- •Рынок ценных бумаг
- •Практикум
- •Учебно-методическое пособие
- •Для студентов очной и заочной форм обучения
- •Содержание
- •Введение
- •1 Теоретические основы финансовых вычислений на фондовом рынке
- •1.2.1 Оценка инвестиционной привлекательности обыкновенных акций
- •1. Модель оценки акции при краткосрочных инвестициях (однопериодная модель)
- •2. Модель оценки акции при долгосрочных инвестициях (многопериодная модель)
- •3. Общая дивидендная модель оценки обыкновенных акций
- •1.2.2 Оценка инвестиционной привлекательности облигаций
- •1.2.3 Оценка инвестиционной привлекательности дисконтных векселей
- •1.2.4 Оценка инвестиционной привлекательности процентных векселей и банковских сертификатов
- •1.3 Финансовые расчеты во фьючерсной и опционной торговле
- •1.3.1 Ценообразование на фьючерсные контракты
- •1.3.2. Определение форвардной цены валюты и форвардной процентной
- •1.3.3 Хеджирование фьючерсными и опционными контрактами
- •2 Варианты контрольных Заданий
- •2.1 Контрольные задания – вариант 1
- •2.2 Контрольные задания – вариант 2
- •2.3 Контрольные задания – вариант 3
- •2.4 Контрольные задания - вариант 4
- •2.5 Контрольные задания – вариант 5
- •2.6 Контрольные задания – вариант 6
- •2.7 Контрольные задания – вариант 7
- •2.8 Контрольные задания – вариант 8
- •2.9 Контрольные задания – вариант 9
- •2.10 Контрольные задания –вариант 10
- •4. Список рекомендуемых источников
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Кемеровский государственный университет»
КАФЕДРА ФИНАНСЫ
Рынок ценных бумаг
Практикум
Учебно-методическое пособие
Для студентов очной и заочной форм обучения
Новокузнецк 2007
Данная учебная программа разработана в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего образования для специальностей 080105 – “Финансы и кредит”.
Составитель Часовников Сергей Николаевич
Утверждено на заседании кафедры
Протокол № _____ от "_____" __________ 2004 г.
Зав. кафедрой ________________________
Утверждены методической комиссией экологического факультета.
Протокол № _____ от "_____" __________ 2004 г.
Председатель методической комиссии экономического факультета
Содержание
вВЕДЕНИЕ | ||
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ | ||
|
и финансовых рент | |
|
Дисконтирования денежных потоков | |
|
1.2.1 Оценка инвестиционной привлекательности акций | |
|
1.2.2 Оценка инвестиционной привлекательности облигаций | |
|
1.2.3 Оценка инвестиционной привлекательности дисконтных векселей | |
|
1.2.4 Оценка инвестиционной привлекательности процентных векселей и банковских сертификатов | |
|
1.3 Финансовые расчеты во фьючерсной и опционной торговле | |
|
1.3.1 Ценообразование на фьючерсные контракты | |
|
1.3.2 Определение форвардной цены валютной и форвардной процентной ставок | |
|
1.3.3 Хеджирование фьючерсными и опционными контрактами | |
|
1.4 Риск и доходность ценных бумаг в рамках портфельной теории | |
|
1.4.1 Риск и доходность отдельных ценных бумаг | |
|
1.4.2 Риск и доходность портфеля ценных бумаг | |
2 ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ ЗАДАНИЙ | ||
|
2.1 Контрольные задания – вариант 1 | |
|
2.2 Контрольные задания – вариант 2 | |
|
2.3 Контрольные задания – вариант 3 | |
|
2.4 Контрольные задания – вариант 4 | |
|
2.5 Контрольные задания – вариант 5 | |
|
2.6 Контрольные задания – вариант 6 | |
|
2.7 Контрольные задания – вариант 7 | |
|
2.8 Контрольные задания – вариант 8 | |
|
2.9 Контрольные задания – вариант 9 | |
|
2.10 Контрольные задания – вариант 10 | |
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ |
Введение
Настоящий Практикум является составной частью теоретического курса «Биржевое дело, право и ценные бумаги» и представляет собой сборник практических примеров и задач, решаемых каждым участником операций с ценными бумагами, снабженный пояснениями, касающимися порядка их выполнения.
Рынок ценных бумаг с соответствующей ему системой финансовых институтов – это сфера, в которой финансовые источники экономического роста концентрируются и распределяются по направлениям развития при активном использовании рыночных принципов. Важно, чтобы механизм фондового рынка функционировал эффективно. Для этого нужны грамотные специалисты, способные творчески подходить к решению даже текущих, сиюминутных проблем. Поэтому главной задачей настоящего Практикума является воспитание у студентов способностей восприятия новаций, понимания множественности возможных решений и необходимости поиска оптимального варианта.
Практикум состоит из двух разделов. В первом разделе изложены методические рекомендации для решения задач по расчету действительной стоимости и требуемого уровня прибыльности фондовых ценностей с точки зрения инвесторов, формированию фондового портфеля, выбору стратегии при игре на бирже и хеджировании. При этом особое внимание уделяется таким видам фондовых ценностей как акции, государственные и корпоративные облигации, векселя, банковские сертификаты, опционы и фьючерсные контракты. Рассмотрены и пояснены ситуации, возникающие при проведении операций на фондовом рынке.
Во втором разделе приведены десять вариантов контрольных заданий для самостоятельного решения и анализа. Это типовые задачи, которые должен уметь решать каждый продавец и покупатель ценных бумаг, чтобы избежать возможных убытков и потерь своих сбережений. Они имеют разный уровень сложности – от простых, предусматривающих знание определений и понятий, до проблемных, предполагающих глубокое усвоение материала, наличие навыков научного анализа, понимание насущных проблем реальной экономики. Номер варианта соответствует последней цифре порядкового номера студента в журнале преподавателя. Работа, выполненная с нарушением номера варианта, не засчитывается как правильная.
Учебная литература, рекомендуемая в Практикуме, раскрывает содержание предложенных тем и облегчает студенту выполнение контрольных заданий.
Практикум дает общее представление о реальных ситуациях, возникающих на рынке ценных бумаг и требующих математических вычислений, и может быть использован как учебное пособие и как руководство для практических расчетов. Авторы надеются, что работа с Практикумом будет полезна студентам.