gosy_tatyana
.docx|
1. Аудит - независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица в целях выражения мнения о достоверности такой отчетности. Аудиторская деятельность (аудиторские услуги) - деятельность по проведению аудита и оказанию сопутствующих аудиту услуг, осуществляемая аудиторскими организациями, индивидуальными аудиторами. Целью аудита является выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации. (под достоверностью понимается степень точности данных финансовой (бухгалтерской) отчетности, которая позволяет пользователю этой отчетности на основании ее данных делать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности, финансовом и имущественном положении аудируемых лиц и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения), а также оказание помощи, сотрудничество с клиентом. Задачей аудита является получение достаточных и уместных ауд. доказательств в подтверждение мнения о достоверности данных отчетности, дать оценку эффективности и надежности системы бух. учета. Объекты ауд. деят-ти – лица, состоящие с субъектами ауд. деят-ти в договорных отнош. К объектам аудиторской деят-ти относ. аудируемые лица, то есть лица, чья фин. (бух.) отчетность подвергается ауд. проверке, а также пользователи сопутствующих аудиту услуг. Помимо орг-ций и индивид. предприним., объектом ауд.деят-ти могут быть физ. лица, не зарегистр-е в кач-ве индивид. предприним.. Объектом ауд. деят-ти выступает также физ. лицо, заключившее дог-р на составление субъектом ауд.й деят-ти налог. декларации по НДФЛ, плательщиком которого явл-ся физ. лицо – заказчик ауд. услуги. Предмет ауд. деят-ти фин.хоз.деятельность эконом субъектов. Аудит форма фин. контроля. Аудит не подменяет гос. контроля достоверности фин. (бух.) отчетности, осущ-го в соот-вии с законодат-м РФ уполном-ми органами гос. власти. К ним относ: Счетная палата, находящиеся в ведении МФ РФ, ФНС, Фед. служба страхового надзора, Фед.служба фин.-бюдж.-го надзора, Фед. служба по фин. мониторингу, Фед. Казначейство, Фед. таможенная служба, а также Банк России и иные органы и их территориальные подразделения. Цели аудита и других видов фин. контроля схожи. Счетная палата осущ. контроль за деят-тью Банка России, его структурных подразделений, других банков и кредитно-финансовых учрежд. Фед. Налог. служба (ФНС России) осущ. контроль и надзор за соблюдением законодательства РФ о налогах и сборах, а также принятых в соот-вии с ним нормат. правовых актов, правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения налогов и сборов. Фед.служба фин.-бюдж-го надзора явл-ся федер. органом исполнит. власти, осущес-м ф-ции по контролю и надзору в фин.-бюдж. сфере, а также ф-ции органа валютного контроля. Росфиннадзор осущ. контроль и надзор за использованием ср-в фед. бюджета, средств гос.внебюджетных фондов, а также матер. ценностей, наход-ся в фед. собственности и т.д. Виды аудита: 1 по стадии развития: - подтверждающий- проверка и подтверждение бух.документов и отчетности -системно-ориентированный-аудитоская экспертиза на основе анализа системы внутреннего контроля -базирующийся на риске-концентрация аудиторской работы в областях с более высоким возможным риском, что значительно упрощает аудит в областях с низким риском. 2. по характеру заказа: -инициативный – добровольный, по решению руководства на основе договора с аудитором. Хар-р и масштабы такой проверки опред-т клиент -обязательный- ежегодная обязательная аудиторская проверка, проводимая в соответствии с законодат-м по ауд.деятельности.(обяз ауд проводится, если орг-прав форма –ОАО, цен бум орг-и допущены к обращен на торгах фондовых бирж, если орг-ия явл-ся кредитной(банки, бюро кред.историй,страх-е и клиринговые орг-ии),объем выруч от продажи прод-ии за предш год > 400млн.руб., сумма активов бух.баланса на конец першеств-го отчетному году период > 60млн.руб., ели орг-ия прдставляет и/или публикует сводную( консолидированную) бух(фин) отчетность, в иных случаях предусмотренных ФЗ) 3. по сфере деятельности объекта -общий, банковский, страховой, аудит прочей деятельности 4. по статусу аудитора -внешний(фин)-осущ-ся в порядке предприним-й деят-ти ауд.фирмами и индивид.аудит-ми, цель-опред-е достоверности финн.отчетности, снижение информ-го риска и выражение мнения для нужд собственника предпр, органов власти, в отдельных сл.-партнеров. -внутренний(упрвленческо-фин.)-осущ-ся работниками специальной службы, сост-ют часть внутр.контроля.цель-контроль за качеством работы подразделения предпр-я в интересах его собственника. Опред-е эфф-х путей развития, предоставление рекомендаций и консультаций. 5.по объекту проверки -аудит на соответствие- заключ. в анализе опред. фин. и хоз. деят-ти субъекта. В целях опред. ее соответствия предписанным условиям, правилам, законам. Если это внутренние правила контроля, устан. администрацией, то этот вид аудита осущ-ся сотрудниками предпр. Если нет, то аудит на соответствие требованиям проводится ревизорами, работающими в гос. органах. Задачи аудита на соответствие: проверка, соответствует ли деят-ть предпр. его Уставу; правильно ли начисляются ср-ва на з/пл и др. выплаты раб-м; обосновано ли производ-е списание затрат на с/с продукции (услуг) и не занижается ли при этом прибыль. -фин.отчетности- Вып-ся с целью опред-я согласованности сводной фин- отчетности с устан-ми правилами ведения бух- учета и опред-ми критериями. Данный вид аудита проводится сторонними аудиторами, приглашенными компанией. Рез-ты аудита фин-отчетности публикуются и рассылаются широкому кругу пользователей – владельцам акций, кредиторам, органам гос- регулирования. -операционный- провер операционной(текущ) деят-ти аудир лица в целях оценки ее эфф-ти, анализир-ся осн сист ж/деят-ти п/п – орг стр-ра, принципы обработ докум, фин потоки. 6.по периодичности проверки -первоначальный- проводится аудитором впервые для данного клиента. Это существенно увелич. риск и трудоемкость аудита, т.к. аудиторы не распол-т необх. инф. об особен-х деят-ти клиента. -периодический(повторяющийся)- осущ-ся повторно или регулярно. Основан на знании специфики клиента, его полож. и отрицат. сторон. Виды аудиторских услуг: 1. Аудит проверки финансово-хозяйственной деятельности 2. Анализ финансовой отчетности и результатов хозяйственной деятельности. 3.Оценка платежеспособности и финансового состояния 4. Консультирование по вопросам налогообложения, налогового планирования 5. Консультирование по правовым вопросам 6. Консультирование правовой ответственности обработки данных Аудиторские организации, индивидуальные аудиторы наряду с аудиторскими услугами могут оказывать прочие связанные с аудиторской деятельностью услуги, в частности: 1) постановку, восстановление и ведение бухгалтерского учета, составление бухгалтерской (финансовой) отчетности, бухгалтерское консультирование; 2) налоговое консультирование, постановку, восстановление и ведение налогового учета, составление налоговых расчетов и деклараций; 3) анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций и индивидуальных предпринимателей, экономическое и финансовое консультирование; 4) управленческое консультирование, в том числе связанное с реорганизацией организаций или их приватизацией; 5) юридическую помощь в областях, связанных с аудиторской деятельностью, включая консультации по правовым вопросам, представление интересов доверителя в гражданском и административном судопроизводстве, в налоговых и таможенных правоотношениях, в органах государственной власти и органах местного самоуправления; 6) автоматизацию бухгалтерского учета и внедрение информационных технологий; 7) оценочную деятельность; 8) разработку и анализ инвестиционных проектов, составление бизнес-планов; 9) проведение научно-исследовательских и экспериментальных работ в областях, связанных с аудиторской деятельностью, и распространение их результатов, в том числе на бумажных и электронных носителях; 10) обучение в областях, связанных с аудиторской деятельностью.
|
2. Регулирование и организация аудиторской деятельности. Аудиторские организации. Аудиторские риски. Аудиторская деятельность (аудиторские услуги) - деятельность по проведению аудита и оказанию сопутствующих аудиту услуг, осуществляемая аудиторскими организациями, индивидуальными аудиторами. ФЗ 307 «Об ауд. деят-ти», фед правила(стандарты)ауд деят-ти - основа регулир-я ауд. деят-ти.(отраж осн. понятия и аспекты ауд. деят-ти). Статья 13. Права и обязанности аудиторской организации, индивидуального аудитора 1. При проведении аудита аудиторская организация, индивидуальный аудитор вправе: 1) самостоятельно определять формы и методы проведения аудита на основе федеральных стандартов аудиторской деятельности, а также количественный и персональный состав аудиторской группы, проводящей аудит; 2) исследовать в полном объеме документацию, связанную с финансово-хозяйственной деятельностью аудируемого лица, а также проверять фактическое наличие любого имущества, отраженного в этой документации; 3) получать у должностных лиц аудируемого лица разъяснения и подтверждения в устной и письменной форме по возникшим в ходе аудита вопросам; 4) отказаться от проведения аудита или от выражения своего мнения о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности в аудиторском заключении в случаях: а) непредоставления аудируемым лицом всей необходимой документации; б) выявления в ходе аудита обстоятельств, оказывающих либо способных оказать существенное влияние на мнение аудиторской организации, индивидуального аудитора о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица; 4.1) страховать ответственность за нарушение договора оказания аудиторских услуг и (или) ответственность за причинение вреда имуществу других лиц в результате осуществления аудиторской деятельности; (п. 4.1 введен Федеральным законом от 01.07.2010 N 136-ФЗ) 5) осуществлять иные права, вытекающие из договора оказания аудиторских услуг. 2. При проведении аудита аудиторская организация, индивидуальный аудитор обязаны: 1) предоставлять по требованию аудируемого лица обоснования замечаний и выводов аудиторской организации, индивидуального аудитора, а также информацию о своем членстве в саморегулируемой организации аудиторов; 2) передавать в срок, установленный договором оказания аудиторских услуг, аудиторское заключение аудируемому лицу, лицу, заключившему договор оказания аудиторских услуг; 3) обеспечивать хранение документов (копий документов), получаемых и составляемых в ходе проведения аудита, в течение не менее пяти лет после года, в котором они были получены и (или) составлены; 4) исполнять иные обязанности, вытекающие из договора оказания аудиторских услуг. Статья 14. Права и обязанности аудируемого лица, лица, заключившего договор оказания аудиторских услуг 1. При проведении аудита аудируемое лицо, лицо, заключившее договор оказания аудиторских услуг, вправе: 1) требовать и получать от аудиторской организации, индивидуального аудитора обоснования замечаний и выводов аудиторской организации, индивидуального аудитора, а также информацию о членстве аудиторской организации, индивидуального аудитора в саморегулируемой организации аудиторов; 2) получать от аудиторской организации, индивидуального аудитора аудиторское заключение в срок, установленный договором оказания аудиторских услуг; 3) осуществлять иные права, вытекающие из договора оказания аудиторских услуг. 2. При проведении аудита аудируемое лицо, лицо, заключившее договор оказания аудиторских услуг, обязано: 1) содействовать аудиторской организации, индивидуальному аудитору в своевременном и полном проведении аудита, создавать для этого соответствующие условия, предоставлять необходимую информацию и документацию, давать по устному или письменному запросу аудиторской организации, индивидуального аудитора исчерпывающие разъяснения и подтверждения в устной и письменной форме, а также запрашивать необходимые для проведения аудита сведения у третьих лиц; 2) не предпринимать каких бы то ни было действий, направленных на сужение круга вопросов, подлежащих выяснению при проведении аудита, а также на сокрытие (ограничение доступа) информации и документации, запрашиваемых аудиторской организацией, индивидуальным аудитором. Наличие в запрашиваемых аудиторской организацией, индивидуальным аудитором для проведения аудита информации и документации сведений, содержащих коммерческую тайну, не может являться основанием для отказа в их предоставлении; 3) своевременно оплачивать услуги аудиторской организации, индивидуального аудитора в соответствии с договором оказания аудиторских услуг, в том числе в случае, когда аудиторское заключение не согласуется с позицией аудируемого лица, лица, заключившего договор оказания аудиторских услуг; 4) исполнять требования федеральных стандартов аудиторской деятельности и иные обязанности, вытекающие из договора оказания аудиторских услуг. Статья 15. Государственное регулирование аудиторской деятельности 1. Функции государственного регулирования аудиторской деятельности осуществляет уполномоченный федеральный орган. 2. Функциями государственного регулирования аудиторской деятельности являются: 1) выработка государственной политики в сфере аудиторской деятельности; 2) нормативно-правовое регулирование в сфере аудиторской деятельности, в том числе утверждение федеральных стандартов аудиторской деятельности, а также принятие в пределах своей компетенции иных нормативных правовых актов, регулирующих аудиторскую деятельность и (или) предусмотренных настоящим Федеральным законом; (в ред. Федерального закона от 01.07.2010 N 136-ФЗ) (см. текст в предыдущей редакции) 3) ведение государственного реестра саморегулируемых организаций аудиторов, а также контрольного экземпляра реестра аудиторов и аудиторских организаций; 4) анализ состояния рынка аудиторских услуг в Российской Федерации; 5) иные предусмотренные настоящим Федеральным законом функции. 3. Для осуществления функций, предусмотренных настоящим Федеральным законом, уполномоченный федеральный орган, уполномоченный федеральный орган по контролю и надзору вправе запрашивать у саморегулируемых организаций аудиторов копии решений органов управления и специализированных органов саморегулируемой организации аудиторов и иную необходимую информацию и документацию. Законодательство Российской Федерации и иные нормативные правовые акты, которые регулируют аудиторскую деятельность
Аудиторская деятельность осуществляется в соответствии с настоящим Федеральным законом, Федеральным законом от 1 декабря 2007 года N 315-ФЗ "О саморегулируемых организациях" 1. Аудиторская организация - коммерческая организация, являющаяся членом одной из саморегулируемых организаций аудиторов. 2. Коммерческая организация приобретает право осуществлять аудиторскую деятельность с даты внесения сведений о ней в реестр аудиторов и аудиторских организаций саморегулируемой организации аудиторов (далее - реестр аудиторов и аудиторских организаций), членом которой такая организация является. Аудиторский риск-риск выражения ошибочного ауд.мнения, когда в финн.отчетности содержатся существенные искажения. 3 составные части аудиторского риска: 1-неотъемлемый риск-подверженность остатка ср-в на счетах или группы однотипных операций искажениям в т.ч. существенным, при допущении отсутствия необходимых средств внутреннего контроля 2-риск средств контроля-риск того, что существенные искажения не будут своевременно предотвращено или обнаружено, а также исправлено с помощью систем бух.учета и внутреннего контроля 3-риск необнаружения-риск того, что аудиторские процедуры посуществу не позволят обнаружить искажения, которые могут быть существенными.
|
3. Аудиторская проверка: виды, процедура, оформление результатов. Аудиторская проверка представляет собой совокупность мероприятий, заключающихся в сборе, оценке и анализе аудиторских доказательств, касающихся финансового положения экономического субъекта, подлежащего аудиту, и имеющих своим результатом выраженное мнение аудитора о правильности ведения бухгалтерского учета и достоверности бухгалтерской отчетности этого экономического субъекта. Виды ауд проверок: ауд кассовых операций, ауд учета расчетов с подотчетн лицами, ауд учетн пол-ки, ауд приобретения ТМЦ, ауд расходов Аудит кассовых операций Осн.нормативные документы:1.Закон о бух.учете.2.план счетов бух.учета.3.порядок ведения кассовых операций в РФ. 4.закон о контрольно кассовой технике. 5.методические указания по инвентаризации имущества и финансовых документов 6.около 40 нормативных док-тов в наст.время регуоируют порядок ведения кассовых операций. Первичные документы: 1.приходник и расходник к.о., 2.кассовая книга. 3.журнал регистрации пко и рко. 4.отчеты кассира. 5.платежные ведомости. 6.расчетно-платежные ведомости 7.кассовый чек. 8.книга учета принятых и выданных кассиром ден.ср-в. 9.авансовый отчет. Итог по кассе фиксируется:1.итоговый кассовый чек 2.книга кассира-операциониста. 3.отчет кассира. 4.пко по отчету кассира. 5.кассовая книга. 6. В учетном реестре(Д50) Аудит аудита расчетов с подотчетными лицами: Превичн.жок-ты для командировки1.служебное задание для для направления в командировку и отчета о его выполнении(Т-10А). 2. Приказ о направлении работника в командировку(Т-9 и Т-9А) 3.командировочное удостоверение. 4.регистрация командировочного удостоверения с указанием времени отъезда и прибытия работника. 5.авансовый отчет Приобретение ТМЦ Первичные док-ты: 1.чек товарный и кассового аппарата. 2. Товарно-закупочные акты у физ лиц и ИП 3. Накладная по приобретению товаров, материалов, ос. 4. Акт приема-передачи ос и нма Для обоснованности своего мнения о достоверности бух. Отчетности, аудитор д. получить достаточные для этого ауд. док-ва на основе ауд. процедур. Источниками получения ауд. док-в служат: - первичные док-ты экон.о субъекта и 3х лиц, - регистры б.у. экон. субъекта,- рез-ты анализа ФХД экон. субъекта, - устные высказывания сотрудников экон. субъекта и 3х лиц, - сопоставление одних документов экон. субъекта с др., а также сопоставление док-в экон. субъекта с док-ми 3х лиц, - рез-ты инвентар-и им-ва экон. субъекта, бух. отчетность. Аудиторская процедура - порядок и послед-ть действий аудитора для получения необходимых ауд доказ-в на конкретном участке аудита. Основные методы получения ауд. док-тв: 1.Проверка арифметических рассчетов. 2.Наблюдение или участие в инвен-и; 3. Проверка соблюдения правил учета отдельных хоз операций; 4.подтверждениеполучение в письменном виде инфо от 3-х лиц о реальности остатков на счетах, денежных средств,счетах расчетов деб и кредит-й задолженности. 5.устный опрос персонала 6. Проверка док-в, подгот-х на предпр.клиента(проверка подлинности и правильности оформления док-в); 7. Метод прослеживания-проверка отдельных первичных документов, полноту их отражения в учете, правильность корреспонденции счетов; 8. Аналитические процедуры-контроль и оценка полученной аудитором инфо, изучение финн и эконом. Показателей аудируемого лица; 9. Подготовка альтернативного баланса. Конкретные методы сбора аудиторских доказательств аудитор устанавливает самостоятельно, исходя из условий проведения проверки. По рез-там проведенного аудита ауд орг-ия и индивид аудитор д. выразить в ауд заключении мнение о достоверности бух (фин) отчетности аудируемого лица, сформированное на основе полученных ауд док-в. Ауд. заключение – офиц. док-т, предназначенный для пользователей бух. (фин.) отчетности аудируемых лиц, содер-щий выраженное в устан-й форме мнение ауд. орг-ции, инд. аудитора о достоверности бух. (фин.) отчетности аудируемого лица. Аудиторское заключение должно содержать: 1) наимен-е "Аудиторское заключение"; 2) указание адресата 3) сведения об аудируемом лице: наимен-ие, гос. регистрационный №, место нахождения; 4) сведения об ауд. орг-ции, инд. аудиторе: наимен-е орг-ции, фио инд.аудитора, гос регистрац №, место нахождения, наимен-ие СРО аудиторов, членами котр явл-ся указанные ауд. орг-ция или инд. аудитор, № в реестре аудиторов и ауд. орг-ций; 5) перечень бух. (фин.) отчетности, в отношении ктр проводился аудит, с указанием периода, за ктр она составлена;6) сведения о работе, выполненной ауд. орг-цией, инд. аудитором для выражения мнения о достоверности бухг. (фин.) отчетности (V аудита); 7) мнение ауд. орг-ции, инд. аудитора о достоверности бух. (фин.) отчетности аудируемого лица с указанием обстоятельств, ктр оказывают или могут оказать существенное влияние на достоверность такой отчетности; 8) указание даты заключения. Заведомо ложное ауд заключение - ауд заключ-е, составленное без проведения ауд или составленное по результатам ауд, но явно противоречащее содержанию документов, представленных ауд-й орг-и, индивид аудитору и рассмотренных в ходе аудита. Заведомо ложным аудиторское заключение признается по решению суда. Аудитор д. выразить немодифицированное мнение в случае, когда он приходит к выводу, что бух отчетность отражает достоверно во всех существенных отношениях фин положение аудируемого лица и результаты его ФинХозДеят-ти в соответствии с правилами отчетности. Аудитор д. выразить модифицир-е мнение в ауд заключ, если: а) на осн-ии получ-х ауд доказ-в установлено, что бух отчетность, рассматриваемая в целом, содержит существ искажения; б) он не м. получить достаточные надлежащие ауд доказ-ва, чтобы установить, что бух отчетность, рассматриваемая в целом, не содержит существенные искажения.
