Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единиц).

Таблица №10

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1. коэффициент автономии (Ка)	0,87	0,63	-0,24
2. Коэффициент концентрации заёмного капитала (Кз)	0,13	0,37	0,24
3. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с)	0,15	0,59	0,44

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент автономии (или коэффициент концентрации собственного капитала):

, где

СК - собственный капитал - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса "Капитал и резервы");ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, т.е. общая сумма финансирования).

Ка₀= 51250/(7722+51250) = 0,87

Ка₁ = 53035/(31415+53035) = 0,63

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Следовательно, предприятие можно считать устойчивым, т.к. 63% имущества сформировано за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала:

, где ЗК - заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса)

Кз.₀ = 7722/58972 = 0,13

Кз.₁ = 31415/84450 = 0,37

Коэффициент характеризует долю долга в сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников

При оценке данного коэффициента следует отметить то, что за рассматриваемый период зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличилась на 0,24%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Кз/c 0 = 7722/51250 = 0,15

Кз/c 1 = 31415/53035 = 0,59

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

На один рубль собственных средств на начало периода приходится 0,15 руб. заемных, а на конец – 0,59 руб., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении его зависимости от внешних источников.

Анализ показателей ликвидности

Таблица №11

№	Показатели	На начало	На конец	Отклонение (+,-)
п/п		периода	периода
	Исходные данные для расчета:
1.	Денежные средства, тыс. руб.	182	833	651
2.	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	122	122
3.	Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	182	955	773
4.	Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.	147	2641	2494
5.	Итого сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.	329	3596	3267
6.	Медленно реализуемые активы	6149	22134	15985
	(запасы, ндс), тыс. руб.
7.	Итого ликвидных активов, тыс. руб.	6478	25730	19252
8.	Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	23750	34858	11108
9.	Относительные коэффициенты:
10.	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,007	0,027	0,02
11.	Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,01	0,10	0,09
12.	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,27	0,74	-0,47

Текущая платежеспособность организации оценивается при помощи относительных коэффициентов ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Оценка платежеспособности проводится по данным бухгалтерского баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности

В хозяйственной практике рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в интервале 0,25-0,50.

Он определяется отношением наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств:

Кал.0=182/23750=0,007

Кал.1=(833+122)/34858=0,027

В данном случае, значение полученных коэффициентов значительно ниже ркомендуемого, что свидетельствует о значительном дефиците свободных денежных средств; предприятие может лишь на 0,027 % погасить свои краткосрочные обязательства в текущий момент.

Коэффициент критической(быстрой) ликвидности

Он определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств.

.

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1,2

Ккл.0=182+147/23750=0,01

Ккл.1=833+122+2641/34858=0,10

Как показывают расчеты, значение коэффициента ниже рекомендуемого, но имеется тенденция к увеличению.

Коэффициент текущей ликвидности(общий коэффициент покрытия):

Он равен отношению всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств. Показывает платежные возможности не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Рекомендуемое значение коэффициента - 2.

Ктл.0=182+147+6149/23750=0,27

Ктл.1=833+122+2641+22134/348585=0,74

Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде ниже нормы. Это свидетельствует о том, что лишь незначительная доля всех текущих обязательств может быть погашена на конец периода.

После расчета коэффициентов ликвидности, можно сказать, что значения находятся ниже нормы, однако, наблюдается положительная тенденция в виде их незначительного увеличения, что может свидетельствовать о росте платежеспособности предприятия.