Вопрос 52.

Оценка системы показателей прогнозирования банкротства, применяемые аудиторскими фирмами России (2 группы)

Многие аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок систему критериев. Эти показатели можно подразделить на две группы.

К первой группе относятся категории и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся их динамика свидетельствует о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. Это:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- низкие значения коэффициентов ликвидности;

- систематический недостаток оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся доля заемных средств в общей сумме источников средств;

- постоянное невыполнение обязательств перед кредиторами, инвесторами;

- высокий удельный вес дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных производственных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

- использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

- потери долгосрочных контактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- изменение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации.

Во вторую группу входят критерии и показатели неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действующих мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

- потери ключевых сотрудников аппарата управления;

- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технического процесса;

- чрезмерная зависимость предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива;

- излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта;

- участия в судебных разбирательствах предприятия с предсказуемым исходом;

- потери ключевых контрагентов;

- недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

К достоинствам этих рекомендаций можно отнести системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия с точки зрения возможного банкротства, при применении любым предприятием любой отрасли без существенных корректировок. Трудности в использовании этих рекомендаций заключается в следующем: более высокая степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи; субъективность прогнозного решения независимо от числа критериев в подобного рода моделях, информативный характер рассчитанных значений критериев (они не являются побудительными стимулами для принятия немедленных решений волевого характера). Кроме данных бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Критические значения этих критериев должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена только после накопления определенных статистических данных.