Вопрос 11

Вопрос 11: Оборотные средства предприятия: понятие, функции и структура. Управление оборотными средствами.

Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.

Источниками формирования оборотных средств выступают:

1.Собственные фин.ресурсы– уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование;

2.Заемные средства– долгосрочные кредиты, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;

3.Дополнительно привлеченные ресурсы– кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету; фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

Классификация оборотных средств по степени ликвидности:

1.Наиболее ликвидные – денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;

2.Быстро реализуемые – товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;

3.Медленно реализуемые – запасы.

Состав и структура оборотных средств:

1. Оборотные производственные фонды.

- средства в запасах (предметы труда: сырье, орудия труда, материалы)

- средства в производстве (незаконченная продукция и расходы будущих периодов)

2. Фонды обращения.

- готовая продукция (на складе, товары отгруженные)

- денежные средства и средства в расчетах (ден.ср-ва, дебиторская задол-ть)

Функции: производственная – авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт; расчетная – завершение кругооборота по завершении производства и превращение оборотных средств из товарной формы в денежную.

Управление обор.ср-ми включает:

- управление материально-производственными запасами (готовая продукция, незавершенное производство, сырье, материалы, товары в пути) – компромисс между расходами по содержанию запасов и прибылью от их владения (убытки от хранения, отвлекаются из оборота ликвидные средства, опасность обесценивания товаров);

- дебиторской задолженностью (средства, причитающиеся предприятию, но не полученные) – анализ величины дебиторской задол-ти с величиной кредиторской зад-ти, контроль за погашением дебит.зад-ти за оборачиваемости средств в расчетах);

- краткосрочными инвестициями (вложение временно свободных ден.средств в ликвидные ц/бумаги и др.фин.инструменты на срок не более1 года) – создание «портфеля» ц/бумаг различных эмитентов;

- денежными средствами(средства в кассе, на счетах) – определение оптимальной суммы денежной наличности. Опред.ден.запас необходим для погашения текущих обяз-в, оплаты труда, развития производства. Большая сумма свободных ден.ср-в осложняет учет и контроль за их движением, увел.опасность их обесценения.