Лекция №6 Тема: Оборотные средства.
Понятие и состав оборотных средств.
Способы оценки элементов оборотных производственных фондов.
Показатели использования оборотных средств.
Определение потребности фирмы в оборотных средствах.
Основы управления запасами фирмы.
1. Понятие и состав оборотных средств
Производственная деятельность фирмы наряду с основными средствами должна быть обеспечена предметами труда в виде ресурсов сырья, материалов, энергии, топлива и т.д.
Двигаясь по цепочке технологического процесса изготовления продукции (работ, услуг), мы можем наблюдать последовательные превращения производственных запасов в элементы незавершенного производства, полуфабрикаты, готовую продукцию.Далее готовая продукция будет реализована, и цикл (кругооборот) завершится поступлением денежных средств на счета фирмы. Часть этих средств будет направлена на финансирование текущего производства и начнется новый производственный цикл.
На практике процесс производства идет непрерывно, в каждый момент времени что-то покупается, изготавливается,продается и опять покупается, и это обстоятельство является непременным условиемнепрерывности процесса производства.
В процессе кругооборота ресурсов, обслуживающих текущую производственно-хозяйственную деятельность фирмы, можно выделить две стадии (сферы):
стадию производства;
стадию обращения.
Оборотные производственные фонды
На стадии производстваресурсы функционируют в виде оборотных производственных фондов, включающих:
производственные запасы;
незавершенное производство
расходы будущих периодов.
В составпроизводственных запасоввходят:
сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;
вспомогательные материалы;
топливо;
тара;
инструменты и другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т.д.
Кнезавершенному производствуотносятся:
незаконченная продукция - это продукция, находящаяся в процессе обработки или сборки продукция, на различных стадиях производственного цикла.
полуфабрикаты собственного изготовления - представляют собой детали и узлы, прошедшие обработку в структурных подразделениях фирмы. Для структурных подразделений они являются готовой продукцией, а для фирмы в целом – это незаконченная продукция, так как она входит в состав конечной продукции в качестве комплектующей.
Расходы будущих периодоввключают материализованные в различных видах затраты (освоение новых изделий, разработка новых технологий и т.д.), осуществляемые в текущем производственном цикле, но связанные с продукцией (работами, услугами), планируемыми к выпуску в будущем.
В отличие от основных производственных фондов оборотные производственные фонды целиком потребляются в одном производственном цикле, утрачивают свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию.
По условному критерию к оборотным производственным фондам относятся также материально-вещественные факторы производства, сроком службы не более года.
Фонды обращения
По окончанию процесса производства оборотные производственные фонды принимают форму готовой продукции. В сфере обращения происходит последовательное превращение готовой продукции на складе вотгруженную, далее вденежные средства(в кассе и банковских счетах организации) или вдебиторскую задолженность(средства в незаконченных расчетах с потребителем продукции и другими контрагентами хозяйственного оборота).
В совокупности ресурсы, функционирующие в сфере обращения, носят название фондов обращения.
Денежные ресурсы, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства фирмы (рис. 1).
Рис. 1. Оборотные средства фирмы
Таким образом, определяющими признаками для отнесения средств к оборотным является время превращения их в средство платежа, т.е. степень ликвидности и срок использования (обращения).
Применение данного критерия позволяет в состав оборотных средств, наряду с названными выше – запасами, незавершенным производством, готовой продукцией, денежными средствами и дебиторской задолженностью, включить краткосрочные финансовые вложения.
Краткосрочные финансовые вложенияосуществляются в процессефинансовой деятельности организациии реализуются в виде предоставления займов другим организациям, приобретения ценных бумаг с целью их реализации в пределах годового периода, покупки собственных акций у акционеров, инвестиций в зависимые общества и т.д.
Таким образом, оборотные средствафирмы могут быть определены как денежные средства,авансируемыев различные видытекущих расходовфирмы, связанныхс производством продукции (работ, услуг), а также финансовой деятельностью. Определяющим для отнесения средств к оборотным являетсясрок их кругооборота (не более 1 года) и ликвидность.Общий состав оборотных средств фирмы приведен на рис. 2.
При таком подходе понятие оборотные средства становится адекватным понятию оборотные активы фирмы, используемому в бухгалтерском балансе. Данная позиция нашла отражение в принятых правилах составления бухгалтерской отчетности организаций в РФ.
Источники формирования оборотных средств
Обеспеченность фирмыоборотными средствами является важнейшим условием эффективности ее деятельности. Реализация этой задачи имеет два аспекта.
Первый– расчетоптимальной потребностифирмы в оборотных средствах. Для этого осуществляетсянормирование отдельных элементов оборотных средств.
Второй– определениеисточника покрытияпотребностей фирмы в оборотном капитале. Оборотные средства формируются за счет финансовых ресурсов – собственных и заемных.
Рис. 2. Состав оборотных средств
К собственным ресурсам (средствам) фирмы относятся:уставный, резервный, добавочный капитал, целевые поступления, нераспределенная прибыль.
Заемные ресурсы (средства) фирмы включают:банковские и коммерческие кредиты, кредиторскую задолженность, привлеченные средства юридических и физических лиц в виде депозитов и размещенных облигаций.
Соотношение собственных и заемных ресурсовв формировании оборотных средств зависит от многих факторов: этапа жизненного цикла фирмы, состояния внешней среды, стоимости кредитных ресурсов, длительности производственного цикла и т.д.
Выбор способа финансирования потребности фирмы в оборотных средствах всегда предлагает выбор между риском и прибыльностью.
Формируя оборотные средства за счет собственныхресурсов и концентрируя их в ликвидных активах, фирмаснижает вероятность оказаться неплатежеспособной, создается база ееимущественной и оперативной самостоятельности. Вместе с тем, отвлекая значительные собственные ресурсы в оборотные средства, фирма упускает возможность их более выгодногоальтернативного вложения, что снижает рентабельность ее деятельности.
Таким образом, управление финансами фирмы, в частности, формированием и движением оборотного капитала в условиях динамичной среды функционирования должно быть предметом особого внимания ее финансовых структур и руководства.