Построение графиков

«Без весел нельзя отправляться в путешествие на лодке»

При использовании свечей плоский, двумерный столбиковый график как бы становится трёхмерным; кажется, что свечи выпрыгивают со страницы, создавая стереоскопическое изображение рыночного движения. Дневные столбики западного технического анализа и свечи используют одни и те же данные. Широкая часть свечи называетсятелом. Тело представляет ценовой диапазон торговой сессии между ценами открытия и закрытия. Если тело имеет чёрный цвет, то это означает, что цена закрытия была меньше цены открытия сессии. Если тело свечи имеет белый цвет, то цена закрытия была больше цены открытия.

Тонкие линии над телом и под ним называютсятенями. Тени указывают экстремальные цены торговой сессии. Тень над телом называютверхней тенью, а тень под телом –нижней тенью. Высшая точка верхней тени даёт значение максимальной цены сессии, а низшая точка нижней тени – значение минимальной цены. Если у свечи отсутствует верхняя тень, говорят, что у неёсрезана вершина. Если у свечи отсутствует нижняя тень, говорят, что у неёсрезано основание.Японцы считают, что самые существенные движения цены отражает тело свечи. Тени же рассматриваются как несущественные колебания цены.

Длинная чёрная свеча соответствует медвежьемуразвитию рынка, где цена открытия (open) близка к максимальной цене, а цена закрытия опускается почти до минимальной цены. Белая свеча – это полная противоположность и соответствуетбычьемупериоду. Цены колеблются в широком диапазоне: рынок открылся вблизи минимальной цены, а закрылся вблизи максимальной цены торговой сессии.

Ниже показаны свечи с малым размером тела, что соответствует схватке между быками и медведями. Такие свечи называются«волчками», возникают в пределах узкого торгового коридора. Они, как правило, нейтральны и начинают играть свою роль только при образовании определённых графических моделей. Размер в данном случае не имеет значения.

На этом рисунке показаны свечи, у которых вообще нет тела. Оно превратилось в горизонтальную линию. Такие свечи носят название«дожи». Дожи появляются, когда в какой-то торговой сессии цены открытия и закрытия совпадают или очень близки друг к другу. Дожи играют очень важную роль в анализе рынка.

Модели разворота

«Тьма открывается на шаг вперёд»

Технические аналитики занимаются поиском в поведении цен сигналов, которые могли бы указать им на изменения в рыночной психологии и направлении тенденции. Такими техническими сигналами являются модели разворота. Разворот тенденции обычно происходит медленно, по мере того как постепенно меняется психологический настрой участников рынка.

Сигнал разворота тенденции указывает на то, что существует вероятность изменения направления тенденции, но необязательно на противоположное. Например, после завершения восходящей тенденции, цены могут некоторое время двигаться в горизонтальном направлении, затем может начаться новая противоположная тенденция. Умение распознавать модели разворота сулит трейдеру немалые выгоды. Индикаторы разворота – это своего рода дорожные знаки, которые говорят: «Осторожно - тенденция находится в процессе изменения»,- т.е. меняется рыночная психология. Это означает, что необходимо изменить торговую тактику в соответствии с новыми реалиями рынка.

Одна из важнейших заповедей гласит: открывать новую позицию (по сигналу разворота) следует только в том случае, если этот сигнал согласуется с направлением основной тенденции.

«Молот и повешенный»

Существуют свечи с длинными нижними тенями и маленькими телами. Они могут быть бычьими и медвежьими. Появление названных свечей при нисходящей тенденции – сигнал того, что её господство на рынке заканчивается. Такая свеча называетсямолот (в переводе с японского означает «попытки измерить глубину, нащупывая дно ногой»).

Если свеча появляется после подъёма цен, это говорит о его возможном завершении. В этом случае имеет место зловещее название – повешенный.

Молот и повешенного можно опознать по трем признакам:

• Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет.

• Нижняя тень в 2 раза длиннее тела.

• У свечи нет верхней тени или она очень короткая.

Белое тело молота означает, что в течение торговой сессии цены стремительно падали, а затем началось оживление, и цена закрытия приблизилась к максимальной цене сессии или сравнялась с ней. Это свидетельствует об усилении бычьих настроений. Чёрное тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не может вернуться к уровню цены открытия. Это – признак увеличения потенциала медведей.

