6.3. Учасники фінансового ринку

Основними учасниками фінансового ринку є:

1. Емітенти цінних паперів - це держава, юридичні і фізичні особи, які згідно із законодавством здійснюють від власного імені випуск цінних паперів і зобов'язуються виконувати обов'язки, що випливають з умов випуску.

2. Органи державно-правового регулювання - органи законодавчої, виконавчої та судової влади, а також державні органи, що підпорядковані законодавчій владі.

3. Інвестори - фізичні чи юридичні особи, а також державні органи, які вкладають усі види майнових та інтелектуальних прав у цінні папери.

4. Фінансові посередники - це юридичні особи, які надають професійну допомогу суб'єктам фінансового ринку з продажу і придбання цінних паперів. Вони надають брокерські, дилерські та андерайтерські послуги.

Брокер (біржовий маклер, комісіонер, куртьє, стокброкер) - посередник, який діє за дорученням і за рахунок клієнтів, одержуючи за своє посередництво комісійні (куртаж).

Дилер - це посередник, який здійснює операції з купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за власний рахунок.

5. Активним учасником ринку цінних паперів в Україні є Національна депозитарна система, яка складається з двох рівнів:

• верхній рівень - це Національний депозитарій України (який функціонує на основі Указу Президента України "Про загальні засади функціонування національного депозитарію України" № 703/99 від 22 червня 1999 р.) і депозитарії, що ведуть розрахунки для зберігачів та здійснюють кліринг і розрахунки за угодами щодо цінних паперів;

• нижній рівень - це зберігачі, які ведуть рахунки власників цінних паперів, та реєстратори власників іменних цінних паперів.

Сферою діяльності Національної депозитарної системи є:

• стандартизація обліку цінних паперів згідно з міжнародними стандартами;

• уніфікація документообігу щодо операцій з цінними паперами й нумерація цінних паперів, випущених в Україні згідно з міжнародними стандартами;

• відповідальне зберігання всіх видів цінних паперів як у документарній, так і в бездокументарній формах;

• реальна поставка та переміщення з рахунку в цінних паперах з одночасною оплатою грошових коштів відповідно до розпоряджень клієнтів;

• акумулювання доходів щодо цінних паперів, взятих на обслуговування системою, та їх розподіл за рахунками; регламентація та обслуговування механізмів позики та застави для цінних паперів, що беруться на обслуговування системою;

• надання послуг щодо виконання обов'язків номінального утримувача іменних цінних паперів, що беруться на обслуговування системою;

• розробка, впровадження, обслуговування і підтримка комп'ютеризованих систем обслуговування обігу рахунків у цінних паперах і здійснення грошових виплат, пов'язаних з банківськими або іншими системами грошового клірингу на щоденній чи іншій регулярній основі.

Учасники ринку цінних паперів можуть об'єднуватися в саморегульовані організації. Основними завданнями саморегульованих організацій є:

• встановлення правил, стандартів та вимог до здійснення діяльності з цінними паперами, норм та правил поведінки, вимог до професійної кваліфікації фахівців - членів саморегульованих організацій та здійснення контролю за їх дотриманням членами організації;

• сприяння умовам здійснення підприємницької діяльності членами саморегульованої організації, розробка та впровадження заходів щодо захисту прав членів саморегульованої організації, розгляд скарг клієнтів - членів саморегульованих організацій, які входять до їх складу, щодо порушення професійними учасниками ринку цінних паперів вимог чинного законодавства України;

• впровадження ефективних механізмів розв'язання спорів між членами саморегульованої організації та між членами саморегульованої організації і їх клієнтами;

• ініціювання вдосконалення нормативної та законодавчої бази ринку цінних паперів;

• представництво інтересів членів саморегульованої організації та інших учасників ринку цінних паперів в органах державної влади, судах, інших організаціях є