МУ к сам раб Фин рынки
.pdfМинистерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
žКузбасский государственный технический университет имени Т. Ф. Горбачева¤
О. В. Зонова
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
Методические указания к самостоятельной работе
Рекомендовано учебно-методической комиссией направления подготовки 080100.62 žЭкономика¤ в качестве электронного учебного издания
для самостоятельной работы
Кемерово 2012
Рецензенты:
Вагина Н. Д. - и. о. зав. кафедрой финансов и кредита Кучерова Е. В. - председатель учебно-методической комис-
сии направления подготовки 080100.62 žЭкономика¤
Зонова Ольга Васильевна. Финансовые рынки: методические указания к самостоятельной работе [Электронный ресурс]: для студентов направления подготовки 080100.62 žЭкономика¤, профиль 080107.62 žФинансы и кредит¤, очной формы обучения / О. В. Зонова. – Электрон. дан. – Кемерово : КузГТУ, 2012. – Систем. требования : Pentium IV ; ОЗУ 8 Мб ; Windows 95 ; мышь. - Загл. с экрана.
Включают цели и задачи курса, распределение часов самостоятельной работы по темам, список учебно-методических материалов, задания для самостоятельной работы, выполнение которых в указанном порядке обеспечивает усвоение основ курса. Типы заданий охватывают ряд основных тем, читаемых в курсе žФинансовые рынки¤. Целью самостоятельной работы является овладение навыками количественного анализа экономических операций теоретического и прикладного характера.
КузГТУ
Зонова О.В.
1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Целями освоения дисциплины žФинансовые рынки¤ являются:
-иметь представление о сущности, структуре, функциях финансовых рынков, финансовых институтов и инструментов;
-знать: механизм функционирования и регулирования финансового рынка;
-уметь: рассчитывать показатели состояния финансового рынка, анализировать законодательные основы по регулированию деятельности финансовых посредников, владеть техникой осуществления операций на финансовом рынке различными финансовыми институтами.
Задачей изучения дисциплины является формирование у студентов теоретических знаний и практических навыков в области финансовых рынков и институтов.
Теоретической основой для изучения курса žФинансовые рынки¤ являются дисциплины: žМакроэкономика¤, žМикроэкономика¤, žЭкономика организации¤.
2 РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ
РАБОТЫ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ
Распределение часов самостоятельной работы студентов осуществляется в соответствии с таблицей 1.
Таблица 1 – Распределение часов для самостоятельной работы по темам занятий
№ |
Наименование темы |
Количество |
Трудоем- |
|
п/п |
часов |
кость, ЗЕ |
||
|
||||
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
Роль и функции финансовых рынков в |
7 |
0,19 |
|
|
экономике |
|
||
|
|
|
||
2 |
Инструменты финансовых рынков |
15 |
0,42 |
|
3 |
Институты финансовых рынков и их |
15 |
0,42 |
|
|
структура |
|
||
|
|
|
||
4 |
Операции на финансовых рынках. |
15 |
0,42 |
|
|
Принципы инвестирования |
|
||
|
|
|
||
5 |
Регулирование финансовых рынков |
6 |
0,17 |
|
|
ИТОГО по дисциплине |
58 |
1,61 |
Распределение самостоятельной работы по видам работ и по срокам осуществляется в соответствии с таблицей 2.
Таблица 2 – Распределение самостоятельной работы по видам и срокам работ
№ |
№ недели |
Наименование темы |
Трудоемкость, |
|
п/п |
Количество часов |
ЗЕ |
||
|
||||
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
4 |
Выполнение домашнего задания 1 |
0,1875 |
|
2 |
1-161 |
Написание реферата |
0,75 |
|
3 |
8 |
Выполнение домашнего задания 2 |
0,1875 |
|
4 |
12 |
Выполнение домашнего задания 3 |
0,1875 |
|
5 |
16 |
Выполнение домашнего задания 4 |
0,1875 |
|
|
Итого |
|
1,5 ЗЕ |
4 СОДЕРЖАНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
ИФОРМА КОНТРОЛЯ
Всоответствии с учебным планом бакалавриата 080100.62 žЭкономика¤ в рамках часов, выделяемых на самостоятельную работу, студент выполняет задание из четырех составных частей, которые соответствуют темам рабочей программы дисциплины.