В случае появления повешенного особенно важно дождаться подтверждающего медвежьего сигнала. Если на следующий день рынок откроется ниже тела повешенного, то игроки, купившие по цене открытия или закрытия в день появления повешенного, окажутся «подвешенными» в проигрывающей позиции. Основной принцип гласит: чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценой открытия на следующий день, тем больше вероятность того, что повешенный образует вершину. Ещё одним подтверждением медвежьего характера может быть чёрная свеча, цена закрытия которой ниже цены закрытия в день появления повешенного. (Черной стрелкой на графике 4 «Лукойл» указана данная ситуация, после которой последует снижение цен).

Молоты следует рассматривать в контексте предшествующей динамики цен. Должна предшествовать нисходящая тенденция, и лишь, дождавшись подтверждения того, что быки вновь контролируют ситуацию, можно предпринимать действия по покупке (на графике 4 обозначенкраснойстрелкой молот). Но не всегда модель разворота означает, что цены начнут двигаться в противоположном направлении. Индикатор разворота может сигнализировать о том, что предшествующая тенденция должна завершиться, но так происходит далеко не всегда.

Модель поглощения.

Большинство сигналов, возникающих на графиках японских свечей, основывается не на единичных свечах, а на их комбинациях. Одной из таких комбинаций является модель поглощения. Она относится к числу наиболее значимых сигналов разворота и образуется двумя свечами с контрастными по цвету телами. Модель поглощения должна удовлетворять 3 критериям:

На рынке должна быть восходящая или нисходящая тенденция (пусть даже краткосрочная).

Модель образуется 2 свечами. Второе тело должно поглотить первое (тени могут не поглощаться).

Второе тело должно быть контрастным по цвету. (Исключение составляет, когда в качестве первой свечи выступает дожи.)

На графике 1 «РАО ЕЭС» чёрной стрелкой обозначена бычья модель поглощения, когда после длительного спада быки взяли инициативу в свои руки. Белая свеча имеет большее по сравнению с чёрной тело, и присутствует нисходящая тенденция. Оранжевойстрелкой обозначена медвежья модель поглощения, где чёрная свеча поглощает сразу несколько белых тел. Этот фактор усиливает вероятность смены тенденции. Медвежьи модели поглощения демонстрируют преимущество модели над моделью «день разворота» в западном техническом анализе, поскольку сигнализируют о смене тенденции, чего не способна сделать западная модель.

«Завеса из темных облаков»

Эта модель состоит также из двух свечей, появляющихся после восходящей тенденции, является сигналом разворота на вершине. В первый день появляется свеча с белым телом. На следующий день цена открытия превышает максимум предшествующего торгового дня (т.е. находится выше тени первой свечи). Однако к концу дня цена закрытия приближается к дневному минимуму и перекрывает значительную часть белого тела. Чем ниже цена закрытия второй свечи (то есть чем большая часть белого тела будет закрыта), тем больше вероятность образования вершины. Некоторые японские аналитики считают, что цена закрытия чёрной свечи должна перекрыть более 50% длины белой свечи. В противном случае игроку следует подождать дальнейших сигналов, подтверждающих вероятность медвежьей тенденции. В данной ситуации рынок повышается. Новая торговая сессия после сильной белой свечи открывается с образованием разрыва вверх. Пока быки контролируют ситуацию, но затем повышение цены прекращается. При таком развитии событий игроки с открытыми длинными позициями призадумываются. Продавцы, собирающиеся открыть короткие позиции, получили ориентир для установки стоп-лосса: новый максимум, зарегистрированный второй свечой модели. Чем ближе цена закрытия черной свечи к цене открытия белой свечи (чем большая часть белого тела закрыта черным), тем выше вероятность образования вершины. «Завеса из темных облаков» напоминает лишь частичное солнечное затмение (на графике 4 показанасинейстрелкой). Медвежья модель поглощения – это полное солнечное затмение. Следовательно, медвежья модель поглощения является более сильным сигналом разворота.

«Просвет в облаках».

Если модель «завеса из тёмных облаков» - сигнал разворота на вершине, то её противоположность«просвет в облаках»- сигнал разворота в основании. (На графике1и эта модель обозначеназелёнойстрелкой.) Она состоит из двух свечей и появляется на понижательном рынке.

