3. Торговля промышленной продукцией. Особенности ценообразования

Торговля промышленной продукцией

Значение этого вида торговли: доля промышленных товаров в общей структуре внешней торговли страны определяет ее научно-технический потенциал, уровень промышленного развития и место государства в международном разделении труда.

Объем инвестиций в машиностроительный комплекс определяет характер и темпы структурной перестройки экономики государства, влияет на экологическую безопасность новых технологий.

В современных условиях увеличивается роль маркетинга в формировании спроса на новые, экологически безопасные виды техники и технологий.

Высокие темпы научно-технического прогресса ведут к обострению конкуренции на рынке производителей промышленной продукции. Это способствует развитию сопутствующих и посреднических услуг, производственной и сбытовой кооперации.

Доля торговли продукцией обрабатывающей промышленности с 1990 года выросла с 1/3 до 3/4. 

Особенности ценообразования

Цена – категория конъюнктурная. А «конъюнктура» происходит от латинского слова «связывать, соединять». Это сцепка, взаимосвязь экономических, политических, психологических, социальных факторов. Влияние этих факторов на развитие рынка различно, оно постоянно меняется.

Ценообразующие факторы – это условия, в которых формируются структура и уровень цены. Все виды и типы ценообразующих факторов, как показывает экономическая практика, можно подразделить на три основные группы:

1. базовые (неконъюнктурные);

2. конъюнктурные;

3. регулирующие, связанные с государственной политикой.

Базовые (неконъюнктурные) факторы предопределяют относительно высокую стабильность развития ценовых показателей. Действие этой группы факторов различно на рынках разных типов. Так, в условиях товарного рынка неконъюнктурные факторы считаются внутрипроизводственными, затратными, стоимостными, поскольку движение цен под воздействием лишь этих факторов однонаправлено с движением затрат.

Действие конъюнктурных факторов объясняется изменчивостью рынка и зависит от политических условий, влияния моды, предпочтений потребителя и т.д.

Регулирующие факторы проявляются тем очевиднее, чем активнее вмешательство государства в экономику. Ценовые ограничения со стороны государства могут носить рекомендательный или жесткий административный характер.

По мере развития рынка все большего насыщения его товарами и услугами возрастает роль конъюнктурных факторов. В настоящее время существуют типы рынков и группы благ (например, земля и ценные бумаги), в отношении которых применяют только конъюнктурные факторы. Они оцениваются опосредованно через сопоставление с ценностью взаимозаменяемых благ.

Экзаменационный билет № 11

Лицензионные соглашения. Основные положения.

лицензионное соглашение - договор между владельцем патента (лицензиаром) и получателем лицензии (лицензиатом), по которому первый предоставляет право на использование изобретения или результатов научных исследований и опытно-конструкторских работ, а второй, приобретая это право, обязуется выплачивать соответствующее вознаграждение.

На практике выделяют следующие виды лицензионных соглашений:

• договор простой (неисключительной) лицензии;

• договор исключительной лицензии

По договору простой лицензии лицензиар разрешает лицензиату на определенных условиях использовать изобретение (секрет производства), оставляя за собой при этом право как самостоятельного использования, так и аналогичных по условиям лицензий другим заинтересованным фирмам.

По договору исключительной лицензии лицензиар предоставляет лицензиату исключительные права на использование изобретения (секрета производства) в пределах, оговоренных в договоре, и уже не может предоставлять аналогичные по условиям лицензии другим лицам.

Различают к тому же полные и частичные лицензии. Полной называется лицензия, по которой предоставляется право использования товарного знака на весь перечень товаров и услуг, для которых он зарегистрирован. Частичной называется лицензия, предоставляющая право пользования знаком только для части товаров и услуг из всего перечня, для которых охраняется знак.

Лицензионное соглашение должно содержать два обязательных условия: качество товаров лицензиата будет не ниже качества товаров, производимых лицензиаром, и контроль за соблюдением этого условия будет осуществлять сам лицензиар.

Лицензии используются для достижения стратегических целей: установления технологического стандарта, предотвращения входа нежелательных игроков на рынок, формирования конкуренции к моменту окончания патентной монополии, стимулирования спроса на продукцию.