Каждый студент выполнят последовательно 1, 2, 3, 4 задания и представляет преподавателю в письменном виде соответственно перед 5, 9, 13, 17 контрольными неделями. По итогам выполненной работы выставляется дифференцированная оценка, которая влияет на общую сумму баллов по текущей успеваемости.
1 Реферат должен быть представлен в виде доклада на практическом занятии. Очередность подготовки рефератов указана в: Методических указаниях по проведению практических занятий [Электронный ресурс] : для студентов очной формы обучения по направлению подготовки бакалавров 080100.62 žЭкономика¤, профиль 080107 žФинансы и кредит¤, 080200 žПроизводственный менеджмент¤ / О. В. Зонова. – Электрон. дан. – Кемерово : КузГТУ, 2012. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; зв. ; цв. ; 12 см. – Систем. требования : Pentium IV ; ОЗУ 8 Мб ; Windows 95 ; (CD-ROM-дисковод) ; мышь. - Загл. с экрана.
4.1 ВЫБОР ВАРИАНТА САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Выбор варианта самостоятельной работы осуществляется студентом по разности между номером первой буквы фамилии и номером первой буквы имени студента. Нумерация первых букв фамилии и имени студента приведена в таблице 3.
Уменьшаемым является большее из двух чисел. При совпадении первых букв фамилии и имени студента или номеров букв для выполнения принимается первый вариант задания. Например, для студента Иванова Виктора номером варианта задания является второй вариант (3 – 1 = 2), для Николаевой Ольги – первый вариант (5 – 5 = 0), для Баранова Леонида – третий вариант (4 – 1 = 3).
Таблица 3 – Нумерация первых букв фамилии и имени студента
Первая |
|
Первая |
|
Первая |
|
|
буква |
Номер |
буква |
Номер |
буква |
Номер |
|
фамилии, |
фамилии, |
фамилии, |
||||
буквы |
буквы |
буквы |
||||
имени |
имени |
имени |
||||
|
|
|
||||
студента |
|
студента |
|
студента |
|
|
А, Б, В |
1 |
К, Л, М |
4 |
У, Ф, Х |
7 |
|
Г, Д, Е (Ё) |
2 |
Н, О, П |
5 |
Ц, Ч, Ш |
8 |
|
Ж, З, И, (Й) |
3 |
Р, С, Т |
6 |
Щ, Э, Ю, |
9 |
|
|
|
|
|
Я |
|
4.2 ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
ЗАДАНИЕ 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНТЕГРАЛЬНЫХ ИНДЕКСОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1. Рассчитать показатели изменения цен акций, построив интегральные индексы рынка ценных бумаг за исследуемый период методами2: 1) на основе расчета показателей темпов рос-
2 См.: Закарян, И. Интерент как инструмент для финансовых инвестиций / И. Закарян, И. Филатов. – CПб.: ВНV, 2000. – 256 с.
та/снижения среднеарифметической цены; 2) на основе расчета темпов роста/снижения средневзвешенной (по количеству обращающихся акций) цены; 3) на основе среднеарифметического темпа роста/снижения; 4) на основе среднегеометрического темпа роста/снижения; 5) выявить генеральный тренд (направление) движения курса на рынке акций.
Предположим, что рынок ценных бумаг состоит из акций 4 компаний: А, В, С, D. Курс их акций, и количество акций выпущенных в обращение представлены в таблице 4. Промежуточные расчеты целесообразно представить в таблице 5.
