2.3.2. Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса во времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности средств, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

• А2 - легко реализуемые активы - дебиторская задолженность предприятия за исключением просроченной и сомнительной;

• А3 - медленно реализуемые активы - запасы и затраты, за исключением иммобилизованных оборотных средств;

• А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;

• П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы;

• П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства предприятия;

• П4 - постоянные пассивы – к ним относится собственный капитал и резервные фонды предприятия.

Значения вышеприведенных группировок представлено в табл. 3.

Таблица 2.3. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ		1997		1998		1999		I-ое полугодие 2000
1		2		3		4		5
1. наиболее ликвидные активы		1000,00		2300,00		5610,00		4800,00
2. легко реализуемые активы		14490,31		21724,84		24159,00		60321,00
Продолжение табл. 2.3
1		2		3		4		5
3. медленно реализуемые активы		4000,00		3000,00		3600,00		18100,00
4. трудно реализуемые активы		25603,59		21973,74		17429,85		29268,00
баланс		45093,90		48998,58		50798,85		112489,70
ПАССИВ	1997		1998		1999		I-ое полугодие 2000
1. наиболее срочные обязательства	8093,90		8498,58		6798,85		10589,70
2. краткосрочные пассивы	-		-		-		-
3. долгосрочные пассивы	-		-		-		-
4. постоянные пассивы	37000,00		40500,00		44000,00		101900,00
баланс	45093,90		48998,58		50798,85		112489,70

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

Как видно из табл. 2.3, для ООО «Украина» первое неравенство не выполняется, т.е. имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом второе неравенство не выполняется только на всем периоде анализа.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таким образом, можно сказать, что данные табл.2.3 свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является приближенным, но по данным табл. 2.3 можно увидеть, что перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности ООО «Украина».

Таким образом, возникает такая ситуация, при которой предприятие может погасить свои долги, но возможно не в кратчайший срок, а в более долгосрочной перспективе.