Мировая практика показывает, что лицензионные соглашения выступают эффективным способом коммерциализации интеллектуальной собственности, однако в России его потенциал реализуется далеко не полностью.

Основные положения: предмет договора; территория, на которой действует договор; срок действия договора; размер и порядок выплаты вознаграждения; другие условия, предусмотренные законом.*(Предметом лицензионного договора (соглашения) являются права на передаваемые: изобретения; промышленные образцы; полезные модели; топологии интегральных микросхем; селекционные достижения; товарные знаки, знаки обслуживания; ноу-хау.

В договоре должны быть четко указаны предмет лицензии, объем прав и условия их передачи, виды и объемы технической и иной помощи, необходимой для использования объектов интеллектуальной собственности.

Чеки как инструмент международных расчетов. Основные виды чеков

В международных расчетах используется также чековая форма. Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение (приказ) чекодателя банку-плательщику произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (предъявителю) или по их приказу другим лицам (ордерный чек) за счет средств чекодателя, имеющихся у банка. Чек — это переводной вексель, выставленный на банк и оплачиваемый по предъявлении (Булатов).

Чековая форма расчетов, как и аккредитивная, обеспечивает определенные гарантии экспортерам. Однако оформление сделок несколько увеличивает время оборота денежных средств.

Чек связан с наличием средств на счете чекодателя и используется как средство распоряжения этим счетом, частным обязательством в качестве платежного средства. Погашение долга чекодержателя может состояться лишь при наличии необходимой суммы на счете чекодателя. Банк не несет ответственности перед чекодателем за оплату выписанного на него чека. Но банк может иметь со своим клиентом договор, позволяющий выставлять на его счет чеки, превышающие в определенном размере кредитовый остаток по текущему счету - овердрафт.

Так как чеки не являются инструментом кредитования, а представляют собой средство распоряжения текущим счетом, то сроки их действия ограничены. По Женевской конвенции о чеке 1931 г., регулирующей чековое обращение в международных расчетах, период его действия в пределах одной страны составляет 8 дней, а для оплаты в других странах - 20 - 70 дней, включая время на оплату и перечисление денег экспортеру

Основные виды чеков, используемых в международных расчетах:

• предъявительский чек, который выписывается на предъявителя, его передача и обращение происходят, как у наличных денег;

• именной чек выписывается на определенное лицо с оговоркой «не приказу» или равнозначной оговоркой и не может передаваться обычным порядком другому лицу;

• ордерный чек, который выписывается в пользу определенного лица. Он может быть передан другому лицу путем передаточной надписи на оборотной стороне;

• банковский чек – чек, выставленный одним банком на другой банк.

По способу оплаты различаются расчетные и кроссированные чеки. Платеж по расчетному чеку может быть произведен только путем зачисления суммы чека на счет получателя в банке (любом, или том, который указан на чеке). Такой чек имеет ограниченную оборачиваемость, поскольку он может применяться только для расчетов с лицами, имеющими счет у банка- плательщика, либо для расчетов с самим плательщиком.   Кроссированный чек (англ. «cross» - перечеркивание) - это чек, лицевая сторона которого перечеркнута двумя параллельными косыми или поперечными линиями. Цель кроссирования - снизить риск, связанный с возможностью ошибочной выплаты по чеку не тому лицу, ограничив круг возможных держателей чека, имеющих право предъявить их к оплате только банковскими учреждениями.

Бартерные сделки во внешней торговле

Разновидностью товарообменных сделок являются внешнеторговые бартерные сделки. Бартерный контракт может быть заключен и при осуществлении внешнеторговой деятельности, когда российский поставщик за поставляемый экспортный товар получает от иностранного поставщика импортный, при этом стоимость товаров эквивалентна. Такая сделка предусматривает обмен товарами, услугами, работами, интеллектуальной собственностью.

Основным документом, регулирующим внешнеторговую бартерную сделку, является внешнеторговый договор (контракт). Бартерные сделки совершаются в простой письменной форме путем заключения двустороннего договора мены. Исключение составляют бартерные сделки, заключаемые в счет выполнения международных соглашений.

