3. Регулирование и пути совершенствования платежного баланса в рк

Перспективы развития платежного баланса РК в первую очередь связано с проведением валютной политики, не допускающей переоценки курса тенге.

Валютная политика Казахстана должна обеспечивать защиту денежной системы государства и экономики в целом от негативных последствий резких колебаний обменного курса тенге. Объективно определенный обменный курс национальной валюты является фундаментальной основой, обеспечивающей макроэкономическую стабильность государства. В связи с этим основным приоритетом государства в сфере валютного регулирования должен стать выбор курсовой политики, не допускающей переоценки курса национальной валюты и не оказывающей негативного влияния на конкурентоспособность отечественного производства в условиях постоянно меняющейся мировой конъюнктуры.

Политика обменного курса должна адекватно реагировать на изменения мировых цен, условия внешней торговли, создавая тем самым фундамент для развития внутренней экономики. Строго придерживаясь этой политики в сочетании с такими факторами, как использование новых технологий, оборудования, повышение качества труда, государство сможет выйти на траекторию ускоренного развития. Предполагается сохранение свободно плавающего обменного курса тенге, который предполагает адекватность девальвации изменениям уровня инфляции внутри страны и за рубежом, что будет способствовать сохранению ценовой конкурентоспособности казахстанских товаров на внешних рынках и тем самым укреплению складывающихся благоприятных экономических позиций и созданию предпосылок для будущего успешного развития Казахстана. Здесь возможны несколько вариантов нового валютного режима:

- привязка к «корзине валют»

- переход к единой валюте в рамках: Евразийского экономического сообщества или всего СНГ, центрально-азиатских республик (Кыргызстан, Узбекистан, Таджикистан), а также союза с одной из соседних стран (Кыргызстан).

Формирование Таможенного союза в рамках Евр АзЭС является важным этапом в углублении интеграционного взаимодействия государств сообщества и создании в перспективе Единого экономического пространства (ЕЭП).

Соответствующее решение на межгосударственном уровне было принято 16 августа 2006 г., согласно которому в состав Таможенного союза пока войдут Беларусь, Казахстан и Россия. Предполагается, что другие участники ЕврАзЭС присоединятся к Таможенному союзу по мере готовности их экономик.

Создание Таможенного союза должно дать его участникам существенные экономические выгоды.

Во-первых, введение общего таможенного тарифа в отношении третьих стран позволит им обеспечить более надежную защиту от внешней конкуренции и поставить надежные барьеры для контрабанды и реэкспорта их товаров, в том числе стратегического сырья и продукции двойного применения.

В этом плане предполагается, что среди стран - участников Таможенного союза в наиболее выигрышном положении окажется Россия как наиболее развитая в экономическом отношении страна (российский ВВП в 14 раз превосходит ВВП Казахстана и в 34 раза - ВВП Беларуси). Прежде всего, речь идет о местных рынках сбыта, которые будут защищены от конкурирующего импорта из третьих стран высокими пошлинами.

Во-вторых, унификация в рамках Таможенного союза внешнеэкономического законодательства и постепенное выравнивание условий хозяйственной деятельности обеспечат более благоприятную обстановку для сотрудничества предпринимательских структур государств - участников Таможенного союза.

В-третьих, по мере развития Таможенного союза будут создаваться реальные предпосылки для приоритетного развития торговли между его участниками, более полного обеспечения их необходимыми видами энергоносителей, сырьевых ресурсов, машинотехнической продукции, продовольствия и потребительских товаров, производимых в государствах — членах Таможенного союза.

Значительных успехов Россия, Казахстан и Беларусь достигли в сфере взаимного инвестирования: российские инвестиции представлены в нефтегазовых секторах Казахстана и Беларуси, энергетике, обрабатывающей промышленности, коммуникационной сфере, торговле, строительстве; казахстанский капитал, в свою очередь, работает в банковской сфере России.

Достижение темпов среднегодовой инфляции в пределах от 5 до 10 % будет обеспечиваться регулированием уровня денежной базы с использованием всех имеющихся у Нацбанка инструментов денежно-кредитной политики. Но при этом экономическая политика Правительства должна быть также ориентирована на такие уровни инфляции. В этом же направлении Нацбанком будут осуществляться меры и по развитию безналичного денежного оборота.

