Роль банков в реструктуризации реального сектора экономики

В первые годы структурных реформ в России и других странах считалось, что реструктуризацию предприятий во многом могут взять на себя коммерческие банки. Однако массовые неплатежи предприятий серьёзно подорвали платежеспособность самой банковской системы переходной эконо-мики. Первоначальные программы реформ, которые предусматривали в восточноевропейских странах ведущую роль банков в реструктуризации экономики, оказались излишне оптимистичными. Справедливый для высокоразвитой рыночной экономики аргумент, что банки лучше, чем государственные органы, знают положение дел на предприятиях, в переходной экономике себя не подтвердил.

Оказалось, что банки плохо понимают собственно производственные проблемы. В здоровой экономике это и не требуется, но это совершенно необходимо, чтобы провести обоснованный анализ реального состояния финансов предприятий-должников, рыночная жизнеспособность которых неопределённа. Банки в силу специфики своей деятельности рассматривают реструктуризацию в узко финансовом смысле – как реструктуризацию долгов и активов. Кроме того, возможности финансового сектора «вытягивать» сектор производственный ограничивали два фактора: во-первых, слабое законодательство по переходу прав собственности (залог, обращение ответственности, гарантии), а во-вторых, социально-политическое торможение судебных процедур банкротства и ликвидации.

Именно это противоречие интересов коммерческих банков (которые в целях контроля скупили на чековых аукционах и за деньги пакеты акций ряда крупных российских компаний) и самих этих компаний в лице менеджмента послужило причиной многих конфликтов в России. Так, известно длительное противостояние сторон в РАО «Норильский никель», в ряде компаний черной и цветной металлургии, в нефтяных компаниях. Поэтому в большинстве стран с переходной экономикой решение многих проблем реструктуризации кризисных предприятий было возложено на государство – через правительственные органы по приватизации, реструктуризации, банкротству.

Вместе с тем банки остаются важнейшими агентами реструктуризации, способными в какой-то мере противостоять как правительственному бюрократизму, так и политическому давлению. В последнее время получили распространение, например, в Польше, финансовые структуры типа фондов или инвестиционных банков, которые специально занимаются реструктуризацией государственных предприятий с целью увеличения рыночной стоимости их капитала и выгодной последующей продажи.

Итак, в переходной экономике, как правило, сохраняется достаточно масштабный государственный сектор, включающий стратегически важные предприятия. Однако предприятия, которые находятся полностью или частично в государ-ственной собственности, подвергаются реорганизации. Они преобразуются в акционерные общества, и соответствующим образом на них изменяется система управления, чтобы отделить функции профессионального менеджмента от контроля собственника.

Частный сектор переходной экономики включает предприятия двух типов: частные фирмы на собственной основе, учрежденные на средства граждан и негосударственных юридических лиц, а также частные и смешанные компании, образованные путём частичной или полной приватизации государственных предприятий. Тип этих компаний по структуре акционерного капитала и особенностям корпоративного управления зависти от конкретного метода образования самой компании.

В переходной экономике большинство форм собственности, которые проходят процесс развития, носит столь же переходный характер. Причём к принципиально важным чертам переходной экономики относится то, что все эти формы подвижны и изменчивы. Они образуются, трансформируются и исчезают в зависимости от тех изменений, которые происходят в законодательстве и политике, в развитии экономических и социальных процессов.

Можно сказать, что от того, как будет проходить переходный период в экономике, как он будет организован, насколько верно будут определены ориентиры экономического развития, во многом зависит становление новой экономической системы и реализация заключённых в ней преимуществ.

Задания. Вопросы.	Ответы.
Чем обусловлены новые тенденции в развитии отношений собственности? Раскройте сущность понятия «предприятия частной собственности». Назовите условия, необходимые для эффективной рыночной адаптации предприятия в переходной экономике. Какие преимущества и недостатки характерны для предприятий государственной собственности? Какие преимущества и недостатки характерны для предприятий частной собственности? Какие типы частных и смешанных компаний действуют в переходной экономике? Почему анализ отношений собственности столь существенен для переходной экономики? Есть ли перспективы развития государственной собственности в переходной экономике? Какими методами осуществляется реструктуризация предприятия в переходный период? Что такое коммерциализация государственных предприятий? Чем обусловлена необходимость разнообразия форм собственности?
Задания. Тесты.	Ответы.
1. Что не относится к формам правоотношений собственности в РФ: а) государственная собственность; б) частная собственность; в) собственность общественных отношений; г) коллективная собственность. 2. Внутренняя реструктуризация предприятия включает: а) создание системы финансового менеджмента; б) создание торгово-сбытовой сети; в) обучение управляющего персонала новым методам работы; г) изменение организационной структуры предприятия. 3. Процесс становления системы эффективно функционирующих предприятий государственной, частной и смешанной форм собственности предполагает главные направления: а) преобразование традиционных государственных предприятий в акционерные общества с разделением функций собственности и управления; б) проведение масштабной и массовой приватизации; в) формирование частных предприятий на собственной основе параллельно с преобразованием государ-ственных предприятий; г) проведение национализации. 4. Эффективное функционирование предприятий опирается на следующее: а) современные методы управления предприятиями; б) организационную и финансовую реструктуризацию; в) стремление собственников предприятия к получению прибыли г) привлечение стратегических инвесторов. 5. Государственный сектор экономики представляет собой совокупность предприятий и организаций, которые: а) находятся в государственной собственности и финансируются из государственного бюджета; б) платят налоги в государственный бюджет; в) учреждены государством; г) занимаются производством товаров и услуг, необходимых для обеспечения национальной безопас-ности. 6. Стратегически важными производствами называются группы предприятий: а) военно-технического комплекса; б) входящих в естественные монополии; в) хозяйственного обеспечения государственного аппарата; г) где сильный контроль государства необходим, чтобы обеспечить экономическую безопасность страны.