У первой свечи тело чёрное, а у второй - длинное белое. Белая свеча открывается ниже ценового минимума предшествующей чёрной свечи. Затем цена повышается, образуя относительно длинное белое тело, которое закрывается выше середины черного тела свечи. Бычья модель «просвет в облаках» близка к бычьей модели поглощения. Белое тело здесь лишь частично покрывает чёрное. В идеальной модели белое тело должно подняться выше середины предшествующего тела. В этом случае, те, кто ждали покупки, говорят, что цены не смогли удержаться на новых минимумах, поэтому пора открывать длинные позиции. В этой модели белая свеча всегда должна перекрывать более половины черного тела, т.к. существует ещё 3 модели, которые образуются также, как и просвет в облаках, с той лишь разницей, что тело белой свечи закрывает черное тело менее, чем наполовину. Они называются «у основания», «в основании» и «толчок».

Звёзды

«Осторожность никогда не помешает».

Звёзды представляют собой один из самых загадочных сигналов разворота. Звезда – это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, обладающей большим телом. Главным условием образования звезды является разрыв между её телом и телом предшествующей свечи, при этом допускается пересечение теней. Цвет звезды не имеет значения. Звёзды появляются на вершинах и в основаниях. Если звезда представляет собой дожи, то её называют «звездой дожи».

Звезда, особенно звезда дожи, предупреждает о возможном завершении предшествующей тенденции. Маленькое тело звезды свидетельствует о том, что изнурительная борьба между быками и медведями зашла в тупик. Появление после звезды с длинным белым телом при восходящей тенденции – сигнал завершения господства на рынке покупателей и установление равновесия между спросом и предложением. То же самое, но в зеркальном отражении, справедливо и для звёзд при понижательном тренде. Звёзды образуют 4 модели разворота: вечерняя звезда, утренняя звезда, звезда дожи и падающая звезда.

«Утренняя звезда»

«Утренняя звезда» является моделью разворота в основании. Её название возникло по аналогии с утренней звездой на небосклоне (планетой Меркурий), предвещающей восход солнца. Модель состоит из свечи с длинным черным телом, за которой с разрывом вниз следует свеча с маленьким телом (эти две свечи образуют простейшую модель «звезда»). На третий день возникает белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного тела первого дня. Эта модель говорит о том, что инициативу захватили быки.

Когда мы видим свечу с черным телом, это означает то, что цена падает. В это время парадом командуют медведи. Потом возникает свеча с маленьким телом, значит, у продавцов иссякают силы. Появление сильного белого тела доказывает, что верх начинают одерживать быки. На графике 3 бычья модель «утренняя звезда» показана черной стрелкой

«Вечерняя звезда»

Её название возникло по аналогии с вечерней звездой на небе (планета Венера), появляющейся перед наступлением темноты. Модель является сигналом разворота на вершине. Первые две свечи – это длинное белое тело, за которым следует звезда. Эта звезда – первый намёк на приближение рынка к вершине. Третья свеча подтверждает образование вершины и завершает модель, состоящую из 3 свечей. Третья свеча имеет черное тело, перекрывающее значительную часть белого тела первой свечи. Данные сигналы при использовании западной технологии обнаружить достаточно трудно.

Факторы, увеличивающие вероятность того, что вечерняя и утренняя звезды являются сигналом разворота:

1. наличие разрывов между телам первой свечи и звезды, а также между телами звезды и третьей свечи,

2. тело третьей свечи перекрывает значительную часть тела первой свечи,

3. небольшой объем торговли и во время первой торговой сессии (первая свеча) и большой объём во время третьей сессии (третья свеча).

Дожи называют«звездой дожи»,если он образует разрыв вверх с телом предшествующей свечи при восходящей тенденции или падает с разрывом ниже тела предшествующей звезды. Подтверждением разворота на вершине при повышательном тренде является звезда дожи, за которой следует черная свеча, перекрывающая значительную часть белого тела. Такую модель называют«вечерняя звезда дожи».Эта модель является более важной, т.к. она содержит дожи. Важно отметить, что если после звезды дожи идет белая свеча, образующая ценовой разрыв вверх, дожи перестаёт быть медвежьим сигналом. Если при нисходящей тенденции дожи появляется вслед за свечой с чёрным телом, то подтверждением разворота в основании будет белая свеча, перекрывающая часть тела чёрной свечи. Такая модель называется«утренняя звезда дожи». При этом если тени у свечей не пересекаются, то такая звезда становится одним из сильнейших сигналов разворота на вершине. Его называют«брошенный младенец на вершине» (см. график 2 синейстрелкой). То же самое характерно и для нисходящей тенденции в зеркальном отражении.