Таблица 4 – Исходные данные для построения интегральных индексов рынка ценных бумаг
Наименование |
Наименование |
Вариант |
Вариант |
Вариант |
Вариант |
Вариант |
Вариант |
Вариант |
Вариант |
|
показателей |
компании |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Курс акции |
А |
30 |
123 |
50 |
30 |
124 |
233 |
60 |
33 |
|
в 0-й период |
В |
40 |
121 |
42 |
20 |
260 |
328 |
50 |
44 |
|
времени, |
С |
16 |
196 |
60 |
20 |
250 |
83 |
70 |
18 |
|
долл. |
D |
35 |
256 |
45 |
40 |
515 |
20 |
50 |
39 |
|
Курс акции |
А |
28 |
158 |
55 |
32 |
129 |
235 |
61 |
31 |
|
В |
43 |
151 |
40 |
21 |
250 |
331 |
44 |
47 |
||
в 1-ом перио- |
||||||||||
С |
19 |
263 |
65 |
18 |
258 |
85 |
72 |
21 |
||
де, долл. |
||||||||||
D |
37 |
338 |
43 |
41 |
517 |
17 |
47 |
41 |
||
|
||||||||||
Количество |
А |
100 |
200 |
150 |
100 |
200 |
300 |
165 |
100 |
|
выпущенных |
В |
100 |
150 |
200 |
200 |
450 |
400 |
220 |
100 |
|
акций в |
С |
150 |
300 |
400 |
150 |
350 |
500 |
440 |
15 |
|
обращение, |
D |
200 |
400 |
30 |
300 |
650 |
20 |
33 |
220 |
|
млн. шт |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 5 – Рекомендуемое оформление промежуточных расчетов
Наименование |
Курс акции |
Курс акции |
Прирост |
Рыночная |
Рыночная |
компании |
в 0-й период |
в 1-ом |
(снижение) |
стоимость |
стоимость акций |
|
времени, |
периоде, |
курса, % |
акций |
в 1-й период, |
|
долл. |
долл. |
|
в 0-й период, |
млн. долл. |
|
|
|
|
млн. долл. |
|
1 |
|
|
2 |
3 |
4 |
А |
|
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
|
С |
|
|
|
|
|
D |
|
|
|
|
|
Среднее |
|
|
|
|
|
арифметическое |
|
|
х |
х |
х |
значение |
|
|
|
|
|
Общая стоимость |
х |
х |
х |
|
|
акций |
|
|
|||
|
|
|
|
|
Студенту в ходе выполнения задания, необходимо указать какие индексы рассчитываются по указанным выше методикам и что они показывают.
ЗАДАНИЕ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РАЗЛИЧНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
1.Хозяйствующий субъект предполагает в ближайшем будущем произвести платежи в иностранной валюте. Он покупает опцион на покупку валюты. Исходные данные представлены в таблице 6. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия в сложившейся ситуации А и Б. Как следует повести себя хозяйствующему субъекту в каждом из случаев? Ответ обосновать.
2.Хозяйствующий субъект предполагает произвести платежи в ближайшем будущем в иностранной валюте в будущем. Он заключает форвардный контракт на покупку валюты. Исходные данные представлены в таблице 7. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия в сложившейся ситуации А и Б. Как следует повести себя хозяйствующему субъекту в каждом из случаев? Ответ обосновать.
3.Хозяйствующий субъект имеет 2 альтернативы: 1) открыть шестимесячный депозит в долларах; 2) открыть депозит в евро, осуществив конверсию долларов. Определить арбитражную прибыль (убыток) предпринимателя? Исходные данные представлены в таблице 8.
ЗАДАНИЕ 3. ОЦЕНКА РИСКОВ ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
На основе котировок обыкновенных акций на ММВБ, применив статистический метод анализа сделать вывод о целесообразности вложения капитала по данным направлениям. Минимальное количество случаев наблюдения 10. Колеблемость акций эмитентов анализируется за одинаковые периоды времени (день, неделя, месяц, год).
Первый вариант анализирует колеблемость акций ОАО žГазпром¤ и ОАО žРоснефть¤, второй – ОАО žРосбанк¤ и