2.5 Определение характера финансовой устойчивости организации. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов для того, чтобы ответить на вопросы:

- насколько организация независима с финансовой точки зрения;

- растет или снижается уровень этой независимости;

- отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.

На практике следует соотношение, чтобы выполнялось условие платежеспособности.

Оборотные активы < Собственный капитал х2- Внеоборотные активы ( По данным баланса следует проверить, соблюдается или нет данное соотношение на начало и конец расчетного периода)

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Для определения характера финансовой устойчивости рассчитаем относительные показатели- коэффициенты, приведенные в таблице 12

Таблица 12

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1 Коэффициент капитализации (U1)		Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств
2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U1)		Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение U2>0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3 Коэффициент финансовой независимости (U3)		U3>0,4/0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4 Коэффициент финансирования (U4)		U4>0,7; оптимальное значение U4=1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств
5 Коэффициент финансовой устойчивости (U5)		U5>0,6	Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

U12011=0,22

U12012=0,27

U12013=0,21

U22011=0,65

U22012=0,57

U22013=0,67

U32011=0,82

U32012=0,78

U32013=0,83

U42011=4,50

U42012=3,65

U42013=4,83

U52011=0,82

U52012=0,78

U52013=0,72

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения

Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость представлены в таблице 13

Таблица 13

Показатель	2011	2012	2013	Отклонения, +
				2012-2011	2013-2012
U1	0,22	0,27	0,21	0,05	-0,06
U2	0,65	0,57	0,67	-0,08	0,01
U3	0,82	0,78	0,83	-0,04	0,05
U4	4,5	3,65	4,83	-0,85	1,18
U5	0,82	0,78	0,72	-0,04	-0,06

Вывод: исходя из расчетов показателей финансовой устойчивости следует, что организация является финансово-устойчивой. Коэффициент финансовой устойчивости (U₁) хотя и сокращается в динамике на 0,66, но не превышает нормативное значение (1,5) и свидетельствует о том, что на один рубль вложенных в активы собственных средств организация привлекла 0,21 руб. заемных. Кроме того, у организации есть оборотные средства, которые финансируются за счет собственных источников, так как коэффициент обеспеченности равен 0,67. Коэффициент финансовой независимости (U₃) показывает, что 83% составляют собственные средства в общей сумме источников финансирования. Кроме того, организация осуществляет свою деятельность за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости превышает нормативное значение (0,7) и показывает, что 72% активов организации финансируется за счет устойчивых источников.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса

ЗЗ=стр.210+220 (11)

ЗЗ2011=91534

ЗЗ2012=97483

ЗЗ2013=104025

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различные виды источников

1 наличие собственных оборотных средств

СОС=3р.1р.= Капитал и резервы- Внеоборотные активы или

СОС=стр.490-стр.190 (12)

СОс2011=175813

СОс2012=161028

СОС2013=211766

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КП)

КФ=(3р.+4р.)-1р.=(Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) или

КФ=(стр.490+стр.590)-стр.190 (13)

КФ2011=175813

КФ2012=161028

КФ2013=211772

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы)

ВИ=(3р.+4р.+стр.610)-1р.

или

ВИ=(стр.490+стр.590+стр.610)-стр.190 (14)

ВИ2011=175813

ВИ2012=161028

ВИ2013=211772

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

+Ф^С=СОС-ЗЗ

или

+Ф^С=стр.490-стр.190-(стр.210+стр.220) (15)

+Ф^С₂₀₁₁=84279

+Ф^С₂₀₁₂=63545

+Ф^С₂₀₁₃=107747

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

+ФТ=КФ-ЗЗ

Или

+Ф^Т=стр.490+стр.590-стр.190-(стр.210+стр.220) (16)

+Ф^Т₂₀₁₁=84279

+Ф^Т₂₀₁₂=63545

+Ф^Т₂₀₁₃=107747

3 Излишек (+) или недостаток (_) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

+Ф^О=ВИ-ЗЗ

+Ф^О₂₀₁₁=84279

+Ф^О₂₀₁₂=63545

+Ф^О₂₀₁₃=107747

или

+Ф^О=стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр210+стр220) (17)

1,если Ф>0

S (Ф)=

0,если Ф<0

Сводные показатели по типам финансовых ситуаций представлены в таблице 14

Таблица 14