Функции ценных бумаг
В Excel есть широкий спектр функций для работы с дисконтными и процентными ценными бумагами.
Пример дисконтной бумаги – ГКО. Бумага продавалась по цене, а выкупалась по номиналу. Цена меньше номинала.
Процентная бумага продавалась по цене, периодически по ней покупателю выплачивались проценты, а затем она покупалась по номиналу.
Подробное описание функций можно найти в документации.
Функции амортизации
Оборудование, установленное на предприятии, стареет. Стоимость оборудования следует переносить на себестоимость продукции, а устаревшее оборудование продавать по остаточной стоимости. Этот процесс называется амортизацией. Существуют разные способы амортизации. В Excel есть функции для разных способов амортизации и разных бухгалтерий, американской и французской.
Подробное описание функций можно найти в документации.
Применение функций Excel в финансовой математике
Простые ставки ссудных процентов
Использование функций БЗ и ПЗ требует задания кпер=1 и выплата=0.
Процентную ставку следует рассчитать, умножив срок в годах на годовую ставку.
Функция КПЕР бессмысленна.
При использовании НОРМА задайте кпер=1.
Рис.9.9. Вычисление по ссудным процентам..
Значение m=1 на рисунке 9.9 соответствует простым ссудным процентам.
Простые учетные ставки
Приходится пользоваться формулами. В стандартной поставке подходящие функции попали в список функций для работы с дисконтными ценными бумагами, что несколько искусственно.
Сложные ставки ссудных процентов
Вот для этого случая и созданы финансовые функции потоков платежей.
Но, обратите внимание на аргумент ставка — это всегда ставка за период. То есть, если известна годовая ставка, а проценты начисляются раз в квартал, то в функциях используют значение ставка = Годовая ставка / 4, и вообще:
ставка = Годовая ставка / Число периодов в году.
Функция НОРМА возвращает ставку за период, которую надо умножить на число периодов в году, чтобы получить годовую ставку.
Наконец, чтобы узнать число лет, надо результат вычислений по функции КПЕР разделить на число периодов в году.
Значения m>1 на рисунке 9.9 соответствует сложным ссудным процентам.
Сложные учетные ставки
Формулы придется писать самим.
В Microsoft Excel для этого случая ничего нет.
Анализ постоянных дискретных финансовых рент
Все, что сказано выше про сложные ставки ссудных процентов, справедливо и здесь.
Анализ потоков платежей
В зависимости от характера потока, постоянный или переменный, используются или все потоковые функции, или только последние четыре, или последние две.
Учет инфляционного обесценивания денег
Если в условиях темпа инфляции за период равного hвы хотите обеспечить ставку процентов за период равнуюj, то вы должны реально вложить деньги под ставку
r=j+h+jh.
При малых j,h
r≈j+h.
Эквивалентность процентных ставок
В Excel есть функция ЭФФЕКТ, которая возвращает фактическую годовую процентную ставку, если заданы номинальная годовая процентная ставка и количество периодов, составляющих год. Так же есть функция НОМИНАЛ, выполняющая обратный расчет.
Во всех остальных случаях следует применить формулы.
Рис.9.10. Эквивалентность процентных ставок
На рисунке 9.10 слева расчеты по простой ставке заменяются расчетами по сложной ставке.
Справа расчеты по сложной ставке заменяются расчетами по простой ставке.