Модели продолжения тенденции

«Судьба помогает отважным»

Большинство моделей японских свечей – это модели разворота тенденции. Однако существует ряд моделей, которые являются индикаторами продолжения тенденции. Как говорят японцы: «Есть время продавать, время покупать и время отдыхать». Большинство таких моделей сигнализируют о наступлении перерыва, передышки в развитие рынка перед возобновлением прежней тенденции. К ним относятся: окна (модели, составной частью которых являются окна), модели «три метода» и «три белых солдата».

Окна (Windows).

Японцы называют ценовой разрыв «окном». Если в западном графическом анализе употребляется выражение «заполнить ценовой разрыв», то в Японии говорят «закрыть окно».

К моделям, которые включают окна, относятся: «разрыв тасуки», «игры на разрывах» и «смежные белые свечи».

Окно – ценовой разрыв между экстремальными значениями цены текущего и предшествующего торговых дней.

Окно при восходящем тренде Окно при нисходящем тренде.

Японские аналитики утверждают, что играть следует в направлении, указанном окном. Окна также становятся областями поддержки и сопротивления. Так, окно при восходящей тенденции – сигнал дальнейшего подъёма цены. При корректирующих спадах такое окно должно оказать поддержку ценам. Если в результате корректирующего спада окно закрывается и давление продавцов сохраняется, то предшествующая восходящая тенденция считается законченной. Окно при нисходящем тренде свидетельствует о дальнейшем снижении цены. Любые корректирующие повышения цены будут встречать сопротивление на этом уровне. Если окно закрывается, а рост цен, в результате которого оно закрылось, продолжается, то нисходящей тенденции пришел конец.

Согласно основным положениям традиционного технического анализа, в ходе коррекции цены возвращаются к окну. Иными словами, проверка ценами уровня открытого окна весьма вероятна. Таким образом, при восходящей тенденции откаты цен к окну можно использовать в качестве области покупки. Если давление продавцов не ослабевает и после закрытия окна, следует закрыть длинные и, возможно, даже открыть короткие позиции. Если окно появилось на нисходящей тенденции, стратегия должна быть противоположной.

На графике 5 «Лукойл» черной стрелкой обозначено окно при восходящей тенденции (24.05.02), а на следующий день цены упали и закрыли окно. Этот откат к окну не должен быть неожиданностью, если помнить, что все коррекции стремятся вернуться к окну. Если бы давление продавцов сохранилось и после закрытия окна, то это означало бы окончание восходящей тенденции. Но этого не произошло. Как только окно закрылось, давление продавцов прекратилось. Японцы считают, что окна, появившиеся при прорыве из области застоя, сопровождают движение к новым максимумам и заслуживают особого внимания.

Разрыв тасуки вверх и вниз

Разрыв тасуки вверх. Разрыв тасуки вниз.

Разрыв тасуки вверх является ещё одной моделью продолжения тенденции. При восходящей тенденции после белой свечи, образующей ценовой разрыв вверх, появляется черная свеча. Цена открытия черной свечи находится в пределах тела белой свечи, а цена закрытия – ниже него. Цена закрытия черной свечи является точкой покупки. Если разрыв заполняется (закрывается окно), а давление продавцов все ещё ощущается, то бычий сигнал модели «разрыв тасуки вверх» отменяется. Обратное справедливо для разрыва тасуки вниз. Тела двух свечей в разрыве тасуки должны быть примерно одинаковы по размеру.

Модель «Три метода».

Всостав бычьей модели «три метода» входит длинная белая свеча, за ней идет группа понижающихся свечей с маленькими телами. Идеальная модель содержит три такие свечи, но их может быть две и более. Главное, чтобы они не выходили за пределы диапазона цен длинной белой свечи. Маленькие свечи могут быть любого цвета, но чаще они черные. Последний торговый день должен быть представлен длинной белой свечой с ценой закрытия выше цены закрытия первого дня, а цена открытия последней свечи должна быть выше цены закрытия предшествующего торгового дня. Модель «три методы» ассоциируется с отдыхом от торговли или с передышкой между сражениями, т.е. рынок останавливается, чтобы передохнуть.

Медвежья модель «три метода» формируется при нисходящей тенденции. Сначала появляется длинная черная свеча. За ней следуют три маленькие, последовательно повышающиеся свечи (обычно белые), которые находятся в пределах диапазона цен первой свечи (включая тени). Цена открытия последней торговой сессии должна быть ниже предшествующей цены закрытия, а цена закрытия – ниже цены закрытия первой черной свечи. После этой модели на рынке должно продолжиться снижение цен.

Три наступающих белых солдата.

М

1

2

3

одель представляет группу из 3 белых свечей с последовательно повышающимися ценами закрытия. Если три белых солдата появляются в области низких цен после периода стабилизации – это признак потенциального роста рынка. На рисунке показаны модели:

1. три наступающих белых солдата,

2. отбитое наступление,

3. модель «торможение».

Данная модель (1) отражает постепенное устойчивое повышение цен. Цена открытия каждой белой свечи находится в пределах белого тела предшествующей свечи или вблизи него. Цены закрытия свечей равны максимальным ценам или к ним. Это вполне «здоровый» способ повышения рынка (хотя, если свечи слишком растянуты, то это может быть признаком перекупленного рынка).