Для надлежащего исполнения сторонами бартерного контракта большое значение имеет одновременная отгрузка. Чтобы обеспечить поставку и получение товаров в установленные сроки, необходимо в контракте предусмотреть пункт об одновременной отгрузке и об обязанности сторон уведомить своего контрагента о готовящейся отгрузке, а затем - о се проведении с указанием реквизитов отгрузочных документов. При невыполнении одной из сторон своего обязательства другая сторона вправе задержать отгрузку своего товара, аннулировать контракт и потребовать от виновной стороны возмещения убытков.

Внешнеторговый контракт не может считаться бартерным в случае осуществления платежей по внешнеторговым сделкам, поскольку отсутствие платежей контрагентов - главный признак бартерной сделки.

Осуществляя внешнеторговые товарообменные (бартерные) операции, налогоплательщик представляет в налоговые органы документы, подтверждающие ввоз товаров (выполнение работ, оказание услуг), полученных по указанным операциям, на территорию России и их оприходования

Есть похожее явление, которое называется взаимозачет!

Основное отличие бартерных операций от операций взаимозачета состоит в том, что при бартере заключается один договор. Взаимозачет же проводится по двум и более договорам, по которым у сторон возникли взаимные задолженности, и оформляется соглашением. Различается и учет операций. При товарообменных (бартерных) сделках доход рассчитывается исходя из рыночных цен на полученное имущество, а при взаимозачете он равен сумме погашенной задолженности.

Бартерные сделки контролируются налоговыми органами, а взаимозачет - неконтролируемая сделка

Экзаменационный билет №12

Договор «франчайзинга». Его роль в международной торговле ноу-хау и брендов.

По договору франчайзинга (франшизы) одно лицо (правообладатель), имеющее разработанную систему ведения определенной деятельности, разрешает другому лицу использовать эту систему согласно требованиям владельца франшизы в обмен на вознаграждение. Это могут быть методы управления, планирования финансов, особенности производства товаров или услуг, подготовки персонала, приемы рекламирования товаров или услуг. При этом соглашение дает право франчайзи пользоваться всей интеллектуальной собственностью франчайзера, в том числе инструкциями, руководствами для персонала, деловыми советами, "ноу-хау", товарными знаками и другими материалами, относящимися к методам управления делами фирмы. Важной отличительной чертой франчайзинга является поддержка, которая предоставляется франчайзером для франчайзи в виде вступительных и постоянных услуг.

Хотя франшиза и является одной из форм передачи технологии "в чистом виде"), она часто предшествует другим сделкам по передаче технологии, таким, как продажа лицензий на использование патентов, "ноу-хау" или лизинг оборудования.

В силу особенностей законодательства о передаче прав на товарный знак все лицензионные соглашения (кроме случая полной уступки знака) должны содержать одно общее требование: качество продуктов или услуг, маркированных товарным знаком, приобретенным по лицензии, не должно быть ниже качества оригинальных товаров или услуг.

Франчайзинг играет большую роль в сфере международных торговле ноу=хау и брендов. Рост популярности франчайзинга обусловлен происходящей во всем мире перестройкой структур управления производством и значительным увеличением числа малых предприятий. Фирмы стараются пользоваться старыми, хорошо зарекомендовавшими себя товарными знаками для маркирования и рекламы новых товаров. Таких знаков сравнительно немного, поэтому вновь создаваемые фирмы стремятся приобрести права пользования известных брендов.

Крупные фирмы также обычно заинтересованы в передаче лицензий на использование своих товарных знаков, поскольку путем включения в лицензионные договоры дополнительных условий (о передаче лицензиатам оборудования, технологии производства, научно-технических достижений и об установлении соответствующих ограничений) превращают другие предприятия в своеобразные филиалы, которые пользуются товарным знаком основного владельца и реализуют его продукцию. Тем самым лицензиар получает большие возможности увеличивать сбыт своих изделий, не вкладывая собственных средств в организацию розничной торговли, и поэтому может быстро проникать на новые рынки. Так, франчайзи (пользователь), осуществляя свою деятельность под именем известной торговой марки, минимизирует предпринимательские риски. Кроме того, он работает на основе уже имеющегося чужого опыта. Правообладатель же, не вкладывая средства в создание филиалов, расширяет свой бизнес.

Соглашений между частным бизнесом и государством о «разделе продукции» (СРП), их роль во внешнеэкономической деятельности России.

