7.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.

Основные показатели финансовой устойчивости показывают, на сколько зависит предприятие от инвесторов и кредиторов. К ним относятся коэффициент автономии, коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами, коэффициент маневренности и собственно коэффициент финансовой устойчивости, значения которых приведены в таблице 44.

Таблица 44. Анализ показателей финансовой устойчивости.

Показатель	Норматив	База	Отчет	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Собственный капитал и резервы, тыс. р.	-	56764	62720	5956	110,49
Долгосрочные обязательства, тыс. р.	-	1372	6905	5533	503,28
Краткосрочные обязательства, тыс. р.	-	16945	26067	9122	153,83
- Займы и кредиты, тыс. р.	-	4583	4919	336	107,33
- Кредиторская задолженность, тыс. р.	-	12362	21148	8786	171,07
Итого пассив, тыс.руб	-	75081	95692	20611	127,45
Коэффициент автономии	> 0,5	0,75	0,65	- 0,1	86,67
Коэффициент финансового риска	≤ 1	0,32	0,53	0,21	165,62
Чистые оборотные активы, тыс.руб	-	27300	24533	-2767	89,86
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	≥ 0,1	0,61	0,48	-0,13	78,68
Коэффициент маневренности	0,2 - 0,5	0,48	0,39	- 0,09	81,25
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,75	0,77	0,73	-0,04	94,81

Значение коэффициента автономии находится в пределах нормы. Снижение коэффициента на 13,16% свидетельствует о том, что предприятие стало больше полагаться на собственные источники финансирования.

Коэффициент финансового риска показывает, что на каждую единицу собственных средств приходится 53 единицы привлеченных. Рост коэффициента в динамике на 65,63% свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Чистых оборотных активов стало меньше на 2767 тыс.руб, что составляет 10,14%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами соответствует норме.

Коэффициент маневренности снизился на 18,75%. Это говорит о том, что 39% собственных оборотных средств предприятие может спокойно маневрировать.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что 73% источников финансирования предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

7.5. Оценка влияния факторов на показатели финансовой устойчивости предприятия

Таблица 45. Влияние на коэффициент автономии собственного капитала и валюты баланса.

Показатель	СК, тыс.руб	ВБ, тыс.руб	Коэффициент автономии	Снижение за счет факторов
По базе	56764	75081	0,75
По отчету	62720	95692	0,65	- 0,1
Влияние на снижение коэффициента автономии:
- Собственный капитал	62720	75081	0,84	0,09
- Валюта баланса	62720	95692	0,66	-0,18

Снижение коэффициента автономии в большей мере произошло за счет увеличения валюты баланса на 20 611 тыс.руб. За счет этого фактора произошло снижение на 0,18. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс.руб. увеличил коэффициент автономии 0,09.

Таблица 46. Влияние на коэффициент финансового риска собственного и заемного капитала.

Показатель	СК, тыс.руб	ЗК, тыс. руб	Коэффициент финансового риска	Прирост за счет факторов
По базе	56764	18317	0,32
По отчету	62720	32972	0,53	0,21
Влияние на прирост коэффициента финансового риска
- Собственный капитал	62720	18317	0,29	-0,03
- Заемный капитал	62720	32972	0,53	0,23

На прирост коэффициента финансового риска значительное влияние оказал фактор изменения заменого капитала. Заменый капитал в отчетном периоде увеличился на 14 655 тыс.руб. За счет этого фактора прирост коэффициента составил 0,23. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс.руб. оказал слабое влияние на прирост коэффициента финансового риска, снизив ее на 0,03.

Таблица 47. Влияние на коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами оборотных и чистых оборотных активов.

Показатель	ЧОА, тыс. руб	ОА, тыс. руб	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	Снижение за счет факторов
По базе	27300	44245	0,61
По отчету	24533	50600	0,48	-0,13
Влияние на снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами
- Чистые оборотные активы	24533	44245	0,55	-0,06
- Оборотные активы	24533	50600	0,48	-0,07

На снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами оба фактора оказали практически равное отрицательное влияние. Снижение чистых оборотных активов на 2 767 тыс.руб снизили значение коэффициента на 0,06. Увеличение оборотных активов на 6 355 тыс.руб. также снизили коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами на 0,07.

Таблица 48. Влияние на коэффициент маневренности чистых оборотных активов и собственного капитала.

Показатель	ЧОА, тыс. руб	СК, тыс. руб	Коэффициент маневренности	Снижение за счет факторов
По базе	27300	56764	0,48
По отчету	24533	62720	0,39	- 0,09
Влияние на снижение коэффициента маневренности:
- Чистые оборотные активы	24533	56764	0,43	-0,05
- Собственный капитал	24533	62720	0,39	-0,04

За отчетный период коэффициента маневренности снизился на 0,09. На снижение коэффициента оба фактора оказали практически равное отрицательное влияние. Снижение чистых оборотных активов на 2 767 тыс.руб снизили значение коэффициента на 0,05. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс.руб. уменьшил коэффициента маневренности на 0,04.

Таблица 49. Влияние на коэффициент финансовой устойчивости собственного капитала, долгосрочных обязательств и валюты баланса.

Показатель	СК, тыс. руб	ДО, тыс. руб	ВБ, тыс. руб	Коэффициент финансовой устойчивости	Снижение за счет факторов
По базе	56764	1372	75081	0,77
По отчету	62720	6905	95692	0,73	-0,04
Влияние на снижение коэффициента финансовой устойчивости:
- Собственный капитал, тыс.руб.	62720	1372	75081	0,85	0,08
- Долгосрочные обязательства, тыс. р.	62720	6905	75081	0,93	0,07
- Валюта баланса, тыс.руб.	62720	6905	95692	0,73	-0,20

Положительное влияние на изменение коэффициента финансовой устойчивости оказали факторы изменения долгосрочных обязательств и собственного капитала. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс.руб. уменьшил коэффициента финансовой устойчивости на 0,08. Увеличение долгосрочных обязательств на 5 533 тыс.руб, увеличил значение коэффициента на 0,07. Отрицательное влияние на изменение коэффициента оказало увеличение валюты баланса на 20 611 тыс.руб.