- •От автора
- •Оглавление
- •Количество закрытий с повышением после однократного закрытия вниз; Количество закрытий с повышением после двукратного закрытия вниз
- •Вопрос цены и времени
- •Главный секрет краткосрочной торговли
- •Теория краткосрочной торговли
- •Подбираемся ближе к истине
- •S&p 500 1982-1998
- •Казначейские бонды 1988-1998
- •Ценовые фигуры получения прибыли
- •Разделение покупателей и продавцов
- •Краткосрочная торговля по экрану котировок
- •Специальные краткосрочные ситуации
- •Когда выходить из сделок
- •Размышления о спекулятивном бизнесе
- •Управление капиталом - ключи к королевству
- •В век информации... Одной информации недостаточно
- •Поступать неправильно... Это так легко, не правда ли?
- •Бостонский марафон, 1996 г.
- •Это — не торговля, это — битва
- •Еще раз об искусстве ловли на мушку
- •Снова смотрим в лицо страху и жадности
- •«Пепси» доказывает нашу точку зрения
- •Обзор убыточных сделок показал, что ...
- •Если вы должны уйти, когда находитесь впереди, не должны ли вы начинать, когда вы позади?
- •Не «показывай мне деньги»
- •Главная причина, по которой мы теряем деньги в торговле
- •Наиболее важная торговая вера, которая у вас есть
- •Как покупать систему/информационный бюллетень... Все они делают деньги!
- •Фермер, игрок и спекулянт
- •Как сравнивать публику с профессионалами
- •Народ, этого просто нельзя сделать
- •Размажем их по стенке
- •Это выше моего понимания
- •Представление должно продолжаться
- •Сломанные носы, распухшие уши и плохие сделки
- •Учимся правильно терять деньги
- •Хилари, высокие надежды и страдания
- •Нервные барышни: дорога на Небеса
- •Секреты разработки системы и торговли по ней
- •Разница между победителями и неудачниками
- •Так что же заставляет фондовый рынок расти?
УДК 33 ББК 65.262.1 В44
Люди думают, что спекуляция — это игра предсказания будущего, знания того, что не может быть известно. Это не так. Это игра развивающихся стратегий с побеждающими преимуществами, привлечением шансов на вашу сторону, работой с этими шансами. В этой книге описывается, как я занимался именно этим в течение последних 35 лет." — Ларри Вильяме
Краткосрочная торговля - подход, применяемый большинством трейдеров при игре на рынке. Этот метод делает возможным самые крупные финансовые доходы, но одновременно он сложнейший вызов, требующий постоянного внимания и бдительности, а также очень строгого планирования. Написанная Ларри Вильямсом, самым признанным и популярным техническим аналитиком последних трех десятилетий, эта инновационная книга в — его первая за почти десятилетие — предлагает основы, надежной и выгодной краткосрочной торговли, раскрывая преимущества и недостатки этого столь плодотворного, но все же потенциально опасного предприятия.
Делясь своим многолетним опытом закаленного и успешного трейдера, Вильямс предлагает свое понимание рынка по широкому диапазону тем: от хаоса и спекуляции до прорывов подвижности рынка и стереотипов прибыли. Под его опытным руководством Вы узнаете об основных принципах, движущих рынками, о трех наиболее доминирующих циклах, когда выходить из сделок и как до конца сохранять выигрывающие позиции в выбранных временных рамках.
Наряду с глубоким анализом наиболее эффективных стратегий краткосрочной торговли и подробным описанием лучшей теории и практики управления капиталом, «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» включают выигрывающие технические индикаторы Вильямса, а также его мысли по широкому диапазону тем. Вот некоторые примеры:
«У краткосрочного трейдера есть одна цель: поймать текущий рыночный тренд. И все. Именно это- все, что Вы должны пытаться делать»!
«Чем уже рамки временного периода вашей торговли, тем меньше денег Вы будете делать», (продолжение на заднем развороте) (начало на переднем развороте)
«Вы не начнете делать большие деньги, пока не научитесь держаться за выигрышные сделки, причем чем дольше Вы держитесь, тем больше Ваш потенциал получения прибыли.... Нужно время, чтобы сделать деньги, независимо от вида деятельности».
«Богатство не создается одними только удачными входами на рынок. Оно требует также правильного управления капиталом».
«Я думаю, Вы должны бояться рынка и бояться себя.... Без страха нет уважения, а если Вы не уважаете рынки и не боитесь себя, Вы станете еще одним жмуриком в длинном списке потерь, разбросанных на просторах рынков товарных фьючерсов».
Полный неоценимого знания, точных правил и формул, а также полезных советов одного из наиболее уважаемых сегодня рыночных игроков, этот всесторонний и практический ресурс послужит основой для вашего "евангелия" краткосрочной торговли
ЛАРРИ ВИЛЬЯМС — известный трейдер, писатель, редактор информационного бюллетеня и управляющий финансами. Он постоянный победитель Мирового чемпионата Кубка Роббинса в торговле фьючерсами, сделавший из $10,000 $1,100,000 меньше чем за двенадцать месяцев. Был членом Совета директоров Национальной Фьючерсной Ассоциации и дважды выдвигал свою кандидатуру для избрания в Сенат США от штата Монтана. Г-н Вильяме публикуется в таких изданиях, как Barren's, The Wall Street Journal, Forbes и Fortune, является одним из наиболее широко цитируемых и авторитетных консультантов в течение последних двадцати пяти лет.
