Глава 14. Кейнсианство, неолиберализм и монетаризм Экономическое учение Дж.М. Кейнса

Джон Мейнард Кейнс(1883–1946) – английский экономист, оказавший огромное влияние на экономическую мысльXXв. Он окончил Итонский и Кембриджский университеты, получил отличное экономическое и математическое образование. Его главное произведение – «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.) положило начало одного из ведущих направлений в экономической теории – кейнсианства.

Теория Кейнса получила широкое распространение в экономической литературе и приобрела многочисленных сторонников в США, Англии и других развитых странах (С. Харис, А. Хансен, Р. Харрод, Дж. Робинсон, Л. Клейн, Е. Домар). Она существенно повлияла на экономическую политику ряда развитых стран.

Кейнс был не только учёным, но и функционером: главным представителем Британского казначейства на Парижской мирной конференции во время первой мировой войны, заместителем канцлера казначейства, членом совета директоров Английского банка, членом различных правительственных комитетов и советов. Он разрабатывал основы международных финансовых отношений после второй мировой войны, которые легли в основу Бреттон-Вудской конференции (1944) и привели к созданию Международного Валютного Фонда и Международного Банка реконструкции и развития.

В 1930-х гг. Кейнс приходит к выводу, что вся старая экономическая теория нуждается в кардинальном обновлении. Экономическую теорию надо привести в соответствии с новыми экономическими реалиями капитализма ХХ века.

Оспаривались два главных классических тезиса:

• полная занятость ресурсов, в том числе и трудовых, из чего следует, что безработица может носить либо «фрикционный» или «добровольный» характер, то есть работник либо меняет место работы, либо не работает, так как его не удовлетворяет заработная плата;

• «предложение рождает свой собственный спрос», или закон Сэя, из чего следует, что проблемы реализации как таковой не существует, а кризисы перепроизводства носят случайный и непродолжительный характер.

Кейнс отмечал, что в периоды кризисов, которые носят регулярный характер, рабочие соглашаются работать за существенно более низкую заработную плату, однако занятость продолжает сокращаться. Товарная масса также во время кризиса стремительно дешевеет, но всё равно не может быть полностью реализована. Революционным для экономической теории того времени стал вывод о том, что ведущую роль в экономике играет не производство товаров, а динамика спроса на них.

Поэтому основное внимание в «Общей теории» автор сосредоточил на проблеме совокупного спроса. В структуре спроса Кейнс выделил две составляющих:

• потребительский спрос, который предъявляют домохозяйства на предметы личного потребления;

• инвестиционный спрос, который предъявляют предприниматели на сырьё и средства производства.

Причиной недостаточного потребительского спроса является «Основной психологический закон», который гласит, что с ростом доходов люди склонны увеличивать потребление, но в меньшей степени, чем растёт доход. Этот закон работает и в обратном направлении, то есть со снижением дохо-да потребление уменьшается, но медленнее, чем снижается доход. Отсюда следует, что грамотное перераспределение части доходов в пользу малоимущих может привести к увеличению совокупного потребительского спроса.

Главная причина недостаточного инвестиционного спроса – отсутствие стимула к инвестированию. Инвестировать, по Кейнсу, значит купить какое-то благо ради получения от него дохода в будущем. На инвестициях очень негативно сказывается ссудный процент, поэтому государство должно поддерживать его на приемлемом для предпринимателей уровне. При необходимости снижения ставки процента следует даже идти на увеличение денежной массы в обращении.

Инвестиции играют чрезвычайно важную роль в возникновении экономических кризисов и спадов. Они испытывают значительно более сильные колебания, чем потребительские расходы. Ключевым уравнением в теории Кейнса можно считать уравнение

Y = C(Y) + I

Y	– произведённый за год национальный доход;
C(Y)	– совокупное потребление, которое зависит от национального дохода;
I	– инвестиции.

Прирост национального дохода зависит от прироста инвестиций. Причём, если инвестиции увеличиваются на 1%, то национальный доход при этом увеличивается на 2 или 3%. Такой эффект, названный эффектом мультипликатора, достигается благодаря тому, что инвестиции в одну отрасль производства обеспечивают прирост выпуска продукции не только в этой отрасли, но и в других, связанных с ней отраслях.

Эффект мультипликатора стал ключевой идеей новой экономической теории. Расширение производства в одной отрасли приведёт к повышению спроса на продукцию других отраслей. Создание дополнительных рабочих мест во всех этих отраслях скажется на повышении платёжеспособного спроса и создаст дополнительный стимул для расширения производства потребительских товаров. Таким образом, решаются две проблемы. Спад производства сменяется его ростом, и безработица сокращается.

Первоначальные инвестиционные вливания со временем будут затухать, поэтому государство, по мнению Кейнса, должно постоянно поддерживать уровень инвестиций.

