84.Методы минимизации проектных рисков

К основным методам минимизации проектных рисков относятся:

• диверсификация, или распределение рисков;

• резервирование средств;

• страхование.

Диверсификация, или распределение рисков (распределение усилий ком­пании между видами деятельности, результаты которых непосреа дственно не связаны между собой), между участниками проекта. Распределение проектных рисков между его участниками является эффективным спо­собом их снижения. Согласно теории надежности с увеличением количе­ства параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству таких звеньев. Поэтому распределение рис­ков между участниками повышает надежность достижения результата. При этом логичнее всего ответственным за конкретный вид риска сделать того участника проекта, который обладает возможностью точнее и качествен­нее рассчитывать и контролировать данный риск. Распределение рисков оформляют при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. В ходе переговоров необходимо:

• выявить возможности участников проекта по предотвращению последствий наступления рисковых событий;

• определить степень рисков, которую берет на себя каждый уча­стник проекта;

• договориться о приемлемом вознаграждении за риски;

• соблюдать паритет в соотношении рисков и дохода между всеми участниками проекта.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представ­ляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы долж­ны быть всегда ниже издержек (потерь), связанных с ликвидацией отказа. За рубежом допускается увеличение стоимости проекта на 7—12% за счет резервирования средств на форс-мажор. Резервирование средств преду­сматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

Минимизация рисков всегда увеличивает проектные затраты, но вместе с этим увеличивает проектную прибыль. Резервирование средств проводится в такой последовательности: - проводится оценка потенциальных последствий рисков, т.е. сумм на покрытие непредвиденных расходов. Для этого используют все перечисленные методы анализа рисков; - определяется структура резерва на покрытие непредвиденных рас­ходов. Эта структура может соответствовать заключаемым кон­трактам или категориям затрат (рабочая сила, материалы и др.); - определяются направления использования резерва.

После выполнения работы, для которой выделен резерв на покрытие не­предвиденных расходов, необходимо сравнить плановое и фактическое распределение непредвиденных расходов. Неиспользованная часть выде­ленного резерва возвращается в резерв проекта. Часть этого резерва все­гда должна находиться в распоряжении менеджера проекта, остальной частью резерва распоряжаются другие уча­стники проекта.

Страхование рисков— это передача определенных рис­ков страховой компании. Помимо основных в отдельных случаях применяют дополнительные мето­ды минимизации рисков. К ним можно отнести:

Метод частных рисков. Данный метод основывается на проведенной на этапе идентификации экспертной оценке рисков, но предполагает наличие подробной информа­ции о проекте (в том числе графике осуществления, основных участниках, стоимости всех видов ресурсов для каждой работы).

Хеджирование можно использовать для компенсации ценового риска. Оно представляет собой заключение срочных контрактов и сделок с учетом вероятности изменения курсов (цен), встречных тем, которые несут риск.Хеджирование может осуществляться из расчета на повышение или на понижение. Основным инструментом хеджирования являются фьючерсы и опционы.Фьючерсный контракт — соглашение между продавцом и покупателем то­вара или финансового актива, с одной стороны, и клиринговой палатой фьючерсной биржи — с другой. Преимущество фьючерсного контракта заключается в том, что существует вторичный рынок для таких контрактов. Опцион — соглашение о продаже или покупке права на покупку или про­дажу фьючерсного контракта к определенной дате по оговоренной цене, с оплатой покупателем соответствующей премии.

Гарантии. Реализация крупных проектов, как правило, требует привлече­ния заемного капитала, в связи с чем собственник проекта должен пред­ставить в финансовый институт письменное обязательство третьей сторо­ны оплатить долг в случае отказа заемщика от уплаты.

Лимитирование — установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Применяется банками при выдаче ссуд, при за­ключении договора на овердрафт и др., собственником проекта — при продаже продукции проекта в кредит, инвестором — при определении сумм вложения капитала и т.п.

Залог. Продукция проекта может являться залогом при получении креди­та. Залог осуществляется в виде цессии, или уступки прав, — письменного соглашения между кредитодателем и заемщиком, детализирующего зави­симость между сроками и условиями займа и заложенным активом.