложение.

Y=E(Y,M/p) L^d(W/P)=L^s(W/P)

Допустим, что сократился совокупный спрос до E₂. Точка макроэкономического равновесия перемещается из А в В. если цены абсолютно подвижны, то можно ожидать мгновенного восстановления равновесия на рынке товаров благодаря эффекту реальных кассовых остатков. Но если цены недостаточно подвижны, то возникает ситуация избыточного предложения товаров, на которую фирмы реагируют сокращением производства и спроса на рабочую силу. Это точка D, в которой ни фирмы, ни работники не находятся в положении равновесия (фирмы будут стремиться к расширению производства, а на рынке рабочей силы избыточное предложение труда). Если цены и заработная плата изменяются, а объем совокупного спроса – нет, ситуация вынужденности сохраняется. Восстановление равновесия предполагает подвижность цен и заработной платы, а также наличие эффекта реальных кассовых остатков, который сдвинет линию совокупного спроса вверх. В результате прежний объем производства восстанавливается, но при более низком значении номинальных цен и заработной платы.

Классическая дихотомия– раздельное определение относительных цен (теория ценности, или цен) и определение общего уровня цен (теория денег). Или несвязанность реального и денежного рынков в моделях классиков и маржиналистовXIXвека. Попытки разрешить проблему перехода от относительных цен к абсолютному уровню начались после признания модели Вальраса. Эта модель хорошо описывает экономику в терминах относительных величин – пропорций, то есть деньги в ней нужны только для удобства обмена. Можно попробовать добавить уравнение спроса на деньги к системе уравнений, полученных Вальрасом, но тогда для существования единственности решения необходимо, чтобы функция спроса на деньги была одновременно линейно однородной от цен и от цен и количества денег, что невозможно. Интересной попыткой решения была модель Дона Патинкина, в которой он оправдывал включение денег возможностью несовпадения во времени платежей и поступлений (то есть, нет полной информир-ти экономических субъектов), необходимостью денег как страхового фонда.

Следующим шагом стала интеграция денег в экономику с точки зрения структурных процессов К. Викселем. Его модель предполагает доминирование в экономике банков, регулирующих денежную массу и существование естественного процента. Если банки смогут опустить уровень ставки процента ниже естественной. То это приведёт через кумулятивный процесс к увеличению выпуска. Равновесие будет достигаться при равновесии уровня цен и равенством сбережений и инвестиций. Рынки финансовый и реальный взаимосвязаны, деньги нейтральны, интеграция денег в экономику связана с динамическим, неравновесным процессом.Ирвинг Фишер первоначально рассматривал только денежный рынок, но полученное уравнение инфляцииi=r+Dpпоказывает, что если экономические субъекты не успевают приспособиться к инфляции (случай неожиданной инфляции), то реальная ставка процента будет выше или ниже равновесной, что приведёт к искажениям в реальном секторе. Развитие такой концепции привело к появлению кривой Филлипса (зависимость рынка труда от инфляции) и другим моделям монетаризма, уже напрямую признающих за деньгами роль регулятора экономики.