2. Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег. Денежные агрегаты

Денежный рынок – это место, где продаются и покупаются денежные средства. Денежный рынок включает в себя собственно денежный рынок, рынок банковских кредитов (кредитные деньги) и рынок ценных бумаг.

На денежном рынке существует спрос на деньги и их предложение. Первым компонентом денежного рынка является спрос на деньги. Общий спрос на деньги равен сумме спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги для сделок зависит от общей денежной ценности реализуемых товаров и услуг, следовательно, существует прямая зависимость между номинальным ВВП и величиной спроса на деньги для сделок.

Спрос на деньги со стороны активов зависит от уровня ставки процента и находится в обратной зависимости от ее динамики.

Вторым компонентом денежного рынка является предложение денег. Под предложением денег понимается денежная масса в обращении.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, предприятия и государство.

Многообразие денежных средств порождает проблему измерения денежной массы. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты, представленные по степени убывания ликвидности (способность счетов и имущества быстро превращаться в наличность). Состав и количество агрегатов различается по странам. Так, согласно классификации, используемой в РФ, используют агрегаты: М0, М1, М2, М3. Денежные агрегаты применяются для характеристики денежного предложения.

1. М0 = наличные деньги в обращении,

2. М1 = М0 + деньги на текущих счетах, которые могут обслуживаться с помощью чеков,

3. М2 = М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных счетов не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока,

4. М3 = М2 + депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа, другие ценные бумаги государства и коммерческих банков.

Соотношение спроса и предложения на денежном рынке определяет равновесную ставку процента. Тенденция к неравновесному состоянию денежного рынка устраняется в результате изменения цен на облигации. Цены на облигации и процентные ставки изменяются в обратном направлении. При равновесной процентной ставке цены на облигации неизменны, а спрос на деньги и их предложение равны.

3. Денежная система. Закон денежного обращения

Денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения и законодательно установленная государством.

Денежное обращение представляет собой непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и платежа и обслуживающих кругооборот товаров и услуг.

Важнейшими элементами денежной системы являются: национальная денежная единица, масштаб цен, эмиссионная система, формы денег, валютный паритет – соотношение национальной валюты с валютами других стран, институты денежной системы (Министерство финансов, Центральный банк, налоговые органы, Гознак и Монетный двор).

Количество денег, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.

1. Традиционная интерпретация закона денежного обращения основана на марксистской концепции:

М = (ТЦ – К + П – ВП) / V,

где М – количество денег в обращении;

ТЦ – сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

П – сумма цен товаров, срок платежа по которым наступил;

ВП – взаимопогашаемые платежи;

V – скорость обращения одной денежной единицы.

Согласно закону, количество денежных единиц, необходимых обществу в данный момент времени для обслуживания денежного обращения, прямо пропорционально количеству товаров и услуг, их цене и обратно пропорционально скорости обращения денег.

2. Современная интерпретация закона денежного обращения базируется на «монетарном» (денежном) правиле: темпы роста денежной массы в стране должны соответствовать темпам роста реального ВВП при условии стабильности цен.

Денежная система России функционирует в соответствии с ФЗ о ЦБ РФ от 12.04.1995 г., определившим ее правовые основы:

• официальной денежной единицей в РФ является рубль;

• соотношение между рублем и золотом не установлено;

• официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ;

• исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает ЦБ РФ;

• видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты;

• в РФ функционируют наличные и безналичные деньги.