4.5 Анализ типов финансовой устойчивости
Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.
Возможны следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная и нормальная устойчивость - высокая рентабельность, отсутствие нарушений финансовой дисциплины;
- неустойчивое состояние - нарушение финансовой дисциплины, задержки в оплате труда, невыполнение финансового плана, перебои в поступлении денег;
- кризисное состояние - неспособность расплатиться по долговым обязательствам.
Таблица 12 Анализ типов финансовой устойчивости
|
Показатель |
На начало 2012г |
На конец 2012г |
Изменение | |
|
абс. |
отн. | |||
|
Общая величина запасов и затрат |
5780 |
7552 |
+1772 |
30,7% |
|
Наличие собственных оборотных средств |
5719 |
7119 |
+1400 |
+24,5% |
|
Функционирующий капитал |
5719 |
7119 |
+1400 |
+24,5% |
|
Общая величина источников |
5769 |
7819 |
+2050 |
+35,5% |
|
Фс=СКоб-ЗЗ |
-61 |
-433 |
-372 |
-609,8% |
|
Фт=КФ-ЗЗ |
-61 |
-433 |
-372 |
-609,8% |
|
Фо=ВИ-ЗЗ |
-11 |
+267 |
+278 |
2527,27% |
|
Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости |
0;0;0 |
0;0;1 |
|
|
Согласно трехкомпонентному показателю предприятие находится в кризисном состоянии на начало и в неустойчивом на конец отчетного периода, т.е. прослеживается тенденция роста финансовой устойчивости.
Главной причиной такого состояния является недостаток собственных оборотных средств и недостаток общей величины основных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
4.6 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
1) Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
2) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время.
3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования.
согласно
европейскому финансовому менеджменту
по
американскому финансовому менеджменту
4) Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.
5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для текущей деятельности.
6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
7) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
8) Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала
Таблица 13. Показатели финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель |
Нормативное знач. |
На начал2012г |
На конец 2012г |
Изменение | |
|
абс. |
отн. | ||||
|
1.Коэффициент финансовой независимости |
≥0,5 |
0,86 |
0,8 |
-0,06 |
-6,98% |
|
2. Коэффициент финансовой устойчивости |
≥0,8 |
0,86 |
0,8 |
-0,06 |
-6,98% |
|
3. Плечо финансового рычага |
<0,5 |
0,16 |
0,26 |
+0,1 |
-625% |
|
4. Iвнеоб |
≈0,5 |
0,1 |
0,21 |
+0,11 |
+110% |
|
5. Кманевр |
≈0,5 |
0,9 |
0,79 |
-0,11 |
-12,2% |
|
6. Кобесп.обор.акт. |
>0,1 |
0,84 |
0,75 |
-0,09 |
-10,7% |
|
7. Кобесп.МЗ |
>0,6 |
1 |
0,95 |
-0,05 |
-5% |
|
8. Креал.стоим.ОФ |
>0,5 |
0,83 |
0,7 |
-0,13 |
-15,7% |
В результате анализа финансовой устойчивости выяснилось:
1) Коэффициент автономии выше нормативного значения. За отчетный период он увеличился на 6,98% и составил на конец года 0,8. Т.е. предприятие практически не зависит от внешних инвесторов.
2) Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 7% и на конец периода составил 0,8. Это нормативное значение.
3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составил на конец года 26%. Прослеживается тенденция к увеличению этого коэффициента на 62,5%. Т.е. предприятие ведет рисковую финансовую политику и в основном за счет заемных средств.
4) Индекс постоянного актива ниже нормы и составляет 0,21. Т.е. 21% собственного капитала направлено на финансирование внеоборотных активов.
5) Коэффициент маневренности значительно выше рекомендуемого оптимального значения, следовательно, большая часть собственных средств вложены в наиболее мобильные активы, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.
6)и 7) Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами составляют 75% и 95% соответственно, что выше нормативных значений. Это положительный фактор в определении финансовой устойчивости.
8) Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия составил 70%, что значительно выше нормы и характеризует высокий уровень производственного потенциала.
Согласно коэффициентам финансовую устойчивость предприятия можно признать удовлетворительной, так как из восьми коэффициентов только два не соответствуют нормативным значениям.