Общие направления стратегии

Подход	Наступательная стратегия	Оборонительная стратегия
Секторальный	Целевая помощь отдельных отраслей	Поддержка и защита критических секторов, сдерживающая политика
Горизонтальный	Совокупность политических механизмов, законодательств и побудительные стимуляторы	Общий протекционизм – высокие таможенные пошлины

Долгосрочная политика в области ИИ должна стать строго наступательной и направленной на промышленное и социально – экономическое развитие.

Алгоритм реализации стратегии

Алгоритм привлечения состоит из 5 этапов:

1. выбор общей ориентации стратегии: выбирается тип стратегии, определение долгосрочной ориентации политики, которая поддерживается политическими и промышленными силами России.

2. анализ окружающей среды – изучение и мониторинг внешнего окружения, изучение мотивации ТНК и т.д., анализ конкурентного окружения – изучение конкурентов; оценка внутреннего потенциала – сравнение своего потенциала и конкурента

3. определение цели стратегии – формируются цели инвестиционной стратегии: притоки ИИ на душу населения, соотношение ИИ к ВВП, соотношение ИИ к национальным инвестициям, осуществление выбора приоритетных отраслей, которые необходимо развивать при помощи ИИ, обеспечение гарантий не противоречия национальным интересам.

4. реализация политики в области привлечения ИИ: оценка стратегических альтернатив промышленной модернизации: кластерный анализ, размещение бюджетных средств, промышленная специализация и диверсификация. Оптимизация хозяйственной среды ИИ: правовая база, внешнеторговое и трудовое законодательство, фискальная политика. Разработка привлекательно побудительных механизмов: создание зон промышленного развития, информационно промолторские программы, создание консалтинговых служб и финансового инженеренга в кооперативе с иностранными и национально-финансовыми структурами

5. координация и контроль за ИИ, мониторинг и оценка результатов, создание независимой службы по привлечению ИИ, координация на национальном и международном уровне.

Заочное отделение

Тема 1. Иностранные инвестиции. Общая характеристика, тенденции развития

1. Иностранные инвестиции. Содержание понятия. Роль в развитии эко­номики страны. Преимущества по сравнению с другими видами экономи­ческой помощи. Виды иностранных инвестиций. Прямые, портфельные и прочие ин­вестиции. Государственные и частные инвестиции. Отличие порт­фельных инвестиций от прямых. Условность границы между ними

2. Вывоз капитала.

3. Интернационализация производства и развитие зарубежного произ­водства. Возникновение нового типа международных монополий - ТНК (МНК). Их роль в мировом хозяйстве.

4.

5.

1. Иностранные инвестиции. Содержание понятия. Роль в развитии эко­номики страны. Преимущества по сравнению с другими видами экономи­ческой помощи. Виды иностранных инвестиций. Прямые, портфельные и прочие ин­вестиции. Государственные и частные инвестиции. Отличие порт­фельных инвестиций от прямых. Условность границы между ними

Иностранные инвестиции – это вывоз капитала, представляющий собой размещение его за границей в денежной или товарной форме, имеющим более чем вековую историю.

Иностранные инвестиции – вложения предпринимательского капитала странами импортерами в различные отрасли промышленности. Сельского хозяйства и инфраструктуру других стран.

Мировой опыт доказал, что иностранные инвестиции имеют ряд преимуществ по сравнению с другими видами экономической помощи:

- это хороший источник капитала для вложения в производство товаров и услуг, современные технологии, ноу-хау, передовые методы управления;

- в отличие от займов и кредитов они не ложатся дополнительным бременем на внешний долг;

- прямые инвестиции обеспечивают наиболее эффективную интеграцию национальной экономики в мировую.

Основной формой экспорта предпринимательского капитала в современных условиях являются прямые частные иностранные инвестиции, которые обеспечивают непосредственный контроль над зарубежной компанией или предприятием путем приобретения контрольного пакета акций.

В международной статистике используются разные определения прямых инвестиций. Специалисты ООН считают, что контрольный пакет акций образуется при условии приобретения не менее 25% акционерного капитала иностранной компании, по МВФ – 30%. В США инвестиции считаются прямыми при наличии у инвестора не менее 10% акций иностранной компании, во Франции – не менее 20% акционерного капитала, в ФРГ – 25%, в России – 10%.

Следует, однако, заметить, что даже 100% владение капиталом фирмы не дает полного контроля над ней, поскольку законодательство страны – реципиента может ввести определенные ограничения на деятельность иностранных инвесторов.

Прямое инвестирование осуществляется путем приобретения инвестором за рубежом местных предприятий, создание нового в виде филиала, совместного или смешанного предприятия.

В последние годы прямые инвестиции все больше направляются не на строительство новых, а на приобретение действующих фирм в развитых странах (в форме слияний и поглощений).

Способы прямого инвестирования обеспечивают присутствие иностранного капитала, однако, инвестиции, поступающие в рамках слияний и поглощений, не всегда увеличивают общий объем иностранного капитала принимающей страны, тогда как инвестиции в новые проекты всегда способствуют его росту.

Инвестиции за счет слияний и поглощений обеспечивают меньший прирост производства по сравнению с прямыми инвестициями в новые проекты. Однако, когда реальной перспективой для фирмы становится его закрытие, слияние и поглощение оказывается единственно возможным выходом из ситуации. Такие инвестиции редко сопровождаются передачей новых или более совершенных технологий по сравнению с инвестициями в новые проекты. Они могут привести к закрытию, сокращению или перепрофилированию производства.

Инвестиции в форме слияний и поглощений могут усиливать концентрацию капитала и создавать препятствия для развития конкуренции, в то время как прямые инвестиции в строительство новых предприятий увеличивают число фирм и не ведут к рыночной концентрации.

Портфельные инвестиции представляют вложение капитала в акции предприятий (без приобретения контрольного пакета акций), облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, международных валютно-кредитных учреждений, а также в еврооблигации. Такие вложения капитала осуществляются с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменений валютного курса и др.

В случае портфельного инвестирования не ставится задача приобретения контроля над заграничным предприятием.

Вместе с тем граница между прямыми и портфельными инвестициями весьма условна:

- инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других странах считаются портфельными;

- осуществление портфельных инвестиций нередко связано с передачей иностранным предприятиям управленческого опыта, участием в работе Совета директоров, что фактически ставит предприятие в зависимость от компании – инвестора.

Прочие инвестиции – это торговые кредиты, а также кредиты международных финансовых организаций и правительств иностранных государств под гарантии страны- реципиента, банковские вклады, финансовый лизинг.