|
|||||||||||||||||||||||||||
Финансы- экономические отношения, связ. С формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов ден.ср-в в целях выполнения ф-ий и задач гос-ва. Централизованные- фонды формируемые и используемые гос-вом в лице его органа федеральной, региональной и местной власти (гос бюджет и внебюдж.фонды) Децентрализоанные – фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов и граждан. На уровне предприятий организуются фонды производственного и соц.развития, резервные, страховые и др. Ф-ии финансов: 1.распределительная – с помощью финансов осуществляется распределение и перераспределение нац.дохода. Выражается в том, что гос-во выделяет средства юр и физ лицам, создавая при этом основные или первичные доходы и их сумма=нац.доходам. Ден ср-ва гос-ва распределяются в соответствии с потребностями общества. 2.перераспределительная-фин отношения обеспечивают вторичное перераспределение той части выручки и прибыли предприятий, кот. Поступают в виде налогов и др.обязательных платежей в центрлиз.гос.фонды.(осн.доходы-з.пл служащих и доходы фермеров, т.е. занятых в сфере материального производства, и доходы самих предприятий, сфера матер произ-ва-прибыль предприятий. 3.контрольная ф-ия - проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием этих фондов по целевому назначению. 4.регулирующая - проявляется в том, что гос-во через финансы(налоги, ставку рефинансирования, расходная часть бюджета) регулирует процесс общественного воспроизводства. Финансы могут стимулировать и ограничивать производство. 5.стабилизационная - закл-ся в обеспечении гос-вом стабильных условий в эк.и соц. Отношениях. Эта ф-ия должна быть направлена на обеспечение стабильности финн.законодательства,т.к. без этого невозможно осуществлять инвестиционную деятельность и вложение средств в производство. Роль финансов определяется характером и масштабами их влияния на производство и потребление. Процесс эк. Воспроизводства представляет собой совок-ть повторяющихся циклов, кот состоит из 4 стадий:1производство, распределение, обмен, потребление. Таким образом финансы опосредствуют весь воспроизводственный процесс от формирования условий для создания ценностей до их потребления. Важную роль они играют на стадии распределения и перераспределения, в ходе кот происходит распределение ст-ти общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждая из кот. Получает свою долю из производственного продукта. Направление проявления роли финансов: 1.активизация политики накопления отечественного капитала. 2. использование бюджетной и налоговой политики в целях развития экономики и ее укрепления. 3. Гос.поддержка производственных инвестиций и финансирование инвестиционных программ, обеспечивающих сохранение и развитие научно-технического потенциала страны. 4.усиление соц.направленности гос.бюджета 5. достижение соц.справедливости по отношению к различным категориям, слоям и соц.группам граждан. В усл-х рын. эк-ки роль финансов существенно возросла, от фин. положения предпр. зависит его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы. Роль финансов в эк-ке многообразна, но, тем не менее, ее можно свести к 3 осн.направлениям: 1. Фин. обеспечение потребностей расширенного произ-ва.( покрытие затрат за счёт фин ресурсов) 2. Фин. регулир-е экон. и соц. Процессов ( н-р, прекращение фин-я может «убить» произв-во) 3. Фин. стимулирование эфф-го использ-я всех видов экон. ресурсов (осущ различ методами: эф-ное вложен фин ресурсов; создание фондов; использование бюдж стимулов (н-р, льготы на налоги) и т.д)
|
5. Финансовая система. Звенья финансовой системы, их функции и взаимосвязь. Финансовая система- совокупность различных сфер и звеньев, финн-х отношений каждые из кот.хар-ся особенностями формирования и использования фондов ден.ср-в, а также различной ролью в общественном воспроизводстве. децентрализованные финансы централизованные финансы 1.предприятия(хозяйствующие субъекты) 1.гос.бюджет(федеральный, регион-й, местный) -коммерческие и неком-е 2.гос.кредит 2.фин. посредники-банки 3. внебюджетные фонды(ПФР,мед и соц страх) 3.финансы граждан-домашн.хоз-ва
В целом вся система финансов состоит из 2 крупных подсистем: гос.и муницип.фин. и финансы хозяйствующих субъектов. Через финансовую систему гос-во принимает законы, нормативные акты, воздействует на формирование как централизованных так и децентрализованных фондов, используя при этом финн.инструменты(налоги, система кредитования). Структурные элементы: 1.органы управления финансами-президенты, правительство,фед.собрание,мин.фин. 2.органы гос.фин. контроля-ЦБ, мин.фин, счетная палата. 3.банковская система-ЦБ, универсальные банки 4.Паробанковская система-система небанковских кредитно-фин институтов:инвест.компании,негосуд-е пенсионные фонды, страховые компании.
Внебюджетные фонды-фонды ден.ср-в, образуемые вне фед.бюджета и бюджета субъектов РФ.Наименование фонда отражает направление использования его ср-в. Имеют строго целевое назначение. Доходная часть соц.фондов создается за счет страх.взносов работодателей, дотаций из фед.бюджета и ресурсов, получаемых от собственных инвестиций. Гос.кредит-необходимость связана с тем, что темпы роста расходов виногда опережают темпы увеличения доходов. Гос.кредит позволяет обеспечить покрытие запланированных расходов бюджета в условиях его дефицита. Гос кредит бывает внутр. И внешн.
Дом.хоз-во-хозво, которое ведется одним или несколькими лицами, проживающими совместно и имеющими общий бюджет. Дом.хоз-во снабжает экономику ресурсами, использует полученные деньги для преобретения товаров и услуг, удовлетворяющих материальные потребности чел-ка. Особенности звеньев фин.системы.
|
6. децентрализованные финансы централизованные финансы 1.предприятия(хозяйствующие субъекты) 1.гос.бюджет(федеральный, регион-й, местный) -коммерческие и неком-е 2.гос.кредит 2.фин. посредники-банки 3. внебюджетные фонды(ПФР,мед и соц страх) 3.финансы граждан-домашн.хоз-ва В целом вся система финансов состоит из 2 крупных подсистем: гос.и муницип.фин. и финансы хозяйствующих субъектов. Через финансовую систему гос-во принимает законы, нормативные акты, воздействует на формирование как централизованных так и децентрализованных фондов, используя при этом финн.инструменты(налоги, система кредитования). Структурные элементы: 1.органы управления финансами-президенты, правительство,фед.собрание,мин.фин. 2.органы гос.фин. контроля-ЦБ, мин.фин, счетная палата. 3.банковская система-ЦБ, универсальные банки 4.Паробанковская система-система небанковских кредитно-фин институтов:инвест.компании,негосуд-е пенсионные фонды, страховые компании.
Внебюджетные фонды-фонды ден.ср-в, образуемые вне фед.бюджета и бюджета субъектов РФ.Наименование фонда отражает направление использования его ср-в. Имеют строго целевое назначение. Доходная часть соц.фондов создается за счет страх.взносов работодателей, дотаций из фед.бюджета и ресурсов, получаемых от собственных инвестиций. Гос.кредит-необходимость связана с тем, что темпы роста расходов виногда опережают темпы увеличения доходов. Гос.кредит позволяет обеспечить покрытие запланированных расходов бюджета в условиях его дефицита. Гос кредит бывает внутр. И внешн.
Дом.хоз-во-хозво, которое ведется одним или несколькими лицами, проживающими совместно и имеющими общий бюджет. Дом.хоз-во снабжает экономику ресурсами, использует полученные деньги для преобретения товаров и услуг, удовлетворяющих материальные потребности чел-ка. Особенности звеньев фин.системы.
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
7. Содержание, значение и виды финансового контроля. Организация финансового контроля в РФ. Финансовый контроль – это контроль эк-х субъектов общества за процессом формирования и использования ден.фондов. Ф-ии финн.контроля: 1.обеспечение своевременной и достоверной инф-ии о движении ден.ср-в 2.предупреждение кризисных ситуаций финансов 3.стимулирование деят-ти субъектов финансов. Цель- последовательное проведение финн.политики эк.субъекта. Задачи: 1.проверка правильности и своевременности формирования и использования денежных фондов. 2.проверка соблюдения финн.дисциплины.3.предотвращение хищения ср-в. 4. Выявление резервов эфф-го формирования и расходования финн.рес-сов. 5. Проверка соблюдения правил учета и отчетности эк. Субъкетов. Система финн. Контроля вкл след.эл-ты: 1. Объект контроля-собственники ден ресурсов. 2.объект контроля-ден-е отношения, потоки и фонды ден. Ср-в. 3.принципы контроля определяются политикой субъектов финансов. 4. Методика контроля охватывает совокупность методов, приемов, способов, наблюдения, сопоставления, проверок. 5. Процесс контроля-сама контрольная деятельность. 6. Результаты контроля-оценка функционирования контролируемого объекта.. Классификация фин.контроля: 1.в зависимости от времени проведения: -предварительный контроль-осущ-ся на стадиях прогнозирования и планирования ден.потоков до реального движения. -текущий(оперативный)-проводится в процессе совершения ден. Сделок, финн.операций, ден.ссуд,субсидий,кредитов. Цель-предупреждение возможных злоупотреблений при получении и расходовании ср-в. Соблюдение финн. Дисциплины и своевременности осуществления финн-ден расчетов. -заключительный контроль-проводится после осуществления доходов и расходов фондов на основе учетной и отчетной документации.цель-проверка правильности и целесообразности расходов, полноты и своевременности поступления доходов. 2.В зависимости от эк.субъектов, осуществляющих контроль: -индивидуальный(частный)-контроль осущ-й каждым гражданином.цель-приведение в жизнь личной финн политики граждан, обеспечение их интересов при поступлении доходов и осущ-ии расходов. -гос.контроль- проводится гос. Исполнительной и законодательной властью(президент, парламент, министерство). Цель-обеспечить интересы гос-ва в рамках функц-ия гос. Собственности и прежде всего при поступлении доходов и расходовании гос ср-в. -ведомственный контроль-осущ-ся стр-рами министерств и ведомст и охватывает деят-ть подотчетных им предприятий, учреждений. -внутрихозяйственный-проводится эк. И финн. Службами предприятий и организаций. Объект контроля- хозяйственная и финн.деят-ть. -общественный контроль-осущ-ся неправительственными орг-ми -независимый контроль-проводится спец.органами(аудиторскими фирмами) 3.В зависимости от сферы финн. Деятельности: бюджетный, инвестиционный, налоговый, кредитный, валютный, страховой и др. 4.по методам проведения -проверка-проводится по отдельным вопросам финн-хоз деят-ти на основе отчетных, балансовых и расходных документов. В процессе проверки выявляются нарушения финн дисциплины и намечаются мероприятия по их устранению. -обследование-охватывает отдельные стороны деятельности предприятия. В ходе обследования могут осущ-ся контрольные обмеры выполненных работ, расхода материалов, топлива,энергии. Можэет проводится через опрос, наблюдение. -надзор-проводится контролирующими органами за эк.субъектами, получившими лицензию на опред.вид финн.деят-ти (банковская, страховая, инвестиционная) -эк.анализ-детальное изучение финн. И бух. Отчетности с целью общей оценки результатов хоз.деят-ти. -наблюдение(мониторинг)-постоянный контроль за финн. Состоянием в целом или одной из сторон. -ревизия-взаимосвязанный комплекс проверок финн. Хозяйств деят-ти предприятий, проводимых с помощью опред.приемов фактического и документарного контроля. Цель-установление целесообразности, обоснованности, эк. Эффективности совершенных хоз.операций, достоверности данных бух.учета для выявления нарушений и недостатков деят-ти объекта. 5. по полноте охвата хоз-й деят-ти: -полная ревизия-проверка всех сторон финн-хоз деят-ти -частичная ревизия-проверка отдельных стороно финн-хоз. Деят-ти. -комплексная ревизия-наиболее полная и охватывающая все стороны деят-ти -тематическая-проводится на опред.тему, по деят-ти однотипных предприятий, что позволяет выявить типичные недостатки и принять меры по их устранению. 6. В зависимости от степени охвата – сплошные, выборочные, комбинированные ревизии. Гос. Финн.контроль Контроль за финансами со стороны президента РФ осущ-ся в соотв с Конституцией РФ путем издания указов по фин вопросам, подписания фед законов, назначения и освобождения от должности министра фин РФ, министра Фед налоговой службы РФ, представление Государственной Думе кандидатуры для назначения на должность Председателя Центр Банка. В соотви с Конституцией РФ Президент страны обращается с ежегодным бюджетным посланием к Фед Собранию. Опред-е ф-ции фин контроля выполняет Главное контрольное управление Президента РФ. Как стр-ное подразделение Админ-ции Президента оно подчиняется непосред-но Президенту РФ, но взаимод-ет со всеми органами исполнит власти. Среди его ф-ций: контроль за деят-стью органов контроля и надзора при фед органах исполн власти. По линии законодат-й власти финн.контроль проводят парламент РФ. Осущ-ет финн контроль при утверждении проекта фед-го бюджета и отчета о его исполнении. Счетная палата. Образована Фед.собранием и подотчетна ему и явл-ся постоянно действующим органом финн контроля. Проверяет все субъекты хозяйствования независимо от форм собственности, ведомственной подчиненности или они проводят операции используя ср-ва фед.бюджета. По линии исполнительной власти.-правительство, Мин.фин, Фед налоговая служба, Казначейство Осн. Задачи контроля Мин финн-в 1.осущ-е предварительного контроля при составлении бюджетов 2.проведение текущего контроля при исполнении бюджета 3.последующий контроль исполнения бюджета 4.совершенствование методов учета и отчетности гос и негос орг-ий Подразделения Мин финн-в -Фед Казначейство-осущ-ет кассовый контроль ведения операций с бюджетными ср-ми. -Департаменты фин контроля и аудита-проводят ревизии и проверки финн-хоз деят-ти предприятий, использующих средства фед.бюджета.( Департамент финансовой политики, Департамент управления делами и контроля, Департамент бюджетной политики и методологии, Департамент налоговой и таможенно-тарифной политики, Департамент международных финансовых отношений и т .д.) Органы гос.налогового контроля-проводят финн.контроль за соблюдением налогового законодательства, а также учет отчетности, контроль за налогоплательщиками и контроль полноты и своевременности уплаты налогов в бюджет. Фед таможенная служба-проводит проверку соблюдения налогового и таможенного кодекса. Фед.служба финн.мониторинга. создана в 2002 году при Правительстве РФ. Ее деят-ть направлена на выявление факторов отмывания денег. Фед служба финн-бюджетного надзора.-ее контролю подлежит счетная палата, Ин-во иностр дел, Фед таможенная служба, ПФР. Банк России осущ-т контроль ден массы в обращении и кредитно-банковский надзор. Банк России осущ-т жесткий контроль наличных денег в обращении и мониторинг других элем-в предложения ден массы в эк-ке, а также валютных операций коммерч банков и валютной биржи Негосуд. Фин контроль Виды ауд контроля: 1.по отношению к компании –внутренний-проводится в целях управления организациями и опред-ся руководителем предприятия, кот ставит перед работниками конкретную цель и определяет задачи управления, а также разработки и проверки информационных систем предприятия. –внешний аудит-его цель определена законодательством, т.е. он подтверждает достоверность бух. Отчетности и законность совершенных операций, при этом закл-ся договор аудиторских проверок. 2.в зависимости от области проверки –управленческий аудит-это проверка в целях совершенствования орг-ии и управл-я предприятием, повыш-я кач-ва производственной деят-ти, оценки эфф-ти финн.вложений, производительности труда, эфф-ти использ-я ср-в и их экономии. – аудит хоз-й деят-ти-систематический анализ хоз.деят-ти предприятия, предусм оценку эфф-ти управления, выявления резервов, внесения рекомендаций по повыш-ю хоз.деят-ти. – аудит на соответствие требованиям законодат – аудит финн отчетности-ведется с целью выдачи заключения о соответствии отчетности установленным критериям и правилам учета, при этом заключение публикуется. – спец аудит- проверка конкретных вопросов хоз деят-ти 3.в зависимости от воли компании: -обязательный и инициативный
|
8.Финансовый рынок: сущность, стр-ра, ф-ции, участники, механизм ф-ционирования. Фин. R – 1)система отнош. между экономич. субъектами по поводу купли-продажи ден. И фин. Инструментов.(чеки,векселя,ц.б.) 2) Рынок перераспределяющий фин. рес-ы в соотв-и спроса и предложения. 3)совокупность институтов, инструментов, механизмов с помощью кот-х сбереж. Дом.хоз-в аккумулир-ся и перераспред-я в рыноч. Эк-ке. Ф-ции фин рынка: 1) мобилизация временно свободных ден ср-тв. Свободные ден ср-ва мобил-ся через 2 канала: ценные бумаги и депозитно-ссудную деят-ть банков. Чтобы вложить с доходом свободные деньги, можно либо купить цен бумаги, либо открыть счет-депозит в банке. Точно так же, чтобы мобилизовать фин ресурсы, можно либо продать ценные бумаги, либо получить кредит в банке. 2) Распределение свободных фин ресурсов. На фин рынке эти ресурсы превращаются в ссудный капитал, объединяясь в большие суммы, достаточные для инвестиций. Распределит ф-ция фин рынка заключ-ся в обеспечении инвестиций капиталом как по необходимому объему, так и по стр-ре, т.е. по требуемым срокам и формам кредитования. 3) Перераспределительная ф-ция фин рынка. Мобилизовав и распределив свободные деньги из разных источников, этот рынок должен обеспечивать их постоянное движение. На практике беспрерывно происходит взаимный перелив капиталов на межбанковском рынке, м/ду банками и предпр-ми, фирмами, м/ду реальным сектором эк-ки и гос-вом. (т.е. перераспределение фин. капитала в соот-ии со спросом и предложением.) Участники:
Участники фин рынка: 1) уч-ки, осущ –щие осн ф-ции на рынке
2) уч-ки, осущ-щие вспомогат ф-ции (обслужив осн уч-ков, субъекты и/структуры фин рынка – биржа, депозитарий цб, регистратор цб, расчетно-клиринговый центр, консалтинг.центры) (1) Осн виды прямых уч-ков: 1. Кредит рынок – кредиторы – суб рынка, ктр предста ссуду во врем польз за опред %( гос-ва, ком банки, небанк кредит-фин учрежд); заёмщики – суб, ктр получают ссуды под опред гарантии их возврата и за опред плату ( населен, предпр, гос-во, ком банки) 2. РЦБ – эмитенты – суб, ктор привлекают необх ресурсы за счёт эмиссии цен бум ( гос-во, юр лица в форме АО); инвесторы – вклад свои деньги в цен бум с целью доп дох.) 3.Валютный рынок – продавцы валюты, покупатели валюты (гос-во, ком банки, п/п, заним внешнеэк деят-тью) 4. Страх. рынок – Страховщики – суб, тр реализ различн виды страх услуг или продуктов. Осн ф-ция – осущ-е всех видов и форм страх путём принятия на себя за опред плату различных видов рисков с обязат-м возместить суб страх убытки; страхователи – суб, покупающие страх услуги с целью min своих фин потерь. Фин посредники обеспечивают связь м/ду продавцами и покупателями: 1) брокеры –профессион уч-ки рынка, деят-ть ктрх подлежит лицензированию. Осн ф-ция – оказание помощи и продавцам и покуп-м. Участвует в заключ сделок: - в кач-ве поверенного, те на основании дог-ра – поручения от клиента ( те от имени клиента и за его счёт); - в кач-ве комиссионера (на основании дог-ра комиссии, те от своего имени, но за счёт клиента) 2) дилеры – проф уч-ки; осн ф-ция – купле-продажа фин инструм от своего имени и за свой счёт с целью получения прибыли от разницы в ценах (только ю.л.) Структура:
Товар Фин. рынка: Деньги, Цен. Бумаги, Обяз-ва страх. компаний и пенс. Фонда(страх свид-во, медполис, пенсион.полис) Роль – значение Фин.Р. – обеспечить беспрепят.движ-е всех ден.потоков, используя роль перераспределит-го мех-ма.
