30 Вопрос. Денежная система, ее структура. Денежная масса.

Кредитно-денежная система – комплекс кредитно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. В современной кредитно-денежной системе выделяют три звена: центральный банк*, коммерческие банки** (кредитные учреждения универсального характера), специализированные кредитно-финансовые институты***.

* Функции ЦБ – эмиссия банкнот (законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение), хранение государственных ЗВР, хранение резервного фонда других кредитных учреждений (на случай банкротства банка), кредитно-денежное регулирование экономики, поддержание обменного курса национальной валюты, кредитование коммерческих банков, осуществление кассового обслуживания государственных учреждений, контроль над деятельностью кредитных учреждений (выдача лицензий, ревизии, нормативная регуляция).

** Основные операции коммерческих банков подразделяются на активные (выдача кредитов) и пассивные (прием вкладов).

***Пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды.

Денежная масса

Денежная масса – совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают юридические и физические лица.

Денежный агрегат – показатель денежной массы. По степени убывания ликвидности выделяют:

М0 – наиболее ликвидный денежный агрегат, который включает наличные деньги в обращении.

М1 – включает наличные деньги и деньги на текущих счетах.

М2 – включает все компоненты агрегата М1 плюс деньги на срочных счетах, по которым начисляется до 18% годовых.

М3 – включает все компоненты агрегата М2 плюс ценные бумаги, которые обладают низкой ликвидностью, так как их нужно менять на деньги. Денежная масса формирует предложение на денежном рынке.

31 Вопрос. Сущность и формы кредита.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на принципах срочности, возвратности и платности.

Формы кредита:

Банковский кредит – кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями любым хозяйствующим субъектам в виде денежных ссуд.

Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятиями друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа. Оформляется векселем.

Потребительский кредит – предоставляется частным лицам на срок до трех лет при покупке потребительских товаров длительного пользования. Реализуется путем отсрочки платежа через розничные магазины или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели.

Ипотечный кредит – предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости. Используется для обновления основных фондов в сельском хозяйстве и финансировании жилищного строительства.

Государственный кредит – представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и предприниматели – кредиторами денежных средств. Источником такого кредита служат облигации (государственные ценные бумаги) государственных займов. Используется для покрытия дефицита государственного бюджета.

Международный кредит – представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Кредиторами и заемщиками выступают банки, государства, международные и региональные финансовые организации.

Кредитно-денежная политика

Кредитно-денежная (монетарная) политика – это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых ЦБ в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Инструменты кредитно-денежной политики:

Операции на открытом рынке – купля-продажа государственных долговых ценных бумаг.

Учетная ставка (ставка рефинансирования) – это ставка, по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у ЦБ.

Обязательная норма банковского резерва – доля депозитов (вкладов), которую коммерческие банки обязаны хранить на беспроцентных счетах ЦБ.

Виды кредитно-денежной политики:

Кредитно-денежная политика
Дискреционная (гибкая)		недискреционная
Стимулирующая («дешевые деньги»)	Сдерживающая («дорогие деньги»)

Стимулирующая дискреционная политика предполагает покупку ЦБ государственных долговых ценных бумаг на открытом рынке, снижение, учетной ставки, снижение обязательной нормы банковского резерва. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу. Такая политика проводится в период спада в экономике.

Сдерживающая дискреционная политика предполагает продажу ЦБ государственных долговых ценных бумаг на открытом рынке, повышение учетной ставки, повышение обязательной нормы банковского резерва. Это обеспечивает сокращение возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу. Такая политика проводится в период подъема в экономике дл противодействия инфляции.

Недискреционная политика – политика, согласно которой денежная масса должна ежегодно увеличиваться темпами равным потенциальному росту реального ВВП – примерно 3-5% в год. Недостатками этой политики является неточность прогнозов и невозможность экстренного реагирования на резкие изменения ситуации.