4.2. Кон'юнкура інвестиційного ринку

Під кон'юнктурою інвестиційного ринку розуміють сукупність факторів і стан інвестиційного ринку, що обумовлюють попит і пропозицію на інвестиційні ресурси і товари. Кон'юнктура інвестиційного ринку характеризується чотирма стадіями:

1. Підйом кон'юнктури - пов'язаний із пожвавленням активності ринкових процесів. Якщо обсяг попиту на об'єкти інвестування зростає, то ціни збільшуються і з'являється конкуренція серед інвестиційних посередників.

2. Кон'юнктурний бум - різке зростання попиту на інвестиційні товари і неможливість пропозиції задовольнити попит. Зростання цін на об'єкти інвестування, збільшення доходів інвестиційних посередників.

3. Послаблення кон'юнктури - проходить зниження інвестиційної активності, викликане спадом в економіці, насиченням попиту на об'єкти інвестування і деякими надлишками пропозиції.

4. Кон'юнктурний спад - на цьому етапі спостерігається найнижча відмітка попиту і скорочується пропозиція об'єктів інвестування. Ціни знижуються, інвестиційна діяльність стає збитковою.

Інвестиційний ринок характеризується циклічністю розвитку. Для вдалої реалізації поставлених цілей на інвестиційному ринку слід своєчасно проводити маркетингові дослідження стану кон'юнктури інвестиційного ринку за такими напрямами:

1) макроекономічні показники розвитку інвестиційного ринку, інвестиційна привабливість галузей економіки, регіонів, привабливість окремих компаній регіонів;

2) інвестиційний клімат країни;

3) аналіз інвестиційної активності на тих сегментах ринку, де планується здійснення або здійснюється інвестиційна діяльність;

4) аналіз тенденцій розвитку кон'юнктури ринку;

5) прогнозування кон'юнктури інвестиційного ринку для формування інвестиційної стратегії.

4.3. Класифікація фондів підприємства та його капиталу

Виробничі фонди інвестиційної сфери поділяються на фонди будівельного і виробничого призначення. До фондів будівельного призначення належать: будівельні машини і механізми, обладнання силове і виробниче, транспортні засоби, виробничі будівлі і споруди, інші основні фонди.

До фондів промислового призначення належать машини, обладнання, передавальні пристрої, транспортні засоби, виробничий інвентар, інструменти строком служби більше року, будівлі і споруди допоміжних і підсобних виробництв, відокремлених на самостійний промисловий баланс, які входять до складу підприємств, організацій і фірм інвестиційної сфери.

Для забезпечення безперервності процесу відтворення товаровиробники повинні мати не тільки основні, але й оборотні фонди. Вкладення в оборотні фонди (оборотний капітал) мають забезпечити запуск виробництва і його ритмічне функціонування протягом усього життєвого циклу. Функція оборотних коштів -здійснення платежів, розрахунків за поставлені товари, виконані роботи, готову продукцію. Склад оборотних коштів інвестиційної сфери: оборотні виробничі фонди (70 %), фонди обігу (30%). Для загальної характеристики оборотних коштів розраховується загальна норма оборотних коштів у відсотках; ступінь використання оборотних коштів характеризується двома показниками: а) коефіцієнтом оборотності; б) середньою тривалістю одного обороту в днях.

Івестований капітал -це гроші, які йдуть в оборот і приносять прибуток інвестору:

Г-Т-Г, де Г - вестовані грошові кошти;

Т -товар, предмети, засоби праці, робоча сила тощо;

Г'- грошові кошти від реалізації товару, новостворена вартість.

Як фінансовий ресурс, капітал може бути підприємницьким та позичковим.

Підприємницький капітал -це вкладення шляхом прямих або портфельних інвестицій у будь-який проект з метою отримання прибутку чи прав управління або того й іншого разом.

Позичковий капітал - це грошові кошти, що передаються у борг на умовах повернення та платності. Позичковий капітал постає як товар, який кредитор надає підприємцю в тимчасове користування з метою одержання позичкового відсотка.

Початковий підприємницький капітал формує статутний капітал - основні та оборотні кошти, вартість яких відображається у стратегії підприємства.

Статутний капітал - це сума внесків (паїв) засновників підприємства (компанії) для забезпечення його життєдіяльності. Вартість внесків (паїв) оцінюється сумісним рішенням засновників підприємства (проекту). Інвестиції, що здійснюються у статутний капітал в іноземній валюті, перераховуються на національну валюту за курсом Національного банку країни.

Фінансовий капітал - це сумарні активи компанії, інвестовані або доступні для інвестування. Під фінансовим капіталом розуміються акції та інші інструменти, які є свідченням власності.

Однією зі складових інвестиційного ринку є ринок інтелектуальних товарів та послуг. На цьому ринку обертається особливий товар, що є інтелектуальною власністю людини або групи людей. Товарну форму отримує продукт інтелектуальної діяльності індивідуума чи колективу.

В більшості випадків інтелектуальні товари і послуги стають об'єктом інвестицій, однак вони можуть реалізовуватись і на споживчому ринку. Інвестор купує інтелектуальні товари й послуги з метою їх використання в інвестиційній (підприємницькій) діяльності і отримання в майбутньому доходу. Тому вкладання в інтелектуальну власність прийнято вважати інтелектуальними інвестиціями.

Посередницькі функції на ринку інтелектуальних товарів та послуг здійснюють брокерські фірми і науково-консультаційні центри, що мають банки даних про новітні винаходи, промислові зразки, захищені патентами і ліцензіями, інформаційними банками даних за іншими інтелектуальними товарами і по­слугами.