10. . Фин ресурсы предприятия: сущность, виды, классификация. Порядок финан-я деят-ти предприятий. Финансовые ресурсы – совокупность собственных денежных доходов и внешних поступлений предназначенных для финансирования текущих затрат, затрат на расширение производства, на выполнение фин обязательств и на экономическое стимулирование работников. Капитал – это часть фин ресурсов, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Оборот денег осуществляется путем вложения их в предпринимательство, передачи в ссуду, сдачи в наем. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. Фин.рес-ы делятся на : Внутренние – дох от продаж, Пр от основ и прочей деят-ти, аморт.отчисления. Внешние :
В зависимости от времени нахождения фин рес-сов на пп их делят на долгосрочные и краткосрочные. Финансовые ресурсы воспроизводятся в процессе кругооборота капитала. В процессе кругооборота капитала высвобождается денежный капитал в виде выручки от реализации продукции. В фин отчетности фин рес-сы представлены в виде пассива и актива. Пассив представлен собственным капиталом, долгосрочными пассивами (кредиты, займы), краткосрочными пассивами (текущие пассивы), кредиторской задолженностью (авансы покупателей, счета к платежу за Т,Р,У; задолженность по выданным векселям, задолженность по расчетам с бюджетом, собственные работниками, прочими кредиторами). Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ: - за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость; - формирование и использование собственных средств происходит стабильно; - минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам); - упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым, а привлечение заемного капитала является эффективным. |
9. Принципы, механизм формир-я и распред-я прибыли предприятия. Прибыль-часть добавленной ст-ти, кот получ. В рез-те реал. Продукции, выпол. Работ, оказ-я услуг. (по Красулиной). Экономич.опред.прибыли-результат работы капитала. Бухгал.опред.прибыли-рез-т реализ.товароы и услуг. Виды прибыли:
Виды: бухг, экономич, от реализ, чистая, балансовая…. Валовая П=Выр-С/с продан Т, П от продаж=П вал-управл и коммерч расх, П до н/облож=П от продаж – проч расх_+проч дох ЧП=П до н/облож-налог Одним из важнейших элементов, характеризующих рез-ты фин деят-ти пп является балансовая прибыль (прибыль от реализации; прибыль от реализации имущества; прибыль от внереализационных операций) Балансовая прибыль общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированных в его бухгалтерском балансе. ПРИНЦИПЫ:
Факторы, влияющие на изменение прибыли: - Объем реализованной продукции - Структура реализованной продукции - Полной себестоимости реал прод -Цена на реализацию - Доходов по цб и от долевого участия в совместных предприятиях - Штрафов, пени, неустоек полученных за вычетом уплаченных - Прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году - Поступлений долгов и дебиторской задолженности -Финансовой помощи от др пп и организаций Создание любого хоз-го суб-а, предполагает формирование рес-в необходимых для начала эк.деят-ти. Они формир-ся за счет СК и ЗК. Капиатал орг-и: СК, ЗК. ЗК: -кредиты банков, кредитор. задолж-ть, облигац.займы. СК: постоян и перемен части: Постоян – УК-источ.формиров-я уставного и оборот.капитала,кот направ на приобрет осн и произв-х фондов,НМА,Оборот ср-в. УК представ. Собой сумму вкладов собств-в орган-и. В виде вкладов в УК входят:
Перемен.часть – резер, добавоч,спец фонды и нераспред прибыль. Добавоч.капитал – прирост собст-го кап за счет эмис дохода, безвозмездного получ-я ценностей,переоценки имущ-ва.
Основные направления распределения ЧП: Схема распределения чистой прибыли: резервный фонд; фонд накопления (расширение производства); фонд потребления (социальные нужды, благотворительность, проценты по облигациям, дивиденды). П/п необходимо найти оптимальный вариант распределения прибыли, ктр удовлетворял госуд. (налоги), п/п, работников. Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления могут быть изменения суммы ЧП и коэффициент отчислений прибыли в соответствующий фонд. Резервный фонд создается предпр за счет прибыли для покрытия убытков и погаш. Задолженности, выкупа собст.акций в случае отсутствия других ср-в. Он является обязательным для АО, кооператива. ОА зачисляют в него также и эмиссионный доход (разница м/ду продажной и номинальной стоимостью акций). Рез Фонд используется на выплату % по облигациям, акциям; для покрытия непредвиденных коммерческих убытков. Отчисления в Рез Фонд производятся до достижения размеров этих фондов, установленный учредительными документами, но не более 25% УК, для АО – не менее 15%. При этом сумма отчислений в фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли. Фонды накопления и фонды потребления – это фонды специального назначения. Они образуются если это предусмотрено учред.док. Фонд накопления – источник средств предприятия (пп), аккумулирующий прибыль для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств, погашения убытков, по рез-татам работы за год, проведение НИОКР, выпуск акций и облигаций и т.п. Фонд Н показывает рост имущественного состояния п/п, увеличение собственных средств. Образуетс\ за счет прибыли, аморт.отчис-й и поступления ср-в от реал.основ.фондов. необходим для приобрет.нового основ. И оборот.капитала. Фонд потребления – источник средств пп, зарезервированных для осуществления мероприятий по социальному развитию (содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий)материальному поощрению коллектива.
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
11. Информац. база, осн положения и этапы анализа фин состояния предприятия. Информац.обеспечение-это совок-ть рес-в и способов из орг-ии. Необходимых и пригодных для реализ аналит-х и управ-х процедур, обеспеч-х фин-хоз деят. п\п. (миронова) 5 источников получ рес-в. (миронова)
Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия, внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.). Анализ фин состояния предприятия дает возможность оценить: 1) Имущ.состояние п/я; 2) степень предприним.риска (возможность погашения обязательств); 3) достаточность капитала для текущей деят-сти и инвестиций; 4) потребности в доп.источниках фин-я; 5) способность к наращ-ю капитала ; 6) рац.использ-я ЗК и эфф-сть деят-сти. Анализ и прогнозирование фин состояния осущ-ся в несколько этапов: I этап: Сравнение показателей пп со сред.показателями отрасли, или с показателями за прошлые периоды времени, или с показателями др пп-конкурентов или с план.показ-ми. II этап: оценивается кач-во инф-ции, кач-во доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формир-е прибыли и др фин результатов. III этап: проводится сам анализ с использованием след осн методов: Горизонтального – сравнение каждой позиции баланса с данными предшествующего периода. Вертикального – определение структуры слагаемых показателя, влияние каждой позиции на результат в целом. Трендового – анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики. Анализ может вестись как по абс так и по относ показателям. Особое значение имеет расчет показателей ликвидности, фин устойчивости и рентабельности. Фин состояние пп хар-т размещение и использ-е средств пп. Фин состояние проявляется в платежеспособности пп, в способности вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать з/пл, вносить платежи в бюджет. Суть фин устойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками средств для их формирования. Задачей анализа фин устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. В ходе анализа фин уст необходимо определить: 1.Насколько организация независима с фин точки.зр. 2. Как менялся уровень этой независимости 3. Отвечает ли состояние активов и пассивов задачам фин-хоз деят. Определение типа финансовой устойчивости. а) Абсолютная фин. устойч: Зап.и Затр ≤ СОС б) Нормал.фин.устойч: Зап.и Затр ≤ СОС + ДЗС в) Неустойч.фин.положение: Зап.и Затр ≤ СОС + ДЗС + ККЗ г) Кризис. фин.положение (банкрот): Зап.и Затр > СОС + ДЗС + ККЗ Оценка ликвидности: А1 (абсолютно ликвидные активы): ДС+КФВ; А2 (быстро реализ. активы): товары отгруж., налоги по приобретен ценностям, ДЗ; А3 (медленно реализ. активы): сырье и матер, незаверш. произ-во, гот. продукция; А4 (трудно реализ.): ВОА, долгосрочная ДЗ, расходы будущих периодов. Пассивы также делятся на 4 группы: П1 (наиболее срочные обязательства): КЗ и кредиты банка, срок возврата кот. уже наступил, просроченные обязательства; П2 (краткосроч пассивы): краткосроч кредиты и займы; П3 (долгосроч пассивы): долгосроч кредиты и займы; П4 (постоянные пассивы): III раздел пассива баланса за вычетом убытков.(СК) Баланс
считается абсолютно ликвидным, если:
А1 Отн. показатели оценки ликвидности: - Общий показатель платежеспособности=А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3 >1 - Коэф. абс ликвидности=А1/П1+П2 >0,2 Показывает, какая часть крср. обязательств м.б. погашена за счет имеющейся ден наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. - Промежуточный коэф-т покрытия =А1+А2/П1+П2 >1 какую часть краткоср. зад-ти п-е сможет погасить в ближ. время за счет своб-х ден.ср-в и краткоср.фин. вложений. -КТЛ (общий к-т покрытия долгов), показ, какую часть тек. обяз-в м. погасить мобилизовав все обор. ср-ва А1+А2+А3/П1+П2 >2 Относит.показ-ли фин.устойч. (коэф-ный анализ) - зависимости пп от внеш.кредиторов -Коэф-т независ-ти (автономии): Кавт = СК / Баланс, Норма: > 0,5 (0,7) -Коэф. соотношение ЗК и СК: Ксзс = ЗК / СК, Норма: 0,7 – 1 - Коэфф-т маневренности СК: Км = СОС / СК, Норма: >0,2 - К-т обеспеч-сти СОС: Косос = СОС / ОА, Норма: >0,2 Оценка рентабельности: 1.Рск = ЧП / СК; 2.Рпрод = Приб / Выручка; 3. Бухг.Рпрод = Приб.н/о / Выручка; 4. Чист.Р.прод =ЧП/ Выручка; 5. Общ.Р = Пн/о / ВБ; 6. Чист.Р = ЧП / ВБ; 7. Ра = П / А
|
12. Содержание, принципы, цели и задачи фин планирования на предпр. Система фин планов. Финансовое планирование (ФПл) – процесс анализа фин. и инв. политики п-я, прогнозирование их результатов и воздействия на внеш. и внутр. среду орг-ции, принятие решения о допустимом уровне риска и выбор окончат варианта фин. плана. Объекты ФП: -фин ресурсы–ден. дох. и поступления, находящиеся в распоряжении п-я, предназначенные для осущ. затрат по расширенному воспроизводству, выполнению обяз-в и фин-ю пр. расх. -фин. отношения – возн. при формир-ии, распр-нии и использ-ии фин. рес. -стоимостные пропорции, образованные в рез-те распределения фин.рес-в – рацион. соотношение между разл. видами капитала, дох-ми и расх-ми, притоками и оттоками. Принципы ФП: принцип соответствия сроков исполнения и получения фин.ресурсов; планирование должно обеспечить платёжесп-ть п-я в любое время; должны выбираться наиболее дешёвые способы финансирования; учёт сбалансированности рисков; необходимо постоянно учитывать изменение рын. конъюнктуры. Цели составления фин.плана: выявление резервов и мобилизация внутрихоз-х ресурсов; более эф-ное использ-е прибыли и других дох; обеспеч-е фин устойч-ти, платёжеспос-ти и ликвидности п/п. Цель ФП(красулина)- определить соответ-ие доходов орг-и на прогноз-ый период расходам за этот же период. Задачи финансового планирования: управление ден. потоками; анализ взаимосвязи м/у див-ми, финансированием, инв-ями; прогнозирование последствий сегодняшних решений; эф. использование Пр и др. фин. ресурсов; осуществление контроля. ВИДЫ фин.планов: Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей предприятия (компании) и увязывающий ее доходы и расходы. Составляют экономический или финансово-экономический отделы. Синтез деятельности фирмы с позиции финансовых потоков. Разделы: 1. Доходы и расходы (бюджет предприятия) – статика. 2. Прогнозный баланс предприятия – статика. 3. Денежные поступления и выплаты, планирование финансовых потоков – динамика. Финансовый план отражает финансовые характеристики, определяющие финансовую устойчивость предприятия: - соотношение доходов и расходов; - использование собственных и заемных средств; - издержки производства и обращения; - величина возможных дивидендов. Типы финансовых планов: 1. оперативный - составляется в форме кассовой заявки или планов движения денежных ресурсов предприятия (составляется на один месяц с подекадной или ежедневной разбивкой); 2. текущий - все расчеты ведутся на один год с разбивкой по кварталам. Такой план включает в себя план доходов и затрат, план получения платежей и уплаты налогов в бюджет и внебюджетные фонды, инвестиционный план, план обеспеченности трудовыми ресурсами и т.д.. 3. перспективный (стратегический) рассчитывается на 5-10 лет или на программу. Цель разработки: наиболее эффективное использование прибыли и нахождение дешевых привлеченных или заемных ресурсов. Перспективные планы разрабатываются ограниченно, только на конкретные программы. Система финансовых планов (балансов) включает разные виды планов, которые отличаются широтой охватываемых отношений, а следовательно, объемом планируемых к поступлению и использованию ресурсов. По этому признаку различают первичные и сводные финансовые планы. К первичным относятся финпланы хозяйствующих субъектов сферы материального производства; планы коммерческих и некоммерческих организаций непроизводственной сферы; сметы государственных учреждений и организаций, расходы которых полностью или в основной части финансируются за счет бюджетных средств. Сводные финансовые планы включают общегосударственные, отраслевые, территориальные. Общегосударственными являются: сводный финансовый баланс государства, государственный бюджет. Система отраслевых (ведомственных) финансовых планов включает: балансы доходов и расходов министерств (ведомств), отраслей материального производства, сводные сметы расходов министерств (ведомств) непроизводственных отраслей, финпланы общественных организаций. К территориальным финансовым планам относятся: сводные финансовые балансы регионов, местные бюджеты, планы общественных организаций на соответствующей территории и т.д. Различные виды финансовых планов связаны между собой: так, отраслевые объединяют планы подведомственных организаций; территориальные, как правило, являются частью общегосударственных или отраслевых.
|
13. Денежный оборот и система расчетов на предприятии. Денежный оборот – непрерывное движение денег в наличной и безналичной форме в сфере обращения и платежа. Денежный оборот сост из: 1. налично-ден оборота 2. безналичного ден оборота (1) Налично-ден обращение предст собой движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими ф-ций ср-ва платежа и средства обращения. Налич деньги использ-ся:1. для кругооборота тов и услуг; 2. для расчетов по выплате з/пл, премий, пособий, пенсий; 3. по выплате страховых возмещений по дог-рам страхования; 4. при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; 5.по платежам населения за коммунальные услуги и проч. Налично-ден обращение осущ-ся при помощи различных видов денег: банкнот, металлических монет, иных кредитных инструментов - векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек. В кассах п/п наличные деньги могут храниться в пределах лимитов, устанав-х обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с рук-лями этих п/п. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, независимо от организац-правовой формы и сферы деят-ти, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты. При наличии у п/п нескольких счетов в различных учреждениях банков п/пе по своему усмотрению обращается в одно из обслуживающих учреждений банков с расчетом на установление лимита остатка наличных денег в кассе. После устан-я лимита остатка кассы в одном из учреждений банка п/п направляет уведомление об определенном ему лимите остатка кассы в др учреждения банков, в ктрх ему открыты соответ счета. (2) Безналичный оборот, осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, платежных поручений) формы безналичных расчетов: Платежное поручение предст собой письм распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной ден суммы с его счета(расчетного, текущего, бюджетного, ссудного) на счет др п/п —получателя ср-в в том же или др одногородном или иногороднем учреждении банка. Расчеты платежными поручениями имеют ряд достоинств по сравнению с др формами расчетов: относительно простой и быстрый документооборот, ускорение движения ден средств, возможность плательщика предварит проверки кач-ва оплачиваемых тов или услуг, возможность использ-ть данную форму расчетов при нетоварных платежах, что делает расчеты платежными поручениями наиболее перспективной формой расчетов. Платежное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных к нему отгрузочных и товарных док-в ст-ть поставленных по дог-ру продукции, выполненных работ, оказанных услуг. Инкассо — это банковская операция, посредством ктрй банк по поручению своего клиента получает причитающиеся ему ден ср-ва от др предприятий и орг-ций на основе расчетных, товарных и ден док-тов. При инкассовой услуге банк поставщика сам пересылает платежные требования-поручения в банк плательщика через органы связи спецпочтой. Чек — письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека опред ден сумму. Различают денежные чеки и расчетные чеки. - Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на за/пл, хоз нужды, командировочные расходы, закупки сельхозпродуктов и т. д. - Расчетные чеки — это чеки, применяемые для безналичных расчетов. Расчетный чек — это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении опред ден суммы с его счета на счет получателя средств (чекодержателя). Расчетный чек, как и платежное поручение, оформ-ся плательщиком, но в отличие от платежного поручения чек передается плательщиком предприятию-получателю платежа в момент совершения хоз операции, который и предъявляет чек в свой банк для оплаты. Аккредитив — это поручение банка покупателя банку поставщика об оплате поставщику товаров и услуг на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих док-в. Аккредитивная форма расчетов используется только в иногороднем обороте. Аккредитив может быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком. Вексельная форма расчетов предст собой расчеты м/ду поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) на основе специального док-та-векселя. Вексель — это безусловное письменное долговое обязат-во строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника уплаты обозначенной в векселе ден суммы. Закон различает два осн вида векселей: простые и переводные.
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
14. Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи, принципы. Базовые концепции и модели финансового менеджмента. Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализ-и управленч решений, связанных с формированием, распределением и использованием фин рес-в п/п и орг-ии оборота его ден ср-в. Главная цель ФМ отражается в следующих подходах:
Основной целью ФМ явл-ся повышение благосостояния собственников компании в текущем и предыдущем периоде, которое проявляется на практике в росте стоимости принадлежащего их бизнеса. В процессе реализации своей главной цели ФМ направлен на решение следующих основных задач: 1)формир-е достаточного объема финансовых ресурсов д/финансирования всех направлений деятельности; 2)обеспечение эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов; 3)Максимизация прибыли; 4)Минимизация риска; 5)обеспечение оптимизации денежного оборота; 6)достижение финансового равновесия компаний в процессе ее развития; 7)обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении условий хозяйствования; Принципы ФМ:
Систему важнейших теорет-х концепций и моделей, составляющих основу современного ФМ, можно условно разделить на 3группы: 1.концепции и модели, определяющие цель и основные параметры фин деят-ти п/п: - концепция приоритета эконом интересов собственников.( Герберт Саймон). Он сформулировал целевую концепцию экономического поведения, заключающуюся в необходимости приоритетного удовлетворения интересов собственников. - Cовременная портфельная теория. ( Гарри Марковиц). Современная портфельная теория - принципы, лежащие в основе анализа и оценки рационального выбора инвестиционного портфеля на базе компромиссного соотношения риска и доходности . - Концепция стоимости капитала. Смысл концепции стоимости капитала состоит в том, что обслуживание того или иного источника обходится компании не одинаково. Каждый источник финансирования имеет свою стоимость. Первоначальные теоретические разработки были осуществлены Джоном Уильямсом.(затем Франко Модильяни и Мертоном Миллером). Смысл рассматриваемой концепции заключается в том, что практически не существует бесплатных источников финансирования, причем мобилизация и обслуживание того или иного источника обходится компании неодинаково. - Концепция структуры капитала. (Франко Модильяни и Мертоном Миллером). В ее основе лежит механизм влияния избранного предприятием соотношения собственного и заемного капитала на показатель его рыночной стоимости.
