UP-dengi_i_kredit

81

В то же время каждая из развитых стран обладает теми особенностями, которые присущи только ей и рассмотрение которых наиболее полно сможет раскрыть сущность денежных систем современности.

Денежная система США. На территории современных США до введения с 1786 г. национальной денежной единицы доллара США использовались деньги английского и испанского происхождения. А само название доллар исходит от серебряного талера, который обращался в ряде европейских стран того времени. Сокращённое обозначение - $. 1 доллар равен 100 центам. Централизованный выпуск национальных денег начался после выдачи в 1791 г. лицензии на их эмиссию федеральным конгрессом Первому банку Соединённых Штатов сроком на 20 лет. Одновременно в стране был создан собственный монетный двор, получивший право чеканить серебряные доллары и медные центы. Спустя год в США была провозглашена биметаллическая денежная система, утвердившая параллельные чеканку и хождение монет из золота и серебра. После окончания срока лицензии в 1811 году Первый банк США был ликвидирован, а взамен появилось большое количество банков штатов, пользующихся правом выпуска банкнот. Это означало, что в стране сложилась децентрализованная система выпуска банкнот в обращение, а фактическое отсутствие центрального банка вплоть до 1913 г. создавало огромные проблемы по взаимному погашению банкнот разных банков. В результате к середине XIX века в обращении насчитывалось более 5000 видов банкнот, выпускаемых многочисленными банками.

С принятием в 1863 г. закона о национальных деньгах было положено начало созданию национальной банковской системы. Данный акт предполагал создание национальных банков и наделял их правом банкнотной эмиссии. Число национальных банков, занимающихся эмиссионной деятельностью, к 1913 г. достигло 7000, т.е. по-прежнему система выпуска банкнот в хозяйственный оборот оставалась децентрализованной.

В 1873 году в США была предпринята попытка перехода к золотому монометаллизму, направленная на прекращение чеканки монет из серебра. Однако под давлением владельцев серебряных рудников казначейство вынуждено было возобновить покупку серебра для чеканки серебряных монет. Окончательно золотой стандарт с золотым долларом, содержащим 1,50463 г, был введён в 1900 году.

Коренной перелом в развитии денежной системы США наступил в 1913 году с принятием закона о федеральной резервной системе (ФРС), согласно которому вся территория страны была разделена на 12 федеральных округов, в них были определены 12 федеральных городов федерального резерва (Нью-Йорк, Бостон, Филадельфия, Ричмонд,

83

безналичных денег в хозяйственном обороте имеет тенденцию роста. Регулирование денежной системы проводят ФРС США и министерство финансов через денежно-кредитную и налоговую политику.

Великобритания. Денежной единицей Великобритании является фунт стерлингов. В обращении под таким названием находится с XII века. Изначально из одного фунта серебра чеканили монету в 1 фунт стерлингов, отчего и произошло данное название. Денежная система была построена по двенадцатикратному принципу. Это означало, что 1 фунт стерлингов состоял из 240 пенсов, а каждые двенадцать пенсов составляли один шиллинг. В XIV в. появились в обращении золотые фунты стерлингов, а их золотое содержание, установленное в 1717 году в 7,32 г, оставалось неизменным до 1931 г. Параллельно с золотыми фунтами до 1816 г. обращались и серебряные, т.е. в стране была утверждена биметаллическая денежная система. Вместе с тем, начиная с 1694 г. в обращение выпускались банкноты. Золотой монометаллизм впервые в мире был утверждён в Великобритании. Это произошло в 1816 году. Золото стало основой денежной системы. Начиная с 1844 г. эмиссия банкнот осуществлялась согласно акту Роберта Пиля, который требовал практически 100%-ное золотое обеспечение. Необеспеченная эмиссия не должна была превышать 14 млн ф. ст. в год. Размен банкнот на золото был прекращён в 1914 г., а для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты достоинством в 1 фунт стерлингов и 10 шиллингов. В 1925 году в Великобритании установлен золотослитковый стандарт. Были изъяты из обращения казначейские билеты, а размен банкнот был восстановлен, но в урезанной форме, т.е. банкноты разменивались на слитки, а не на монеты, как до 1914 г. Банку Англии было предоставлено право на фидуциарную (необеспеченную) эмиссию банкнот в объёме 260 млн ф. ст., а сверх него по согласованию с казначейством. Золотослитковый стандарт в 1931 г. сменила существующая и ныне денежная система, основанная на неразменных кредитных деньгах. С февраля 1971 года и по настоящее время 1 фунт стерлингов равен 100 новым пенсам. В обращении находятся банкноты Банка Англии достоинством в 5, 10, 20, 50 фунтов стерлингов, монеты – ½ пенни, 1, 5, 10, 20, 50 пенсов, 1 фунт стерлингов. Кроме того, в обращении сохранились старые монеты достоинством 1, 2 шиллинга и 5 шиллингов (до 1990 г.), соответствующие 5, 10 и 25 пенсам. Монопольным правом эмиссии банкнот в оборот обладает Банк Англии. В то же время отдельные коммерческие банки Шотландии и Северной Ирландии наделены правом выпуска денег в хозяйственный оборот, но при условии, что выпускаемые ими банкноты должны быть на 100% обеспечены деноминированными денежными средствами в Банке Англии. Величина объема эмиссии определяется казначейством и утверждается парламентом. Казначейство