Бюджетный дефицит и инфляция вполне приемлемая цена за достижение высокого уровня занятости и стабильное повышение национального дохода. Кейнс считал, что введение дополнительной денежной массы в обращение приводит к инфляции только в состоянии полной занятости, а при безработице дополнительные денежные средства увеличивают спрос, что способствует расширению производства и росту занятости.

Сбалансированность сбережений и инвестиций зависит в большей степени от изменений в уровне дохода, чем от изменений в уровне процентной ставки. Более низкий уровень дохода соответствует меньшему объёму сбережений, для достижения рыночного равновесия в этом случае должен снизиться и уровень инвестиций. Наоборот, если величина инвестиций больше сбережений, то спустя некоторое время экономика через действие мультипликатора может перейти в новое равновесие, которое соответствует более высокому уровню дохода.

Таким образом, учёный уходит от микроуровня экономических исследований, где изучается спрос и предложение, поведение фирмы или потребителей. Он переводит центр научных интересов в сферу макроэкономики, где изучается инфляция, безработица, инвестиции, денежная политика, экономический цикл, государственное регулирование.

Создание основ краткосрочного экономического анализа стало главной заслугой Кейнса. Прежде всего, по его мнению, нужно решить задачу агрегирования, то есть представить экономическое поведение в виде функции от небольшого числа основных переменных, количественная характеристика которых требует простых единиц измерения. При макроэкономическом подходе «многих ненужных осложнений удастся избежать, если при анализе функционирования экономической системы в целом строго ограничиваться двумя единицами измерения – денежной единицей и единицей труда».

Кейнс ввёл в теоретический обиход экономической науки макроэкономические модели, основанные на взаимосвязи небольшого числа наблюдаемых переменных, это агрегированные величины, которые мало изменяются в короткий промежуток времени.

Общее равновесие экономики создатель «Общей теории» свёл к равновесию товарного рынка, рынка труда, рынка денег и рынка ценных бумаг. Причиной возможной нестабильности экономики он считал колебания в уровне дохода, вызванные неожиданными изменениями инвестиций. Если изменения инвестиций достигают опасной границы, они не могут быть скорректированы только силами рыночной саморегуляции, в этом случае требуется дополнительное, но не заменяющее рынок, вмешательство государства.

Для государственного регулирования экономики, как категории экономического прогнозирования, учёный широко использует «категории ожидания»: ожидаемая прибыль; предельная эффективность капитала; перспективные издержки производства, ожидаемые изменения цен, стоимости денег, процента. «Когда ждут повышения цен, и хозяйственная жизнь сообразуется с этим, то этого вполне достаточно, чтобы вызвать на некоторое время повышение цен, а когда ожидание оправдывается, повышение ещё более усиливается. Тоже наблюдается и при падении цен. Относительно слабый предварительный толчок в состоянии вызвать значительное понижение».

Особое внимание Кейнс уделил взаимосвязанным процессам сбережения и инвестирования, доказав, что равенство между сбережениями и инвестициями, которое классики считали априорно заданным, выполняется не всегда и необязательно. Это происходит потому, что инвестор исходит из ожидаемой будущей конъюнктуры, а «сберегатель» в своих ожиданиях ориентируется на прошлое.

Он также показал, что цена труда, то есть номинальная ставка заработной платы, уже не является главным регулятором рынка труда, как это полагали классики. Это происходит из-за деятельности различных институтов, действующих в сфере труда, в частности, профсоюзов.

Модель, предложенная Кейнсом, показывает, что оптимальная занятость ресурсов, в том числе трудовых, не тождественна их полной занятости. Значит, резервные мощности в промышленности, безработица и кризисы органично присущи капиталистической системе. Поэтому на современном этапе развития капитализме государственное вмешательство в экономику стало насущной необходимостью. В качестве инструментов государственного регулирования он рассматривает кредитно-денежную и бюджетную политику.

Кредитно-денежная политика имеет ограниченное значение для стимулирования спроса, поскольку стимулом к инвестициям служит не только величина процентной ставки, но и оценка выгоды от капиталовложений. В условиях экономической депрессии эта оценка крайне низкая и подвержена колебаниям, которые кредитно-денежная политика сгладить не может. Если к тому же процентная ставка сохраняется на высоком уровне, то денежные средства вкладываются не в реальный сектор экономики, а в ценные бумаги.

Надежды на поддержание высокого уровня инвестиций Кейнс связывает с бюджетной политикой государства. В мультипликаторной модели, помимо инвестиционного мультипликатора, действуют ещё мультипликаторы государственных расходов и налогов. Рост государственных расходов может компенсировать недостаток частных инвестиций. При этом не важно, на что пойдут бюджетные средства. Важно, что они приведут к мультипликативному росту доходов.

В качестве действенного средства, повышающего совокупный спрос при сильной безработице, Кейнс предлагал государству финансировать общественные работы, чтобы ком-пенсировать снижение занятости в частном секторе. В периоды подъёма экономическая политика должна быть противоположна той, которая проводится при спаде.

