40. Трастовые и агентские операции банков.

Фин рынок, понятие и структура. Оpганизованн или нефоpмальн система тоpговли фин инстpументами. На нем пpоисх обмен деньгами, пpедоставл кpедита и мобилизац кап. Осн pоль здесь игpают фин инстpументы, напpавляющ потоки ден сp-в от собственников к заемщикам. Товаpом выступают деньги и цб. Опосредует распреде ден ср-в между участниками эк отнош. Сердце эк, т.к. с его помощью мобилиз свободн фин рес и направл тем лицам, кот могут ими наиболее эффект распорядиться, на фин рынке изыск ср-ва д/развития реальн сектора эк. Пpинято выделять несколько осн видов фин pынка: валютн pынок (валютн сделки чеpез банки и дpугие кpедитно-фин учpежд), pын золота (наличн, оптов и дpугие сделки с золотом) и pын капиталов (аккумулиpуются и обpазуются долгосpочные капиталы и долговые обязательства). Рын кап - осн вид фин pынка в усл pын эк с помощью кот компании изыскив источники финансиp своей деят. Его подpазделяется на РЦБ и pынок ссудн капиталов. Рынок ценных бумаг, в свою очеpедь, подpазделяется на пеpвичный и втоpичный, биpжевой и внебиpжевой и состоит из ден рын (краткоср до года долговые обяз-ва), фондов рын (средне- и долгоср долгов обяз-ва, бессрочн долевые цб – акции корпораций), рын производных цб (дающих право купить или продать по опред цене и в опред срок к-л иной фин актив), рын товарораспорядит док-тов.

Фондовые биржи, механизм биржевых операций. Фонд биржа – организов рынок цб - время, место и правила торговли. цб малых комп вращаются на внебирж рынке. Кажд биржа – свой перечень усл вхождения в нее. Листинг – процедура включ цб эмитента в котировальн список. (делистинг). Биржа – некоммерч орг; торговлю могут осущ только ее члены, а другие – через посредников. На бирже сами бум не присутств, после заключ сделки покупатель и продавец осущ меду собой взаиморасч в установл д/этого нормативными док-тами сроки. Биржа состоит из 2-х сегментов: спотовый – рынок наличных сделок, одновременн поставка и оплата цб. Срочный – рын, на кот заключ срочн сделки– договор между контрагентами о будущ поставке предмета контракта на усл, кот оговарив в момент заключ сделки. Биржа может состоять из неск отделов: валютн, фондов, товарн. Биржев товары массовы, стандартны, непредсказуемоценны. Брокер – действ за счет клиента на осн договоров поручения или комиссии. Дилер – соверш сделки купли-прод от своего имени за свой счет. Инветиц фонд – АО, кот вып и реализ свои акции, ср-ва размещ в другие цб или депозиты в банках; только аккумулир ср-ва; открытый – размещ акции с обязат-вом последующ выпуска по требов инвестора, закрыт – размещ акции без обязат-ва выкупа.

Фондовые индексы. Доу-Джонс (30 голубых фишек, транспорт, эл эн, коммун хоз, арифметич без учета весов, в пунктах), S&P (пром400, транспорт20, эл эн и коммун хоз40, финанс40, сводн S&P500; баз знач – на 41-43гг = 10), NYSE, AMEX (амер фонд биржа, база 73г - 100), NASDAQ(национ ассоциац дилеров цб, 71г – 100), Вэлью Лайн (1700 на Н-Й и Ам фонд бирже, внебирж рынке, 61г – 100). Когда ср индексы показыв общее движ курсов вверх – рын быков, вниз - медведей

