- •Вопросы к государственному экзамену по дисциплине «корпоративные финансы»
- •1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов.
- •2. Основной капитал корпораций.
- •3. Оборотный капитал корпораций.
- •4. Затраты на производство и реализацию продукции и другие расходы корпораций.
- •5. Формирование и распределение доходов корпораций.
- •6. Собственный капитал корпораций.
- •I .J. Добавочный капитал
- •7. Заемный капитал корпораций.
- •8. Экономическая сущность капитала. Элементы капитала и их стоимость .
- •10. Финансовая несостоятельность корпораций
- •Тема 12 Финансовая несостоятельность корпораций
- •1. Диагностика финансового кризиса. Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового развития предприятия.
- •1.Определение объектов наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу возникновения финансового кризиса предприятия.
- •2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия.
- •3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами анализа
- •2. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия
- •3. Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •3. Финансовое управление процессами стабилизации, реорганизации и ликвидации предприятия. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия
- •1.Устранение неплатежеспособности.
- •3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
- •4 Реструктуризация задолженности предприятия в процессе его финансовой санации
- •3. Оценка целесообразности и возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия.
- •4. Выбор конкретных форм и видов задолженности предприятия.
- •5. Согласование форм и условий реструктуризации задолженности предприятия с кредиторами (инвесторами) и переоформление кредитных договоров.
- •6. Контроль за выполнением условий погашения предприятием реструктурированной задолженности.
- •5. Финансовые аспекты реорганизации предприятия
- •6 Финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве предприятия
- •1. Оценку имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости.
- •7. Разработка ликвидационного баланса предприятия-банкрота.
- •11. Сущность финансового менеджмента и его роль в управлении предприятием.
- •12. Цели, задачи и функции финансового менеджмента.
- •13. Концепция временной стоимости денег
- •14. Операционный левередж.
- •15. Финансовый левередж. Эффект финансового рычага.
- •17. Дивидендная политика предприятия.
- •Методики дивидендных выплат
- •19. Управление дебиторской задолженностью.
- •Цели и задачи управления дебиторской задолженностью
- •Классификация дебиторской задолженности
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Кредитные лимиты
- •20. Политика управления запасами. Оптимизация размера текущих запасов.
- •20. Политика управления запасами. Оптимизация размера текущих запасов.
- •21. Риск-менеджмент как элемент финансового менеджмента
- •5. Риск-менеджмент как элемент финансового менеджмента
- •22. Сущность финансового анализа, его цели и задачи. Основные принципы проведения финансового анализа.
- •23. Методы финансового анализа.
- •24. Экспресс-анализ: его назначение, этапы проведения, используемые показатели.
- •25. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
- •26. Анализ ликвидности и платежеспособности.
- •27. Анализ финансовой устойчивости.
- •30) Анализ вероятности банкротства.
10. Финансовая несостоятельность корпораций
Тема 12 Финансовая несостоятельность корпораций
1. Диагностика финансового кризиса. Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового развития предприятия
2.Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия
3.Финансовое управление процессами стабилизации, реорганизации и ликвидации предприятия. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия
4.Реструктуризация задолженности предприятия в процессе его финансовой санации
5. Финансовые аспекты реорганизации предприятия
6.Финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве предприятия
1. Диагностика финансового кризиса. Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового развития предприятия.
Диагностика финансового кризисапредставляет собой системуцелевого финансового анализа, направленного на выявление возможныхтенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.В зависимости от целей и методов осуществления диагностикафинансового кризиса предприятия подразделяется на две основныесистемы:
систему экспресс-диагностики финансового кризиса;
систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.
Основной целью экспресс-диагностикифинансового кризиса является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.
Экспресс-диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим основным этапам:
1.Определение объектов наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу возникновения финансового кризиса предприятия.
2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия.
3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами анализа
4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальных характеристики:
легкий финансовый кризис;
глубокий финансовый кризис;
катастрофический финансовый кризис (финансовая катастрофа).
2. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия
Основными целями фундаментальной диагностикифинансовогокризиса является:
углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученных в процессе экспресс диагностики;
подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;
прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующихугрозу финансового кризиса предприятия, и их негативныхпоследствий;
оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
Фундаментальная диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим основным этапам:
1. Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия. Факторный анализ и прогнозирование составляют основу фундаментальной диагностики финансового кризиса.
В процессе изучения и оценки эти факторы подразделяются на две основные группы:
1) не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные факторы);
2) зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные факторы).
2. Проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов, а кризисное финансовое развитие предприятия.В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются следующие основные методы:
полный комплексный анализ финансовых коэффициентов.
корреляционный анализ.
СВ0Т-анализ [SWOT-analyses].
аналитическая "Модель Альтмана".
Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале:
-
Значение показателя "Z"
Вероятность банкротства
До 1,8
1,81-2,70
2,71-2,99
3,00 и выше
Очень высокая
Высокая
Возможная
Очень низкая