- •1.Базовые понятия инвестиционной деятельности.
- •2. Базовые понятия эффективности
- •3. Разделы бизнес-плана
- •4.Что интересует инвестора в бизнес - плане.
- •5.Проблемы оценки эффективности инвестиций
- •7.Сущность системы показателей финансовой эффективности проекта
- •8.Сущность и назначение показателей
- •9.Графическая интерпретация денежного потока
- •10. Графич. Интерпретация финансового профиля проекта.
- •11.Сущность и назначение экономических показателей проекта
- •12. Трансформация финансовых показателей в экономические
- •13. Специфика экономического анализа инвестиций
- •14.Графическая интерпретация экономического анализа
- •15.Сущность коммерческого анализа
- •16.Парето-эффективность для государства
- •17.Парето-эффективность качества для потребителя
- •18. Сущность swot-анализа проекта
- •19.Оценка финансового успеха проекта
- •20.Оценка возможности реализации проекта
- •21.Сущность социального анализа(са) проекта
- •22. Проблемы населения
- •3 Группы проблем:
- •23.Интеграция проблем населения и власти
- •24.Сущность риска и его параметры
- •25.Классификация рисков
- •26.Операции с рисками
- •27.Функция полезности риска.
- •28.Устойчивость к риску
- •29.Сущность, динамика и распространение экологического загрязнения
- •30.Остаточная продолжительность экологического загрязнения
- •31. Затраты на профилактику и компенсацию загрязнения и не-восполнимые потери от некомпенсируемых загрязнений.
- •32.Юридические аспекты институционального анализа
- •33.Формирование новых структур по результатам институционального анализа
- •34.Заповеди системного анализа
- •35.Подготовка к са
- •36.Проведение са
- •37.Коммерческий анализ
- •38.Аудит
- •39.Сущность инноваций
- •40.Сущность и место инновационного менеджмента.
- •Вопрос 41. Эконом классиф инновац по приорит: затр, рез
- •42. Оценка инноваций для получения господдержки.
- •54 Определение нижнего предела цены (не по конспекту Гусакова)
- •51.Логическая модель формирования верхнего предела цены новых средств труда.
- •61. Эффекты инновационных программ
- •63.Характеристика полной оперативной информации.
- •53.Расчет и анализ верхнего предела цены.
- •73.Осмысление продуктов, процессов, материалов.
- •52.Аналитическая модель расчета верхнего предела цены новых средств труда.
- •48. Коэффициент инновационного менеджмента (fmrr)
- •63.Характеристика полной оперативной информации.
- •58.Величина ценности конструкторского ноу-хау (нх).
- •57.Показатели работы конструктора.
- •44.График кредитования в режиме капитализации.
- •70.Сущность бережливого производства (бп).
- •55. Определение индикативной цены новых средств труда
- •64. Логическая модель формирования ценности полной оперативной информации.
- •68. Определение размера выборки неполной информации
25.Классификация рисков
Классификация рисков – их систематизация по 2-м признакам: степени интеграции и степени системности.
По степени интеграции выделяют:
Единичные риски, зависящие от одного фактора – IV уровень
Частные риски, объединяющие несколько близких единичных рисков - III уровень
Общие риски, объединяющие все системные или несистемные риски - IIуровень
Интегральный риск – сумма общих рисков – I уровень
Система проектных рисков:
Форс-мажорные риски – риски неопределенности обстоятельств. Они не страхуются, т.к. ни одна страховая компания не может выплатить по этим рискам.
Коммерческие риски:
- отраслевые риски высокотехнологичных отраслей;
- информационные риски, связанные с промышленным шпионажем.
Кроме того, коммерческие риски обусловлены проблемой качества сырья.
Оперативные риски включают:
- единичные, обусловленные низким кач-вом менеджмента,
- транспортные,
- торговые,
- организационные,
- имущественные,
- производственные.
Транспортные риски бывают 2-х видов:
- карбо – нанесение ущерба грузу,
- каско – нанесение ущерба транспортному средству.
Торговые риски связаны с потерей дохода:
- задержка платежей,
- отказ от продукта,
- неплатежеспособность покупателя.
Имущественные риски связаны с потерей имущества вследствие диверсии и произв.аварий.
Организационные риски связаны с некорректным подбором сотрудников, их злоупотреблением и некомпетентностью.
Производственные риски связаны с нарушением сроков поставки, недопоставки и поставкой некачественных материалов.
Финансовые риски:
- инфляционный риск, когда денежные доходы обесцениваются быстрее, чем растут,
- дефляционный риск: возникает при падении уровня цен,
- валютные риски - потеря активов, связанная с изменением курса валют,
- риск упущенной выгоды: наступает при неосуществлении какого-либо мероприятия (страхования или хеджирования).
26.Операции с рисками
Операции с рисками включают: определение величины единичного риска; интеграцию единичных рисков в общие; интеграцию общих рисков; профилактику рисков; диверсификацию рисков.
Определение величины единичных рисков проводится по статистическим данным и экспертно. В обоих случаях строится функция распределения рисков и находится математическое ожидание.
Интеграция рисков специфична. Интеграция рисков производится методом Монте-Карло или укрупненным расчетом.
Риски:
1. 2%
2. 5% складывать нельзя
3. 3%
4. 10%
5. 4%
0
1%
9%
3%
5%
7%
Мы предполагаем, что все единичные риски явл-ся независимыми случайными величинами, распред. по нормальному закону. Тогда интегрированный риск будет независимой случайной величиной, распределенной по нормальному закону. Мы можем его получить, используя методику случайных вариантов.
Укрупнено интегрированный риск расчит-ся по формуле:
mн(матем. ожидание нормального распределения) = (Rmin + ∑R)/2 (1)
R – риск
Rmin
mн
∑R
Общий интегрированный риск:
Rобщ = Rсист + Rнесист
Системный риск наиболее опасен, т. к. риск действий правительства и природн. риск накладывается на риск бизнеса.
4 группы интегрального риска: 1. Оптимальный (до 5%); 2. Нормальный (5-15%); 3. Повышенный (15-30%); 4. Недопустимый (> 30%).
Если риск окажется >30%, то по наиболее существенным единичным рискам производится профилактика. Профилактика риск не уничтожает, но снижает его плотность. При профилактике нормальное распределение превращается в β-распределение:
P
∑R
mH
mβ
Rmin
mβ= (3( Rмин* )/6, (2)
где m- риски без профилактики, n- риски с профилактикой, плотность риска снижена в 3 раза (статистика).
Если профилактика не выполнена, то ф-ла (2) превращается в ф-лу (1).
Если после профилактики риск окажется повышенным, производится диверсификация рисков, не подлежащих профилактике. Диверсификация рисков по принципу «не класть все яйца в одну корзину»
Риск γ диверсифицированный:
Rγg= Rγ*ϒmax
где ϒmax- уд вес максимальной части объекта риска
После диверсификации риска находят новое β’-риспределение, в котором находят диверсифицированные риски.
Если риск окажется снова больше 30%, от проекта отказываются.