84

выпускает в оборот монеты, а коммерческие банки – деньги безналичного оборота.

Франция. На территории современной Франции в средние века в обращении находились различные монеты: ливры (фунты), су (солиды), денье (денарии), гро. Первое упоминание о франке как денежной единице относится ко времени Столетней войны (XIV в.); он чеканился из золота и непродолжительное время. Название франк происходит от латинской надписи на золотых французских монетах XIV в. "Francorum rex", т.е. король франков. Национальной денежной единицей он стал в годы Первой республики (1795 г.) и был введён в обращение вместо ливра. Первые бумажные деньги – ассигнанты были выпущены правительством Людовика XVI. Их число быстро росло, что вело к обесценению. Республиканское правительство добавило в денежный оборот новые бумажные деньги (территориальные мандаты). К концу XVIII в. все выпущенные бумажные деньги обесценились, что создало условия для законодательного перехода

ктвёрдой валюте.

В1803 г. в стране была узаконена разновидность биметаллической денежной системы – система двойной валюты. Это означало, что государством законодательно было закреплено ценностное соотношение между золотом и серебром 1:15,5, несмотря на то, что рыночное соотношение между ними в отдельные годы отклонялось то в пользу золота, то в пользу серебра. В 1865 году в целях сохранения биметаллической денежной системы под эгидой Франции, с признанием за эталон ценности французского франка, был основан Латинский монетный союз. Национальные денежные единицы стран-участниц союза сохраняли за собой свои названия, но при этом имели равный паритет. Вместе с тем, в эти годы рыночная цена на серебро резко снизилась, в результате чего чеканка монет вначале была ограничена, а затем и прекращена. Положение усугублялось наличием в денежном хозяйстве страны избыточной массы бумажных денег. Таким образом, в 1873 г. Франция стала переходить от биметаллизма к золотому монометаллизму, оставив в обращении в качестве законного платёжного средства наряду с золотыми ранее выпущенные серебряные монеты. В 1914 году Франция прекратила размен банкнот на золото и стала выпускать в обращение необеспеченные банкноты, превратившиеся за годы первой мировой войны в государственные бумажные деньги.

В1926 году Франция ввела золотодевизный стандарт, а в результате проведённой денежной реформы 1928 г. в стране был утверждён золотослитковый стандарт, т.е. был восстановлен размен банкнот на слитки массой 12,5 кг. При этом была проведена скрытая девальвация франка, т.е. банкноты разменивались на слитки по номиналу, в то время как золотое содержание франка было снижено в 5 раз. На рубеже 30-х

85

годов XX в. Франция активно обменивала ранее сформированные девизы в долларах и фунтах стерлингов на золото, в результате чего её золотой запас вырос почти втрое. К 1936 году экономический кризис охватил и Францию. Финансовое положение страны стало резко ухудшаться: более чем в 3 раза увеличился дефицит бюджета, из-за оттока золота за границу его запасы сократились более чем на треть. Одновременно были проведены несколько девальваций франка с понижением его золотого содержания более чем наполовину и прекращением размена банкнот на золото. Таким образом, эпоха золотого стандарта во Франции завершилась.

