1.2 Финансовый план

Финансовое планирование деятельности фирмы самый основной момент, так как при плохом планировании, либо не рациональном, существование всей фирмы может находиться под большим вопросом.⁴Просматривается в первую очередь неудовлетворительный менеджмент в том числе финансовый, и в этом случае о какой финансовой политике на предприятии может идти речь. Финансовый план является важнейшей частью инвестиционного проекта (бизнес-плана), так как он характеризует коммерческие результаты предполагаемого проекта. Он должен привлечь пристальное внимание заинтересованных сторон. Поэтому при его разработке необходимо учесть различия в интересах участников инвестиционного проекта. Банкиры будут интересоваться потенциалом предприятия и изучать возможные риски, возможности возврата займа. Руководители предприятий заинтересуются ростом и прибылью. Если предполагается принимать какие-либо финансовые обязательства, то их необходимо отразить в плане. Если планируется работать на разных рынках сбыта, план движения денежных средств должен показывать, как будут обслуживаться каждый рынок. Должны быть оценены даже малозначительные переменные величины. Финансовый план должен включать все основные предложения, краткий обзор условий, в которых планируется действовать. План должен содержать такие детали, как данные об объеме продаж, валовой прибыли, затратах на оборудование и оплату труда и другие ключевые расходы. Он также должен включать подробный оперативный анализ доходов и расходов, формирование чистой прибыли предприятия. Это позволит инвестору составить полное представление о рентабельности предприятия. Финансовые результаты первого года реализации проекта следует просчитывать и представлять помесячно, второго года – по кварталам, а третьего и последующих – по результатам года. Финансовый план составляется в несколько этапов.⁵

Прогноз объемов реализации является основой финансового плана. Для его составления необходимо: 1) определить объем реализации продукции или услуг на соответствующих рынках для каждого года; 2) определить стоимость продукции или тариф для каждой услуги для каждого рынка; 3) рассчитать общий объем реализации в денежном выражении для каждого рынка; 4) определить общий объем реализации для всех рынков для каждого года; 5) рассчитать общий объем реализации за 5-10 лет для каждого рынка. Результаты каждого этапа финансового планирования обычно сводят в таблицы по форме (см. таб 2)

Расчет затрат на реализациютоваров или услуг. Затраты на реализацию товаров или услуг определяются в соответствии с действующими нормативами, ценовой политикой предприятия и условиями реализации услуг. При расчете затрат следует использовать данные предыдущих подразделов, в частности подраздела «Прогноз объемов реализации». Затраты рассчитываются по рынкам, по годам, а в течение первого года по месяцам и кварталам.

Таблица 2

Форма для обобщения итогов прогноза реализации6

Статьи	2005 г.				2006	2007	2008	2009
	1-й кв.	2-й кв.	3-й кв.	4-й кв.
Рынок I. Реализовано товаров или услуг Рынок II. Реализовано товаров или услуг Суммарные доходы

Субподряды. Описывают контрагентов и субподрядчиков, распределение контрактов с субподрядчиками во времени и рассчитывают затраты по субподрядам по всем календарным периодам.

Расчет затрат на создание производственной базы.Затраты на создание производственной базы определяются в соответствии со сложившимися ценами, действующими нормативами на проведение строительно-монтажных работ и условиями поставок машин и оборудования. Рассчитывается по годам, а в течение первого года – по кварталам.

Расчет обеспеченности материальными ресурсами– сырьем, энергией, водой – технической и питьевой. Рассчитывают также затраты на запасные части и эксплуатационные материалы на первые 5 лет по календарным периодам.

Расчет обеспеченности трудовыми ресурсами –он включает расчет численности ИТР, производственных рабочих, определение форм привлечения персонала необходимой квалификации и затраты на обеспечение производственного процесса персоналом на 5 лет по календарным периодам.

Расчет статей издержек. Должны быть классифицированы затраты, рассчитаны издержки амортизации. После чего определяют размеры статей постоянных издержек – не зависящих от объема производства и статьи переменных издержек – пропорционально объему производства на 5 лет по годам.

Расчет планируемой прибыли и налогов.Расчеты выполняются на все календарные периоды плана. Их результаты обычно представляются в форме таблицы (см. подобная табл. 1). Таблицы могут быть представлены следующим образом: 1) перенести рабочую таблицу величины объемов реализации; 2) перенести в таблицу данные о переменных издержках; 3) вычислить валовой доход для каждого года как разность между выручкой от реализации и переменными издержками; 4) определить постоянные издержки для каждого года по статьям; 5) определить чистую прибыль до уплаты налогов как разность между расчетной прибылью и суммарными производственными издержками.

Анализ критического объема реализации. Часто финансовый план включает анализ критического объема реализации продукции. Критический объем реализации продукции представляет собой уровень выручки, которая точно покрывает общие затраты и расходы по функционированию. Эта величина реализации называется «точкой критического объема реализации» (КОР) или «точкой безубыточности». КОР – объем реализации, обеспечивающий покрытие всех издержек, рассчитываются для каждого года реализации проекта.

Описание источников финансирования выполняют по всем календарным периодам проекта по следующей схеме: указывают объемы формирования ресурсов за счет собственных денежных средств и за счет заемных денежных средств; устанавливают доли и суммы прибыли, направляемые в фонд развития и на выплаты дивидендов с указанием сроков и процентов. Здесь же должны быть определены по календарным периодам получение и возврат кредитов, описаны формы страхования и формы банковских платежей. И в заключение должны быть приведены критерии оценки эффективности проекта.