Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется степенью зависимости от внешних источников финансирования. Для оценки финансовой устойчивости можно использовать три подхода:

• приближенный;

• на основе финансовых коэффициентов;

• путем сопоставления величины запасов с возможными источникам их финансирования.

Приближенная оценка финансовой устойчивости базируется на анализе соотношения (формула 6). Предприятие считается финансово устойчивым, если соблюдается следующее условие:

Оборотные активы < Собственный капитал × 2 – Внеоборотные активы (6)

Результаты приближенной оценки рекомендуется представить в аналитической таблице (прил. 5, табл. 1) и прокомментировать их.

Наиболее точный способ оценки финансовой устойчивости предприятия – расчет финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода. Необходимо рассчитать:

• коэффициент капитализации (плечо финансового рычага);

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

• коэффициент финансовой независимости (автономии);

• коэффициент финансирования;

• коэффициент финансовой устойчивости.

Порядок расчета финансовых коэффициентов приведен в приложении 5, табл. 2.

Расчетные значения коэффициентов необходимо сравнить с их нормальными значениями. Результаты анализа финансовой устойчивости привести в аналитической таблице, аналогичной таблице «Анализ платежеспособности на основе финансовых коэффициентов» (прил. 4, табл. 1).

Далее следует оценить излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Он определяется путем сопоставления источников средств и величины запасов на начало и конец отчетного периода.

Существуют три вида источников, величину которых можно определить на основе данных бухгалтерского баланса:

1. собственные оборотные средства (СОС) = стр. 490 – стр. 190;

2. функционирующий капитал (КФ) = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190;

3. общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) = = (стр. 490+ стр. 590 + стр. 610) – стр. 190.

Общая величина запасов (Зп) соответствует стр. 210 бухгалтерского баланса.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

± Фс = СОС – Зп, (7)

± Фт = КФ - Зп, (8)

± Фо =ВИ - Зп (9)

Тип финансовой ситуации может быть определен на основе трехкомпонентного показателя (прил. 6, табл. 1).

Результаты анализа обеспеченности запасов источниками финансирования могут быть представлены в аналитической таблице (прил. 6, табл. 2).

По результатам анализа сделайте выводы.

Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса может быть выполнена путем подсчета количества баллов, исходя из фактических значений финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода (прил. 7). По результатам анализа предприятие может быть отнесено к одному из классов финансового состояния:

1-й класс – организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Они имеют рациональную структуру имущества, его источников. Являются, как правило, прибыльными.

2-ой класс – организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели близки к нормальным, но по отдельным показателям имеются отклонения расчетных показателей от их нормальных значений. Организации обычно являются рентабельными.

3–й класс – организации со средним финансовым состоянием.

4–й класс – организации с неустойчивым финансовым состоянием. Прибыль у этих предприятий, как правило, отсутствует или незначительна (достаточна только для уплаты налогов в бюджет).

5–й класс – организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны, неустойчивы с финансовой точки зрения, убыточны.

Результаты анализа рекомендуется привести в аналитической таблице (прил. 8).

По результатам выполненного анализа сделать выводы и разработать мероприятия по финансовому оздоровлению (по поддержанию финансового состояния на достигнутом уровне, по улучшению финансового состояния) анализируемого предприятия.

Вариант 2. Выполнить анализ Отчета о прибылях и убытках (формы №2) за два отчетных года. Последовательность анализа Отчета о прибылях и убытках можно представить следующим образом:

• анализ уровня и динамики финансовых результатов;

• факторный анализ чистой прибыли

• факторный анализ прибыли от продаж;

• анализ рентабельности;

• анализ деловой активности и финансового цикла.