- Теория дивидендной политики. Основы теоретических разработок были заложены Джоном Линтнером. Однако теоретические выводы по этой проблеме были сделаны Мертоном Миллером и Франко Модильяни. Теоретические основы дивидендной политики рассматривают механизм ее влияния на рыночную стоимость компании и цену ее акций, позволяя оптимизировать размер текущих дивидендов с учетом влияния различных факторов. - Модели финансового обеспечения устойчивого роста предприятия. В 1988 была предложена первая из этих моделей Джеймсом Ван Хорном и дополнена Робертом Хиггинсом. - Концепция неограниченного существования фирмы во времени. (В.В.Ковалев). основана на том, что если правильно управлять предприятием, то завершения деятельности не будет. 2.конц и модели, обеспечивающие реальную рыночную оценку определенных фин инструментов инвестирования в процессе их выбора: - Концепция стоимости денег во времени. Основные теоретические положения этой концепции были сформулированы в 1930 году Ирвином Фишером. Сущность этой концепции состоит в том, что настоящая стоимость денег всегда выше их будущей стоимости в связи с альтернативой возможного их инвестирования, а также влиянием факторов инфляции и риска. - Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности. Фрэнк Найт. Сущность этой концепции состоит в том, что между уровнем ожидаемого дохода и уровнем сопутствующего ему риска существует прямо пропорциональная зависимость. - Модели оценки акций и облигаций на основе их доходности. Простейшие модели оценки акции и облигации на основе данных об их доходности были впервые систематизированы Джоном Уильямсом, Затем были дополнены Майроном Гордоном. - Модель оценки финн.активов с учетом систематического риска. Своим появлением данная модель обязана Уильяму Шарпу. - Модель оценки опционов. Фишер Блэк. 3.конц, связанные с информационным обеспечением участников фин рынка: - Гипотеза эффективности рынка. Эта гипотеза была выдвинута в 1970 годуЮджином Фама. Данная гипотеза отражает зависимость ценовой эффективности фондового рынка от уровня информационного обеспечения его участников. - Концепция агентских отношений. Авторами этой концепции являются Майкл Дженсен и ВильямМеклинг. Рассматриваемая концепция предполагает, что между собственниками (акционерами компании) и менеджерами - доверенными лицами (агентами собственников) может существовать конфликт интересов в обеспечении максимизации благосостояния собственников. Концепцией утверждается, что деятельность менеджеров (агентов) лишь тогда будет направлена на реализацию главной цели управления финансами, если она будет дополнительно стимулироваться их участием в прибыли и соответственно эффективно контролироваться собственниками. Смысл состоит в том, что по отношению к любой фирме всегда можно обособить группы лиц, заинтересованных в ее деятельности, но интересы которых, как правило, не совпадают, что приводит к конфликту интересов. - Концепция ассиметричной информации. Авторами этой концепции являются Стюарт Майерси Николас Майджлаф. Сущность этой концепции заключается в том, что потенциальные инвесторы - возможные покупатели ценных бумаг компании - располагают меньшим объемом информации о ее деятельности, чем менеджеры. Смысл ее в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам рынка в равной мере. - Арбитражная теория ценообразования. Она была разработана Стефеном Россом. механизм арбитража обеспечивает восстановление ценового равновесия на различных финансовых рынках.
|
15. Концепция асимметричной информации впервые была изложена в работах Стюарта Майерса и Николаса Майджлафа в 1984 г. Теория асимметричности информации тесно связана с концепцией эффективности рынка капитала. Ее смысл заключается в следующем: отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной другим участникам рынка. Использование этой информации может дать как положительный, так и отрицательный эффект. Носителями конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и отдельные владельцы компании. Существуют различные степени асимметрии. Слабая асимметрия, когда разница в информированности руководства фирмы и посторонних наблюдателей о деятельности компании слишком мала, чтобы дать преимущества менеджерам. Сильная асимметрия имеет место, когда менеджеры компании обладают конфиденциальной информацией, которая после ее обнародования значительно изменит котировку ценных бумаг фирмы. В большинстве случаев степень асимметрии находится посередине между двумя этими крайностями. С одной стороны, полной симметрии в информационном обеспечении участников рынка нельзя достичь в принципе, поскольку всегда существует так называемая инсайдерская информация (существенная публично не раскрытая служебная информация компании, которая в случае её раскрытия способна повлиять на рыночную стоимость ценных бумаг компании). (Этим термином характеризуются сведения, недоступные широкой публике. Например, подобной информацией в отношении данной фирмы владеют ее топ-менеджеры; официальная торговля инсайдерской информацией запрещена.) С другой стороны, именно данная концепция объясняет существование рынка, ибо каждый его участник надеется, что та информация, которой он располагает, возможно, неизвестна его конкурентам, а следовательно, он может принять эффективное решение. Также ассиметрию информации можно рассматривать с другой точки зрения. Данные отчетности организации разными специалистами одно и того же предприятия рассматриваются по разному. Информация получаемая экономистами, необходимая для анализа, планирования, прогнозирования, не совпадает с информацией которой пользуется бухгалтеры для составления бухгалтерской отчетности. Хотя по сути это одна и та же информация, но в разной интерпретации, и в соответствии с этим и наблюдается такое явление как ассиметрия информации. Методом преодоления данной проблемы является использование международных стандартов финансовой отчетности. Применение этих стандартов позволяет пользователям информации, более взвешенно и слаженно принимать экономические и управленческие решения. А также применение общепризнанных стандартов в фин и бух отчетности поспособствует снижению ассиметрии информации на предприятии. Что в последствии улучшит качество управленческих и экономических решений. Концепция асимметричной информации тесно связана с концепцией эффективности рынка капитала. Смысл ее состоит в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам рынка в равной мере. Если такое положение имеет место, говорят о наличии асимметричной информации. Носителями конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и отдельные владельцы компаний. Эта информация может использоваться ими различными способами в зависимости от того, какой эффект, положительный или отрицательный, может иметь ее обнародование. В известной мере асимметричность информации способствует и существованию собственно рынка капитала. Каждый потенциальный инвестор имеет собственное суждение по поводу соответствия цены и внутренней стоимости ценной бумаги, базирующееся чаще всего на убеждении, что именно он владеет некоторой информацией, возможно, недоступной другим участникам рынка. Чем большее число участников придерживается такого мнения, тем более активно осуществляются операции купли/продажи.
23. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций на предприятии. (учебник Подшиваленко) В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. К реальным инвестициям относятся вложения: 1) в основной капитал (в капитальные вложения и в недвижимость); 2) в материально-производственные запасы; 3) в нематериальные активы (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.) С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято подразделять на начальные (на основание объекта) инвестиции, экстенсивные инвестиции (на расширение существующих предприятий) и реинвестиции (связаны с процессом воспроизводства основных фондов) В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают в себя следующие элементы: • инвестиции в основной капитал; • затраты на капитальный ремонт; • инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования; • инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки); • инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств. Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В них входят затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, жилищное и культурно-бытовое строительство.
|
16. Сущность, модели и приемы управления оборотным капиталом и его элементами. Оборотный капитал (оборотные ср-ва) – ресурсы п/п, ктр могут быть обращены в ден ср-ва в теч 1 года или 1 произв цикла(Производственный цикл, период пребывания предметов труда (сырья и материалов) впроизводственном процессе с начала изготовления до выпуска готового продукта.), авансированные на формир-е оборот фондов и фондов обращения с целью непрерывности процесса их обращения и воспроизводства. Особенности оборот капитала: 1. должен быть вложен заранее до получения дох; 2. в кач-ве ресурса не потребляется, а постоянно возобновляется в хоз обороте; 3. относит потребность в оборот капитале зависит от V хоз деят-ти и должна регулир-ся. Величина ОК определяется потребностями производственно-коммерческого процесса и случайными факторами, поэтому ОК принято делить на 2 части: постоянную и переменную. В теории ФМ сущ. 2 трактовки понятия постоянного ОК: 1.Это часть ден.ср. деб.задолж-и и произв.запасов, потребность которых относительно постоянна в теч. всего операц. цикла. 2.это мин. оборотные активы для осуществления производственной деятельности. Категория переменный ОК означает, что предприятию необходимы дополнительные текущие активы в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Целевой установкой управления ОК является определение объема и структуры его источников покрытия и соотношения между ними. Методы управления оборотным капиталом: 1.упр-е ден активами (ден ср-ва и краткосроч фин вложения) – необх для поддержания платёжеспос-ти и в опред степени обеспечивает инвест возможности компании. С целью упр-я выделяют след виды остатка ден активов: а) операц (трансакц) остаток – формир-ся с целью обеспеч-я текущ платежей, связ-х с операц деят-тью; б) страх (резервный) ост – формир с целью защиты от риска несвоеврем поступления ден ср-в. Необх его формир обусловлена требованиями к платёжесп-ти; в)инвестиц ( спекулят) ост с целью осущ краткосроч фин влож; г) компенсац ост – может формир-ся по требов-ю банка, осущ-щего расчётное обслуж п/п. Модели упр-я ден активами дают возможность оценить: 1. общий V ден ср-в и их эквивалентов; 2. Долю ден.средств и их эквивалентов; 3. когда, в каком виде и в каком V осущ-ть взаимную трансформацию ден ср-в и быстро реализ активов. Модели: 1. м. Баумола (1952г) – предполаг, что п/п начинает работать, имея opt. ур-нь ср-в, а затем расходует в теч опред периода времени. Все ср-ва, поступающие от реализ, п/п вкладывает в легкореализ цен бум. Как только запас ден ср-в истощается п/п продаёт часть цен бум доводя остаток до оптимального уровня. Сумма пополнения рассчит. По формуле: Q= 2. м. Миллера- Орра (1966) – для построения модели использован процесс Бернулли – стахостич процесс, в ктр поступление и расход денег от периода к периоду явл-ся независимыми случайными величинами. Остаток ден ср-в на расч счёте хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, п/п начинает осущ-ть краткосроч фин влож с целью вернуть запас ден ср-в к некому норм значению (точка возврата). Если запас ден ср-в достигает нижнего Ур-ня, п/п реализ вложения и пополняет его. 2. Упр-е запасами (произв запасы (сырьё, мат-ы и др.); затраты в незаверш произ-ве, расх будующ периодов (– з/пл, топливо,энергия); гот.прод и тов для перепродажи на складе) Потребность в запасах каждого вида опред по группам: 1) запасы текущ хранении – постоян обновляемая часть зап, формир на регуляр основе, равномер потребляем в процессе произ-ва и реализ; 2) страх зап – страховка от неконтролируемого поведения поставщиков или покуп-й; 3)зап спекулятивного хранения – формир в случае, когда п/п надеется заработать в виде разницы в ценах. Осн задача упр-я запасами – снижение расх, связанных с ними. При этом выдел 2 вида расх: 1) расх на приобрет зап; 2 расх на хранение зап. Для расчёта opt. с т зрения min-ции этих расх партии заказа применяется модель Уилсона. Данная модель описывает ситуацию закупки прод у внеш поставщика, ктр хар-ся след допущениями: 1. интенсивность потребления явл-ся известной и постоян величиной; 2. заказ доств-ся со склада; 3. время заказа – известная и пост вел-на; 4. кажд заказ поставляется в виде одной партии; 5. затраты на осущ заказа не зависят от его размера; 6. затраты на хранение пропорциональны размеру; 7. отсутствие или дефицит запасов явл-ся недопустимым. Для эф-ного упр-я запасами применяют их группировку (3 гр – метод ABC) и метод just in time : 1. гр А – мониторятся не реже 1 раза в неделю, ведётся статистика (20% зап, ктр приносят 80% расх); 2. гр. В – монит-ся не реже 1 раза в месяц. 3. гр. С – легко возобновляются, не имеют срока хранения, как прав, их немного, монит-ся 1 раз в квартал. 2.Метод just in time. Согласно данной методики закупка материальных ресурсов жестко привязана к производственным потребностям, т.е. сырье и материалы доставляются в производств. Подразделения, минуя склад именно в тот момент, когда в них возникла потребность 3. упр-е ДЗ - гл задача упр-я ДЗ – обеспеч её ликвидности. Для это реш-ся след задачи: 1. выбор усл продаж, гаран-х своеврем поступлен ден ср-в; 2. опред-ть конкретн размеры скидок или надбовок для разн групп покупателей; 3. оценить упущ выгоду от неиспольз-я ср-в ДЗ; 4. устан приемлемый ур-нь ДЗ; 5. изыскивать способы ускорения востребования долгов; 6. не допускать образ-я долгосреч ДЗ. В основе квалиф-го упр-я ДЗ лежит принятие фин решен относ-но:1.оценки реальн ликвидной ст-ти ДЗ на кажд отчётн дату; 2. ранжирование ДЗ по срокам оплаты; 3. оценки оборачив-ти ДЗ целом по кажд покупателю; 4. диагностика состояния и причин ухудшения ликвидности ДЗ; 5. разраб-ка адекватной кредит политики и внедрение новых м-дов упр-я ДЗ; 6 осущ контроля текущ сост ДЗ. Процесс упр-я ДЗ назыв кредитная политика п/п, тк ДЗ рассм-ся как своебразный кредит п/п покупателю. У ДЗ есть 2 ключевых эл-та: а) срок кредита; б) ст-сть кредита. Эти показ-ли устан-ся, как прав, по среднерыночным критериям. Однако неох обеспеч, чтобы срок оборота ДЗ был меньше аналог пок-ля по КЗ, а ст-сть кредита не должна быть меньше средне взвеш ст-сти капитала компании. Измен этих усл в сторону либерализации кред пол-ки принимаются только, если они положит влияют на фин рез-т. Всех покуп-й делят на 3 гр согласно модели АВС; А – самые ценные покупатель продукции со стабильными о объемными операциями и высокой финн.дисциплиной. Скидки и отсрочки платежа по данной группе самые высокие. С-случайные покупатели, либо покупатели с низким кредитным рейтингом. Скидки и отсрочка платежа по данной группе не предоставляются.В-средне взвешенные условия. Кажд п/п самост-но опред-т политику управления оборотн капиталом(консервативн, умерен или агрессивн), от того,какая выбрана политика по кажд категории оборотн капит, буд зависеть v продукции, сроки, размер min остатков.
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
17. Цена и структура капитала. Сущность и инструментарий управления капиталом. 3 осн подхода к формулированию сущностной трактовки категории капитала: эконом капитал, бух капитал, и учетно-аналитический капитал. 1) эконом подход реализует так называемую физич концепцию капитала, ктр рассм-ся в широком смысле как сов-ть ресурсов, являющихся универсальным источником дох общ-ва, и делится на: (а) личностный (неотчуждаемый от его носителя, т. е. человека), (б) частный и (в) публичных союзов, включая гос-во. Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь, можно разделить на реальный и фин-й. Реальный капитал воплощается в мат-веществ благах как факторах произв-ва (здания, машины, трансп ср-ва, сырье и др.); фин капитал — в цен бум и ден ср-вах. В соотв с этой конц велич капит исчисл-ся как итог бух баланса по активу. 2) В рамках бух подхода, реализуемого прежде всего на ур-не хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчит-ся как разность м/ду суммой активов субъекта и величиной его обязательств. В соотв с этим подходом величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бух баланса. 3) Учетно-аналитич подход явл-ся, по сути, нектрй комбинацией 2х предыдущих подходов и использует модификации физ и фин концепций капитала. В этом случае капитал как сов-ть ресурсов хар-ся одновременно с 2х сторон: (а) направлений его вложения (капитал как единая самостоятельная субстанция не сущ-т и всегда облекается в нектр физич форму) и (б) источников происхождения (откуда получен капитал, чей он). Соответственно выделяют 2 взаимосвяз разновидности капитала: активный и пассивный капиталы. Активный капитал — это производственные мощности хоз субъекта, формально представленные в активе его бух баланса в виде 2 блоков — основного и оборотного капиталов. Пассивный капитал — это долгосроч источники ср-в, за счет ктрх сформированы активы субъекта; они подразделяются на собственный и заемный капиталы. -Собственный капитал - часть стоимости активов п/п, достающейся его собственникам после удовлетв-я требований 3их лиц. Оценка собств капитала может быть выполнена формально (причем одним из 2х способов: по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае ликвидации п/п. - Заемный капитал есть ден оценка ср-в, предоставленных п/п на долгосрочной основе 3ми лицами. В отличие от собственного заемный капитал: (а) подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации; (б) постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номин-я величина осн суммы долга не меняется. Формально заем капитал представлен в пассиве баланса как сов-ть долгосроч обязат-в п/п перед 3ми лицами, а его осн компонентами явл-ся долгосроч кредиты и займы, в том числе облигационные. К собств кап-лу относ Уста́вный капитал — это сумма ср-в, первонач инвестированных собственниками для обеспеч уставной деят-ти орг-ции; уставн капитал опред-т min размер имущества юр лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Добавочный капитал – явл-ся дополнением к уставному капиталу и вкл сумму дооценки осн ср-в, объектов капитального строительства и др матер объектов имущ-ва орг-ции со сроком полезного использ-я свыше 12 месяцев, проводимой в устан порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной ст-ти размещенных акций (эмиссионный доход АО). Резервный капитал - источники, отражаемые в этом подразделе, могут создаваться в орг-ции либо в обязат порядке, либо в том случае, если это предусм-но в учредит док-тах. Законодат-м РФ предусм-но обязательное создание резервных фондов в АО открытого типа и орг-циях с участием иност инвестиций. Нераспред прибыль – прибыль п/п, остающаяся, после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития п/п. Денежное выражение стоим-ти капитала представ собой цену капитала. Капитал как фактор произ-ва и инвестиционный ресурс в любой своей форме имеет опред цену: акционерам выплачивают дивиденды, банкам - % за предоставленные ими ссуды, инвесторам - % за сделанные ими инвестиции и др. Общая сумма ср-в, ктр нужно уплатить за использ-е опред объема капитала, называется ценой капитала. Упр-е капиталом п/п направлено на решение следующих осн задач: 1. Формир-е достаточного объема капитала, обеспеч-щего необх темпы экон развития п/п. 2. Оптим-ция распред-я сформированного капитала по видам деят-ти и направлениям использ-я. 3. Обеспеч-е условий достижения max доходности капитала при предусматриваемом ур-не фин риска. 4. Обеспеч-е минимизац фин риска, связанного с использ-ем капитала, при предусматриваемом ур-не его доходности. 5. Обеспеч-е постоян фин равновесия п/п в процессе его развития. 6. Обеспеч-е достаточного ур-ня фин контроля над п/п со стороны его учредителей. 7. Обеспеч-е достаточной фин гибкости п/п. 8. Оптимизация оборота капитала. 9. Обеспеч-е своевременного реинвестирования капитала. |
18. Дивидендная политика компании: сущность, типы, методы и порядок выплаты дивидендов. Под дивидендной политикой понимается механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственником в соответствии с долей их вклада в капитал предприятия. Дивид политика формир-ся советом директоров. В зависимости от целей компании и текущей/прогнозируемой ситуации, прибыль компании может быть реинвестирована, списана на нераспред-ю прибыль или выплачена в виде дивидендов.Важнейшей задачей дивид политики явл-ся нахождение opt. сочетания интереса акционеров с необх-стью достаточного финанс-я развития п/п. Чем большая часть чистой прибыли направ-ся на выплату див-в, тем меньшая часть остается на самофинансир-е, что ведет к сокращению темпов роста собств капитала, выручки и платежеспос-ти. Вместе с тем, если акционеры не получат достаточной прибыли на инвестированный капитал и начнут избавляться от цен бум данного п/п, снизится его рын ст-сть и нынешние собственники утратят контроль над акционерным капиталом. Дивид политика оказывает существенное влияние на положение компании на рынке капитала, в частности на динамику цены ее акций. Качество дивидендной политики заключается прежде всего в ее стабильности.
