Финансовый рынок.

1. Субъекты и структура финансового рынка.

2. Рынок ценных бумаг и его участники.

3. Виды ценных бумаг.

___________________________________________________________________________________

I . Финансовый рынок – сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами-покупателями этих активов.

Функции финансового рынка.

1. Реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах.

2. Доведение финансовых активов до потребителей.

3. Финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления.

4. воздействие на денежное обращение.

Финансовыми активами являются: валютные ценности, драг камни и драг металлы, ценные бумаги, денежные средства, кредитный капитал.

Финансовый рынок делится на:

1. Валютный рынок

2. Рынок драг металлов и драг камней

3. Рынок ценных бумаг

4. Рынок недвижимости

5. Денежный рынок

6. Страховой рынок

7. Кредитный рынок

II. Рынок ценых бумаг представляет собой сферу экономических отношений, связанных с куплей-продажей ценных бумаг.

Классификация рынков ценных бумаг.

Первичный рынок – рынок, который обслуживает выпуск и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный рынок является рынком, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Внебиржевой рынок – сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. Внебиржевой рынок организуется дилерами.

Биржевой рынок (фондовая биржа) представляет собой организованный и регулярно функционирующий рынок по обращению ценных бумаг. Обращение ценных бумаг – их купля, продажа и другие действия, предусмотренные законодательством, приводящие к смене владельца ценных бумаг.

Основные функциональные элементы биржи.

1. Биржевой зал, в котором осуществляются биржевые операции.

2. Брокерские конторы и фирмы.

3. Биржевые комитеты. (Комитет по правилам)

4. Комитет по стандартам и качеству.

5. Котировальный комитет.

6. Информационные службы.

7. Регистрационное бюро.

8. Расчетная палата.

9. Арбитражная комиссия.

Участники биржи.

1. Брокеры. Это финансовый посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиентов. Он получает за свои услуги комиссионные вознаграждения.

2. Дилер – финансовый посредник, физическое или юридическое лицо, который занимается перепродажей ценных бумаг от своего имени, за свой счет и на свой страх и риск. Доход дилера складывается за счет разницы в цене покупки и продажи ценных бумаг.

3. Аутсайдер – участник биржи, не имеющий постоянного места на бирже и заключающий разовые сделки от своего имени на свой страх и риск.

4. Маклер – принимает участие в биржевых операциях в качестве ведущего и фиксирующего сделки лица. Он входит в персонал биржи.

Инвестиционные институты, которые имеют право участвовать в рынках ценных бумаг.

III. Виды ценных бумаг.

Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ. К ценным бумагам, согласно 143 статье ГК относятся: акции, облигации, тварные и финансовые векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, форвардные и фьючерсные контракты, варранты, опционы, коносаменты.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств на развитие акционерного общества или предприятия и дающая право ее владельцу на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда и право участия в управлении обществом.

Акция акционерного общества – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом и получение части имущества после ликвидации АО. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении АО и участвуют в распределении чистой прибыли акционерного общества после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Привилегированная акция не дает права участия в управлении, но приносит постоянный дивиденд и имеет преимущество перед обыкновенными акциями при распределении и в случае ликвидации общества.

Золотая акция предоставляет право ее владельцу на срок до 3-х лет при принятии собранием акционеров решения налагать вето на это решение.

Сертификат акций – ценная бумага, которая является свидетельством владения определенным числом акций для конкретного лица.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства эмитента облигаций возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного %.

Облигации бывают:

1. целевые

2. бесцелевые

3. на предъявителя

4. именные

5. процентные

6. беспроцентные

7. выигрышные

8. под товары длительного срока использования.

Целевые облигации – облигации, обеспеченные физическими активами, т. е. товарами/услугами под которые они выпущены.

Бесцелевые облигации – облигации, не обеспеченные имуществом предприятия. Они могут выпускаться под высокий рейтинг предприятия.

Облигации на предъявителя. Это облигации с указанием фиксированного дохода, но без имени владельца.

Именные – наоборот.

Беспроцентные – по ним не выплачиваются % и облигации оцениваются на момент выпуска со скидкой от цены ее погашения.

Процентные – на них указывается уровень и сроки выплачиваемого процента.

Выигрышные – лотерея. Выигрышные облигации предоставляют доход ее владельцу в процессе розыгрыша номеров облигаций.

Облигации под товары длительного срока использования обеспечены материально-производственными запасами фирмы. Они могут продаваться с дисконтом, или иметь дисконтный доход.

Государство выпускает следующие основные виды облигаций:

1. Облигации государственного республиканского внутреннего займа.

2. Облигации внутреннего валютного займа.

3. Облигации федерального займа.

4. Облигации золотого федерального займа.

5. Облигации государственного сберегательного займа РФ.

6. Облигации российского внутреннего займа.

7. Облигации внешнего облигационного займа.

8. Еврооблигации.

9. Международные транши.

10. Государственные краткосрочные облигации.

Облигации делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Депозитный сертификат банков – срочные сертификаты с крупным номиналом, предназначенные для юридических лиц. Это письменное свидетельство банка о вкладе депозитов, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока вклада и % по нему. Сберегательный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных сертификатом процентов в банке, выдавшем сертификат. Сберегательный сертификат предназначен для юридических и физических лиц.

28.02.2002

Продолжение.

Вексель - письменное долговое обязательство строго установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю) и предоставляющие последнему бесспорное право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Векселя бывают:

1. Простые. Простой вексель – письменный документ, составленный с учетом всех обязательных для него реквизитов и содержащий в своем тексте простое и ничем не обусловленное обещание одного лица (векселедателя) уплатить установленную в документе денежную сумму получателю платежа, указанному в тексте векселя.

2. Переводные. Переводной В – письменный документ, составленный с учетом всех обязательных реквизитов и содержащий в своем тексте простое и ничем не обусловленное предложение одного лица (векселедержателя) другому лицу (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с указом векселедержателя.

3. Срочные. На срочном векселе всегда указывается срок его оплаты.

4. На предъявителя. Получателем может быть любое лицо.

5. Казначейские. Казначейский В выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

6. Банковские. Банковский В может выпускаться банком, или объединением банков. которые являются по ним плательщиками. Доход владельца векселя определяется, как разница между ценой погашения векселя и ценой его продажи с дисконтом. Ссуда под залог векселей – еще одна операция над такими векселями.

7. Коммерческие. Они используются для кредитования торгово-посреднических операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки, как платежный документ, или как долговое обязательство.

Варрант. Варрант имеет 2 вида применения. Во-первых это сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного срока времени, или бессрочно. Во-вторых, варрант – свидетельство торгового склада о приеме на хранение определенного товара. В российской практике он является товарораспорядительным документом, передаваемым в порядке индоссамента.

Коносамент – ценная бумага, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар. К является транспортным документом, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Он выдается перевозчиком отправителю после перевода груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент бывает: линейный, чартерный, береговой, бортовой, именной, ордерный и на предъявителя.

Опцион представляет собой 2-хсторонний договор о передачи права и обязательстве продавца определенный актив (ценные бумаги, валюту, драг металлы) по определенной цене в заранее согласованную дату, или в течение согласованного периода времени.

1. Опцион на покупку.

2. Опцион на продажу.

3. Двойной опцион – одновременно на покупку и на продажу.

Фьючерс. Представляет собой биржевой срочный контракт, покупка и продажа которого означает обязательство поставить, или получить указанное в нем количество продукции по цене, которая была определена при заключении сделки.