СРП - договор, в соответствии с которым РФ предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ. Режимом СРП предполагается, что добываемая продукция делится на три основные части. Первая из них остается в распоряжении инвестора как компенсация его затрат. Вторая часть принадлежит государству, и третья - прибыльная часть продукции - также остается в распоряжении инвестора СРП. Наряду с концессиями (лицензиями), является наиболее распространенным видом соглашений в мировой нефтегазовой промышленности. Государство гарантирует стабильность условий соглашений о разделе продукции, а инвестор со своей стороны обязан разрабатывать месторождения природных ресурсов,вкладывая в разработку капитальные вложения и делясь с государством частью прибыли. Закон о СРП вводит альтернативный налоговый режим позволяющий разрабатывать нерентабельные в условиях действующей налоговой системы месторождения. Это позволяет решить проблему с инвестированием проектов разработки месторождений, находящихся на континентальном шельфе, в труднодоступных, неосвоенных регионах, месторождений с низкой извлекаемостью минерального сырья, разработка которых требует привлечения новых дорогостоящих технологий. Более того, в условиях дефицита средств, мобилизуемых из местных источников, страны, встающие на путь осуществления крупных энергетических проектов, особенно в нефтяном и газовом секторе, обычно прибегают к внешним заимствованиям и привлечению прямых и портфельных инвестиций из-за границы. Это является общепринятой практикой не только для развивающихся государств, стран с переходной экономикой, но и для ведущих промышленно развитых держав.

Соглашение о разделе продукции (СРП) занимает сегодня особое место среди механизмов привлечения долгосрочных отечественных и иностранных инвестиций в российскую экономику. Соглашения о разделе продукции являются привлекательной формой организации инвестиционной деятельности как для самого инвестора, так и для государства.

Для инвесторов СРП привлекательно тем, что обеспечивает стабильность и предсказуемость, чрезвычайно важные для любых крупных инвестиций, хотя не гарантирующие от коммерческого риска.

Для государства преимущества СРП заключаются в том, что соглашения обеспечивают приток крупных инвестиционных вложений и, в отличие от форм заимствования, раздел продукции не грозит усилением долгового бремени или потерей контроля над недрами и сырьевыми ресурсами, поскольку речь идет не о продаже недр, а об их аренде в течение определенного срока.

Условия поставок по «Инкотермс»

Условия поставки. Важной составляющей внешнеторговых сделок являются условия поставки, которые деловые партнеры должны отразить в контракте. Эти условия регулируют, глав­ным образом, права и обязанности сторон в связи с поставкой товара. Прежде всего устанавливается порядок доставки товара продавцом и его приемки покупателем, переход риска (случай­ной гибели товара) от продавца к покупателю. Кроме того, в условиях поставки оговаривают распределение затрат и обязан­ностей между продавцом и покупателем.

Условия Инкотермс сосредоточены на обязательстве продавца по поставке. Риск потери или повреждения товара, а также обязательство нести расходы, связанные с товаром, переходят от продавца к покупателю, когда продавец выполняет свои обязательства поставки товара.

Группа «Е» возлагает на продавца минимальные обязательства: продавец должен лишь предоставить товар в распоряжение покупателя в согласованном месте – обычно в собственном помещении продавца.

Группа «F» предусматривают, чтобы продавец доставил товар для перевозки в соответствии с инструкциями покупате- ля.

Группа «С» возлагают на продавца обязанность заключить договор перевозки на обычных условиях за свой счет. Поэтому пункт, до которого он должен оплачивать транспортные расходы, обязательно должен быть указан после соответствующего «С»-термина.

Группа «D» предполагает, что продавец отвечает за прибытие товара в согласованное место или пункт назначения на границе или в стране импорта. Продавец обязан нести все риски и расходы по доставке товара до этого места. Таким образом, «D»-термины означают договоры прибытия, тогда как «С»-термины говорят о договорах отгрузки.

Термины Инкотермс-2000 предусматривают различные виды транспортировки. Любой вид транспортировки возможен при базисных условиях: EXW, FCA, CPT, CIP, DAF, DDU, DDP. Только морской или водный транспорт предусмотрен при базисных условиях поставки: FAS, FOB, CFR, CIF, DES, DEQ.

Билет 13.

Механизм внешнеторговых сделок по “толлингу” (давальческому сырью).