Дивид предст собой ден доход акционеров и в опред-й степени сигнализируют им о том, что фирма, в акции ктрй они вложили свои деньги, работает успешно. При разработке дивид политики компания должна учитывать: 1. правовое регулирование дивид выплат; 2. обеспечение достаточного кол-ва инвест ресурсов; 3. поддержание достат. ур-ня ликвидности компании; 4. сопоставление ст-ти собств и заёмного капитала; 5. соблюдение интересов акционеров; 6. прирост ст-ти акционерного капитала; 7.угроза возможной утраты контр над комп-ей(н-р,дроблен акций). Оболикшто. Выделяют следующие типы двд-ой политики. 1. остаточная политикадвд-х выплат предполагает. Что фонд выплат двд-ов образуется после того, как за счет прибыли удовлетворенна потребность в собственных финансовых ресурсах. Такая политика используется на ранних стадиях жизненного цикла компании. «+» обеспечение высоких темпов развития компании; повышение ее финансовой устойчивости; «-« нестабильность размеров двд. выплат, их непредсказуемость; возможность отказа выплачивать двд. 2.Политика стабильных размеров двд-х выплат предполагает выплату неизменной суммы двд-ов на протяжение длительного времнеи. «+» надежность, создающая уверенность у акц-ов в неизменности текущего дохода; стабильность котировок акций. «-«затрудняет быстрый рост компании. 3.Политика мин., стабильного размера двд., с надбавкой в отдельные периоды времени(политика экстра-дивидендов). Такая политика наиболее эффективна в компаниях с нестабильной динамикой размера прибыли. «+»стабильность, гарантирующая выплату двд-ов; «-« при продолжительной выплате мин. размеров двд, инвестируемая привлекательность акций компании паает; 4.Политика стабильного уровня двд-ов предусматривает установление долгосрочного нормативного коэффициента двд-х выплат. R= ДВД/чист.приб *100%. Такая политика подходит для зрелых компаний со стабильной прибылью. «+»простота формирования; тесная связь с финансовыми резервами; «-« нестабильность размеров двд выплат. 5. политика постоянного возрастания размера двд. Характерна для реально процветающих компаний. «+»обеспечивает высокую рыноч. стои-и акций; формирование положительного имиджа у потенциальных инвесторов; «-« отсутствии гибкости при проведение такой политики; постоянное возрастание финансовой напряженности и как следствие уменьшение инвестиционной активности и финансовой устойчивости. Выделяют 3 осн подхода к формир-ю дивид политики. Каждому из них соотв. своя методика дивид выплат: 1. Консервативный тип (а)метод выплат дивид-в по остаточному принципу после формир-я достаточных резервов для развития; б) метод фиксированных дивид выплат) «+» обеспечение max возможных темпов роста «-» Нестабильность, неопределенность будущих дивид-в - негативный фактор для потенциальных инвесторов. 2. Умеренный (компромиссный) тип(метод выплаты гарантируемого min и экстра-дивид-в) «+» Прогнозируемость уровня будущих дивидендных выплат; возможность гибко увеличивать дивиденды при росте прибыли и не сокращать их при ее снижении. «-» Затрудняет быстрый рост компании 3. Агрессивный тип ( а) метод постоянного процентного распределения прибыли; б) метод постоянного возрастания размера дивидендов) «+» Позволяет быстро привлечь массу неквалифиц-х инвесторов «-» Отсутствие ресурсов для долгосрочного развития Дивидендом явл-ся часть чистой прибыли п/п, подлежащая распред-ю среди акционеров, приходящаяся на 1 обыкн или привилегир акцию. Чистая прибыль, направляемая на выплату див-в, распред-ся м/ду акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций. П/п вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение (объявлять) о выплате дивид по размещенным акциям, если иное не установлено ФЗ "Об акционерных обществах" и Уставом п/п. Дивид выплач-ся деньгами, а в случаях, предусм-х Уставом п/п, - иным имущ-вом. Дивид выплач-ся из чистой прибыли п/п за текущий год. Дивид по привилег-ым акциям опред-х типов могут выплачиваться за счет спец предназначенных для этого фондов п/п. Решение о выплате промежуточных (ежеквартальных, полугодовых) див-в, размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается Советом Директоров пр/п. Решение о выплате годовых див-в, размере див-да и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается Общим Собранием акционеров по рекомендации Совета Директоров п/п. Размер годовых див-дов не может быть больше рекомендованного Советом Директоров п/п и меньше выплаченных промежуточных див-дов. Общее Собрание акционеров вправе принять реш-е о невыплате дивиденда по акциям опред категорий, а также о выплате дивидендов в неполном размере по привилег акциям, размер дивиденда по ктрм определен в Уставе. П/п не вправе принимать решение о выплате дивид-в по акциям: до полной оплаты всего уставн капитала п/п; до выкупа всех акций, ктр должны быть выкуплены в соотв с "Положением о порядке приобретения и выкупа п/п размещенных акций"; если на момент выплаты дивид оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соотв с правовыми актами РФ; если ст-сть чистых активов п/п меньше его уставн капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной ст-стью определенной уставом ликвидационной ст-сти размещенных привилег акций либо станет меньше их размера в рез-тате выплаты дивидендов. Для опред эф-ти див политики исп-ся след показатели: 1. коэф дивид выхода Кдв = ЧПоб акц / ЧП (коэф показ, какая часть прибыли напрвл на выпл див) 2. коэф дивид дохода Кдд = ∑ див на 1 об акц / рын ст-ть 1 акц (измеритель текущ дохода без учёта прироста капитала п/п) 3. коэф соотнош цены и дох на акцию Кц/д = Рын ст-ть об акц / ∑ див на 1 об акц ( показ сколько ден единиц необх вложить акционеру в акции п/п для получения 1 ден ед. дохода. В большинстве стран размер див-в объявл без учёта налога, поэтому при оценке текущ дохода акционера необх учит налог составляющую согласно зак-ву.
|
19. Слияния и поглощения: сущность, классификация, мотивация и формы финансирования сделок. Анализ мир. опыта показывает, что в последние годы корпоративное упр-е компанией в знач. степени направлено на разработку стратегий ее роста. Решение о росте компаний с использованием инструментов рынка корпор-го контроля – слияние и поглощение, явл. необх. усл-ем ее разв-я. ГК РФ обозн-ет 5 форм реорг-ии: Слияние(А+В=С), присоедин-е(А+В=А), Разделение(А=В+С), Выделение(А=А+В), Преобраз-ие(А=А1) Слияние – создание нового общ-ва с передачей ему всех прав и обязанностей 2х или неск общ-в и прекращение последних. Поглощением приз-ся прекращение деят-ти одной или неск-х компаний с передачей всех их прав и обяз-тей др. юр. лицу. ( это не форма реорг-ции, а способ устан-я полного или частичного контроля над деят-тью поглащаемой орг-ции. При этом комп-я А владеет>50%+1акций комп В) Классификация сделок: 1) хар-р интерграции: - горизонт.слияния – объед-е комп-й одной отрасли, производящих 1 и то же изделие или осущ-х 1 и те же ст.пр-ва; - вертик.слияния – объед-е комп-й разных отраслей, связан-х технолог. процессом пр-ва ГП, т.е. расширение п/п-покупателем своей деят-ти на послед-щие стадии – до конеч.потребителя. Напр, слияние горнодо-бывающих, металлургических и машиностроительных компаний; - родовые слияния – объед-е компаний, выпускающих вз/связ-е товары. Напр, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку; - конгломератные слияния – объед-е комп-й различных отраслей без наличия производственной общности. Профилирующее производство в такого вида объединениях принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе. 2) Нац. и транснац.слияния. национальные слияния – объединение компаний, находящихся в рамках одного государства; транснациональные слияния – слияния компаний, находящихся в разных странах, приобретение компаний в других странах 3) по отнош компаний к сделке: - дружественные слияния – слияния, при ктрх руководящий состав и акционеры приобретающей и приобретаемой (целевой, выбранной для покупки) компаний поддерживают данную сделку; - враждебные слияния –при ктрх руководящий состав целевой компании не согласен с готовящейся сделкой и осущ-т ряд противозахватных мероприятий. 4) способ объедин потенциала: корпоративные альянсы – это объединение двух или нескольких компаний, сконцентрированное на конкретном отдельном направлении бизнеса, обеспечивающее получение синергетического эффекта только в этом направлении, в остальных же видах деятельности фирмы действуют самостоятельно. Компании для этих целей могут создавать совместные структуры, например, совместные предприятия;
5) условия слияния (паритетное (равное); непаритетное) Механизмы слиян и поглощен: 1. одна из участниц сделки приним на свой баланс все активы и обяз-ва др 2.образ нов ю.л.,ктр приним на свой баланс акт и обяз обеих ком-й 3. покупка акций 4. покупка активов. Основные мотивы слияний и поглощений: 1. Экономия за счет масштабов деят-ти – достигается за счет централизации ряда услуг, таких как: учет, контроль, стратег-ое план-ие, маркетинг и т.д. 2.Экономия за счет вертик. интеграции – крупные компании стремятся повысить эф-сть за счет более широкого охвата источников сырья и потребителей (слияние с поставщиками и покупателями). 3. Синерг.эф-т – взаимодоп действия активов 2х или неск компаний, совокупн рез-т ктрго превышает сумму отдельныз действий этих комп. Напр, мелкие комп-и иногда произв-т уникал. продукцию, но испыт-т недостаток в инж. и сбыт.инфрастр-ре, а крупные обладают этим ресурсом. 4. Возможность использования избыточных ресурсов – компания имеет значительные ден потоки, но располагает незначительным выбором привлекательных инвест-х проектов. 5. Устранение неэфф-сти – менеджеры компании неэффективно используют имеющиеся ресурсы, компания в данном случае может стать объектом поглощения более эфф-й компанией. 6. др мотивы (приобрет публичности, диверсиф бизнеса, спекулятивн сделки) Преимущества слияний и поглощений: -возможность скорейшего достижения цели; -быстрое приобретение стратегически важных активов, прежде всего, нематериальных; -стратегия способна одновременно ослабить конкуренцию; -достижение синергетического эф-та за счет снижения издержек вследствие экономии на масштабе и устранения дубл-щих функций; -выход на новые географические рынки, приобретение отлаженной сбытовой инфраструктуры; -быстрая покупка доли рынка; -возможность приобрести недооцененные активы. Недостатки: -стратегия связана со значительными финансовыми затратами, т.к., как правило, предполагает выплату премии акционерам; -высокий риск в сл. неверной оценки компании и ситуации; -сложность интеграции комп-й, особ., если они действуют в разл сферах; -возможность возникновения проблем с персоналом купленной компании после реализ сделки;-возможность несовместимости культур 2 компаний, особенно при трансграничных поглощениях. Источники финансировании сделокя: 1. оплата ДС – означ, что ст-сть покупаемого бизнеса чётко опред-на и восприним-ся как справедливая цена акционерами покупаемой компании. Так же это означ, что контроль собственников компании-покупателя не будет размываться, тк не осущ-ся доп эмиссия акций. Полчение оплаты в виде ДС позволяет акционерам покупаемой компании скорректировать стр-ру своего портфеля акций без несения до издержек. Формы привлечения ДС: собственные, кредит, возвратный лизинг, облигац займ, вексель. 2. оплата акциями, создаваемыми в рез-те слияния компаний – осущ доп выпуск акций на сумму ст-сти компании – мишени. Это позволяет избежать расход-я ДС, однако, происходит размывание контроля сущ-х акционеров над объедин компанией. Необх. обеспеч., чтобы акцион капитал поглощаемой компании покрыл ∑ доп эмиссии, а также чтобы рын ст-сть акций объед компании не снижалась. Процесс обмена акций на акции – конвертация. 3. оплата долговым обяз-вами – этот способ реал-ся простым обменом одного вида цен бум на др. Он позволяет избежать платежа ДС. Не приводит к размыванию акц капитала. НО высокий ур-нь задолж-ти компании – покупателя приводит к увелич ур-ня фин риска. Необх обесп соотв-е выпуска долгов обяз-в лимиту заимствований. 4) смешанная форма 3 причины неудачи слияний и поглощений: -неверная оценка поглощающей компанией привлекательности рынка или конкурентной позиции поглощаемой – целевой компании -недооценка размера инвестиций, необходимых для осуществления сделки по сл. или погл. Компании - ошибки, допущенные в процессе реализации сделки по слиянию (причина: недостаточный профессионализм менеджеров, квалификация рабочих, инженеров и пр.)
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
20. Инвестиции: экономическая сущность, классификация и структура. (учебник Подшиваленко) Вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций. Термин «инвестиция» происходит от латинского слова investire — облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, т.е. о затратах, направляемых на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. С началом осуществления в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве. Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта. Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются: • осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; • потенциальная способность инвестиций приносить доход; • определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный); • целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; • использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций; • наличие риска вложения капитала. Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах. Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д. Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал. По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество. Косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле. По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года. По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние инвестиции— в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств. По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.
|
21. Инвестиционный проект: виды, методы финансирования и порядок оценки. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: 1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей; 2) как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано такое определение инвестиционного проекта: «Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, втом числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)». Существуют различные классификации инвестиционных проектов.
В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:
5.Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:
На практике данная классификация не является исчерпывающей и допускает дальнейшую детализацию. Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную цель, их можно объединить в четыре группы: 1) сохранение продукции на рынке; 2) расширение объемов производства и улучшение качества продукции; 3) выпуск новой продукции; 4) решение социальных и экономических задач. Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называется жизненным циклом проекта (или проектным циклом). Окончанием существования проекта может быть: • ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и использования результатов выполнения проекта; • достижение проектом заданных результатов; • прекращение финансирования проекта; • начало работ по внесению в проект серьезных изменений, не предусмотренных первоначальным замыслом, т.е. модернизация; • вывод объектов проекта из эксплуатации. Разработка любого инвестиционного проекта — от первоначальной идеи до эксплуатации — может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной (или производственной). Суммарная продолжительность трех фаз составляет жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов независимо от технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей осуществляется на основе единых принципов. К ним относятся:
|
22. Финансовые инвестиции. Понятие и виды инвестиционного портфеля. (учебник Подшиваленко) В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал. К финансовым инвестициям относятся вложения: 1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти (индивидуальное инвестирование, коллективное); 2) в иностранные валюты (сделки спот – приобретение наличной валюты на бирже, фьючерсные контракты, банковский счет в ин валюте, покупка в банке); 3) в банковские депозиты; 4) в объекты тезаврации(изъятые денежные ценности из обращения и превращенные в сокровища). Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала. Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления. Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), действуя при этом в рамках приемлемого для него риска. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели: • достижение определенного уровня доходности; • прирост капитала; • минимизация инвестиционных рисков; • ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне. Учитывая альтернативность инвестиционных целей, невозможно добиться их одновременного достижения. Поэтому инвестор должен установить приоритет определенной цели при формировании своего портфеля.
Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивают высокие темпы развития предприятия, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную государственную поддержку инвестиционной деятельности. В то же время по сравнению с другими видами инвестиционных портфелей портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Портфель ценных бумаг содержит определенную совокупность ценных бумаг. По сравнению с портфелем реальных инвестиционных проектов он характеризуется более высокой ликвидностью и легкой управляемостью. Вместе с тем этот портфель отличают: высокий уровень риска, который распространяется не только на доход, но и на весь инвестированный капитал; более низкий уровень доходности; отсутствие в большинстве случаев возможностей реального воздействия на доходность (кроме возможности реинвестирования капитала в другие инструменты фондового рынка); низкая инфляционная защищенность такого портфеля; ограниченность вариантов выбора отдельных финансовых инструментов. Портфель прочих объектов инвестирования дополняет, как правило, инвестиционный портфель отдельных компаний (например, валютный портфель, депозитный портфель). Смешанный инвестиционный портфель одновременно включает разнородные объекты инвестирования, перечисленные выше.
Портфель роста формируется с целью прироста капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов и состоит главным образом из объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала (как правило, из акций компаний с растущей курсовой стоимостью). Портфель дохода ориентирован на получение текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Он состоит в основном из объектов инвестирования, обеспечивающих получение дохода в текущем периоде (акции, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигации и другие бумаги, отличительной чертой которых является выплата текущих доходов). Консервативный портфель включает в основном объекты инвестирования со средними (а иногда и минимальными) значениями уровней риска (соответственно темпы роста дохода и капитала по таким объектам инвестирования значительно ниже).
Сбалансированный портфель характеризуется полной реализацией целей инвестора путем отбора инвестиционных проектов или финансовых инструментов, наиболее полно отвечающих этим целям. Несбалансированный портфель характеризуется несоответствием его состава поставленным целям формирования. Разновидностью несбалансированного портфеля является разбалансированный портфель, который представляет собой ранее сбалансированный (оптимизированный) портфель, уже не удовлетворяющий инвестора в связи с существенным изменением внешних условий инвестиционной деятельности (например, условий налогообложения) или внутренних факторов (например, значительной задержкой реализации отдельных реальных инвестиционных проектов).
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
24 Принципы организации и формы безналичных расчетов (Лекции Кисловой ДКБ). Безналичный денежный оборот находит выражение в безналичных расчетах. Безналичные расчеты - это платежи, осуществляемые путем документооборота в виде материального обращения письменных документов и электронных средств. На Центральный банк РФ как главный регулирующий орган платежной системы возложены обязанности по установлению правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации. Принципы: 1) правовой режим осуществления расчетов и платежей с целью обеспечения единообразия, обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. 2) осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам. Все организации обязаны иметь счета в банках для хранения и перевода денежных средств. 3) наличие акцепта (согласия плательщика на платеж). Все платежи должны осуществляться банками только по распоряжению владельцев этих счетов. Это дает возможность предприятию-покупателю контролировать выполнение поставщиком основных условий договора, нарушение которых может вызвать полный или частичный отказ от оплаты (акцепта). Механизмом реализации этого принципа является либо применение соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств, либо специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежных требований-поручений, переводных векселей). Вместе с тем законодательством предусмотрены случаи бесспорного (без согласия плательщиков) списания средств - на основании исполнительных листов, выданных судами по взысканию недоимок по налогам, некоторых штрафов по распоряжению взыскателей и др., а также безакцептного списания за тепловую и электрическую энергию, коммунальные и другие услуги. 4) срочность платежа – банк обязан перечислить средства не позднее следующего операционного дня получения соответствующего платежного документа. 5) имущественная ответственность участников за несоблюдение договорных условий. Штраф 1/300 от ставки рефинансирования за каждый день просрочки. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности. 6) принцип свободы выбора клиентом форм безналичных расчетов и невмешательство банка в договорные отношения клиента. 7) поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. В зависимости от характера ликвидных средств следует различать оперативную и перспективную обеспеченность платежа. Оперативную обеспеченность обусловливает наличие у плательщика или его гаранта достаточной для платежа суммы ликвидных средств первого класса (денежных средств долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного характера, а также такую форму их организации, которая гарантирует своевременное погашение обязательства). 8) Очередности платежей. Платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной ими очередности платежей и в пределах остатка средств на счете. При отсутствии необходимых ресурсов расчетные документы помещаются в специальную картотеку и оплачиваются по мере поступления средств на счет. В первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненному жизни и здоровью, в том числе взыскание алиментов. Во 2ю очередь – по исполнительным листам, по выплате выходных пособий, оплата труда лиц, работающих по трудовому договору, вознаграждения по авторскому договору. 3я очередь – выплаты по платежным документам по оплате труда. 4я очередь – платежи в бюджет и внебюджетные фонды. 5я очередь – удовлетворение других денежных требований по исполнительным документам. 6я очередь – списания по платежным документам в порядке календарной очередности. 9) обеспеченность платежей. Наличие у плательщика ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения обязательств. 10) контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения. В частности, банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговыми органами, контролируют соблюдение ими установленных правил расчетов. Формы безналичных расчетов:
ПП – это распоряжение владельца счета обслуживающему его банку перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств открытый в этом или другом банке. ПП действительно в течении 10 дней, не считая дня выписки. Выписывается плательщиком в 2 экземплярах. Банк принимает ПП к исполнению независимо от наличия денег на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности средств ПП помещаются в картотеку №2 «Неоплаченные документы», их оплата осуществляется по мере поступления средств на счет в очередности, предусмотренной законодательством. Допускается частичная оплата ПП из картотеки, при этом на имеющуюся сумму оформляется платежный ордер, а на ПП делается отметка «частичная оплата». Из картотеки клиент может отозвать ПП в полном объеме или частично, оформив для этого заявление. ПП применяется в случае товарных платежей (за полученную продукцию, при предварительной оплате, при погашении задолженности) и по неотвратным платежам (отчисления в бюджет и ВБФ, платежи судебно-административного характера). ПП может уйти из банка 3 способами по выбору клиента: -электронный (не позднее следующего дня) -телеграфом (4 дня стоимостью 90 рублей) -почтой (неделя). Способ отправки фиксируется на ПП. Недостатком использования ПП является отсутствие гарантии получения платежа.
Со счета плательщика списывается необходимая сумма денег и переводится в банк поставщика для зачисления на его расчетный счет в случае выполнения им договорных обязательств. Виды аккредитива: 1)покрытый (депонированный) – деньги зарезервированы в банке продавца. 2) непокрытый (гарантированный) – если банки продавца и покупателя имеют корреспондентские счета друг у друга, то банк продавца может списывать на счет продавца свои средства, которые ему потом возместит банк покупателя. 3)отзывной – условия могут быть изменены плательщиком и аккредитив аннулируется без предварительного согласия с поставщиком. 4)безотзывной – обеспечивает твердое выполнение обязательств и может быть отменен только с согласия получателя средств. Срок действия 15 дней, в особых случаях при согласии руководства может быть увеличен до 25 дней. По истечении срока аккредитив закрывается, не использованная сумма возвращается на счет плательщика. Применяется при иногородних расчетах за товарные платежи.
На основании заявления клиента банк списывает указанную сумму со счета клиента и депонирует ее на отдельном чековом счете. При этом, клиенту выдается чековая книжка, в которой указывается номер счета, с которого будет оплачен чек. Чеки из чековой книжки выписываются и вручаются получателю денег, который предъявляет чеки в обслуживающий его банк для оплаты. Для этого банк направляет предъявленные чеки в банк покупателя, который списывает сумму со счета и перечисляет ее для зачисления на расчетный счет продавца. В чеке указываются наименование чекодателя, номер счета, наименование банка плательщика и сумма платежа. Чеки выписываются в 1 экземпляре, подписываются лицами, имеющими право распоряжения счетом, скрепляется печатями чекодателя и оплачивается только в полной сумме. Чек действителен 10 дней, не считая даты выписки, одновременно с чеком заполняется его корешок, который остается в чековой книжке у чекодателя. Корешки чеков служат для контроля за используемым лимитом чековой книжки и оплаты чеков. При выписке очередного чека покупатель (чекодатель) переносит в него остаток лимита из корешка переданного чека и выводит остаток лимита. Банки сдают чеки в РКЦ, списание средств со счета чекодателя осуществляется на основе реестра чеков, существующего на основании реестра чеков, поступление в РКЦ, при этом сами чеки остаются в РКЦ.
Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлечь другой исполняющий банк. Расчеты по инкассо осуществляются на основании: -платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без распоряжения (в безакцептном порядке). -инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке). Документы предъявляются получателям средств к счету плательщика через банк получателя. Оплата производится по мере поступления средств на счет плательщика в очередности, установленной законодательством. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения поручения клиента по получению платежа на основании инкассовых документов банк-эмитент несет перед ним ответственность.
- бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции; -для взыскания по исполнительным документам; -в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору при условиях предоставления банку, обслуживающему плательщика, право на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.
. |
25. Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитием и укреплением банковской системы страны; обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов. Традиционно перед центральным банком ставится пять основных задач. Центральный банк призван быть: • эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот; • банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе; • банкиром правительства, для этого он должен поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золото-валютные резервы; • главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств (клирингов): • органом регулирования экономики денежно-кредитными методами. В раде стран эти задачи центральных банков закреплены законодательством. Так, монополия на эмиссию национальной денежной единицы дает возможность центральному банку держать под контролем ликвидность кредитных институтов. В Германии же, например, несмотря на то, что в Законе о Немецком федеральном банке не приводится механизм установления верхней границы роста денежной массы, определяются инструменты регулирования уже обращающихся денег. В качестве банка банков центральный банк предоставляет кредитным институтам возможность рефинансирования. При этом центральный банк вправе по закону ограничить коммерческие банки страны в кредитных средствах. Наиболее распространены два вида операций центрального банка с кредитными институтами: покупка и продажа чеков и векселей (в том числе казначейских); залоговые операции с ценными бумагами, векселями и платежными требованиями. При решении пяти задач центральный банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.
ДКП- это совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, % ставок, валютного курса, платежного баланса, то есть на состояние экономики страны в целом. Цели ДКП:
В зависимости от состояния экономики и целей развития выделяют два типа ДКП:
Инструменты селективной политики: - лимитирование отдельных видов операций банков - установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций Маржа – разница между доходами и расходами. Требования к инструментам, используемым в ДКП Банком России: равномерность воздействия на кокурентоспособность кредитных институтов. Инструменты и методы воздействия на ДКП:
Операции, осуществляемые ЦБ: - предоставление кредитов на срок не более года под обеспечение ценными бумагами; - покупка и продажа ценных бумаг на открытом рынке; -покупка и продажа иностранной валюты; - покупка, продажа и хранение золота и ценных металлов и драгоценностей; - проведение расчетно-кассовых и депозитных операций, прием на хранение ценных бумаг; - открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях; - выставление чеков, векселей в любой валюте. ЦБ не имеет права:
Денежно-кредитная политика не будет настолько жесткой, чтобы подавлять экономический рост, но и не будет настолько мягкой, чтобы разогнать инфляцию", - сказала председатель Банка России. "Лучшим вкладом денежно-кредитной политики в улучшение инвестиционного климата будет ценовая стабильность и снижение макроэкономической неопределенности", - подчеркнула она. Главным вызовом для Банка России Набиуллина назвала переход РФ к новому качеству экономического роста. "Старая модель развития, основанная на постоянно растущих ценах на сырье, очевидно, исчерпала себя... Вместо 5 - 6% роста новой нормой становится 1,5 - 2% роста", - подчеркнула глава ЦБ РФ. По оценкам Центрального банка, это не краткосрочное циклическое снижение темпов - "замедление носит структурный характер". Кредиты Еще одна забота ЦБ - рынок кредитования. По оценкам главы ЦБ ПФ, в 2014 - 2016 гг. темпы роста кредитования составят порядка 15% в год. "Темпы роста кредитования будут поддерживающим, а не сдерживающим" фактором роста экономики, подчеркнула она. Эльвира Набиуллина также сообщила, что в ЦБ поддерживают введение максимального уровня процентных ставок по кредитам для физических лиц. "Это, - как заметила глава ЦБ, - нужно для борьбы с ростовщическим процентом" |
26. Сущность и состав кредитной системы. Виды банковских систем. (Лекции Кисловой ДКБ) Кредитная система – совокупность финансово-кредитных учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду. Кредитная система делится на:
Банковская система включает ЦБ, кредитные организации и их ассоциации, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов. В зависимости от количества уровней банковской системы выделяют одноуровневую и двухуровневую банковскую систему. Одноуровневая система – это когда, например, в стране нет эмиссионного банка, то есть на раннем этапе развития банковского дела. Государственный банк РСФСР до 1987 г. Совмещал эмиссионную функцию и функцию обслуживания физических и юридических лиц. При двухуровневой банковской системе 1й уровень составляет эмиссионный банк, а 2й уровень – банки, обслуживающие физических и юридических лиц. Типы банковских систем: - распределительная (централизованная); - рыночная (нет центрального руководящего органа); - переходная.
Переходная банковская система имеет все черты рыночной, но недостаточно развитую инфраструктуру (например, РФ). Банковская инфраструктура – элементы банковской системы, задача которой обеспечивать жизнедеятельность банковской системы. Включает правовое, кадровое, информационное, методическое и научное обеспечение, средства связи и коммуникации.
27. Понятие и структура ресурсной базы коммерческого банка. Ресурсы коммерческого байка — это его собственный капитал и привлеченные на возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, сформированные банком в результате проведения пассивных операций, которые в совокупности используются им для осуществления активных операций. Таким образом, ресурсы коммерческого банка по способу образования можно разделить на две основные группы: собственный капитал и привлеченные средства. Собственный капитал представляет собой средства, принадлежащие непосредственно коммерческому банку в период его деятельности. Привлеченные средства носят для банка временный характер. В качестве собственных средств (капитала) банка выступают элементы, способные служить подстраховкой на случай непредвиденных убытков. Это в первую очередь уставный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль и другие собственные источники, образующие капитал первого уровня, или основной капитал, а также элементы капитала второго уровня, или дополнительного капитала, которые имеют менее постоянный характер, но также могут быть использованы для покрытия непредвиденных убытков (часть резерва на возможные потери по ссудам и др.). Среди привлеченных средств по способу их аккумуляции выделяют депозиты и прочие привлеченные средства. Депозиты — это денежные средства юридических и физических лиц, привлеченные в результате проведения банком операций по открытию и ведению счетов клиентов, приема вкладов (депозитов), выпуска собственных ценных бумаг в виде долговых обязательств (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, облигаций). Прочие привлеченные средства носят характер займов, так как приобретаются банком по его собственной инициативе, в основном на межбанковском рынке (реже у Центрального банка РФ). В структуре ресурсов всех коммерческих банков большую долю занимают привлеченные ресурсы. Этим коммерческие банки отличаются от других субъектов экономики. На долю собственного капитала банка приходится до 20%, в то время как у коммерческих предприятий она находится на уровне 50—60%. Эту разницу можно объяснить характерной особенностью банковского бизнеса — выполнять роль финансового посредника. Кроме того, привлечение временно свободных денежных средств обходится коммерческому банку значительно дешевле, чем операции по увеличению собственного капитала банка. Структура ресурсов конкретного коммерческого банка по своему качественному и количественному составу может существенно отличаться от структуры ресурсов как других коммерческих банков, так и от сложившейся в целом по региону. Это зависит от многих факторов, например таких, как период функционирования банка, величина его уставного капитала, особенности деятельности банка, состав операций, предусмотренных банковской лицензией, количество и качество клиентуры, политика банка в области кредитования, участие на финансовых рынках и, наконец, состояние самого рынка банковских ресурсов. Привлечение в коммерческий банк денежных средств из различных источников с целью формирования ресурсной базы происходит постоянно, практически каждый день. При этом абсолютный размер банковских ресурсов по итогам дня может не измениться либо, напротив, уменьшиться, поскольку одновременно происходит погашение обязательств банка, связанное с наступлением срока платежа или возникновением потребности в денежных средствах их владельцев, списание денежных средств со счетов хозяйственных субъектов в оплату их платежных документов и другие текущие операции, приводящие к сокращению пассивов банка. Однако, несмотря на то что размер ресурсов — величина непостоянная, ежедневные колебания в целом за отчетный месяц сглаживаются и в конечном итоге приводят к какому-то относительно постоянному уровню (тенденции). Из ФЗ «О банках и банковской деятельности»: Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме 300 миллионов рублей. Лицензия на осуществление банковских операций, предоставляющая кредитной организации право осуществлять банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте, привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц в рублях и иностранной валюте (генеральная лицензия), может быть выдана кредитной организации, имеющей собственные средства (капитал) не менее 900 миллионов рублей по состоянию на 1-е число месяца, в котором было подано в Банк России ходатайство о получении генеральной лицензии. Стоимость имущества в неденежной форме, направляемого на оплату акций (долей в уставном капитале) создаваемой путем учреждения кредитной организации, не может превышать 20% цены размещения акций (долей в уставном капитале). Не могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации привлеченные денежные средства. Оплата уставного капитала кредитной организации при увеличении ее уставного капитала путем зачета требований к кредитной организации не допускается, за исключением денежных требований о выплате объявленных дивидендов в денежной форме. Банк России вправе установить порядок и критерии оценки финансового положения учредителей (участников) кредитной организации. Приобретение (за исключением случая, если акции (доли) приобретаются при учреждении кредитной организации) и (или) получение в доверительное управление в результате осуществления одной сделки или нескольких сделок одним юридическим либо физическим лицом более 1% акций (долей) кредитной организации требуют уведомления Банка России, а более 20 % - предварительного согласия Банка России. Учредители банка не имеют права выходить из состава участников банка в течение первых трех лет со дня его регистрации.
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
28. Классификация и содержание операций коммерческого банка. Банковские риски. (Лекции Кисловой Банковские операции и услуги + Лекции Ханиной Банковские риски) Банковские операции делятся на:
Банковский риск – это ситуативная характеристика процесса, связанного с осуществлением банковской деятельности, которая происходит под влиянием факторов неопределенности. Все банковские риски делятся на следующие группы:
А. депозитные риски – проявляются в форме досрочного отзыва срочного вклада или невозврата банку депозита. Б. процентные риски – сокращение диапазона процентных ставок по привлекаемым и размещаемым ресурсам (сокращается процентная маржа банка) В. Кредитные риски- полный или частичный невозврат суммы основного долга, непогашение и отсрочка погашения процентов Г. Фондовые риски – полное или частичное обесценение приобретенных ценных бумаг, неудачные диллинговые операции на фондовом рынке Д. эмиссионные риски – неполное размещение выпущенных банковских ценных бумаг (институт андеррайтинга) Е. валютные риски – полное или частичное обесценение резервов в иностранной валюте, а также неудачные диллинговые операции на валютном рынке Ж. ипотечные риски – полное или частичное обесценение принадлежащего банку имущества (недвижимости) З. трастовые – возможные убытки при операциях с имуществом, преимущественно доверительное управление 2) Коммерческие риски А. отраслевые риски – непланируемое ухудшение экономической конъюнктуры конкретной отрасли Б. региональные риски В. Страновые риски Г. Ценовые риски – ошибочная ценовая политика Д. ассортиментные риски Е. рекламные риски 3) Кадровые риски А. количественные риски Б. качественные риски – низкая квалификация В. Риск лояльности – выражается в форме финансовых и рыночных потерь из-за злоупотреблений доверием банка со стороны собственных нелояльных сотрудников 4) Технологические риски А. в области информационных технологий Б. в области технологий управления конкретными операциями 5) риски собственной безопасности А. риск информационной безопасности Б. риск имущественной безопасности
|
29. Сущность и источники формирования ссудного капитала. Кредит: понятие, функции и виды (Лекции Кисловой ДКБ). Кредит (от латинского «ссуда», «доверие») – экономическая категория, которая выражает экономические отношения, возникающие между собственниками по поводу перераспределения временно свободных денежных средств. Кредит – это сегмент рынка ссудного капитала. Ссудный каптал – совокупность денежных средств, отданных в ссуду на условиях возврата за определенную плату в виде процентов. Источники:
Основные участники рынка ссудного капитала:
Исходя из целевой направленности выделяют 4 сегмента рынка ссудного капитала:
Признаки ссудного капитала:
Для возникновения кредитных отношений необходимо как минимум 2 условия: участники (кредитор и заемщик – юридически самостоятельные субъекты, которые гарантируют выполнение обязательств), совпадение интересов кредитора и заемщика. Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая кредит во временное пользование. Это могут быть как собственные средства, так и заемные. Заемными средствами обладает банк – это свободные средства юридических и физических лиц. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная его возвратить. Могут быть физические, юридические лица, государство. Формы кредита зависят от вида ссужаемой стоимости. Различают товарную, денежную и смешанную формы (продажа товара в рассрочку). Виды кредита:
В современных условиях применяются в основном 3 вида коммерческого кредита:
Отличия коммерческого кредита от банковского:
Принципы кредита:
Разновидности кредита:
По характеру кредит бывает: международный и частный. По форме: государственный, банковский, коммерческий. По месту в системе внешней торговли: кредитование экспорта и импорта. Характерным признаком международного кредита является его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования или государственных гарантий.
Классификации кредитов:
|
30. Бюджетная система и бюджетное устройство Российской Федерации. Согласно БКРФ: Бюджет - это форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. С экономической точки зрения, бюджет – это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных фондов денежных средств, необходимых для обеспечения функций органов государственной власти. Функции бюджета. 1. Распределительная функция предполагает концентрацию денежных средств в государстве через различные каналы поступления, их использование и распределение по статьям расходов через бюджет на выполнение задач и функций государства. 2. Регулирующая функция предполагает распределение и перераспределение ВВП через бюджет, то есть с помощью бюджета государство регулирует хозяйственную жизнь страны. 3. Контрольная функция проявляется в различных формах контроля над поступлением и использованием бюджетных средств. Годовой бюджет составляется на один финансовый год, который равен календарному году и длится с 1 января по 31 декабря Бюджетное устройство – основанная на правовых нормах организация системы взаимосвязи между звеньями бюджетной системы, построения бюджетной системы, принципы построения, принципы и методы разграничения бюджетных полномочий, межбюджетные отношения. Бюджетная система Российской Федерации – это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая законодательством Российской Федерации совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Структура бюджетной системы РФ: -федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов Российской Федерации; -бюджеты субъектов Российской Федерации и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; -местные бюджеты, в том числе: бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга; бюджеты городских и сельских поселений. Федеральный бюджет и свод консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами) образуют консолидированный бюджет Российской Федерации. Бюджет субъекта Российской Федерации и свод бюджетов муниципальных образований, входящих в состав субъекта Российской Федерации (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации. Бюджет муниципального района (районный бюджет) и свод бюджетов городских и сельских поселений, входящих в состав муниципального района (без учета межбюджетных трансфертов между этими бюджетами), образуют консолидированный бюджет муниципального района. (на всякий случай) Принципы бюджетной системы:
Межбюджетные отношения – это отношения, которые возникают между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, которые связаны с формированием и исполнением соответствующих бюджетов (ст. 6 БК РФ).
31. Согласно БКРФ Бюджетная классификация РФ является группировкой доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, используемой для составления и исполнения бюджетов, составления бюджетной отчетности, обеспечивающей сопоставимость показателей бюджетов бюджетной системы Российской Федерации. Определение принципов назначения, структуры кодов бюджетной классивфикации РФ, а также присвоение кодов составным частям бюджетной классификации РФ, которые в соответствии с настоящим Кодексом являются едиными для бюджетной системы РФ, осуществляются Министерством финансов РФ. Бюджетная классификация РФ включает: классификацию доходов бюджетов; классификацию расходов бюджетов; классификацию источников финансирования дефицитов бюджетов; классификацию операций публично-правовых образований (классификация операций сектора государственного управления). Классификация доходов бюджетов является группировкой доходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации. Код классификации доходов бюджетов состоит из 20-ти разрядов и включает: 1) код главного администратора доходов бюджета (1 - 3 разряды); 2) код вида доходов бюджетов (4 - 13 разряды); 3) код подвида доходов бюджетов (14 - 17 разряды); 4) код классификации операций сектора государственного управления, относящихся к доходам бюджетов. Код классификации расходов состоит из двадцати знаков 1) кода главного распорядителя бюджетных средств (1 - 3 разряды); 2) кода раздела, подраздела, целевой статьи и вида расходов бюджета (4 - 17 разряды); 3) кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к расходам бюджетов (18 - 20 разряды). Экономическая классификация расходов бюджета РФ(Статья 22 утратила силу) Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов Код классификации источников финансирования дефицитов бюджетов состоит из: 1)кода главного администратора источников финансирования дефицитов бюджетов; 2)кода группы, подгруппы, статьи и вида источника финансирования дефицитов бюджетов; 3)кода классификация операций сектора государственного управления, относящихся к источникоам финансирования дефицита бюджета. Классификация операций сектора государственного управления состоит из следующих групп: 100 Доходы; 200 Расходы; 300 Поступление нефинансовых активов; 400 Выбытие нефинансовых активов; 500 Поступление финансовых активов; 600 Выбытие финансовых активов; 700 Увеличение обязательств; 800 Уменьшение обязательств. Ведомственная классификация расходов бюджета((статья 24) утратила силу) является группировкой расходов, отражающей распределение бюджетных средств по главным распорядителям средств. Главный распорядитель бюджетных средств (ГРБС) — это орган государственной власти, который распределяет средства федерального бюджета, средств бюджета субъекта Российской Федерации, средств местного бюджета по подведомственным учреждениям. Роль: бюджетная классификация используется для составления и исполнения бюджетов и обеспечивает сопоставимость показателей бюджетов всех уровней БС РФ. Бюджетная классификация РФ является единой для бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ и утверждается федеральным законом.
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
32. Экономическое содержание, состав и структура доходов бюджетов бюджетной системы РФ Доходы бюджетов (Раздел 2 БКРФ) Доходы бюджета - поступающие в бюджет денежные средства, за исключением средств, являющихся в соответствии БК источниками финансирования дефицита бюджета. К доходам бюджетов относятся налоговые доходы, неналоговые доходы и безвозмездные поступления. К налоговым доходам относятся предусмотренные налоговым законодательством РФ о налогах и сборах федеральных налогов и сборов, в т.ч. от налого, предусмотренных специальными налоговыми режимами, региональных и местных налогов, а также пеней и штрафов по ним. К неналоговым доходам относятся: доходы от использования имущества, находящегося в гос-ной или муниц. собственности, за исключением имущества бюджетных и автономных учреждений, а также имущества гос.и мун. унитарных предприятий, в т.ч. казенных; доходы от продажи имущества (кроме акций и иных форм участия в капитале, государственных запасов драгоценных металлов и драг.камней), находящегося в госуд. или муниц. собственности, за исключением имущества бюджетных и автономных учреждений, а также имущества гос.и мун. унитарных предприятий, в т.ч. казенных; ср-ва, полученные в рез-те применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, полученные в возмещение вреда, причиненного РФ. субъектам РФ, муниципальным образованиям, и иные суммы принудительного изъятия: иные неналоговые доходы; -ср-ва сомообложения граждан; -иные неналоговые доходы. К безмозмедным поступлениямотносят: ·дотации из других бюджетов бюд.системы РФ; -субсидии из других бюджетов бюд.системы РФ; ·субвенции из Федерального бюджета и (или) из бюджетов субъектов РФ; -иные межбюджетные трансферты из других бюджетов бюд.системы РФ; -безвозмездные поступления от физических и юр.лиц, международных организаций и правительств иностранных государств, в т.ч.добровольные пожертвования. Доходы от использования имущества, находящегося в госуд. или муниц. собственности, и платных услуг, оказываемых казенными учреждениями, средства безвозмездных поступлений и иной приносящей доход деятельности при составлении , утверждении и исполнении бюджета и состалении отчетности о его исполнении включаются в состав доходов бюджета. Статья безвозмездные перечисления (статья 45) утратила силу.