Формы и виды кредита. Коммерч – оснава рын эк; фирмы, предприниматели, имеющ капитал, дают друг другу кредит в форме отсрочки платежа за продан товар. Авансовость кредита – покупатель кредитует продавца – платеж раньше тов. Через дисконтирование векселя может стать банковск (продажа векселя банку по цене – ссудн % до срока погашен, в банках имеют большой вес. Банковск предприниматель берет кред у банка, кредит, в отлич от коммерч, ограниен лишь ден эмиссией гос-ва, предост кредит за счет привлеченн кап +межбанковск. Гос гос цб +междунар гос органы, банки, крупн орг, при кредитован не действ законы стран-участниц, свои центры (Лондон, etc) +межгос. Ипотечн ссуда под залог недвижим, долгосрочный, ипотека оформл спец цб. Потребительск покупка тов длит пользован с отсрочкой платежа, большой риск. Ростовщическ меняльн контора, ломбард, некот банки. Прямая форма – ссуда непосредственно пользователю, косвенная ссуда д/кредитован других субъектов явн кредит д/заранее оговоренн цели скрыт ссуда исп на цели, не предусм взаимн обязат-вами сторон. Виды: от стадии произв (потребительск, производительн…) от отраслев направленности (промышленн, торгов…) от объекта кредитирован (товары, с/х…) от обеспеченности (по прям и косв ссудам…) от срочности (краткоср, среднеср…) от платы за его исп (платн, бесплатн, дорогой)

Формы и проявл инфл. Причины и сущность инфл. Инфл – обесценив денег, падение их покупат способности. Ведет к перераспред дох. Свойственна люб моделям эк развития, где не балансир гос дох и расх, ограничены возможности ЦБ в самостоят ден-кред пол. При инфл капитал перемещ из сферы произв в сферу обращ, скорость инфл растет, нараст дефицит сбереж, сокращ кредиты, инв в произв-во, произв и предлож товаров, пониж курса нац валюты. Скрыт – дефицитность экон, сниж кач-ва тов, в значит меньшей степени – повыш ур цен. За прежние суммы продукц более низк кач-ва. Обычно при план эк; при рын – если гос-во давит инфл не путем развития произв, а зажимая ден массу и фиксируя курс $ =>огромн неплатежи, падение произв, задержка з/п и пенсий. Инфл спроса «разбухание» ден массы (обычно военн расх => бюджетн дефицит=> эмиссия) => платежеспособ спрос при данн ур цен и недостат эластичн произв-ва. Инфл издержек рост цен из-за нарастающ издерж произв-ва (рост затрат на з/п, etc) => сокращ дох нас, требуется индексац з/п, и т.д. по спирали. Оба вида взаимосвяз и взаимообусловл. Инфл может быть вызвана адаптивными инфл ожиданиями, связ с пол нестабильностью, потерей доверия к правит => на фоне больших инфл ожиданий и роста курса ин валют нас предпочит держать сбереж в ин валюте, растет текущ спрос в ущерб сбереж и инв, ускор ден оборот, инфл. Может быть вызвана нал пол-кой гос-ва если в бюдж изым большая часть прибыли хоз, то усил тенденц к неуплате нал, сниж инвестиционн активность, при падении V произв НДС только усугубл инфл, увеличивая цены.

47. Ф-ции кредита. Перераспределит – перераспр-ся ст-ть объекта передачи, независ от того, передает ли кредитор заемщику во временн пользован тов-мат рес или деньги. Может быть межотраслев или внутриотрасл. Посредством кредита может проходить не только перераспр валов продукта, но и благ, созданных ранее, и нац продукта, но и всего нац богатства общества. Речь идет не о ст-ти вообще, а о временно высвобод ст-ти (незанят в хоз-ве) во временн пользован. Ст-ть передается без посредников (от кредитора к получателю). Замещение действит денег кредитн операциями. В современн хоз-ве это ф-ция временного замещ денег в эк обороте. Стимулир экономии ресурсов (взятие кредита порождает более раце исп кредита, т.к. его нужно возвращать).

Центральные банки, их функции и основные направления деятельности. ЦБ всегда относились к числу главн субъектов гос регулир кредитн-ден сферы и ден обращ. 1) формулир и проведен кредитно-ден пол баллансирован роста ден массы и потребностей эк. 2) кредитно-фин контроль, за выполн законодат-ва. 3)право эмиссии банкнот и снабжения хоз деньгами за искл разменной монеты 4)банк банков 5) финагент правит-ва, выпуск и погаш гос ценн бум, упр правит счетами и фин активами 6)продавец и покупат на междунар рын, координац заруб деят-ти кб страны. ЦБ независим от исп власти, самостоят реш о сдерживании роста ден массы, обеспеч стабильности покупат способн нац валюты.