Толлинг - одна из схем взаимоотношений в бизнесе. Активное распространение термина “толлинг” в России связано со схемами работы иностранных контрагентов российской алюминиевой промышленности. ТОЛЛИНГ – это производство готовой продукции из давальческого сырья. Сам термин происходит от английского слова "tolling" и дословно означает оплату за услуги по переработке давальческого сырья. Многие отечественные предприятия, занятые в перерабатывающих отраслях промышленности, при организации процесса производства готовой продукции наряду с собственными оборотными средствами (сырьем, материалами, комплектующими) достаточно широко используют принадлежащие сторонним предприятиям и организациям сырьевые ресурсы, именуемые в повседневном коммерческом обороте ДАВАЛЬЧЕСКИМ СЫРЬЕМ. В термин «давальческое сырье» включается помимо собственно сырья также материалы и любая продукция, передаваемая собственниками (владельцами) без оплаты, на договорной основе перерабатывающим предприятиям (переработчикам) для производства готовой продукции путем переработки, обработки и технологической доработки.

Более всего применение толлинговых схем оправдано, а потому распространено в пищевой, текстильной, швейной, фармацевтической, химической отраслях промышленности, а также в цветной и черной металлургии. Широко известны толлинговые операции на рынке сахара. Во Франции, Португалии, Финляндии, Великобритании существует несколько десятков заводов, работающих по толлинговым схемам и занимающихся переработкой сахара-сырца в белый сахар. Десятки заводов, перерабатывающих тростниковый сахар с использованием толлинга, расположено в США. Характерный пример использования толлинга – алюминиевая промышленность, в которой он применяется как форма международной кооперации, удешевляющая стоимость металла, в алюминиевой промышленности.

В России по толлинговым схемам работает 11 алюминиевых заводов. В целом, толлинг также широко применяется и в других производствах цветной металлургии. Только в России с применением толлинга работают около половины производственных мощностей легкой и химической промышленности, 60% цинковой и медной отраслей цветной металлургии.

Характеристика арендных соглашений, особенности экономических отношений между участниками.

Под договором аренды (имущественного найма) понимается гражданско-правовой договор, по которому одна сторона — арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить другой стороне — арендатору (нанимателю) за плату определенное имущество во временное владение и пользование или во временное пользование.

Из определения договора аренды следует, что он является:

• возмездным, то есть передача арендованного имущества может осуществляться только за плату;

• реальным, то есть договор считается заключенным с момента передачи арендатору имущества, являющегося предметом аренды;

• срочным, то есть имущество передается арендатору во временное (на определенный срок) владение и/или пользование. Следует отметить, что срочность не является обязательной характеристикой по ГК РФ, поэтому допускаются и бессрочные договоры аренды.

Договор вступает в силу и становится обязательным для сторон с момента его заключения. При этом окончание срока действия договора не освобождает стороны от ответственности за его нарушение.

Предметом аренды могут быть: земельные участки и другие обособленные природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования (непотребляемые вещи). Право сдачи имущества в аренду принадлежит только собственнику либо лицу, уполномоченному собственником (ст. 608 ГК РФ).

Если в аренду сдается земельный участок или его часть, то к договору аренды для государственной регистрации прилагается план (чертеж границ) земельного участка с выделением части, сдаваемой в аренду. Если в аренду сдаются здания, сооружения, помещения в них или части помещений, то к договору аренды прилагаются поэтажные планы этого недвижимого имущества, где обозначаются сдаваемые в аренду помещения с указанием размера арендуемой площади.

Еще одно из существенных условий договора аренды — обязанности сторон по содержанию арендованного имущества и определение источника покрытия затрат на капитальные вложения в сданные в аренду основные средства.

Виды аренды:

Прокат имущества: сдача имущества в аренду по договору проката может осуществляться в качестве постоянной предпринимательской деятельности и использоваться для потребительских целей. Договор проката заключается в письменной форме на срок до 1 года. Арендатор вправе отказаться от договора в любое время, письменно предупредив об этом арендодателя не менее чем за 10 дней.

Аренда транспортных средств – два вида:

1. с предоставлением услуг по управлению и эксплуатации;

2. без предоставления услуг по управлению и эксплуатации.