В зависимости от источников поступления бюджетные доходы делят на собственные и регулирующие. Собственные: налоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации и законодательством о налогах и сборах; неналоговые доходы, зачисляемые в бюджеты в соответствии с законодательством Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и муниципальными правовыми актами представительных органов муниципальных образований; доходы, полученные бюджетами в виде безвозмездных поступлений, за исключением субвенций. Регулирующие: федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений (в процентах) в бюджеты субъектов РФ или местные бюджеты на очередной финансовый год, а также на долговременной основе (не менее чем 3 года) по разным видам таких доходов.(утратила силу) Доходы Федерального бюджета подразделяются на : 1)налоговые доходы фед.бюд.; 2)неналоговые доходы фед.бюд.; Статья доходы федеральных целевых бюд.фондов утратила силу. Доходы бюджетов субъектов РФ делятся: 1)налоговые доходы бюджетов субъектов РФ; 2)неналоговые доходы бюджетов субъектов РФ. Доходы местных бюджетов: 1)налоговые доходы бюджетов поселений; 2)налоговые доходы муниципальных районов; 3)неналоговые доходы местных бюджетов Основные параметры бюджетной системы Российской Федерации (2013 год,млрд.руб) Доходы, всего: 20 271,6 %% к ВВП: 32,8 Федеральный бюджет: 9 983,9
|
33. Экономическое содержание, состав и структура расходов бюджетов бюджетной системы РФ. Согласно БКРФ Расходы бюджета - выплачиваемые из бюджета денежные средства, за исключением средств, являющихся в соответствии с БК источниками финансирования дефицита бюджета. Как экономическая категория, расходы – это экон отношения, возникающие в связи с распределением фонда данежных средств гос-ва и МСУ и его использование по отраслевому, целевому и территориальному назначению. Принципы бюджетных расходов: 1. пр. безвозмездности 2. безвозвратности 3. адресности и целевого использования 4. подведомственности и подконтрольности. 5. экономичности и эффективности. Расходование бюдж средств осуществляется путем списания денежых средств с единого счета бюджета в размере подтвержденного бюджетного обязательства. По эк. содержанию расходы делятся на капитальные и текущие. Капитальные – часть расходов бюджета, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность и иные расх, связанные с расширенным воспроизводством (расх, при ктр создается или увеличивается имущество гос или МСУ) (статья утратила силу) Текущие – это часть расходов бюджетов, которая обеспечивает текущее функционирование органов: государственной власти, местного самоуправления; бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки иным бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование и иные расходы бюджетов, которые не включаются в капитальные расходы в соответствии с бюджетной классификацией РФ.(статья утратила силу) Формирование расходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации осуществляется в соответствии с расходными обязательствами - обусловленные законом, иным нормативным правовым актом, договором или соглашением обязанности публично-правового образования (Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования) или действующего от его имени казенного учреждения предоставить физическому или юридическому лицу, иному публично-правовому образованию, субъекту международного права средства из соответствующего бюджета. Бюджетные обязательства - расходные обязательства, подлежащие исполнению в соответствующем финансовом году. Предоставление бюджетных средств осуществляется в следующих формах: 1) ассигнования на содержание бюджетных учреждений. Согласно БК РФ, бюджетные учреждения расходуют бюджетные средства исключительно на: а) оплату труда работников; б) перечисление страховых взносов в государственные внебюджетные фонды; в) трансферты населению; г) командировочные и другие компенсационные выплаты работникам; д) оплату товаров, работ и услуг по заключенным гос или муниципальным контрактам; е) оплату товаров, работ и услуг в соответствии с утвержденными сметами без заключения государственных или муниципальных контрактов; 2) средства на оплату товаров, работ и услуг, выполняемых физическими и юридическими лицами по государственным или муниципальным контрактам 3) трансферты населению – бюджетные средства для финансирования обязательных выплат населению: пенсий, стипендий, пособий; 4) ассигнования на осуществление отдельных государственных полномочий, передаваемых на другие уровни власти; 5) ассигнования на компенсацию дополнительных расходов, возникших в результате решений, принятых органами государственной власти, приводящих к увеличению бюджетных расходов или уменьшению бюджетных доходов; 6) бюджетные кредиты юридическим лицам. бюджетные ассигнования - предельные объемы денежных средств, предусмотренных в соответствующем финансовом году для исполнения бюджетных обязательств. К бюджетным ассигнованиям относятся ассигнования на: оказание государственных (муниципальных) услуг (выполнение работ), в том числе ассигнования на оплату государственных (муниципальных) контрактов на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных (муниципальных) нужд; социальное обеспечение населения; предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) учреждениями; предоставление субсидий юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, физическим лицам - производителям товаров, работ, услуг; предоставление межбюджетных трансфертов; предоставление платежей, взносов, безвозмездных перечислений субъектам международного права; обслуживание государственного (муниципального) долга исполнение судебных актов по искам к Российской Федерации, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям о возмещении вреда, причиненного гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) органов государственной власти (государственных органов), органов местного самоуправления либо должностных лиц этих органов государственное (муниципальное) задание - документ, устанавливающий требования к составу, качеству и (или) объему (содержанию), условиям, порядку и результатам оказания государственных (муниципальных) услуг (выполнения работ); Органы государственной власти и органы местного самоуправления обязаны вести реестры расходных обязательств - используемый при составлении проекта бюджета свод (перечень) законов, иных нормативных правовых актов, муниципальных правовых актов, обусловливающих публичные нормативные обязательства и (или) правовые основания для иных расходных обязательств с указанием соответствующих положений (статей, частей, пунктов, подпунктов, абзацев) законов и иных нормативных правовых актов, муниципальных правовых актов с оценкой объемов бюджетных ассигнований, необходимых для исполнения включенных в реестр обязательств. Т.о, правовой основой формирования расходов бюджета явл-ся: расходные обязательства, бюджетные ассигнования, гос (муниципальное) задание. Расходы бюджета по разделам: 1) общегосударственные вопросы 2) национальная оборона 3) национальная безопасность и правоохранительная деятельность 4) национальная экономика 5) жилищно-коммунальное хозяйство 6) охрана окружающей среды 7) образование 8) культура, кинематография 9) здравоохранение 10) социальная политика 11) физическая культура и спорт 12) средства массовой информации 13) обслуживание государственного и муниципального долга 14) межбюджетные трансферты
Основные параметры бюджетной системы Российской Федерации (2013 год,млрд.руб) Расходы, всего: 21 762,3 %% к ВВП: 35,2 Федеральный бюджет: 11 749,1 Дефицит (-)/профицит (+), всего: -1 490,7 %% к ВВП: -2,4
|
34. Понятие и варианты сбалансированности бюджета. Основные способы финансирования бюджетного дефицита. Принцип сбалансированности бюджета является одним из наиболее важных принципов бюджетной системы любого государства. Он заключается в том, что общий объём предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объёму поступлений в бюджет. При этом под поступлениями в бюджет подразумеваются не только доходы бюджета, но и другие источники, например заимствования. Таким образом, само по себе наличие дефицита бюджета не означает несбалансированности в том случае, если достигнуто равенство между расходами и суммарной величиной бюджетных поступлений. Несбалансированный бюджет (то есть такой, где объём расходов превышает поступления) фактически нельзя назвать бюджетом, так как он заведомо нереален для исполнения. Для достижения сбалансированности бюджета в бюджетном планировании применяется ряд методов: 1. Лимитирование бюджетных расходов, то есть установление их предельных величин для каждого бюджетного учреждения по каждому виду расходов. 2. Распределение доходов между бюджетами разных уровней соответственно распределению их расходных полномочий. 3. Мероприятия по максимизации бюджетных доходов, выявление дополнительных резервов на основе мониторинга деятельности бюджетных учреждений. 4. Модернизация бюджетного регулирования в сфере межбюджетных отношений. 5. Планирование бюджетных расходов, влекущих за собой потенциальный рост доходов за счёт стимулирования экономики и эффективного решения социальных задач. 6. Соблюдение принципа экономии расходов; отказ от затрат, не являющихся необходимыми с точки зрения общественного блага. 7. Использование таких форм бюджетных заимствований, которые обеспечивают наиболее надёжное и эффективное привлечение денежных средств с финансовых рынков. дефицит бюджета - превышение расходов бюджета над его доходами. Кредиты Центрального банка Российской Федерации, а также приобретение Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг Российской Федерации при их размещении не могут быть источниками финансирования дефицита федерального бюджета. способы финансирования бюджетного дефицита 1) кредитно-денежная эмиссия (монетизация); 2) долговое финансирование (внутреннее и внешнее); 3) увеличение налоговых поступлений в госбюджет, а также доходов от приватизации, продажи госимущества. (1)Достоинства: При кредитно-денежной эмиссии рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег обусловливает на денежном рынке снижение ставки процента (удешевление цены кредита), что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных расходов и совокупного выпуска. Это мера, которую можно осуществить быстро. Рост денежной массы происходит, либо когда Центральный банк проводит операции на открытом рынке и покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги, либо за счет прямой эмиссии денег. Недостатки: В долгосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования. (2) Достоинства: Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется. Это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажа) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Недостатки: Чем больше государственный долг (т.е. чем больше выпущено государственных облигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А выплата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит. «Эффект вытеснения» частных инвестиций. В состав источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета включаются: 1. разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, и средствами, направленными на их погашение; 2. разница между полученными и погашенными РФ в валюте РФ бюджетными кредитами, предоставленными федеральному бюджету другими бюджетами бюджетной системы РФ, кредитами кредитных организаций, кредитами международных финансовых организаций; 3. изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в течение соответствующего финансового года; 4. иные источники.: *поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации; *поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, уменьшенные на размер выплат на их приобретение; *курсовая разница по средствам федерального бюджета; * разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации; *разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации; *разница между суммой средств, полученных от возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), предоставленных внутри страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований); *разница между суммой средств, полученных от возврата предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов (ссуд), и суммой предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов; прочие источники В состав источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются: 1. разница между средствами, поступившими от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ и номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и средствами, направленными на их погашение; разница между полученными и погашенными РФ в иностранной валюте кредитами иностранных государств. 2. разница между полученными и погашенными РФ в иностранной валюте кредитами кредитных организаций. 3. В состав иных источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются: *объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий РФ в иностранной валюте, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий РФ ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу; *разница между средствами, поступившими в федеральный бюджет в погашение основного долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед РФ, и средствами, направленными на предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов; *прочие источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета. Нефтегазовый дефицит федерального бюджета-разница между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году. Дефицит (-)/профицит (+), всего: -1 490,7 %% к ВВП: -2,4
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
35. Понятие и механизм бюджетного процесса в Российской Федерации. Согласно БКРФ бюджетный процесс - регламентируемая законодательством Российской Федерации деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и иных участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, утверждению и исполнению бюджетов, контролю за их исполнением, осуществлению бюджетного учета, составлению, внешней проверке, рассмотрению и утверждению бюджетной отчетности Участниками бюджетного процесса являются: Президент Российской Федерации; высшее должностное лицо субъекта Российской Федерации, глава муниципального образования; законодательные (представительные) органы государственной власти и представительные органы местного самоуправления (далее - законодательные (представительные) органы); исполнительные органы государственной власти (исполнительно-распорядительные органы муниципальных образований); Центральный банк Российской Федерации; органы государственного (муниципального) финансового контроля; органы управления государственными внебюджетными фондами; главные распорядители (распорядители) бюджетных средств; главные администраторы (администраторы) доходов бюджета; главные администраторы (администраторы) источников финансирования дефицита бюджета; получатели бюджетных средств. Бюджетный процесс включает в себя 4 этапа: 1. Составление проекта бюджета; 2. Рассмотрение и утверждение бюджета; 3. Исполнение бюджета; 4. Составление отчета об исполнении бюджета и его утверждение. (1) Составление проекта бюджета. Проект закона о бюджете разрабатывается исполнительной властью. Принципы составления бюджета: *полноты отражения дох, расх и источников финансирования дефицита *сбалансированности б-в *общего (совокупного) покрытия расходов б-в *прозрачности *достоверности *адресности и целевого характера б-х средств. Составление проекта бюджета основывается на: бюджетном послании президента РФ Федеральному собранию, прогнозе соц-эконом развития, основных направлениях бюджетной и налоговой политики. (2) Рассмотрение и утверждение бюджета Органы исполнительной власти, органы МСУ вносят проект закона о бюджете на очередной финансовый год на рассмотрение законодательного органа, представительного органа МСУ в срок, определенный для федерального бюджета – БК РФ (26 августа), бюджета субъекта РФ – законом субъекта РФ, местного бюджета – правовыми актами МСУ. Одновременно с бюджетами на очередной финансовый год вносятся бюджеты внебюджетных государственных фондов. Гос. Дума рассматривает проект федерального закона «О фед. Бюджете на предстоящий год» в 4-х чтениях. В 1-м чтении Гос. Дума обсуждает концепцию проекта бюджета, основные направления бюджетно-налоговой политики, основные принципы расчета по взаимоотношениям фед. Бюджета с бюджетами субъектов РФ, проект программы внешних заимствований, а также основные характеристики бюджета. В случае отклонения законопроекта Гос. Дума может передать его в согласительную комиссию, вернуть в Правительство на доработку, поставить вопрос о доверии Правительству. Во 2-м чтении Гос. Дума рассматривает и утверждает основные характеристики фед. бюджета по разделам функциональной классификации: * Распределение доходов и федеральных налогов и сборов между фед. бюджетом и бюджетами субъектов РФ; * Доходы фед. бюджета; * Размеры несбалансированности фед. бюджета в абсолютных суммах и процентах к расходам фед. бюджета; * Расходы фед. бюджета. В 3-м чтении Гос. Дума утверждает ассигнования по статьям и разделам фед. бюджета, по фед. программам, распределения ассигнований по кварталам года. В 4-м чтении проект ФЗ выносится на голосование в целом. Внесение поправок в проект, возможное во 2-м и 3-м чтении, в 4-м чтении не допускается. Установленная БК РФ продолжительность рассмотрения проекта следующая: В 1-м чтении – 30 дней со дня внесения проекта в Гос. Думу, во 2-м чтении – 15 дней со дня принятия его в 1-м чтении, в 3-м чтении – 25 дней со дня принятия его во 2-м чтении, в 4-м чтении – 15 дней со дня принятия его в 3-м чтении. Принятый Гос. Думой ФЗ о фед. Бюджете в течение 5 дней его принятия передается на рассмотрение Совета Федерации, который рассматривает закон в течение 14 дней со дня представления его Гос. Думой и голосует на предмет его одобрения в целом. Одобренный закон в течение 5 дней со дня одобрения направляется Президенту РФ для подписания и обнародования. (3) Исполнение бюджета Исполнение бюджета возложено на соответствующие исполнительные органы власти. Исполнение бюджета заключается в обеспечении полного и своевременного поступления предусмотренных в бюджетах доходов и финансировании соответствующих расходов. Кассовое обслуживание исполнения бюджетов БС РФ осуществляется Федеральным Казначейством. Исполнение бюджетов осуществляется по доходной и расходной частям бюджетов. Исполнение бюджета по доходам: *зачисление на единый счет б-та доходов *возврат излишне полученных или излишне взысканных сумм, а т.же % *зачет излишне уплаченных или излишне взысканных сумм *уточнение администратором доходов б-та платежей в б-ты БС Исполнение б-в по расходам осуществляется на основании бюджетной росписи и кассовом плане. бюджетная роспись -документ, который составляется и ведется главным распорядителем бюджетных средств (главным администратором источников финансирования дефицита бюджета) в соответствии БК в целях исполнения бюджета по расходам (источникам финансирования дефицита бюджета). Кассовый план – прогноз кассовых поступлений в б-т и касс выплат из б-та в текущем фин году. Исполнение бюджета по расходам предусматривает: *принятие б-х обязательств, *подтверждение денежных обязательств, *санкционирование оплаты денежн обяз-в, *подтверждение исполнения денежн обяз-в. (4) Составление отчета об исполнении бюджета и его утверждение. Отчет об исполнении бюджета готовит орган, исполняющий бюджет, на основании отчетов главных распорядителей, распорядителей и получателей бюджетных средств. Ответственным за составление отчета об исполнении федерального бюджета является Министерство финансов РФ. Отчет предоставляется в Гос. Думу РФ и Счетную Палату РФ Правительством РФ в форме фед. Закона не позднее 1 июня текущего года вместе с отчетами об исполнении бюджетов внебюджетных фондов. Отчет об исполнении фед. Бюджета должен быть составлен в соответствии со структурой и бюджетной классификацией, которые применялись при утверждении ФЗ о фед. Бюджете на отчетный год. Счетная палата проводит проверку отчета об исполнении фед. Бюджета за отчетный год и готовит заключение по ответу в течении 4,5 месяцев после представления Правительством РФ отчета в Гос. Думу, используя материалы и результаты проведенных проверок и ревизий. Гос. Дума рассматривает отчет об исполнении фед. Бюджета в течение 1,5 месяцев после заключения Счетной палаты, после чего принимает решение об утверждении или отклонении отчета.
|
36. Экономическое содержание, функции, методы, формы бюджетного контроля в Российской Федерации. Бюджетный контроль- это часть гос. фин. контроля, рассматриваемая как система мероприятий по проверке законности, целесообразности и эффективности действий по формированию, распределению и использованию фин. ресурсов, находящихся в распоряжении федерального правительства, а также региональных и местных органов власти. Функции бюджетного контроля:
Объектом бюд. контроля явл. бюд. система и бюд. процесс. Формы бюджетного контроля: 1) предварительный контроль. Проводится в ходе обсуждения и утверждения проектов законов (решений) о бюджете и иных проектов законов (решений) по бюджетно—финансовым вопросам. Носит предупредительный характер и нацелен на корректировку бюджета, сметы и т.д. до их принятия. 2) текущий (операционный) контроль. Осуществляется в ходе рассмотрения отдельных вопросов исполнения бюджетов; Направлен на исполнение финансовой дисциплины. 3) последующий контроль. Проводится в ходе рассмотрения и утверждения отчетов об исполнении бюджетов (по окончании фин. года) Анализируется целесообразность и эффективность произведенных расходов, полнота и своевременность по отдельным источникам поступления доходов. Методы бюджетного контроля: 1) Обследование основано на личном ознакомл. проверяющего с отдел. сторонами деят-ти п/пй и организаций по месту их нахождения. Проводиться наблюд., опрос сотрудников, контрольные замеры, обследов. помещений, используемых для осуществления хоз. деят-ти; 2) Проверка предст. собой единичное контрол. действие или систему контрол. действий в отнош.определ. фин.-хоз. операций субъектов хозяйствования. Документальная проверка – в кач источн инф-и о ФХД объекта контроля выступ фин отчетн и докментация.(формальн и арифм пров докум-в, встречн пров(сверка с записями во взаимосвяз докум), юрид эконом и фин оенка ФХД, нормативн пров, Экон-матем методы) Фактич проверка –предст собой контр мероприят, основ на исслед-и фактич данных об имущ объектах, фин обяз-вах, выполн Р, оказ У(инвентариз, экспертно цен, визуальн наблюд) 3) Ревизия – это система обяз. контр. действий по документ. и фактич. проверке зак-ти, целесо-ти и эф-сти совершённых в проверяемом периоде фин.-хоз-х операций, а также зак-ти и прав-ти действий должностных лиц. По полноте охвата проверяемых вопр. проверки и ревизии бывают: тематич. (проводятся по опред. кругу вопр.) и комплексн. (т.е. охват. практически все аспекты финн.-хоз. деят-ти), частич. (контроль отд. сторон или участков финн.-хоз. деят-ти орг.)полные (контроль всех сторон деят-сти орг.). По зависимости от степени охвата финн. и хоз. операций различают ревизии сплошные, выбороч. и комбинир.. 4) Надзор - систему периодических контр. действий по наблюдению за установл. в той или иной сфере деятельности условиями её осуществления. 5) Мониторинг - систему постоянно соверш. контр. действий и опер. по набл-ю с целью опред. текущ. измен. в деят-ти субъекта хоз-ия. основные фун. фин. Контр.:1)предупредит.(аналит.),2)штрафн.,3) восстановит-ю. 6)Аудит эфф-ти использ-ия гос ср-в заключ в проверке деят-ти органов гос власти получателей б-х ср-в в целях опред-ия эфф-ти их использ-я. 7) Анализ. Цели б-го анализа 1. опред устойчив б-та(соотнош м/у собств дох б-та и общ суммой дох-в: <50% -неустойч, 50-70% относ-но устойч, >70% - устойч. 2. выявлен динамики б-х показат-й. 3. опред фактов, влияющ на бюдж устойчивость 4. прогноз осн тенденц развит б-та
Прод(38)
Средства ОМС формируются за счет: 1) доходов от уплаты: а) страховых взносов на обязательное медицинское страхование; б) недоимок по взносам, налоговым платежам; в) начисленных пеней и штрафов; 2) средств федерального бюджета; 3) средств бюджетов субъектов РФ, передаваемых в б-ты террит-х фондов; 4) доходов от размещения временно свободных средств; 5) иных источников.
|
37. Понятие и содержание межбюджетных отношений. Бюджетный федерализм. Межбюджетные отношения-сов-ть отношений между орг. гос. вл. РФ, орг. гос. вл. суб-в РФ и орг.мсу по поводу разгранич. и закрепл. бюдж.полномоч., соблюд. прав и обзя-й орг. вл. всех ур-ней БС в обл. составл., утв-я, исполн. бюдж. (взаимоотн. между публич. правовыми образов. по вопр. регулир. бюдж. правоотнош., орг-ции и о осущ бюд. процесса.) МБО основываются на принципах: распределения и закрепления расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы; разграничения на постоянной основе и распределения по временным нормативам регулирующих доходов по уровням бюджетной системы равенства бюджетных прав субъектов Российской Федерации, равенства бюджетных прав муниципальных образований; выравнивания уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации, муниципальных образований; равенства всех бюджетов Российской Федерации во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенства местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов Российской Федерации. Проблема МБО - межрегион. неравенство, сложив-ся историч. и связан. с проводимой политикой развития тер-рий. Бюджетный федерализм- это принцип построения бюд. отнош., ктр позволет в усл. самостоятельности кажд. бюд. сочетать интересы федерации с интересами её суб-в и орг. мсу. .) При б-м федерализме кажд Ур власти облад собств б-м и действ в пределах закрепл-х за ним б-х полномочий. Межрегион.нер-во- нер-во м-ду пок-ми дохода от деят-ти эк. агентов, нах-ся под юрисдикцией субнац-х орг. вл., либо м-ду пок-ми дох-в непосредственно орг. вл. БС исп. мех-мы гориз. и вертик. бюд. выравнивания. Вертик вырав - пр-с нахожд. соответствия м-ду объёмом обяз-в кажд. ур-ня власти по расх. с его доход. источ-ми и компенисир. дисбаланса за счёт трансфертов нижестоящим бюдж. Горизонт.вырав.- пропорц. распред налогов. бремени м-ду суб. федер. для устран. или сниж. нерав-ва налог. возм-тей различ. тер-рий. Инстр-ты бюдж. регулир. мбо: 1)сист. межбюд. трансфертов (Гл 16 бк РФ дотац (– б-ые ср-ва, предост-мые б-у др уровня БС РФ на безвозм и безвозвратн основе, для выравниван бюдж обеспеченности. им-т нецелев хар-р), субвенции(на осущ. делегиров. полномоч., предостав. бюдж. др. ур-ней), субсидии (-б-ые ср-ва, предост б-у др ур-ня БС РФ на услов долевого финанс-ия целев расх. Явл целев трансф, в отлич от субв выдел на финанс собств полномочий) 2)сист.н/облож 3)механизм распред. нал. дох-в м-ду уровн. бюд. сист. Основа бюдж федерализма — автономность всех трех уровней бюджета, например, через закрепление за ними собственных налогов. Однако она редко достигается полностью из-за того, что налоговые поступления обычно не могут обеспечить все расходы региональных и местных бюджетов. В результате бюджеты более высокого уровня обычно субсидируют бюджеты более низкого уровня. И чем больше зависят бюджеты от таких субсидий, тем больше проблем возникает в межбюджетных отношениях.
