Тема 7. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) предприятия

Задача 1. Имеются следующие данные по предприятию:

Показатель
1. Выручка от реализации, млн. руб.	2700
2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб.	54
3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.	180
4. Рыночная цена, руб.: -обыкновенная акция -привилегированная акция	25,7 90,53
5. Число размещенных обыкновенных акций, млн. шт.	50
6. Число привилегированных акций, млн. шт.	1

Баланс предприятия (млн. руб.):

Актив:

1. Внеоборотные активы 1170

2. Оборотные активы 630

Баланс 1800

Пассив:

3. Капитал и резервы 810

в т.ч. нераспределенная прибыль отчетного года 108

нераспределенная прибыль прошлых лет 487

4. Долгосрочные обязательства 720

5. Краткосрочные обязательства 270

Баланс 1800

Задание 1. Оценить вероятность банкротства с помощью пятифакторной модели Э. Альтмана.

Задание 2. Оценить возможность банкротства с помощью двухфакторной модели.

Задание 3. Оценить, как повлияет на вероятность банкротства в двухлетней перспективе снижение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций (на пятифакторной модели Э. Альтмана):

а) на 10%;

б) на 70%.

Задача 2. Представлены данные агрегированных балансов двух предприятий, млн. руб.:

Показатель	Предприятие 1		Предприятие 2
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Актив: 1.Внеоборотные активы	273	341	240	300
2.Оборотные активы	362	449	400	500
Баланс	635	790	640	800
Пассив: 3.Капитал и резервы	295	427	350	400
4. Долгосрочные обязательства	23	40	90	60
5. Краткосрочные обязательства	317	323	200	340
Баланс	635	790	640	800

Оценить платежеспособность предприятий на начало и конец года на основе коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Если предприятие неплатежеспособно, определить: существует ли возможность восстановления платежеспособности, если предприятие платежеспособно – определить возможность утраты платежеспособности.

Задача 3. Представлены коэффициенты, характеризующие структуру баланса трех предприятий на начало и конец года:

Показа-тель	На начало года			На конец года
	Пред-приятие 1	Пред-приятие 2	Пред-приятие 3	Пред-приятие 1	Пред-приятие 2	Пред-приятие 3
Ктл	1,32	3,64	1,78	1,91	2,01	1,83
Кос	0,08	1,04	1,03	0,16	1,02	1,05

Оценить платежеспособность предприятия на начало и конец года. Рассчитать коэффициент восстановления, утраты платежеспособности для данных предприятий.