После 1945 года во Франции были проведены многократные девальвации, направленные на стабилизацию денежной единицы. В результате к 1958 г. её золотое содержание было сведено к 0, 0018 г. В 1960 году была проведена деноминация в соотношении 1:100. Предпринятые меры не смогли остановить инфляцию. Начался массовый отток капиталов из Франции, стали снижаться золотовалютные резервы страны. В послевоенный период во Франции, как и в других странах, утвердилась денежная система, основанная на неразменных на золото кредитных деньгах. В обращении до 1 июля 2002 г. находились банкноты Банка Франции достоинством 20, 50, 100, 200 и 500 франков и монеты в 1, 2, 5, 10, 20 сантимов; ½, 1, 2, 5, 10, 100 франков. 1 франк равнялся 100

сантимам. Монопольным правом эмиссии банкнот обладал Банк Франции. Монеты чеканились казначейством. Банк Франции закупал их у казначейства по номинальной или нарицательной стоимости и далее вводил в обращение вместе с банкнотами. Серебро служило материалом для чеканки монет, которые являлись субъектом частной тезаврации (в переводе с греческого thesauros – сокровище, накопление золота частными владельцами в виде сокровища), в результате чего серебряные монеты получали сферу обращения. Деньги безналичного оборота выпускались в оборот банками и другими финансово-кредитными учреждениями, в т.ч. депозитно-сохранной кассой.

Являясь членом Евросоюза, Франция принимала активное участие в создании денежной единицы – евро. С 1 июля 2002 эпоха французского франка как законного платёжного средства Франции закончилась, уйдя в историю. Его место заняла единая европейская валюта евро, обслуживающая в настоящее время денежные хозяйства 12 стран Европы.

Федеративная Республика Германия. В немецких государствах до их объединения в Германскую империю находились в обращении различные денежные единицы. Например, в Северной и Южной Германии господствовал серебряный монометаллизм, соответственно под названиями талер на Севере и гульден на Юге, в Бремене – золотой, с золотым талером и т.д. Кроме того, в обращение выпускались банкноты и бумажные деньги. В конце XVIII века в Саксонии отпечатали бумажные

86

талеры, а Пруссия их ввела в обращение в 1856 г., причем многоцветные. Таким образом, на германских землях существовала децентрализованная денежная система.

Формирование целостной денежной системы Германии связано с образованием единого немецкого государства в 1871-1879 гг. с денежной единицей рейхсмарка, разменной на золото. Для эмиссии денежных знаков был создан Рейхсбанк. Но кроме него такое право изначально получили и другие банки. Впоследствии с 1935 г. монопольное право эмиссии банкнот было закреплено только за Рейхсбанком. Золотой монометаллизм просуществовал в Германии до 1914 г., и с началом первой мировой войны размен банкнот на золото был прекращен. Для ведения военных действий, а после войны и выплат репарационных сумм в стране использовалась эмиссия бумажных денег. В результате инфляция достигла невиданных размеров (1 буханка хлеба в 1923 г. стоила порядка 400 млрд марок, а 1 доллар - 4,2 трлн марок). Денежная реформа, проведенная в 1924 г., утвердила в стране золотодевизный стандарт. В обращение была пущена новая марка, которая обменивалась в соотношении 1:1 трлн рейхсмарок. Она была обеспечена на 40% золотом и иностранной валютой. Эмиссию производили Рейхсбанк и получивший на период проведения реформы такое право Рентный банк. Соотношение между маркой и долларом было установлено 4,2:1, что соответствовало довоенному паритету золотой марки. Под давлением экономического кризиса, начавшегося в 1929 г., был отменен золотодевизный стандарт. Финансирование военной экономики и ведение второй мировой войны осуществлялось за счет бумажно-денежной эмиссии, что привело к резкому росту инфляции (она выросла почти в 6 раз по сравнению с довоенным периодом). По окончании войны в оккупационных американских, французских и английских зонах в течение 1946-1947 гг. была сформирована сеть центральных банков земель, а в 1948 г. центральные банки земель создали Банк немецких земель. В том же году была проведена денежная реформа, объявившая с 21 июня недействительными рейхсмарки. В оборот были введены новые дойчмарки, которые в пределах 60 единиц на одного жителя обменивались в соотношении 1:1, а вся остальная наличность сверх этой суммы - в соотношении 1:10. В таком же соотношении были переоценены 50% вкладов и сбережений, другая половина была "заморожена" и впоследствии обменивалась как 1:20. Пенсии, зарплата, арендная плата оставались на прежнем уровне. Денежные обязательства предприятий переоценивались в соотношении 1:10. В результате проведенных мероприятий среднее соотношение между рейхсмаркой и дойчмаркой составило 100:6,5.