В 1950–1960-е годы неуклонно крепла кейнсианская вера в возможность разрешить противоречия капиталистического воспроизводства с помощью экономической политики. В это время масштабы государственного регулирования экономики расширялись. Экономическая теория получила всеобщее признание, её научный авторитет определял практику государственного вмешательства в экономические процессы. Шло «огосударствление» экономической науки. Большое число академических экономистов привлекалось на службу в государственные и полугосударственные учреждения; возникали «мозговые центры», ставшие пунктами трансформации теоретических идей в практические рекомендации правительству.

Неоклассический синтез сформировал основу кейнсианской концепции макроэкономической политики, она сочетала идею бюджетного регулирования с кредитно-денежной политикой. Концепция ориентировала на выбор траектории экономического роста, которая позволяет достичь компромисса нескольких целей:

• высокий уровень занятости и низкие темпы инфляции;

• экономическая стабильность;

• высокие темпы роста;

• равновесие платежного баланса;

• стабильный валютный курс.

Приоритетную роль играла занятость, стабилизация экономического цикла и высокие темпы роста. Формирование концепции включало три основных момента:

• преодоление идеи сбалансированности государственного бюджета как главного критерия бюджетной политики;

• разработка теории дефицитного финансирования государственных расходов;

• новая роль кредитно-денежного регулирования как инструмента, поддерживающего бюджетную политику.

Идеи манипулирования налоговой системой, широкого использования государственных расходов и бюджетных дефицитов для достижения потенциально возможных темпов экономического роста получили всестороннее обоснование в кейнсианских теориях дефицитного финансирования экономики. Критерием желательного и допустимого роста бюджетного дефицита должен служить бюджет, соответствующий потенциально возможному выпуску продукции. Иначе, это бюджет, доходы и расходы которого рассчитаны в условиях полной занятости и полного использования производственных возможностей. Такой уровень должен определять границы «нормальных» государственных расходов и доходов.

Разрабатывая концепцию дефицитного стимулирования экономики, кейнсианцы исходили из того, что бюджетный дефицит способен порождать два экономических эффекта.

Один из них – краткосрочный эффект расширения спроса на деньги. Он в свою очередь может вызвать рост производства – как реальный эффект и рост цен – как инфляционный эффект. Поскольку дефицитное финансирование осуществляется в условиях неполной занятости и недогрузки производственных мощностей реальный, или производственный, эффект должен преобладать над инфляционным эффектом.

Другой эффект – долгосрочный. Эффект замещения выражается в том, что государственный спрос на денежные ресурсы, порожденный бюджетным дефицитом, замещает частный спрос и сокращает частные капиталовложения. Таким образом, в долгосрочном плане бюджетный дефицит препятствуют росту производства.

Кейнсианские теоретики полагали, что эффект замещения можно компенсировать реальным эффектом роста производства в условиях неполной занятости. Важную роль при этом играет согласованная кредитно-денежная политика, она должна предотвратить «вытеснение» частного капитала поддерживая низкие процентные ставки и финансируя бюджетный дефицит путём расширения денежного предложения.

В конце 1960-х – начале 1970-х гг. обнаружились просчёты кейнсианской концепции экономического регулирования, которые дискредитировали её. Выявились две проблемы:

• недооценка опасности развития инфляции;

• переоценке реального эффекта дефицитного финансирования.

Хроническая инфляция, характерная для 1970-х годов, вывела на первый план задачу антиинфляционного регулирования. Это резко сузило возможности проведения политики стабилизации и стимулирования экономического роста, предложенной кейнсианцами. Становилось очевидным, что сама стратегия государственного регулирования, в особенности её методы, ориентированные на управление спросом, перестала соответствовать новым условиям. Фокус экономических проблем, порожденных современным этапом НТР, растущими масштабами интернационализации экономики и обострением конкуренции, сместился с условий реализации на условия предложения, то есть производства.

Интернационализация, расширение экономических связей увеличили роль рыночных стимулов в развитии производства. В тоже время разрастание государственного аппарата, его бюрократизация стали важным фактором падения экономической эффективности. Огромные масштабы перераспределения национального продукта через бюджетные системы, увеличение дефицитов и усиление налогового бремени серьёзно тормозили функционирование экономики, основанной на рыночных принципах.

Кризис кейнсианской макроэкономической политики вызвал критику всей ортодоксальной экономико-теоретической системы неоклассического синтеза. Ей стали приписывать как подлинные, так и мнимые причины неудач экономического развития. В этих условиях кейнсианство стало быстро терять свои позиции не только как ведущего теоретического направления, но и как основания для выработки экономической политики. На передний план выдвинулись новые школы. Их исходной идеей стала либеральная доктрина рыночного саморегулирования экономики при ограниченном вмешательстве государства.