Індивідуальне завдання за курсом Інвестування

1. Розкрити тему реферату за № = № з списку групи.

2. Виконати контрольний приклад за № = № з списку групи

3. Проаналізувати тенденції процентної ставки у Україні за останні 10 років, порівняти с країнами світу, зробити висновки.

4. Проаналізувати тенденції інвестування Одеського регіону (побудувати прогнозні тренди, розрахувати коефіцієнти кореляції, галузеві гістограми)( див. Додаток ).

5. Навести приклад венчурного інвестування (світовий або вітчизняний досвід)

Рекомендована література

1. Закон України "Про інвестиційну діяльність" від 18.09.1991.

2.Закон України "Про захист іноземних інвестицій в Україну" від 10.09.1991.

3. Закон України "Про державну програму стимулювання іноземних інвестицій в Україні" від 17.03.1993 із змінами і доповненнями.

4.Закон України "Про режим іноземного інвестування" від 16.05.1996 с змінами та доповненнями.

5.Постановленіе Кабінету Міністрів України "Про порядок державної реестраціі іноземних інвестицій від 7.08.1996 № 928".

6. Наказ Президента "Про здійснення моніторингу виконання інноваційних та інвестиційних проектів, які впроваджуються із залученням державних коштів від" 21.01.2008 р. N 4.

7. Наказ Президента "Про затвердження Положення про підрозділ Державного агентства України зінвестицій та інновацій з питань запобігання та протидії корупції"27.01.2010 N 6.

8. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 552 с.

9. Введение в инвестирование:Учебное пособие / Под ред.Итыгиной Е.В. – Одесса: ОГЭУ, 2005. – 328 с.

10. Гончаренко Н.Д. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2005. – 296 с.

11. Гуськова Н.Д., Краковская И.Н., Слушина Ю.Ю. Инвестиционный менеджмент. - М.: КноРус, 2009. – 456 с.

12. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 542 с.

13. Кириченко О.А. Інвестування. Підручник. – К.: Знання, 2009. – 576 с.

14. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність. – К.: ЦУЛ, 2009. - 476 с.

15. Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент. - М.: МФПА, 2005. – 100 с.

16. Музыченко А.С. Інвестиційна діяльність в Україні. Проблеми регулювання. - К.: КОНДОР, 2009. - 406 с.

17. Маренков Н.Л. Основы управления инвестициями.– М.: Едиториал УРСС, 2007. – 480 с.

18. Мойсеєнко І.П. Інвестування. – К.: Знання, 2006. – 490 с.

19. Правик Ю.М. Інвестиційний менеджмент. – К.: Знання, 2007. – 431 с.

20. Польшаков В.І., Ткаленко Н.В. Інвестиційний менеджмент. Навчальний посібник. – К.: КОНДОР, 2009. - 172 с.

21. Скібіцький О.М. Інвестиційний та інноваційний менеджмент. Навчальний посібник. – К.: ЦУЛ, 2009. - 408 с.

22. Удалих О. О. Управління інвестиційною діяльністю. Навчальний посібник. – К.: ЦУЛ, 2006. - 289с.

23. Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент. - К.: МАУП, 2006. – 312 с.

Словник термінів

ВЕНЧУРНЕ ПІДПРИЄМНИЦТВО – це діяльність, спрямована на впровадження ризикових проектів для одержання прибутків, підприємницького та засновницького доходів шляхом організації компанії, що займається впровадженням нововведень і подальшим їхнім розвитком.

ДИСКОНТУВАННЯ - визначення поточної (теперішньої) вартості грошей (PV, від англ. Presentvalue - теперішня вартість).

ІНВЕТИЦІЙНИЙ ПРОЕКТ — це обмежена за часом цілеспрямована зміна системи зі встановленими вимогами до якості результатів, можливими межами витрат коштів та ресурсів і специфічною організацією з його розробки та реалізації.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ РИЗИК — це можливість або ймовірність повного або часткового недосягнення (неотримання) очікуваних інвесторами результатів здійснення інвестицій.

ІНДЕКС ІНФЛЯЦІЇ - показник, що характеризує загальне зростання рівня цін в певному періоді, визначуваний дорогою додавання базового рівня на початок періоду (що приймається за одиницю) і темпу інфляції в даному періоді (вираженого десятковим дробом).

ІНДЕКС ПРИБУТКОВОСТІ - відображає ефективність інвестиційного проекту. ВД = ЧДП / І, де ЧДП - справжня вартість грошових потоків, І - сума інвестицій, спрямованих на реалізацію проекту (при різночасності вкладень також приводиться до справжньої вартості). Якщо значення індексу дохідності менше або рівне 0,1, то проект відхиляється, так як він не принесе інвестору додаткового доходу. До реалізації приймаються проекти зі значенням цього показника більше одиниці.