Выпускающий редактор Осипов В.И. Научный редактор Чекулаев М. Редактор Чевтаева И. Перевод с английского Шматов А.
Ларри Вильяме
В44 Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. — М.: ИК Аналитика.
2001-312с.
ISBN 5-93855-14-9 Copyright © 1999 by Larry Williams
Published by John Wiley & Sons, Inc.
Copyright © Перевод на русский язык,
оформление "ИК "Аналитика" 2001
От автора
Эта книга — не результат исследования, а кульминация карьеры, включившей в себя исследовательскую работу, самоанализ и, по ходу дела, определенный личный рост.
Моя карьера, соответственно и эта книга не состоялись бы без помощи, поддержки и знаний многих людей, которыми они делились со мной все эти годы. Среди них особое место занимают Дон Сарно (Don Sarno), первым пригласивший меня выступить перед аудиторией Commodities Magazine, а также Билл Михан (Bill Meehan) и Том ДеМарк (Tom DeMark) — оба блестящие аналитики, хотя и придерживаются совершенно разных взглядов — очень помогли мне разобраться, что представляют собой рынки. Они всегда были готовы поделиться своими мыслями. Я также очень обязан Кену Хорнбруку (Ken Hornbrook), всегда охотно приходившему мне на помощь, когда надо было положить на программный язык «еще одну» идею.
Я хочу поблагодарить Майка Стока (Mike Stock) за программирование и обмен опытом; Джейка Бернстайна (Jake Bernstein) — за дружбу протяженностью в четверть века; брокеров, включая Эла и Грега Алесандра (Al and Greg Alesandra), стойко переносивших мои нескончаемые вопросы и телефонные звонки; Джоэла Роббинса (Joel Robbins) — за его поддержку и замечательную команду, в которую входят Ларри Херст (Larry Herst) и постоянно работающие со мной супруги — энергичный дуэт «Рик и Джин» (Rick and Gene). Благодарю также Энди Дэниелса (Andy Daniels), но больше всего Эда Уолтера (Ed Walter) за прием телефонных звонков, поступающих ко мне со всего мира, и ежедневное предоставление мне котировок в течение стольких лет, что мы уже потеряли им счет.
Очень многие коллеги-аналитики так или иначе вдохновляли меня — от Боба Пречтера (Bob Prechter), вероятно, лучшего в консультативном бизнесе, до Брюса Бэбкока (Bruce Babcock), моего личного «адвоката дьявола». Франк Точер (Frank Taucher) и Боб Пречтер единственные из всех известных мне тогда людей, которые выступили и даже оплатили счета адвокатов за возможность публикации информационных бюллетеней, пытаясь отстоять право печататься без регистрации в Комиссии по торговле товарными фьючерсами правительства США (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) в соответствии с первой поправкой к конституции. Марти Цвейг (Marty Zweig) и Нед Дэйвис (Ned Davis) учили всех нас тому, как нужно
вести исследовательскую работу. И спасибо многочисленным друзьям, которых я приобрел в этом бизнесе: Джо ДиНаполи (Joe DiNapoli); Уэллесу Уайлдеру (Welles Wilder); P. E. Макмастеру (R. E. McMaster); Нику Ван Найсу (Nick Van Nice) (сыну Джо и Вилли, настоящей восходящей звезде, а также борцу против CFTC); Линде Брэдфорд-Рашке (Linda Bradford-Raschke); Джорджу Энджеллу (George Angell); Брайану Шаду (Brian Schad); Марку Бенджамину (Mark Benjamin); Шелдону Найту (Sheldon Knight); Майлзу Данбару (Miles Dunbar); Глену Ларсену (Glen Larsen) из Genesis Data; Стэну и Гретхен Марзалк (Stan and Gretchen Marzalk); Джону Хиллу (John Hill); Бо Тунмэн (Во Thunman), основательнице «Клуба — 3000»; Ким Хенри (Kim Henrie) и всем сотрудникам British American — за их огромную помощь и поддержку. Мне повезло, что я познакомился со всеми вами, и я уверен, что этот список далеко не полный.
Мой секретарь и офис-менеджер, очень способная и исполнительная Дженнифер Уэллс, заслуживает особого упоминания в связи с ее блестящей работой, и отдельное ей спасибо за те усилия и заботу, которые она проявляет, пытаясь поддержать меня при моем несколько неравномерном образе жизни. Дженнифер — настоящее сокровище.
Моя карьера и эта книга не стали бы возможны без людей из всех уголков мира, подписавшихся на мой информационный бюллетень — Commodity Timing. Мои подписчики, участники семинаров и читатели моих книг заслуживают персональной благодарности за то, что они пережили со мной как хорошие времена, так и те, что я хотел бы забыть! Вы составляете большую часть тех людей, с которыми мне довелось познакомиться и которые мне очень дороги.
Наконец, спасибо моей жене Карле (Carla) и пятерым уникальным и замечательным детям — Келли (Kelley), Джейсону (Jason), Cape (Sara), Мишель (Michelle) и Пэйдж (Paige).
ЛАРРИ ВИЛЬЯМС Ранчо Сайта Фе, Калифорния