Аренда зданий и сооружений. При аренде зданий и сооружений необходимо осуществить:

• государственную регистрацию права аренды;

• передачу арендатору во временное владение и пользование части земельного участка, занятой зданием;

• письменное согласование размера арендной платы.

• в тех случаях, когда арендодатель является собственником земельного участка, на котором находится сдаваемое в аренду здание или сооружение, арендатору предоставляется право аренды или иное право на соответствующую часть земельного участка, предусмотренное договором аренды.

Аренда предприятий. Договор аренды предприятий предполагает, что в аренду берется предприятие в целом как имущественный комплекс для осуществления предпринимательской деятельности. Арендодатель предоставляет арендатору внеоборотные активы, включая основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование и др.), нематериальные активы, в том числе объекты интеллектуальной собственности; оборотные активы (запасы сырья, материалов, топлива и иные оборотные средства), а также уступает ему права требования и переводит на арендатора долги, относящиеся к предприятию; земельные участки и другие природные ресурсы.

Эмиссия депозитарных расписок зарубежных банков на основе национальных долговых ценных бумаг как инструмент привлечения денежных средств.

Депозитарная расписка представляет собой непрямое владение акциями (или облигациями) иностранной компании. Оно становится возможным в результате того, что определенный банк-посредник в стране нахождения компании-эмитента акций депонирует (на имя своего филиала) определенное количество этих акций, которое изымается из обращения в данной стране и хранится в качестве основы (залога) для выпуска депозитарных расписок, но уже в другой стране.

Эмиссия депозитарных расписок может основываться только на предшествующей эмиссии обыкновенных (национальных) акций. То есть компания выпускает акции в своей стране, а для того чтобы они вертелись во всем мире, эти национальные акции необходимо превратить в депозитарные расписки. Депозитарные расписки могут обращаться на фондовых рынках сразу нескольких стран, т.е. имеют ранг международных ценных бумаг, а обыкновенные акции могут обращаться только на фондовом рынке их эмитента.

Применение ДР. Выпуск депозитарных расписок используется в том случае, когда, например, участник международного фондового рынка желает приобрести акции компании, расположенной в другой стране, но не может осуществить это непосредственно. Также могут использоваться в обратной ситуации, когда национальный эмитент желает разместить свои акции в другой стране

Билет №14

Особенности коммерческих условий внешнеторговых сделок с промышленным сырьем

Сырье потребляемое промышленностью классифицируется:

1) Сельскохохяйственное возобновляемое (продовольственные ресурсы,

продовольственные культуры, продукты животноводства и рыболовства, сырье для

пищевой промышленности и т.д.)

2) Промышленное (ограниченное в природе и не вознобновляемое):

2.а) минерального происхождения (руды, уголь, нефть, нерудные ископаемые и др.)

2.б) сырье полученное искусственным путем (синтетический каучук, искусственные

волокна, пластмассы и др.).

По формам международной торговли сырьевые товары классифицируются:

1) Биржевые, т.е. сделки заключаются на товарных биржах (зерновые, сахар, хлопок и др.).

2) Небиржевые, т.е. продажа по контрактам (нефть, газ, уголь, руды черных и цветных

металов, лесные, целлюлозно-бумажные и др.).

3) Товары продажа которых осуществляется по международным товарным соглашениям

(каучук, пшеница, какао бобы, оливковое масло, сахар и др.).

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(Не знаю нужно ли это?!) Торговля сырьем производится в различных формах, как присущих только ей, так и характерных для торговли другими видами продукции. Вот эти формы: 1)международные товарные соглашения; 2)биржевая и аукционная торговля; 3) оптовые покупки

Международные товарные соглашения (МТС) представляют собой аналогичные по содержанию межправительственные договоры импортеров и экспортеров определенного вида сырья.

Их цель — регулирование и ограничение сферы деятельности транснациональных корпораций (ТНК), замедление спекулятивных и демпинговых процессов. В зависимости от целевого механизма международных товарных соглашений они делятся на три группы — стабилизационные, административные и по мерам сырьевого развития.

Международная биржевая торговля.

Международные товарные биржи (МТБ) — это постоянно действующие рынки, где осуществляется торговля большими массами однородных товаров, имеющих устойчивые и четкие качественные параметры, и где совершается до 20% международных торговых операций с сырьем.