ІНФЛЯЦІЙНА ПРЕМІЯ — додатковий прибуток, що виплачується (або передбачений до виплати) інвесторові з метою відшкодування фінансових втрат від знецінення грошей у зв'язку з інфляцією. Рівень цього доходу зазвичай прирівнюється до темпу інфляції.

ІНФЛЯЦІЯ — процес постійного перевищення темпів зростання грошової маси над товарною (включаючи вартість послуг), внаслідок чого відбувається переповнювання каналів звернення грошима, що супроводжується їх знеціненням і зростанням цін.

КОМПАУНДИНГ - визначення майбутньої вартості грошей (FV, від англ. future value — майбутня вартість

МАЙБУТНЯ ВАРТІСТЬ ГРОШЕЙ (Future Value — FV) - сума грошових потоків, яка буде отримана від їх інвестування на певний строк за певною процентною ставкою.

НОМІНАЛЬНА СУМА ГРОШОВИХ КОШТІВ — оцінка розмірів грошових активів у відповідних грошових одиницях без врахування зміни купівельній вартості грошей в даному періоді.

НОМІНАЛЬНА ПРОЦЕНТНА СТАВКА відображає в грошовому вираженні дохід, отриманий з однієї грошової одиниці капіталовкладень.

ОБЛІКОВА СТАВКА НБУ - це виражена у процентах плата, яку бере Національний банк України за рефінансування комерційних банків через купівлю векселів до настання строку платежу за ними і утримує з номінальної суми векселя.

ОЦІНКА ПРОЕКТНИХ РИЗИКІВ - це визначення міри ймовірності їхнього виникнення й обсягу можливих фінансових втрат при настанні ризикової події.

ОЧІКУВАНИЙ ТЕМП ІНФЛЯЦІЇ — прогнозний показник, що характеризує можливий приріст середнього рівня цін в майбутньому періоді, що розглядається.

ПРИВЕДЕНА ВАРТІСТЬ ГРОШЕЙ (Present Value - PV) - сума грошових потоків, що дисконтуються за певною процентною ставкою

РЕАЛЬНА ПРОЦЕНТНА СТАВКА — ставка відсотка, що встановлюється з врахуванням зміни купівельній вартості грошей в даному періоді у зв'язку з інфляцією.

РЕАЛЬНА СУМА ГРОШОВИХ КОШТІВ — оцінка розмірів грошових активів з врахуванням зміни рівня купівельній вартості грошей в даному періоді, викликаного інфляцією. НОМІНАЛЬНА ПРОЦЕНТНА СТАВКА — ставка відсотка, що встановлюється без врахування зміни купівельній вартості грошей у зв'язку з інфляцією (або загальна процентна ставка, в не якій елімінована її інфляційна складова).

РИЗИК — це ймовірність (загроза) втрати підприємством частину своїх ресурсів, недоодержання доходів або появи додаткових витрат у результаті здійснення певної виробничої або фінансової діяльності.

СТАВКА РЕФІНАНСУВАННЯ - це виражена у процентах плата за кредити, що надаються комерційним банкам.

СТРАХУВАННЯ РИЗИКУ — це операція по передачі інвестиційних ризиків зовнішньої страхової організації

ТЕМП ІНФЛЯЦІЇ — показник, що характеризує розмір знецінення (зниження купівельної спроможності) грошей в визначеному періоді, виражений приростом середнього рівня цін в процентах до їх номіналу на початок періоду.

ТЕРМІН ОКУПНОСТІ (РР - payback period) - період часу, протягом якого інвестиції будуть повернуті за рахунок доходів, отриманих від реалізації інвестиційного проекту.

ФАКТИЧНИЙ ТЕМП ІНФЛЯЦІЇ — показник, що характеризує реальний приріст середнього рівня цін в даному минулому періоді.

ЧИСТА ПРИВЕДЕНА ВАРТІСТЬ (Net Present Value, NPV) - це різниця між сьогоднішньою вартістю грошових потоків, отриманих від проектних інвестицій, і реальними витратами на здійснення проекту. Він показує величину грошових коштів, яку інвестор очікує отримати від проекту, після того, як грошові притоки окуплять його первинні інвестиційні витрати і періодичні грошові відтоки, пов'язані із здійсненням проекту

ЕФЕКТИВНА ПРОЦЕНТНА СТАВКА – це внутрішня ставка банка, яка відображає ефективність використання банком грошових коштів (платежів клієнта по кредиту, що вносяться на користь банку).

Додаток 1.

Таблиця 1.