В мае 1949 г. в соответствии с требованиями Бреттон-Вудсской валютной системы был установлен золотодолларовый стандарт, соотношение между дойчмаркой и долларом составило 3,33:1, далее в

87

сентябре того же года марка была девальвирована на 26%. В марте 1961 г. прошла её ревальвация, после чего 1 доллар стал равен 4 маркам.

На территории Западной Германии после окончания второй мировой войны и осуществления денежной реформы в последующие годы была введена в обращение немецкая марка, равная 100 пфеннигам, взамен рейхсмарок, рентных марок и марок союзного военного командования. С созданием в 1957 г. Немецкого федерального банка была завершена централизация денежной системы страны. Он получил исключительное право на эмиссию денежных знаков в оборот, им выпускались банкноты достоинством 5, 10, 20, 50, 100, 500 и 1000 марок и монеты в 1, 2, 5, 10, 50

пфеннигов, 1, 2, 5, 10 марок. Регулирование денежного обращения осуществлялось через систему целевых ориентиров по выпуску денежной массы в оборот, а также различными методами антиинфляционной политики.

На территории же Восточной Германии, находящейся под ведением Советского Союза, в 1945 г. были закрыты все отделения Рейхсбанка, а в 1948 г. была введена в обращение восточная марка. После объединения ФРГ и ГДР марки ГДР были аннулированы и в обращении остались лишь марки ФРГ. В третьей четверти ХХ в. положение западной марки в мире существенно укрепилось. Ее удельный вес в "корзине" СДР составлял 17%, в "корзине" ЭКЮ - 33%. Тем не менее, Германия являлась наиболее активным участником создания единой европейской валюты, в результате чего одна из самых стабильных валют мира в 2001 году прекратила свое существование и ушла в историю, а ее место заняла единая европейская валюта евро.

Денежная система Италии имеет многовековую историю, тем не менее, со времени распада Римской империи на территории современной Италии вплоть до конца XIX в. не было единого эмиссионного центра, что объясняется отсутствием единого государства на Аппенинском полуострове. Италия, как и другие страны континентальной Европы, долгое время пыталась сохранить биметаллизм. В 1893 г. была проведена радикальная банковская реформа, приведшая к слиянию ведущих банков Италии того времени и созданию на их базе Банка Италии, наделенного функцией кассира казначейства в стране, а с 1926 г. получившего статус единственного эмиссионного банка страны. Вслед за банковской реформой была проведена и денежная реформа (1895 г.), утвердившая в стране золотой монометаллизм. Золотое содержание одной лиры было установлено в размере 0,29 г. С началом первой мировой войны свободный размен банкнот на золото был прекращен. В 1928 г. в стране введен золотослитковый стандарт, а впоследствии Италия стала участником стран золотого блока, поддерживающих золотой стандарт, при неизменных паритетах иностранных валют. В результате лира была девальвирована и ее

89

в обращении находились алтыны (равные 3 копейкам), гривны (равные 10 копейкам), полтины (равные 50 копейкам) и рубли (равные 100 копейкам). Развитие товарообменных операций в XVII в. потребовало от власти большего количества денежного товара, но из-за отсутствия серебра в казне монеты стали изготавливаться из меди с наделением их принудительным курсом серебряных. В результате цены стали расти, а деньги обесцениваться, что привело к расстройству всей денежной системы страны и народному восстанию в 1662 г., вошедшему в историю под названием "медный бунт". Под давлением народных масс чеканка медных монет была прекращена.

Существенные преобразования денежной системы России были осуществлены во времена царствования Петра I. Именно при нем была организована на регулярной основе чеканка полноценных (серебряных) и разменных (медных) монет. Кроме того, была налажена чеканка золотых монет, именованных червонцами. Монопольное право процедуры чеканки монет осуществлялось на Московском денежном дворе, а монетные дворы в Пскове, Новгороде, Твери были закрыты. Вместе с тем, нехватка запасов драгоценных металлов и установление завышенного курса между золотом и серебром 1:13 (в других европейских странах он был равен 1:15) стали нарушать устойчивость денежной системы России, не удовлетворяя растущие потребности товарно-денежных отношений.