Международная аукционная торговля.

Международные товарные аукционы представляют собой специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путем публичных торгов в заранее обусловленное время производится продажа предварительно осмотренных товаров, переходящих в собственность покупателя, предложившего наиболее высокую цену.

Оптовая торговля.

При оптовой торговле сырьевыми товарами необходимо учитывать следующие особенности:

Подписание контракта на длительный период (долгосрочный контракт);

Установление базисной цены с последующей фиксацией.

---------------------------------------------------------------------------------------------------

Внешнеэкономическая деятельность фирм в сырьевом бизнесе жестко регламентирована государственным регулированием экспортно-импортных операций по сырьевым товаром. В то же время государственная политика в области экспорто-импорта сырья регулируется международными соглашениями.

Контракты по купле-продаже сырья обычно имеют долгосрочный характер,

обеспечивающий стабильность и гарантированное снабжение производства исходной продукцией. По законодательству в развивающихся странах в контрактах предусматриваются обязательства импортеров предусматривать расчеты встречными поставками товаров традиционного экспорта в форме специальных международных типовых контрактов, принятых по таким сырьевым товарам, как зерно, масло и т.д. В этих контрактах в соответствии с традициями международной торговли продавцы и покупатели всегда используют одни и те же условия.

*(На всякий случай)

Типовой контракт содержит ряд унифицированных условий, принятых в

практике международной торговли. Обычно в типовом контракте заполняются

статьи, содержащие условия о предмете контракта, цене товара, его качестве,

упаковке и маркировке, сроках поставки, транспортные условия, условия

платежа и пр.

Договор купли-продажи в юридическом смысле является обоюдным волеизъявителем. В коммерческом смысле он - важнейший инструмент ограничения риска экспортера и импортера.

Его оговорками партнеры (стороны) пытаются исключить, перенести или разделить все возможные риски, связанные с выполнением договора.

Принцип «автономии воли» в международных коммерческих контрактах.

Принцип «автономии воли» сторон – возможность устанавливать по своему усмотрению содержание договора, его условия в пределах, установленных международным правом.

Соглашение сторон о выборе подлежащего применению права должно быть прямо выражено или должно определенно вытекать из условий договора либо совокупности обстоятельств дел. Стороны договора могут выбрать подлежащее применению право как для договора в целом, так и для отдельных его частей Данный принцип складывается на основе потребностей торгового оборота и закреплен в целом ряде международных договоров.

Принцип предусматривает:

Стороны вправе выбирать правовую систему любого государства, существующего в мире (если на момент выбора государство существовало, а потом исчезло с политической арены, то право его продолжает действовать, нельзя: право несущест. гос-ва).

Из лекции:

В том числе можно выйти из под юрисдикции собственного государства (это воля которая нигде не прописана) . Можно выбрать юрисдикцию из двух систем права.

1. Римское право ( континентальное право ) – в коммерческой сфере выбирают юрисдикцию Швеции, в экономической Швецарию.

2. Англо-саксонское право (право прецедента) – базовый арбитражный суд Стокгольм, в финансовой сфере выбирают Лондон.

 

Роль депозитарных расписок в механизме эмиссии ценных бумаг

Депозитарная расписка - это производная ценная бумага, выпущенная депозитарным банком и удостоверяющая право ее владельца на определенное количество акций иностранной компании, депонированных (находящихся на хранении) в стране нахождения этой компании. Владелец депозитарной расписки может осуществлять все права акционера соответствующего общества, например, получать дивиденды, принимать участие в общем собрании акционеров. Он становится «квазиакционером» компании.

Эмиссия депозитарных расписок осуществляется в соответствии с правом страны регистрации (с присвоением идентификационного номера ценных бумаг) и на международном фондовом рынке ориентирована, прежде всего, на законодательство США. Каждая депозитарная расписка может включать в себя несколько акций или соответствовать дробной акции.

Депозитарные расписки предоставляют их владельцам, проживающим в одной стране, возможность непрямого владения акциями компаний других стран. Выпуск депозитарных расписок нередко имеет своей целью обойти ограничения на прямое владение иностранными резидентами акциями национальных компаний.

Билет 15

Международное кредитование сделок, способы снижения рисков.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных (предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги) и валютных ресурсов (предоставляемые банками в денежной форме: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице).