К перспективам развития платежного баланса относится инфляционное таргетирование. В последние годы некоторые индустриально развитые страны отказались от традиционных методов сдерживания инфляции и сосредоточили свое внимание на инфляционном таргетировании денежно – кредитного регулирования экономики. Центральный банк этих стран устанавливает плановый уровень инфляции и использует все инструменты денежно – кредитного регулирования для его достижения. Это помогает повысить эффективность поведения денежно – кредитной политики по сравнению со стандартными приемами регулирования денежно – кредитной сферы.

Вместе с тем для перехода к инфляционному таргетированию требуется выполнение двух ключевых условий.

Первое условие – Центральный банк должен иметь достаточную степень независимости. Хотя не в одной стране он не может быть полностью независимым от правительства, банк должен по крайней мере располагать свободой в выборе инструментария, с помощью которого планируется достижение целого уровня инфляции. Для того, чтобы выполнялось это условие, стране необходимо отказаться от принципа фискального доминирования, т.е. бюджетно–налоговую политику. Свобода от фискального доминирования подразумевает крайне низкий (или, что еще лучше, нулевой) уровень правительственных заимствований и Центрального банка и достаточную степень развитости внутреннего финансового рынка с тем. Чтобы он мог поглотить дополнительные эмиссии государственных обязательств.

Второе условие, состоит в том, что власти должны отказаться от таргетирования других экономических показателей, таких, как заработная плата, уровень занятости или валютный курс. Когда власти стремятся к достижения сразу нескольких целей, участники рынка не знают, какой из них в случае ухудшения ситуации будет отдано предпочтение.

В настоящее время в Казахстане имеются некоторые предпосылки для начала подготовки к переходу на принципы инфляционного таргетирования: макроэкономическая стабильность и устойчивое состояние бюджета; устойчивость валютного курса; устойчивое развитие финансовой системы, независимость НБ, отказ от финансирования дефицита, республиканского бюджета за счет средств НБ; официальное закрепление за Национальным банком функции поддерживания низкого уровня инфляции: информационная открытость.

Среди экономических проблем наиболее существенной является недостаточность портфеля ценных бумаг Национального Банка для проведения полномасштабных операций репо в объеме достаточном для поддержки официальных ставок, как основных инструментов регулирования ликвидности.

В настоящее время важное значение приобретают вопросы представление отчетности в электронной форме.

Традиционно отчетность представлялась в бумажной форме; однако в последнее время все более возрастает роль электронных сообщений. До 90-х годов стандарты в области электронной передачи данных устанавливались только в пределах национальных границ. Однако переход к созданию мирового рынка потребовал введения международного стандарта на электронную передачу данных о коммерческих или административных операциях, осуществляемую с помощью ЭВМ. Такой стандарт, получивший название «Правила электронного обмена данными в управлении, торговле и на транспорте» (ЭДИФАКТ) был разработан под эгидой Организации Объединенных Наций. Кроме того, этот стандарт используется при подготовке электронных сообщений, предназначенных для составления ПБ.

Манипуляции валютным курсом вызовут изменение соотношения внутренних и внешних цен, что выльется в выравнивание совокупного спроса и предложения. В конечном счете, это должно устранить дефицит платежного баланса. Однако в странах с фиксированным валютным курсом крайне затруднительно провести девальвацию. Падение обменного курса валют означает потерю всех преимуществ программы финансовой стабилизации на базе валютного курса.

Национальный банк в состоянии обойтись без девальвации, если он переключится на более жесткую денежно-кредитную политику и начнет уменьшать совокупный спрос, продавая внутренние облигации. Также центральный банк может распродать часть золотовалютных резервов и тем самым снизить объем денежной массы. Уменьшение денежного предложения вызовет рост процентных ставок, и, в некоторых случаях, падение цен на внутреннем рынке. Однако проявятся и негативные эффекты: увеличение безработицы и нестабильности финансовой системы. Фактически денежно-кредитная политика теряет независимость и становится подчиненной по отношению к цели внешней стабильности - устойчивому валютному курсу.

Заключение

По результатам исследования были сделаны следующие выводы:

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. Основная функция валютного курса состоит в том, что он служит критерием эффективности внешнеэкономического обмена. Формы вывоза капитала можно классифицировать в зависимости от критериев, отражающих ту или иную грань этого сложного, многофакторного процесса. Так, с точки зрения источников движения капиталов мы имеем экспорт последних либо в результате процедуры изъятия официальных финансовых ресурсов из госбюджета по решению компетентных государственных органов в соответствии с межправительственными соглашениями (к этому же типу относятся средства международных организаций), либо в итоге инвестиционной деятельности частных юридических и физических лиц согласно заключенным контрактам.

