I Внешние

Страновой-актуален д/участников внешне-эконом. деят-ти и зависит от политико-экономич стаб-ти стран экспортеров и импортеров.

Валютные связаны с измен. Вал. Курса

Налоговые риск предприн-ля обусловлен появ-ем новых налогов, изм-м велич. налог-х ставок, ликвидация налоговых льгот, нестабильность налог закон-ва. Налоговый риск гос-ва-сокращен. поступлен. в бюджет в результате изменения налоговой политики.

Риск форс-мажорных обстоят-в-риск стих. бед., войны-мешают п/п осущ-ть свою деят-ть.

Риск Инфляции-связан с возможным уменьшающим ценностей денежных единиц

II)внутр риски:

Организационный- это р, вызванный недостатками в организации деят-ти

Портфельный –закл-ся в вероятности потери по отдельным цб и по всему портфелю в целом.

Кредитный неупл.(невозврат) осн-го долга,% по нему в соотв-е со срок и усл-и кред-го дог-ра.

Инновационный– связан с финансированием и применением научно-технич новшеств.

Внешние(инфляцион.,кол-во факторов полит.эконом.)Внутренние(проихводственный потенциал,тех.оснащенность,ьехнико-безопасность,стиль руководства)

3.3. Анализ и оценивание фин. Рисков и эф-ть испол-ния разных механизмов их нейтрализации.

Фин. риском понимается вер-ть возникновения неблагоприятных фин последствий в форме потери прибыли, дохода или капитала, в ситуации неопределенности условий осуществления его фин деят-ти.

Анализ риска вкл:в себя сбор и обработку по аспектам риска, качественный и количественный анализ.

Качественный анализ – это определение потенциальных зон риска (выявление источников риска и причин), выявление всех видов риска, определение последствий наступления рисковых событий (выявление выгод и возможных потерь).

Результаты качественного анализа служат исходной базой для количественного анализа- опред-е численного знач. вероятности наступл. риск. события, количественная оценка степени риска, опред. приемлем. уровня риска.

Оценка риска может осущ-ся атрибутивным путем, при кот. дается словесная оценка уровню риска: высокий, средний, низкий; буквенная кодировка и бальная оценка.

Кол-ная оценка:

1. Статистический метод. Закл-ся в изучении потерь и прибылей, имевших место на данном произ-ве или при проведении подобных операций.

2. Метод экспертных оценок-основан на использовании мнений опытных предприятий или специалистов выступающих в качестве экспертов.

3. Метод аналогии. Испол-ся данные о риски аналогичных проектов или сделок.

4. Комбинированный метод-представляет объединение нескольких отдельных методов или их элементов.

5. Аналитические (метод дисконтирования,анализ окупаемости и.тд)

Осн. Расч. Показателем статистич. Метода явл-ся Уровень риска = Вер-ть возникновения риска* Возм-ный размер потерь.

Внутр. механизмы нейтрализации фин. рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий осущ-мых в рамках самого пред-я.

Методы системы:

1. Избежание рисков – является наиболее радикальным методом. Он закл в разработке таких мероприятий кот полностью позволяют исключить опред виды фин риска

Меры: отказ от фин. операций риск по которым чрезвычайно велик; отказ от использования высоких объемов заемного капитала; чрезмерное использование оборотных активов в низко ликвидных формах; отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

2.Лимитирование концентрации риска. осущ-ся путем установления на пред-и соответствующих внутренних фин. нормативов: 1) предельный размер заемных ср-в; 2) мин. размер активов в высоколиквидной форме; 3) максим. размер ком. кредита предостав-го одному покупателю; 4) макс. размер депозитного вклада размещаемого в одгном банке; 5) макс.размер ср-в вкладываемые в цен.бумаги одного эмитента; 6) макс. период отвлечения ср-в в Д.З-ть самый распростр. метод т.к. не требует фин. затрат.

3.Хеджирование–(управление на основе произв-х ЦБ)нейтрализация финансовых рисков с использованием соответствующих видов финансовых инструментов (производные ценные бумаги). Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов, игра на изменении цен к моменту поставки товара или ценных бумаг; хеджирование с использованием опционов; хеджирование с использованием операции «своп»).

4. Метод диверсификации используется для нейтрализации несистематических рисков. за­ключается в распределении усилий и ресурсов между различными видами деятельности обычно при формировании валютного, кредит­ного, депозитного, инвестиционного портфеля предприятия. Меха­низм диверсификации позволяет минимизировать валютные, про­центные, инвестиционные и некоторые другие виды рисков.

5.Распределение рисков основан на частичной передачи риска партнерам по отдельным фин.операциям. Направления трасфертного риска: 1)распред. рисков м/у участниками инвестиц-го проекта; 2)распред. риска м/у предприятием и поставщиками; 3) распред. рисков м/у участниками лизинговой операции; 4) распред. риска м/у участниками факторинговой операции.

6. Самострахование или внутреннее страхование основан на резервировании части фин. ресурсов. Формы: 1) формир-е резервного или страхового фонда, 5% прибыли; 2) формир-е целевых резервных фондов; 3) формир-е страховых запасов матер. и фин. ресурсов; 4) нераспределенный остаток прибыли. Страхование позволяет предприятию быстро возмещать понесенные потери.

7. Прочие методы: 1) получение с контрагентов дополнительной премии за риск; 2) гарантии от партнеров; 3) сокращение перечня форс-можорных обстоятельств; 4) обеспечение компенсации.

Гл. инструментами оценки риска явл-ся:

1. сред. Зн-е слу. Вел. Хср. Или математич ожидание

2. Дисперсия – средневзвешанная из квадратов откл. Действ. Знач. От средних

3. сред. Квадр. Откл – это корень з дисперсии

4. коэф вариации – это отн-е среднекв. Откл-я и среднего знач переем., хар-е степень откл-я возможных знач. От сред велечины.