В зависимости от признака, положенного в основу классификации, международный кредит подразделяют:

Займы — прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренный срок. К числу займов относятся кредиты на финансирование торговли, ипотечные займы, кредиты МВФ и др.

Торговый кредит — требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, связанную с такого рода сделками.

Депозит — денежные средства или ценные бумаги вкладчика, находящиеся на счетах банков и в их распоряжении, но при условии обеспечения вкладчику кассовых услуг и процентов.

Связанные кредиты — имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном договоре. К ним относятся, например, инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства конкретных объектов. как государственные, так и частные.

Финансовые кредиты — не имеют целевого назначения и могут быть использованы по усмотрению заемщика. Например, покрытие дефицита платежного баланса, погашение внешней задолженности, закупку товаров и т. д. Они могут быть государственными и частными.

Обеспеченные — кредиты, обеспеченные недвижимостью, товарными документами, векселями, ценными бумагами.

Бланковые - кредиты, предоставленные под обязательство должника (простой вексель).

Наличные — зачисляемые на счет и в распоряжение должника.

В безналичной форме — депозитные сертификаты, переводные векселя и т. д.(можно не писать,если не считаете это нужным)

Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам. Кредитный риск— риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Этот риск несет кредитор при неплатежеспособности заемщика. Процентный риск — опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа. Заемщик несет риск снижения рыночной процентной ставки, а кредитор — риск ее повышения. Трансфертный риск — риск невозможности перевода средств в страну кредитора (экспортера) в связи с валютными ограничениями в стране заемщика и другими причинами. Участники рынка осуществляют международные сделки на базе комбинации разных валют, процентных ставок, сроков и ищут мобильные и эффективные способы покрытия валютных, кредитных, процентных и трансфертных рисков.

В международной практике применяются три основных способа страхования рисков:

1) односторонние действия одного из контрагентов; 2) операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии; 3) взаимная договоренность участников сделки. С целью достижения оптимального страхования валютного и кредитного риска контрагенты допускают уступки по одним статьям соглашения, добиваясь преимуществ по другим. Одним из методов страхования рисков являются защитные

оговорки — договорные условия, включаемые в соглашения и контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования валютных, кредитных и других рисков, т. е. ограничения потерь контрагентов МЭО

Золотая оговорка — разновидность защитной оговорки, основанная на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контрактa и пересчете суммы платежа пропорционально изменению этого золотого содержания на дату исполнения.

Валютная оговорка - условие в соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования экспортера или кредитора от риска обесценения валюты. Валюта и сумма платежа ставятся в зависимость от более устойчивой валюты оговорки.

В условиях нестабильности плавающих валютных курсов получили распространение многовалютные (мультивалютные) оговорки, в соответствии с которыми сумма денежного обязательства пересчитывается в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и корзиной валют, заранее выбираемых по соглашению сторон. Количество валют в наборе валютной корзины колеблется от

двух и более.

Методы страхования кредитного риска - хеджирование, гарантии (правительства или банка), специальная система страхования международных кредитов. Для обозначения разных методов страхования рисков путем заключения двух противоположных сделок используется термин "хеджирование" (hedge - ограждать). Хеджирование - страхование рисков от неблагоприятного изменения цен по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров будущих периодов.

Хедж - это срочная сделка с целью страхования потерь. Фирма, продавая реальный товар на бирже или вне ее с поставкой в будущем, одновременно совершает на фьючерсной бирже обратную операцию, т.е. покупает фьючерсный контракт на тот же срок и на то же количество товара. Традиционный вид хеджирования - срочные (форвардные) сделки с иностранной валютой.

Товарно-ценовая оговорка - условие, включаемое в экономические соглашения с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска:

- оговорка о скользящей цене, повышающейся в зависимости от ценообразующих факторов (эскалаторная оговорка);

- индексация, основанная на включении в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорционально изменению индекса цен за период с даты подписания до момента исполнения обязательства (индексная оговорка).

Компенсационные сделки для страхования валютных рисков - сумма кредита увязывается с ценой в определенной валюте товара, поставляемого в счет погашения кредита, с целью избежать изменения этой суммы вследствие колебаний цен и курсов валют.