
- •1.2. Обор. Ср-ва п/п, ф-ное назнач-е, кругооборот и эф-ть испол-я.
- •Длит-ть одного оборота в днях
- •Произ-ть испол-я обор. Ср-в
- •Рент-ть испол-я обор. Ср-в Прибыль/Обор. Ср-ва*100 пок-т способ об. Ср-в генерировать прибыль
- •Рент-ть испол-я обор. Ср-в Прибыль/Обор. Ср-ва*100 пок-т способность об. Ср-в генерировать прибыль п/п.
- •1.4. Оценка произ-ой эф-ти п/п и ее влияние на формир-е фин-ых рез-тов п/п.
- •1.5.Произ-ая мощность, произ-ая программа и внутр-ие резервы п/п.
- •1.6.Доходообразующие фак-ры и управ-е процессом формир-я выручки от продажи тов-ов (прод., работ, услуг).
- •1.7. Прибыль -конечный фин-экон-ий рез-т п/п: формир-е, распред-е, использ-е.
- •1.8. Прибылеобразующие факторы и Управление процессом формирования видовых показателей прибыли.
- •1.10.Влияние рент-ти оборота и деловой актив-ти п/п на формир-е экон-ой и фин-ой рент-ти п/п (формула Дюпона).
- •1.11. Самоокупаемость и самофинансир-е п/п в условиях комм-го (хоз-го) расчета.
- •1.12. Кругооборот кап. П/п и алгоритм формир-я его активов.
- •1.13. Правила финансирования и /или инвестирования и их реализация при формировании и использовании фин. Ресурсов (активов)предп-я.
- •1.14.Денеж. Кап. (фин. Ресурсы) п/п: состав и стр-ра, формир-е и исп-е.
- •1.15. Производительный капитал (активы) предприятия: состав и структура, формирование и использование
- •1.17. Методы оптимизации стр-ры фин-го кап., привлеченного в оборот п/п.
- •2.Оптимизация стр-ры капитала по критерию мах. Эффекта фин. Рычага.
- •3. Оптимизация стр-ры кап. По критерию максимальных реинвестиций в реальные активы (критерий самофинансир-я).
- •4. Оптимизация стр-ры кап., основанная на выборе пол-ки формир-я оборотных ср-в.
- •2.1. Оценка и диагностика ликв-ти а (п/п, баланса).
- •2.2 Оценка и диагностика финансовой устойчивости предприятия.
- •2.3.Оценка и диагностика платежесп-ти хоз-го субъекта (п/п)
- •2.6 Оценка и диагностика экономической и финансовой рентабельности.
- •2.7. Комплексная оценка фин. Сост. Хозяйствующего субъекта (пп)
- •1. Хорошо (выше n, но сниж.) 3.Отлично(рост)
- •2. Неуд (ниже n, сниж) 4. Удовл
- •2.4. Оценка и диагностика кредитоспособности предприятия-заёмщика.
- •3.1.Среда предприятия: содержательная хар-ка структурных составляющих, их анализ и оценка; влияние внеш. Фин. Среды на корпоративные финансы предприятия.
- •3.2.Сущность и причины возникновения предпринимательского риска; хар-ка и специфика рисков в разных сферах предп-кой деят-ти.
- •1)Произв-нный 2) коммерческий 3) финансовый4) посреднический 5) страховой
- •I Внешние
- •II)внутр риски:
- •3.3. Анализ и оценивание фин. Рисков и эф-ть испол-ния разных механизмов их нейтрализации.
- •3.4.Относит. Оценка предп-го риска на основе комплексного анализа фин состояния предп-я.
- •3.5. Управ-е предп-ми рисками при принятии управ-ких решений фин. Направленности.
- •4.3. Финансовое обеспечение инв-ций в реальные активы предп-я.
- •4.7 . Методы экономической оценки инвестиций в условиях определенности (npv, irr, pi).
- •4.6.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методические подходы, с-ма показателей.
I Внешние
Страновой-актуален д/участников внешне-эконом. деят-ти и зависит от политико-экономич стаб-ти стран экспортеров и импортеров.
Валютные связаны с измен. Вал. Курса
Налоговые риск предприн-ля обусловлен появ-ем новых налогов, изм-м велич. налог-х ставок, ликвидация налоговых льгот, нестабильность налог закон-ва. Налоговый риск гос-ва-сокращен. поступлен. в бюджет в результате изменения налоговой политики.
Риск форс-мажорных обстоят-в-риск стих. бед., войны-мешают п/п осущ-ть свою деят-ть.
Риск Инфляции-связан с возможным уменьшающим ценностей денежных единиц
II)внутр риски:
Организационный- это р, вызванный недостатками в организации деят-ти
Портфельный –закл-ся в вероятности потери по отдельным цб и по всему портфелю в целом.
Кредитный неупл.(невозврат) осн-го долга,% по нему в соотв-е со срок и усл-и кред-го дог-ра.