Ситуация была исправлена при Екатерине II, которая своим указом утвердила общеевропейский курс между золотом и серебром в 1:15 и закрепила изменение весового содержания металла в монетах с целью извлечения монетного дохода. В обращении появились золотые монеты в 1 империал, равный 10 рублям, и полуимпериал – 5 рублям. Кроме того, в обращении находились серебряные монеты (рубль, полтинник, 25, 20, 15, 10 копеек) и медные – 3 и 1 копейки. Для удовлетворения растущих потребностей государства в деньгах начиная с 1769 г. стали выпускаться бумажные деньги. В первые годы их выпуск принес казне эмиссионный доход, но в дальнейшем уже на рубеже XVIII-XIX вв. они стали обесцениваться из-за их чрезмерного выпуска в оборот.

Развитие товарно-денежных отношений и рост объемов добычи золота и серебра в начале XIX века создали условия широкомасштабного их использования в качестве денег. Денежная реформа, проведенная в России в 1839-1843 гг. тогдашним министром финансов Е.Ф. Канкриным, утвердила в стране серебряный монометаллизм, т.е. основным денежным металлом стало служить серебро, а основной денежной единицей стал серебряный рубль. Кроме того, на первом этапе реформы государственный ассигнационный рубль был девальвирован. Его курсовое соотношение к серебряному рублю составило 3,5:1. Для поддержания покупательной способности ассигнации они свободно разменивались на серебряные рубли

90

по установленному курсу. Далее на втором этапе реформы в обращение были введены кредитные билеты достоинством в 50 рублей, которые параллельно обращались с серебряным рублём и свободно разменивались на него в соотношении 1:1. В 1843 г. реформа завершилась запретом выпуска ассигнаций и их полной заменой на кредитные билеты или серебряные рубли в том же соотношении 3,5:1. Таким образом, была создана достаточно устойчивая на тот момент денежная система, вернувшая кредит доверия народа к новым деньгам. Они обеспечивались свободным разменом выпущенных кредитных билетов по нарицательной стоимости на серебро и золото, находящееся в государственной казне. Кроме того, денежная реформа, проведенная Е.Ф. Канкриным, осуществлялась в условиях феодального способа ведения хозяйства, постоянного роста государственных расходов, связанных с подготовкой и ведением войн, нехваткой драгоценных металлов, сосредоточенных в разменном фонде для кредитных билетов, что впоследствии отрицательно отразилось на состоянии денежной системы.

После Крымской войны (1853-1856 гг.) возникли первые трудности с разменом кредитных билетов на металл, а уже в 1863 г. данная процедура была и вовсе прекращена, после чего кредитные билеты постепенно стали обесцениваться.

Развитие промышленного капитализма во второй половине XIX в. предопределило необходимость проведения денежной реформы, направленной на стабилизацию денежного обращения в стране. Но до ее осуществления были предприняты меры по накоплению золотого запаса, сокращению бюджетного дефицита. А сама реформа, названная в честь ее автора, тогдашнего министра финансов С.Ю. Витте и проведенная в 18951897 гг., утвердила в России золотомонетный стандарт.

Денежной единицей Российского государства стал золотой рубль с золотым содержанием в 0,774234 грамма. Все банкноты, выпущенные в обращение, были обеспечены золотом и свободно разменивались на него. Монопольное право эмиссии банкнот было закреплено за Государственным банком. В итоге в России была создана устойчивая денежная система, но в то же время полноценное золотое обеспечение банкнот ограничивало эмиссионную деятельность Госбанка. Это способствовало потере гибкости денежной системы.

Первая мировая война внесла свои коррективы в развитие денежной системы. Для нужд войны в России, так же как во всех воюющих странах, стали печатать не обеспеченные золотом денежные знаки, в результате чего рубль стал обесцениваться. Инфляции подверглись и денежные знаки, выпущенные Временным правительством в 1917 году. После Октябрьской революции в России в системе денежного обращения стал царить хаос. В западных губерниях, оккупированных Германией, обращались бумажные