Если вторая и третья свечи (или только третья) демонстрируют признаки ослабления, то образуется модель «отбитое наступление» (на графике 3 отмеченосинейстрелкой). Она говорит о том, что рост цен встречает сопротивление, поэтому быкам следует защищать свои позиции. Эта модель должна особенно насторожить, если она появилась после длительной восходящей тенденции.

Если вторая свеча имеет длинное белое тело и регистрирует новый максимум, а за ней идёт маленькая белая свеча, то образуется модель «торможение» (на графике 2 отмечено зелёной стрелкой)Она сигнализирует о том, что натиск быков ослабевает, по крайней мере, на некоторое время. При появлении этой модели следует закрыть длинные позиции и реализовывать прибыль.

Хотя две последние модели обычно не являются сигналами разворота на вершине, после них наблюдается существенное понижение цен. При появлении этих моделй следует ликвидировать или защищать длинные позиции (например, продать опционы колл с покрытием), но открывать короткие позиции в данной ситуации нельзя. Надо быть внимательным!

Магический дожи

«внезапная опасность»

дожи

надгробный камень

Дожи– свеча, цены открытия и закрытия, которой равны. Это идеальный дожи. Если цены закрытия или открытия расходятся всего лишь на несколько тиков, то такую свечу тоже можно считать дожи. Если имеется ряд свечей с очень маленькими телами, то такая свеча не будет играть большой роли. Если на рынке ожидается смена тенденции, или на нем давно господствует восходящая или нисходящая тенденция, то свеча с маленьким телом считается дожи. Невнимание к дожи может повлечь серьёзные последствия.

Дожи представляет собой ярко выраженный сигнал изменения тренда. Дожи важны на рынках, где они встречаются редко. Именно поэтому метод свечей лучше не использовать на внутридневных графиках и интервалах времени менее 30 минут. На таких графиках многие свечи становятся дожи.

Дожи на вершинах

Дожи способны указывать на вершину рынка. Особенно это характерно для дожи, появляющегося после длинной белой свечи при восходящей тенденции. Такое свойство дожи связано с тем, что они олицетворяют период нерешительности на рынке. Нерешительность, неуверенность, колебания покупателей не способны поддерживать восходящий тренд. Если на рынке длительный период наблюдается повышение цен, а затем появляется дожи - это может означать, что позиции, до сих пор казавшиеся незыблемыми, начинают сдавать.

В то же время, в условиях снижения цен способность дожи сигнализировать о развороте утрачивает свою силу. В ситуации подобной неопределённости рынок может двигаться вниз под тяжестью «собственного веса». Таким образом, после появления дожи восходящая тенденция скорей всего изменится, а нисходящая может и продолжаться, поэтому необходимы подтверждающие сигналы.

Дожи после длинной белой свечи

Предупреждает о завершении движения рынка на вершине. Этот факт говорит о том, что покупатели, контролировавшие рынок днем раньше, теряют силу. Данные сигналы нельзя получить с помощью западного технического анализа (см. график 4 зеленаястрелка).

Длинноногий дожи– дожи с одной или двумя очень длинными тенями (на графике3отмеченкраснойстрелкой). Такие свечи свидетельствуют о том, что рынок достиг вершины. Дожи появляется на вершине. В течение торговой сессии рынок быстро поднимался, а затем резко упал (или наоборот). Затем цена закрытия становится равной цене открытия (или приближается к ней близко). Если цены открытия и закрытия находятся в центре ценового диапазона сессии, такую свечу называют «рикшей». Если свеча не является дожи, но обладает очень высокой верхней/нижней тенью и малым телом, то её называют «высокой волной» (на графике 3 отмечена краснойстрелкой). Группа высоких волн – сигнал разворота. Они олицетворяют рынок, сбившийся с пути. Свечи, обозначающие окончание долгосрочной восходящей тенденции – как бы нависли над рынком, – называются «падающий канделябр».

Дожи может составной частью входить в модели. Это – сильный сигнал (например, харами с дожи).

Дожи надгробие

Дожи надгробиеобразуется, когда цена открытия и закрытия находится на уровне дневного минимума. Иногда он появляется в основании рынка, а иногда сигнализирует об образовании вершины. Внешний вид полностью соответствует его названию. Он покоится на могилах тех быков и медведей, которые сложили головы, защищая свою территорию (см. график4 фиолетоваястрелка).

Медвежий характер, появившийся после восходящей тенденции, легко объясним. Рынок открывается на уровне минимума торговой сессии. Затем резко идет вверх. После этого, у тех, кто открыл длинные позиции, начинаются неприятности: к концу сессии цены резко падают до дневного минимума. Чем выше верхняя тень и чем выше уровень цен, тем сильнее медвежий потенциал дожи. У дожи «надгробие» медвежий потенциал ярко выражен.

«Три звезды»

Данная модель встречается очень редко, но является важнейшей моделью разворота. Образуется из трех дожи. Средний дожи – звезда дожи.

Интерпретация любого графика индивидуальна, субъективна. В графическом анализе всё определяется опытом аналитика. Здесь не существует четких правил, есть лишь принципы интерпретации.