Исходя из сроков различают краткосрочные (от одних I суток до года), среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет) капиталовложения. Выбор конкретных временных интервалов инвестирования определяется условиями заключенного контракта.

Наконец, по своему целевому использованию инвестиции делятся на прямые и портфельные. Первые предполагают управление (контроль) объектом вложения, а вторые - лишь гарантируют приобретение права на доход, что находит свое выражение в эмиссии и покупке ценных бумаг объекта вложения (акций, сертификатов, полисов и т. п.).

Данные платежного баланса показывают, как в течение отчетного периода развивалась внешняя торговля, которая непосредственно влияет на валютный курс, уровень производства, занятости и потребления.

Данные о платежном балансе страны и ее позиции по отношению к международным инвестициям играют особо важную роль: они дают возможность установить причины ухудшения состояния ПБ и оценить необходимость мер по его урегулированию: рассмотреть потоки и запасы в рамках международной банковской системы, выяснить следствия секьюритизации активов и других рыночных тенденций, рассмотреть связь между валютными курсами и потоками операций.

В течение 2011 года динамика индекса реального эффективного обменного курса (РЭОК) тенге была разнонаправленной и складывалась, главным образом, под влиянием конъюнктуры мировых товарных рынков и ощутимых колебаний курсов национальных валют стран-партнеров. В первой половине года более низкие темпы номинального укрепления тенге относительно валют основных торговых партнеров позволили значительно обесценить тенге в реальном выражении. Во втором полугодии 2011 года в мировой экономике преобладали тенденции неопределенностей. В частности, наблюдался спад мировой экономической активности, и усиливались риски замедления темпов роста. На фоне сложившейся ситуации по многим валютам стран - торговых партнеров было отмечено обесценение, что в сочетании с другими факторами оказало давление на курс тенге.

Список использованной литературы

1 Айдарханов М.Х., Тампишева К.Б. Основы экономической теории. – Астана: Фолиант, 2003. – 328 с.

2 Борисов Е.Ф. Экономическая теория. – М.: Юристъ, 2000. – 568 с.

3 Булатов А.С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. – М.: БЕК, 1996. – 304с.

4 Гукасьян Г., Маховикова Г., Амосова В. Экономическая теория. – СПб: Питер, 2003. – 480 с.

5 Ержанов А.Б. Международные экономические отношения.- Алматы: Кайнар, 1999.- 252 с.

6 Камаев В.Д. Основы экономической теории. – М.: Владос, 1997. – 690 с.

7 Курс экономики / под ред. Б.А. Райзберга. – М.:ИНФРА-М, 2000. – 716 с.

8 Курс экономической теории / под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. – Киров: АСА, 2004. – 832 с.

9 Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. –М.: ЮНИТИ, 2007. – 485с.

10 Мировая экономика / под ред. А.С. Булатова.– М.: Экономика, 2009. – 620 с.

11 Мулакбаев А. Инвестиции в Казахстане // Транзитная экономика – 2009.- № 2.- С. 117-119

12 Носова С.С. Экономическая теория. – М.: ВЛАДОС, 2008. – 520 с.

13 Овчинников И.А. Международная экономика. – СПб.: Изд–во Михайлова А., 2010. – 384 с.

14 Оналтаев Д.О. Обеспечение равновесия платежного баланса Республики Казахстан // Банки Казахстана. – 2008. –№ 5. – С.9-13.

15 Сабден О. Инновационная экономика. – Алматы: Эксклюзив, 2008. – 492 с.

16 Семенов К.А. Международные экономические отношения. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.– 544 с.

17 Современная экономика / под ред. О.Ю. Мамедова. – Ростов-на- Дону: Фенинкс, 1996. – 608 с.

18 Хусаинов Б. Международная миграция капитала и развитие национальных экономик / Б. Хусаинов.– Алматы: Экономика, 2005.– 304 с.

19 Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. - СПб.: Питер, 2008. – 544 с.

20 Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева. – М. : Гуманитар. Изд. Центр ВЛАДОС, 2009. – 592 с.

Размещено на Allbest