Инновационный– связан с финансированием и применением научно-технич новшеств.
Внешние(инфляцион.,кол-во факторов полит.эконом.)Внутренние(проихводственный потенциал,тех.оснащенность,ьехнико-безопасность,стиль руководства)
3.3. Анализ и оценивание фин. Рисков и эф-ть испол-ния разных механизмов их нейтрализации.
Фин. риском понимается вер-ть возникновения неблагоприятных фин последствий в форме потери прибыли, дохода или капитала, в ситуации неопределенности условий осуществления его фин деят-ти.
Анализ риска вкл:в себя сбор и обработку по аспектам риска, качественный и количественный анализ.
Качественный анализ – это определение потенциальных зон риска (выявление источников риска и причин), выявление всех видов риска, определение последствий наступления рисковых событий (выявление выгод и возможных потерь).
Результаты качественного анализа служат исходной базой для количественного анализа- опред-е численного знач. вероятности наступл. риск. события, количественная оценка степени риска, опред. приемлем. уровня риска.
Оценка риска может осущ-ся атрибутивным путем, при кот. дается словесная оценка уровню риска: высокий, средний, низкий; буквенная кодировка и бальная оценка.
Кол-ная оценка:
Статистический метод. Закл-ся в изучении потерь и прибылей, имевших место на данном произ-ве или при проведении подобных операций.
Метод экспертных оценок-основан на использовании мнений опытных предприятий или специалистов выступающих в качестве экспертов.
Метод аналогии. Испол-ся данные о риски аналогичных проектов или сделок.
Комбинированный метод-представляет объединение нескольких отдельных методов или их элементов.
Аналитические (метод дисконтирования,анализ окупаемости и.тд)
Осн. Расч. Показателем статистич. Метода явл-ся Уровень риска = Вер-ть возникновения риска* Возм-ный размер потерь.
Внутр. механизмы нейтрализации фин. рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий осущ-мых в рамках самого пред-я.
Методы системы:
1. Избежание рисков – является наиболее радикальным методом. Он закл в разработке таких мероприятий кот полностью позволяют исключить опред виды фин риска
Меры: отказ от фин. операций риск по которым чрезвычайно велик; отказ от использования высоких объемов заемного капитала; чрезмерное использование оборотных активов в низко ликвидных формах; отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.
2.Лимитирование концентрации риска. осущ-ся путем установления на пред-и соответствующих внутренних фин. нормативов: 1) предельный размер заемных ср-в; 2) мин. размер активов в высоколиквидной форме; 3) максим. размер ком. кредита предостав-го одному покупателю; 4) макс. размер депозитного вклада размещаемого в одгном банке; 5) макс.размер ср-в вкладываемые в цен.бумаги одного эмитента; 6) макс. период отвлечения ср-в в Д.З-ть самый распростр. метод т.к. не требует фин. затрат.
3.Хеджирование–(управление на основе произв-х ЦБ)нейтрализация финансовых рисков с использованием соответствующих видов финансовых инструментов (производные ценные бумаги). Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов, игра на изменении цен к моменту поставки товара или ценных бумаг; хеджирование с использованием опционов; хеджирование с использованием операции «своп»).
4. Метод диверсификации используется для нейтрализации несистематических рисков. заключается в распределении усилий и ресурсов между различными видами деятельности обычно при формировании валютного, кредитного, депозитного, инвестиционного портфеля предприятия. Механизм диверсификации позволяет минимизировать валютные, процентные, инвестиционные и некоторые другие виды рисков.
5.Распределение рисков основан на частичной передачи риска партнерам по отдельным фин.операциям. Направления трасфертного риска: 1)распред. рисков м/у участниками инвестиц-го проекта; 2)распред. риска м/у предприятием и поставщиками; 3) распред. рисков м/у участниками лизинговой операции; 4) распред. риска м/у участниками факторинговой операции.
6. Самострахование или внутреннее страхование основан на резервировании части фин. ресурсов. Формы: 1) формир-е резервного или страхового фонда, 5% прибыли; 2) формир-е целевых резервных фондов; 3) формир-е страховых запасов матер. и фин. ресурсов; 4) нераспределенный остаток прибыли. Страхование позволяет предприятию быстро возмещать понесенные потери.
7. Прочие методы: 1) получение с контрагентов дополнительной премии за риск; 2) гарантии от партнеров; 3) сокращение перечня форс-можорных обстоятельств; 4) обеспечение компенсации.
Гл. инструментами оценки риска явл-ся:
сред. Зн-е слу. Вел. Хср. Или математич ожидание
Дисперсия – средневзвешанная из квадратов откл. Действ. Знач. От средних
сред. Квадр. Откл – это корень з дисперсии
коэф вариации – это отн-е среднекв. Откл-я и среднего знач переем., хар-е степень откл-я возможных знач. От сред велечины.