38. Государственные внебюджетные социальные фонды. Госуда́рственный внебюдже́тный фонд — фонд денежных средств, образуемый вне фед. бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, охрану здоровья и мед.помощь. Расходы и доходы государственного внебюджетного фонда формируются в порядке, установленном БК РФ, а также иными законодательными актами, включая законы о бюджете РФ на соответствующий год. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений. Суммы отчислений во внебюджетные фонды, как правило, включаются в состав себестоимости и устанавливаются в процентах к фонду оплаты труда. В России насчитывается более 30 внебюджетных фондов социального и экономического назначения. В этих фондах концентрируется свыше 60% доходов государства. Основными по размерам и значению являются социальные внебюджетные фонды: -Пенсионный фонд Российской Федерации (26%) основан в 1990; -Фонд социального страхования Российской Федерации (2,9%) создан в1990; -Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (5,1%) 1993; Ранее также функционировал Государственный фонд занятости населения Российской Федерации; сейчас часть его функций исполняет Федеральная служба по труду и занятости Российской Федерации (Роструд). Расх-е средств гос внебюдж фондов осущ-ся исключ-но на цели, опред-е з/дательством РФ. Исполнение бюджетов гос внебюдж фондов осуществляется Фед казначейством РФ. Ф-ции ПФ РФ-назначение и выплата пенсий; учет страх ср-в, поступающих по обяз пенс страх-ю; назначение и реализация соц выплат отдельным категориям граждан: ветеранам, инвалидам, инвалидам вследствие военной травмы, Героям Советского Союза, Героям РФ и т. д.; персонифицированный учет участников системы обяз пенс страх-я; взаимодействие со страхователями (работодателями — плательщиками страховых пенс взносов), взыскание недоимки; выдача сертификатов на получение материнского капитала; выплата средств материнского капитала; управление средствами пенс системы; реализация Программы гос софинансирования добровольных пенсионных накоплений. Ср-ва ПФ формир за счет: страх взносов работодателей и граждан, ассигнований из федерального бюджета Ф-ции ФСС- выплата пособий по обяз. соц. страх., в том числе оплата пособий по врем нетруд. («больничных»), обеспеч. льготных категорий граждан путёвками на санаторно-курортное лечение, обеспечение инвалидов техническими средствами реабилитации и протезами , оплата пособий по беременности и родам, пособий при рождении ребёнка, пособий по уходу за ребёнком до достижения им возраста полутора лет, оплата родовых сертификатов Ср-ва ФСС формир за счет: страх взносов работодателей и граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деят-ю, а доходов от размещения временно свободных средств, добровольн взносов гр-и и ю.л., ассигнований из федерального бюджета ОМС - вид обяз соц страхо-я, представляющий собой систему правовых, эконом-х и организац-х мер, направленных на обеспечение при наступлении страхового случая гарантий бесплатного оказания застрахованному лицу мед помощи за счет средств ОСМ в пределах территориальной программы ОМС и в установленных случаях в пределах базовой программы обязательного медицинского страхования; объект ОМС - страховой риск, связанный с возникновением страхового случая; страховой риск - предполагаемое событие, при наступлении ктр возникает необх-ть осущ-ия расх-в на оплату оказываемой застрахованному лицу мед помощи; страховой случай - совершившееся событие (заболевание, травма, иное состояние здоровья застрахованного лица, профилактические мероприятия), при наступлении ктр застрахованному лицу предост-ся страховое обеспечение по ОМС; Ф-ции ФОМС - Выравнивание условий деят-ти террит-х фондов ОМС по обеспечению финансирования программ ОМС. Финансирование целевых программ в рамках ОМС. Контроль за рациональным использованием финансовых средств системы ОМС. |
|||||||||||||||||||||||||||
|
39. Экономическая сущность налогов в развитии общества. Понятие и функции налогов. Принципы налогообложения. Система налогов Российской Федерации. Налог – это обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физ. лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хоз. ведения или опер. управления фин. средств в целях фин. обеспечения деятельности государства и муниципальных образований. Сбор отличается от налога тем, что лицо, заплатившее его, получает от гос-ва право на осущ-е юридич значимых действий. Экономическое содержание налогов выражается во взаимоотношениях государства и хозяйствующих субъектов (ф.и ю.л.) по поводу формирования государственных финансов. Св-ва налогового платежа: 1.обязательность 2. безвозмездность 3.ден.форма Функции налогов: 1.Фискальная:с помощью налогов формир.ср-а для осущ-ния гос. управления. 2.Регулирующая: меняя нал. ставки, гос-во влияет на совокупный спрос, предлож-е. 3.Социальная (распределительная). Доходы перераспред. м/у слоями населения, потоки капитала - м/у отраслями. 4.Контрольная – через нал гос контролирует деят-ть субъектов. 5.Поощрительная – льготы лицам, имеющим заслуги перед гос. Принципы н/о: 1. Справедливости. Н/о д.б. соразмеримо доходам налогоплат-ка. 2. Определенности.Налогоплат-ку д.б. заранее известно какие налоги, в какие сроки и по каким правилам он должен заплатить. 3. Удобства платежа.Взымание налогов должно проходить в удибное время и удобным способом для плательщика. 4. Экономии.Ср-ва,полученные в результате сбора налогов,д.б. больше затрат на сбор налогов. 5. Однократности нал/обл. И др. Совок-ть налогов, сборов, пошлин и других платежей, взимаемых в установленном порядке, образует налоговую систему.Система налогов РФ по НКРФ:
|
40. Налоговые органы Российской Федерации: структура, задачи, функции. Права и обязанности налоговых органов. Налоговые органы составляют единую централизованную систему контроля за соблюдением законодательства о налогах и сборах, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты (перечисления) в бюджетную систему Российской Федерации налогов и сборов, а в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты (перечисления) в бюджетную систему Российской Федерации иных обязательных платежей. Структура налоговых органов РФ: 1.уровень Федеральная налоговая служба РФ в Министерстве Финансов РФ Межрегиональные инспекции ФНС по федеральным округам 2. уровень Управление ФНС РФ по регионам Межрайонные инспекции ФНС РФ 3. уровень Инспекции ФНС РФ по городам и районам Межрайонные инспекции: 1. инспекции, контролирующие деятельность налогоплательщиков на территории нескольких районов; 2. инспекции, контролирующие деятельность налогоплательщиков определенной категории ( ин. Юр. Лиц, банков, крупнейших налогоплательщиков, строительных компаний и т. п.) Основную работу с налогоплательщиками ведут инспекции, другие налоговые органы выполняют контролирующие и управленческие функции над нижестоящими органами. Главной задачей налоговых органов является контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты налогов в бюджет. Права налоговых органов: 1. требовать от налогоплательщиков документы, связанные с исчислением и уплатой нал; 2.проводить налоговые проверки; 3. приостанавливать операции по счетам налогоплательщика; 4. обследовать помещение налогоплательщика, проводить инвентаризации; 5. в бесспорном порядке взыскивать с организаций недоимки, пени, штрафы; 6. требовать от банков документы, подтверждающие факт списания со счетов налогоплательщика; 7. предъявлять в суды общей юрисдикции или арбитражные суды иски (заявления): о взыскании недоимки, пеней и штрафов за налоговые правонарушения, о возмещении ущерба, причиненного государству, о досрочном расторжении договора об инвестиционном налоговом кредите Обязанности налоговых органов: 1. соблюдать законодательство о налогах и сборах; 2. осуществлять контроль за соблюдением законодательства; 3. вести учет налогоплательщиков; 4. соблюдать налоговую тайну; 5. бесплатно информировать налогоплательщиков и налоговых агентов о действующих налогах и сборах, правах и обязанностях налогоплательщика; 6.принимать решен о возврате
|
41. . Налоговый контроль: экономическое содержание, субъекты, формы. Налоговые проверки, порядок их проведения, значения. Налоговый контроль-часть финансового контроля, деятельность уполномоченных органов по контролю за соблюдением налогоплательщиками, нал. агентами и плательщиками сборов законодательства о налогах и сборах в порядке, установл. НКРФ. Н. к. проводится должностными лицами налоговых органов в пределах своей компетенции посредством налоговых проверок, получения объяснений налогоплат-ов, нал. агентов и плательщиков сбора, проверки данных учета и отчетности, осмотра помещений и территорий, использ-х извлечения дохода ( прибыли), а также др. формах согласно НКРФ. Н. к. явл. специализированным надведомственным контролем. Он осущ-ся налоговыми таможенными органами, органами гос. внебюджетных фондов и органами внутр. дел. Согласно НКРФ нал. органы могут проводить след. виды нал. проверок:
Целью нал. проверок явл. контроль за соблюдение законодательства о налогах и сборах. Камеральная нал. проверка проводится по месту нахождения нал. органа на основе налог. Деклараций и документов представл. налогопл-ом, и др. документов о деят-ти нал-ка, имеющ-ся у нал-го органа, устан нарушен сроков сдачи деклар, ошибки в заполнении деклар, ошиб в исчисл нал. КП проводиться в теч. 3 мес. со дня представления декларации. При проведении КП в некот. Ситуациях нал. органы им. право затребовать от нал-ка доп. док ( при использ-ии нал. льгот, по налогам связанным с исп-ем природных ресурсов и по НДС, когда заявляется возмещение ущерба). Выездная нал. проверка проводится на территории нал-ка на основании реш-ия рук-ля ( зам.рук) нал. органа. ВП в отношении одного налогопл-ка м. провод-ся по одному или нескольким налогам. Предметом ВП явл. првильность исчисления и своевременность уплаты налогов, проверкой м.б. охвачено не более 3 лет, предшеств-х году в кот-ом вынесено решение о проведении проверки; нал. органы не вправе проводить 2 и более ВП по одним и тем же налогам за один и тот же период ; число проверок в году в отношении 1 н/пл не м.б. больше 2; ВП не м. продолжаться более 2 мес ( 1 мес. для филиалов и представительств), однако в некоторых случаях срок м. б. до 4-6 мес. Результат проверки оформляется актом в кот. отраж-ся выявленные ошибки и даются предложения по наложению ответственности н/пл. Акт, со стороны орг-и подписывается руководителем. Если н/пл не согласен с актом, в течен 15 раб дней направляет в н/орган письменное возражение
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
42. Налогоплательщики, налоговые агенты. Их права и обязанности н/пл и плат-ми сборов признаются орг-ии и физ.л, на кот-х в соответствии с НКРФ возложена обязанность уплачивать соответственно налоги и сборы. Филиалы и иные обособленные подразделения рос-их орг-ий исп-т обязанности этих орг-ий по уплате налогов и сборов по месту нахождения этих филиалов и иных обособл-х подразделений. ПРАВА н/пл:1. получать от нал.органов бесплатную инф-ю о действ-х налогах и сборах 2. получать от МинФина РФ письменные разъяснения по вопросам применения закон-ва РФ о налогах и сборах, 3. Исп-ть нал.льготы при наличии оснований, 4. получать отсрочку, рассрочку или инвестиционный налоговый кредит 5. Присутствовать при проведении выездной нал.проверки. 6. На возмещении в полном объеме убытков, причиненных неправомерными действиями нал-х органов 7. Право на возврат излишне уплаченных сумм налога 8. Требовать соблюдения нал.тайны 9. Обжаловать в установленном порядке акты нал.органов Н/пл обязаны: 1. уплачивать законно установленные налоги 2. вставать на учет в н/орган 3. вести в установленном порядке учет своих доходов (расходов) и объектов н/обл-я, 4.представлять в нал.орган по месту учета налоговые декларации по тем налогам, кот-е они обязаны уплачивать, а также документы, необх. для их исчисления, 5. выполнять законные требования нал.органов об устранении выявлении нарушений нал.закон-ва, 6. в теч 4-х лет обеспечивать сохранность данных б/уч и др.док-в необх-х для исчисления и уплаты налогов. Н/пл организации и ИП обязаны письменно сообщать в нал.орган о некот.фактах своей деят-ти: о открытии (закрытии)счетов в банках, о создании обособл-х подразделений , о ликвидации и реорг. Налоговыми агентами признаются лица на кот-х в соответ-ии с НКРФ возложены обязанности по исчислению, удержанию у н/пл и перечислению налогов в бюджетную систему РФ. Нал.агенты имеют те же права, что н/пл, если иное не предусмотрено НКРФ. Налоговые агенты обязаны: правильно и своевременно исчислять, удерживать из ден.ср-в, выплач-х н/пл и перечислять налоги, в теч. 1 мес. письменно сообщать в нал.орган по месту своего учета о невозможности удержать налог у н/пл и о сумме задолж-ти, вести учет начисленных и выплаченных н/пл доходов, исчисленных, удержанных и перечисленных в бюджет.систему РФ, представлять а н/орган по месту своего учета документы, необходимые для осущ-я контроля за правильностью исчисления, удержания и перечисления налогов. В теч.4 лет обеспечивать сохранность документов, необходимых для исчисления, удержания и перечисления налогов. За неисполнение или ненадлежащее исп-ие возложенных на него обяз-тей НА-нт несет ответственность согласно з/дат РФ.
|
43. . Налоговые правонарушения и виды ответственности. Нал. правонарушением признается виновно совершенное противоправное (в нарушение законодат. о налогах и сборах) деяние (действие или бездействие) налогопл-ка, нал. агента и иных лиц, за которое НК РФ установлена ответ-ть. Св-ва нал.правонаруш-ий:
Срок давности привлечения к ответ-ти за совершение нал.правонаруш-я – 3 года. Мерой ответст-ти за совершение нал правонарушения явл-ся нал.санкция, устан-ся и примен-ся в виде денеж. взысканий(штрафов). Гл.16 Виды налоговых правонар-ий В НК опр-но около 20 видов нарушений н/пл, но наиболее распространенными явл: 1.Нарушение порядка постановки на учет в нал.органе 1. Нарушение налогопл-м установ. НК срока подачи заявления о постановке на учет в нал. орг. -штраф 10 000руб. 2. Ведение дея-ти орг-й или ИП без постановки на учет в нал. Орг- штраф 10% от доходов, полученных в теч. указ.времени 2.Нарушение срока представления сведений об открытии и закрытии счета в банке Штраф 5000 руб. 3.Непредставление налоговой декларации (расчёт фин рез инв тов-ва) 1. Непредставление налогопл-м в устан. закон-вом о налогах и сборах срок нал декл в нал. Орг. по месту учета -штраф в размере 5 %неуплаченной суммы налога, подлежащей уплате (доплате) на осн. этой декл., за каждый полный или неполный месяц со дня, установл для ее представления, но не более 30 %указ. суммы и не менее 1 000 руб 4.Нарушение установленного способа представления налоговой декларации (расчета)- штраф 200 руб. 5.Представление в нал. орган управляющим товарищем, ответственным за ведение нал. учета, расчета фин. рез. Инвест. товарищества, содержащего недостоверные сведения 1. Представление в нал. Орг. управляющим товарищем, ответственным за ведение нал. учета, расчета фин. рез-та инвест. Тов-ва, содержащего недост. сведения, влечет взыскание штрафа в размере 40000 р. 2. Те же деяния, соверш. Умышленно- штраф 80000 руб. 6.Грубое нарушение правил учета дох и расх и объектов налогообложения 1. Грубое нарушение орг-ей правил учета дох и (или) расх и (или) объектов налогообл., если эти деяния совершены в течение одного нал. периода, при отсутствии признаков нал правонар-я,влечет взыскание штрафа в размере 10000 руб. 7.Неуплата или неполная уплата сумм налога (сбора) 1. Неуплата или непол уплата сумм налога (сбора) в результате занижения нал. базы, иного неправ. исчисления налога (сбора) или других неправомерных дей-й (бездей-я)-штраф 20 %от неупл. суммы налога (сбора). 2. умышленно- штраф 40% от неупл суммы налога (сбора). 8.Невыполнение налоговым агентом обязанности по удержанию и (или) перечислению налогов Штраф 20 % от суммы, подлежащей удержанию и (или) перечислению. Виды ответственности Нал.отв-сть – использование санкций за совершение нал.правонарушений уполномоченными гос.органами к налопл-ам и др.лицам, опред-м в нал.законод-ве. За нал.нарушения налогпл-ки могут нести ответ-сть 3 видов: 1 налоговую 2. административную 3.уголовную Нал.санкции-штрафы. Пени не явл. нал.санкцией, это мера, обеспечивающая использование на срок нал.обяз-ва. Административная отв-сть за нал.прав-ие опред.кодексом об админ.правнонаруш-хи примен-ся к должностным лицам, совершившим нал.прав-ие, т.к НК предусм-ет ответственность организаций-н/пл, а не их должностных лиц (виды нарушений приблизит-но такие же как и по НК штрафы в МРОТ 1. 2-3т.руб. 2,4. 500-1000р. 3,5. 300-500р.) Уголовная отв-сть – отв-сть примен-ся только при наличии налогового преступл-я ( особо опасных вид нал.нарушения, в особо крупных размерах), которые опр-ся правоохр-ми органами. К угол.отв-сти привлек-ся только физ.лица на которых налаг-ся штрафы и лишение свободы.(ст. 198 УК – уклонение от уплаты нал с фл, ст. 199 УК – с орг-й) Прямые налоги — это налоги, взимаемые государством непосредственно с доходов (заработной платы, прибыли, процентов) или с имущества налогоплательщика (земли, строений, ценных бумаг). Косвенные налоги — это налоги на товары и услуги: налог на добавленную стоимость; акцизы (налоги, прямо включаемые в цену товара, тариф или услуги); на наследство; на сделки с недвижимостью и ценными бумагами и другие. Они частично или полностью переносятся на цену товара или услуги. Владелец товара или услуг при их реализации получает налоговые суммы, которые перечисляет государству. В данном случае связь между плательщиком и государством опосредована через объект обложения.
|
44. |
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
|
|
П1,
А2
П2,
А3
П3,
А4
П4.
V-прогнозная
потребность ден.ср.; С-расходы по
конвертации средств в цен.бум.;
r-требуемы
доход по финн.вложениям. Модель Баумоля
проста, но применима для операций
ден.потока, которые стабильны и
прогнозируемые.В России ее внедрение
затруднено из-за неразвитости фондового
рынка.